又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”

　　来源：华尔街见闻

　　9月11日周三(sān)美股午盘时，英伟达(dá)CEO黄仁勋在高盛组织(zhī)的一次科技会(huì)议上与高盛CEO所罗门(mén)对谈，他对“AI芯片需求巨大”导致“英伟达与客(kè)户关系紧张 ”的评述引爆美股，令几(jǐ)大主要股指均在尾(wěi)盘完全抹去日内(nèi)跌(diē)幅、实现V型反弹转涨(zhǎng)，科技和芯片股领涨(zhǎng)尤为(wèi)亮眼。

　　英伟达在美股早盘一度小幅转跌(diē)下逼107美(měi)元，随后伴随着黄仁勋的讲话涨幅不断扩大，到尾盘时仍在不断刷新日高，最高(gāo)涨8.4%一度升(shēng)破117美元，从日低(dī)到日高的(de)振幅(fú)最高达9%。

　　最终，英伟达收涨8%创六周最(zuì)大涨幅，市值增加2500亿美元，连涨三日并收复了8月30日(rì)以来(lái)的绝大部分(fēn)跌幅。

　　在“市场救(jiù)命稻草”英伟(wěi)达大(dà)涨的推动下(xià)，标普500指数大盘由盘(pán)初跌(diē)1.6%止跌(diē)转(zhuǎn)涨超1%，道指由盘初跌近744点或跌1.8%转而上涨0.3%，并(bìng)重返4万(wàn)点整数位心理关口上方，纳指由跌1.4%转而上涨超2%，从日低到日(rì)高的振幅超630点或3.8%，罗素2000小盘股指数由(yóu)跌1.8%转(zhuǎn)涨0.3%，纳指100由跌(diē)1.6%转涨2.2%，费城半导体指数由跌1.4%转而(ér)大涨近5%。

　　有分析指(zhǐ)出，这是自2022年10月以来、也就是快两年里，标普500指(zhǐ)数和纳斯(sī)达克100指数首次完全抹(mǒ)去(qù)了盘中至(zhì)少1.5%的(de)跌幅。换句话(huà)说，英伟达和黄仁勋凭借一己之力，竟然战胜了同日稍早美国8月CPI重磅通胀数(shù)据对美股(gǔ)的(de)全部影(yǐng)响。

　　素来以毒舌(shé)著称的金融(róng)博客Zerohedge表示，之前(qián)美股(gǔ)集体跌超1%并跌向(xiàng)上周五非农数据后的低点，却被(bèi)黄仁勋的一(yī)句话(huà)再次拯救了局(jú)面，“无论如何，市场听到的都是‘需求旺盛’四字。”

　　华尔街(jiē)见(jiàn)闻在汇总黄仁勋周三讲话时提到，他让人印象(xiàng)最(zuì)深的一句话是，AI芯片Blackwell太抢手已经让客户(hù)不满，英伟达的产(chǎn)品(pǐn)现已成为科(kē)技界最抢手的商品，客户(hù)对有限的(de)供应展开竞争：

　　他还(hái)提到：

　　上周暴跌后，黄仁勋讲话被(bèi)视为平息投资者紧张情绪的机会，也又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”解答了人们对“AI需求”的大问题

　　有分析指出，继上周英伟达狂(kuáng)跌约14%、市值蒸发(fā)4000亿(yì)美元之后，黄仁(rén)勋的主(zhǔ)题演讲被视为平息投资(zī)者(zhě)紧张(zhāng)情绪的机会。尽管最(zuì)近出现抛售，英伟达股价在过去12个月中仍上涨近150%。

　　而(ér)过去两周英伟(wěi)达股价下跌(diē)了20%，主(zhǔ)要是由于人们担(dān)心自2022年11月推出ChatGPT以来，推动大盘上涨的人工智能投资热潮可能很快就会开始消(xiāo)退。

　　一方(fāng)面，不(bù)少人担心经济(jì)放缓将阻止(zhǐ)人工智能需求(qiú)持续以如此惊人的速度增长，同时，英伟达产品的投资者(zhě)面临一大问题(tí)是：AI能否产生足够的收入，以证明在(zài)GPU和其他人工智能硬件(jiàn)上投入巨额资(zī)金是合理的(de)。

　　因(yīn)此，黄仁勋的最(zuì)新讲话“解答(dá)投资者心中的大问(wèn)题”，他对“需求之大”的(de)强(qiáng)调、甚至是不乏炫耀性(xìng)的(de)夸张描述，恰好是推动英伟(wěi)达和(hé)美股指数大反转的关(guān)键。黄仁勋还告知听众，生成式人工智能仍处于起步阶段，它将扩展(zhǎn)到数(shù)据中心以外的(de)更多领域，点(diǎn)燃对未(wèi)来增长的(de)想象空间。

　　有媒体称，本(běn)周软件巨(jù)头甲骨文的(de)强劲财报提醒人们，其对英伟达人工智能相(xiāng)关芯片的(de)需求应该(gāi)会保持强劲，这个趋势今天得到黄(huáng)仁勋的亲口证实。此(cǐ)外，马斯克旗下初创公司xAI正大量使用英伟(wěi)达GPU来构建(jiàn)其Colossus AI训练基础(chǔ)设施，Meta早就(jiù)计划在今年底前购买价值数十亿美(měi)元的英伟达H1芯(xīn)片，这些拥有扩(kuò)张计划(huà)的大型科技客(kè)户足以令(lìng)英伟达主导AI芯片市场。

　　主流投行近期观点不一，高盛(shèng)依旧看涨，巴(bā)克莱呼吁冷静，花旗称英伟达已不是AI首选股

　　高盛知名分析师Toshiya Hari本周便仍维(wéi)持对英伟达的“买入”评级，并称高盛(shèng)团队认为上周英伟达股票被过度抛售，其援引理由也是“需求已经保持(chí)强劲”：

　　高盛认为，英(yīng)伟达的抛售始于该公司8月28日发布的利好财报没有满足华尔(ěr)街的超高预期，例如营收超出预期近4.1个百分点，为2023财年第四(sì)季度(dù)以来(lái)最小比例。而目前围绕英伟达(dá)的最大争论在于其盈利势(shì)头(tóu)在2025年、甚至(zhì)是2026年能否持续：

　　但花旗的(de)美股策略师(shī)Scott Chronert上周在英伟达大跌之际预(yù)警称，英伟(wěi)达可能正在(zài)成为一只不再令人兴奋的、规(guī)规矩矩的大型成长股：

　　该投行的观点是，美联储即(jí)将开始降息的预期加速资金从曾经占主导地位的科技龙(lóng)头轮换出走，尽管仍(réng)预测英伟达的利润增(zēng)长保持强劲，但未来(lái)英(yīng)伟(wěi)达不会继续成为标普大盘(pán)回报的巨大推动(dòng)力。其“盈(yíng)利(lì)稳健但(dàn)不出色”的财(cái)报后股价(jià)出(chū)现抛售，正表明这(zhè)家半导体巨头作为市场(chǎng)主要AI宠儿的地位正在(zài)消退，相比之(zhī)下(xià)，苹果(guǒ)已取代英伟(wěi)达成为花旗美股团队(duì)的首选AI股(gǔ)票。

　　此外，巴克莱分析师(shī)也曾(céng)在6月称(chēng)，根(gēn)据(jù)他们初步(bù)估算，到2026年超大规模云供应(yīng)商的AI资本支(zhī)出(chū)大(dà)概足以支持(chí)现(xiàn)有互联网(wǎng)和1.2万(wàn)个新的、类似于ChatGPT规模的AI产品：

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责任编辑：王许宁(níng)

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