转型金融标准缺位高碳企业逐“绿”难

实现(xiàn)“双碳”目标过(guò)程中，大力发展(zhǎn)绿色产业是(shì)各(gè)方共识。与此同时，推进“非绿”产业低碳转型发展必不可少。

转型金融服务于高碳行业低碳转型，有助于推动(dòng)绿色产业和绿(lǜ)色项目在经济活动中占比不断(duàn)提高。近段时间，转型金(jīn)融领域已(yǐ)有不少(shǎo)具体实践落地，但仍面(miàn)临产品规模较小(xiǎo)、标准仍(réng)待建立、激励机制有待完善等发(fā)展难点堵点。

专家建议，从加快制定相关标准、更好发挥政策性(xìng)工具作用等方面着手优(yōu)化政(zhèng)策体系，支持(chí)转型金融各参与方继续开展有益探索。

地方先行先试

区别于绿(lǜ)色金融，转型金融重点(diǎn)服(fú)务具有显著碳减排效(xiào)益的产业和项目，为高排放或难以(yǐ)减(jiǎn)排领域的低(dī)碳转(zhuǎn)型提(tí)供(gōng)合(hé)理必(bì)要的资金支持。转型金融不仅是加强金融服务、支持可持续发展的新(xīn)方向与新议题，也是(shì)高碳行业转型升级乃至整体经济结构优化的“稳定器”。

中国证券报记者注意到，近(jìn)期，转型金融领(lǐng)域迎来新进展(zhǎn)。3月29日，河钢-中行绿(lǜ)色转(zhuǎn)型金(jīn)融联盟在石家庄成立。该联盟将探索开发转(zhuǎn)型金融产(chǎn)品、统(tǒng)一转型金融评价体系、丰(fēng)富(fù)转型金(jīn)融服务场景，通过助力“绿色河钢”建设，逐步建立(lì)转型金融支持河北钢铁绿色(sè)转型的良性(xìng)生态圈。

通过该(gāi)创新(xīn)服务模式，中国银行河北省分行已(yǐ)顺(shùn)利完成河钢集团首笔转型金融产品审批工作，将有力支撑河钢集团加快可(kě)持续发展(zhǎn)、实现碳减排目标。

除此之外，近期，交通(tōng)银行成(chéng)功(gōng)落地全国(guó)首笔水上运(yùn)输业转(zhuǎn)型金(jīn)融贷款，为中(zhōng)远海运集(jí)团所属中远海运发展股份有(yǒu)限公司(sī)旗(qí)下子公司投(tóu)放了7.5亿元转(zhuǎn)型金(jīn)融贷款，推动水上运输(shū)业(yè)低(dī)碳(tàn)转型；中国银行浙江省分行成功落地首笔标准化转(zhuǎn)型贷款，为(wèi)某化工企业提供1亿元贷款(kuǎn)支持……

在商业银行积(jī)极探索转型金融(róng)实践的背后离不开各地加快谋划顶(dǐng)层设计(jì)，构建转型金融制度标准。

“截至目前，全国已(yǐ)有湖州、重庆、天津、上海、河北五地出台了地方转型金融目录或标(biāo)准，为转型金融各参与方开展(zhǎn)工(gōng)作提供了理论依据。”远(yuǎn)东资信研究院研究员陈浩川介绍，金融机构及地方金融组织可按照目录，识别(bié)转型主体及转型活(huó)动，提供转型(xíng)金融(róng)产品(pǐn)或服务，有效避免“假转型”风险。

作为助力产(chǎn)业(yè)降碳和节能的“金钥匙”，地方(fāng)转型金融目录或标准在钢铁(tiě)、纺织业等传统高碳行业可以发挥重要作用(yòng)。

前期(qī)，人民银行河(hé)北省分行等七(qī)部门联合印(yìn)发《河北(běi)省钢铁行业转型金融工(gōng)作指引（2023—2024年版）》，这也是全国(guó)首个定位于钢(gāng)铁行业的转型金融(róng)指导文件，确定了企业(yè)获得转型(xíng)金融支持(chí)需要具备的条件，包括企业(yè)要有整体转型方案、有降(jiàng)碳等相关投资计划、愿意进行环境信息披露等(děng)。

除钢铁行业外，近日(rì)，由人民银行湖州市分行、湖州市金(jīn)融学会发起编制的《纺织行(xíng)业转型金融支持经济活动目录(lù)》正式(shì)发布，梳理形成推动企(qǐ)业低碳转型及高质量发展的(de)先(xiān)进技术(shù)路径68项，为降低纺织(zhī)企业及金(jīn)融机构对转型活动的识别成本(běn)、精准实施转型金融方案夯实了基础。<转型金融标准缺位高碳企业逐“绿”难/p>

此外，去年12月，上海市印发《上海市转型金融目录（试行）》，将(jiāng)水(shuǐ)上运输业、黑色金属冶炼和压延(yán)加工业、石油加工业、化(huà)学原料及化学制品制造业、汽车制造业和航(háng)空运输业等六大行业纳入首批上(shàng)海转型金融目录支持行业。

堵点难点待打通

尽(jǐn)管转型金融项目逐渐增多，但相比绿色金融创新“遍地开花”，项目落地情况还有待(dài)改善。不少专家直言，转型(xíng)金融的研究和实践都还处于初级阶段，产品和规模相对有限。

从产品端看(kàn)，上海国家金融发展实验室主任曾刚表示，当(dāng)前绿色金融产品主要集中在绿色信贷与绿色债券，绿色金融产品供求的结构性矛盾还较为突出，在引导企业转变生产方(fāng)式、注重环境保护方面(miàn)的作用还未充分(fēn)发挥。从该角度看，推动转(zhuǎn)型金融深入发展，做好转型金融与绿色金融衔接，是未来一项重(zhòng)要工作。

“高碳(tàn)行(xíng)业企业(yè)实现低碳转型对(duì)经济整体有序绿色转型具有重要影(yǐng)响，但目前转型活动尚未得到充分(fēn)的金融支持。”陈浩(hào)川介绍，我(wǒ)国绿色债券市场规模稳步扩大，截(jié)至(zhì)2024年3月末，我国债券市场共有1712只绿色(sè)债券存续，合计(jì)债券余额19324.01亿元。然而，专项支持高碳行业企业低碳(tàn)转(zhuǎn)型的转型债券仅有169只、1571.51亿元存续，存续余额仅为绿色债券存续余额约8%。

也有银行业内人士提到，许多尚不符合绿色标准的高排放主体难以获得融资以支(zhī)持其低碳转型。当前，金融体系对(duì)非绿(lǜ)色行业和(hé)企(qǐ)业提(tí)供资金支持的意愿有(yǒu)所(suǒ)降低，如何(hé)有效识别具有(yǒu)意愿、技术和能力实现(xiàn)绿色(sè)转型发展的(de)主体，是金融机构面临的一大难(nán)题。

中国金融学会绿色金融专业(yè)委员会主任马骏认为，转(zhuǎn)型是一个过程，若没有可靠、科学的转(zhuǎn)型计(jì)划，做转型金融可能出现“假转型”“洗绿”风(fēng)险。部(bù)分银(yín)行尚(shàng)未构建起转型(xíng)金融的(de)框架和流程，主要原因是缺少转型(xíng)金融标准(zhǔn)。

“需建立(lì)转型金融的(de)框(kuāng)架和体系，其中应(yīng)包含界定标准、披露要求、转型计划等。此外(wài)，银行还(hái)需有一套(tào)准入要求(qiú)，以此决定哪些企业可以(yǐ)接受转型金融服务。”马骏认为。

此外(wài)，激励约束机制也有待完(wán)善(shàn)。北京绿色金融与可(kě)持续发展(zhǎn)研究院日前发布的报告认为，目前金融支持经济绿色低碳发展的政策(cè)更多局限于绿色金融领域，缺乏转型金融领域完善的协同机制与(yǔ)激励政策，如优惠融(róng)资、担保、贴息、对转型金融(róng)工具的认证补贴(tiē)、政府基金的投资、优惠税率、政府采购、行业政策等，导致金融机构和企业无法享受到转型金融相关的激(jī)励措施，减少了其参与转(zhuǎn)型金融的(de)积极性。

协(xié)调推进转型金融发展

业内专家建议，从加(jiā)快制定转型金融标准(zhǔn)、更多发挥政策性工具、获得更多(duō)规范数据支撑等方面着手，协调推进转型金融发展。

当前，我国绿(lǜ)色(sè)金(jīn)融领域标准日趋(qū)完善，但(dàn)国家层面的转型(xíng)金(jīn)融标准(zhǔn)一直有待推出，加快研究制定全国性转型金融标准是当前各方关注(zhù)的重点(diǎn)。人民银行等(děng)多部(bù)门近期发布的《关于进一步强化金融支持绿色(sè)低碳发展的指导意见》提出，加快(kuài)研究制定转型金(jīn)融标准，将符合条件的工业绿色发展项目等纳入支持(chí)范(fàn)围，明确转型活动目录、披露要(yào)求、产品体系和激励机制等核心要素。

“在推动(dòng)转型金融发展(zhǎn)过程中，需要从国家层面制定顶层设计，明确(què)转型金融的定义和(hé)相关政(zhèng)策支持的领域。同时，明确转型金融中涉及的具体行业，以及行(xíng)业(yè)技术和工艺等相(xiāng)关标准(zhǔn)。”普华永道中(zhōng)国区域经济及金融业(yè)主管合伙(huǒ)人张立钧说(shuō)。

中国外汇交易中心(xīn)党(dǎng)委书(shū)记霍颖(yǐng)励(lì)建议，从国家层面确立转(zhuǎn)型金融标准，明确转型金融所支持的行业或项目的识别标(biāo)准、转型资(zī)金用途、转型路径、转型所需时间、信息披(pī)露、效(xiào)果评估等，为碳密集行业低碳转型活动等提供政策支持。

在激(jī)励约束机制方面，前期，碳减排支持(chí)工具等(děng)政(zhèng)策工具的定向支持作用有效发挥，业内人士建议更好发挥结构性货币政策工(gōng)具“四两拨千斤”的撬动作用。北京绿色金融与可持续(xù)发展研究院发布的报告建议，金融管(guǎn)理部门可设(shè)置支(zhī)持转型金融(róng)定(dìng)向专项再贷款，给(gěi)予信贷投(tóu)放(fàng)符合要求的商业银行，提供低成本的长期资金，资金规(guī)模与商业(yè)银行支持低碳转型的信贷占(zhàn)比挂钩，资金利率与支持低碳转型的(de)信贷规模(mó)挂钩(gōu)。

马骏也认为，未来应该有相关金(jīn)融工具支持转型金融。在转型金融(róng)有了标准和转型计划后，是否能有(yǒu)“便(biàn)宜”的资金也是配套诉(sù)求(qiú)之(zhī)一。比如，可研究推出用于支持转型金融的结构性货币政策工具等。

在金融机构层面，专(zhuān)家认为，拥有(yǒu)大量规范的数据支撑是进一步推(tuī)动(dòng)转型金融(róng)的基础(chǔ)。张立钧表示，金融机构需(xū)要尽快建立碳排放(fàng)监测核算、报告、核查体系（MRV），并在垂类行业中建立符合(hé)自身特点的数据产品。在当前传统产业经历(lì)快速调整阶段，对于金融机构(gòu)而(ér)言，既要考虑如何从商(shāng)业角度推动转型金融发(fā)展，又要在支(zhī)持绿色发展的同时确保能源、数据(jù)等安全(quán)，并且做到经济可持续。

绿(lǜ)色金融60人(rén)论坛首席经济学家(jiā)张俊杰建(jiàn)议，金融机构应建立有效的环境和气候风险转型金融标准缺位高碳企业逐“绿”难评估框架，以了解与特定行业或企业相关(guān)的碳排放和环境(jìng)风(fēng)险；金融机构可以要求借款企业提供详细的环境和碳排放数据，以便监(jiān)测其转型进(jìn)展。另(lìng)外，金融机构可以聘请独立的第三方机构对企业的低碳转型计划进行审(shěn)计(jì)、评估和验(yàn)证(zhèng)，也应建立持续监测(cè)体(tǐ)系，以跟踪企业的转(zhuǎn)型进展并(bìng)提供反馈和建议，帮助(zhù)企业改进转型计划。

此(cǐ)外，从产品(pǐn)端(duān)来看，除转(zhuǎn)型金融贷款外，转型类(lèi)债券也有较大发展空间。兴业碳金融研究院绿色金融高级研究员方(fāng)琦(qí)认(rèn)为，当前国际社会已就转型金融框架达成初步共识，国际转型金融标(biāo)准在持续(xù)更新，人民(mín)银(yín)行也(yě)已组织煤电、钢铁(tiě)、建筑建材、农业等重点领域转型金(jīn)融标准的制(zhì)定工作，待时机成熟时发布，未来随着国内外(wài)转型金融标准的陆续出台完善，转型类债券也将(jiāng)迎来更大发展(zhǎn)空(kōng)间。

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修转型金融标准缺位高碳企业逐“绿”难