直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡 寻找市场缝隙

　　9月2日，中国邮政储蓄银行(xíng)（以下简(jiǎn)称“邮储银行”）召 开业绩发布会，执行董事、行长刘(liú)建军，执行董事(shì)、副行长兼首席风险官(guān)姚红，副行长徐学明，副行长、董秘杜(dù)春野，零售业
务(wù)总监梁世栋等一众管理层出(chū)席会议并就(jiù)市场关注问题进行回 复(fù)。

　　9月底公布储(chǔ)蓄代(dài)理费调整方案

　　上半年，邮储银行实现营业收入1767.89亿元，同比微降0.11%；归母净利(lì)润488.15亿元，同比(bǐ)下降1.52%。

　　在业绩(jì)发布会上，执行董事、行长刘建军(jūn)对归母净利润下降(jiàng)表示：“是源于我(wǒ)行“自营(yíng)+代理”这一独特经营(yíng)模式带来的代理费刚性增长。对这个问题，我(wǒ)们经营层一 直在积极推动代理费的调整(zhěng)，目前邮、银双方就调(diào)整方案已经达成了一(yī)致(zhì)，可以对全年利润带来积极(jí)的(de)影响。”

　　邮储(chǔ)银行半年度报告显示，上(shàng)半(bàn)年(nián)，邮储(chǔ)银行(xíng)业(yè)务及管
理费1059.51亿(yì)元，同比增加(jiā)45.16亿元，增长4.45%。其中，储蓄代理费及其他608.59亿元，同比增(zēng)加47.83亿元，增长8.53%，邮(yóu)储(chǔ)银行表示，主要是邮政代理网点吸收个人客户存款规模增加导致。

　　据了解，邮储银行除自有营业网点(diǎn)开展商业银(yín)行业(yè)务外，还委托邮政集团及各省邮政公司利用其下设的经批准取(qǔ)得金融许可证(zhèng)的网点，作为
代理营业机构，代理(lǐ)部分商业(yè)银行业务，主要包括：吸收本外币储蓄存款、从事银(yín)行卡（借记 卡）业务、受理信用卡还款业(yè)务、电子银行业务、代理发行、兑付政(zhèng)府(fǔ)债券、提(tí)供个人存款证明服务、代销基金、个 人理财产品及本行委托的其他(tā)业务。

　　根据(jù)原中(zhōng)国银保监会《中国邮政储蓄银(yín)行代理营业(yè)机构管理暂行办(bàn)法(fǎ)》的规定，邮储银行(xíng)与邮政集团及各省邮(yóu)政公司通过签(qiān)订(dìng)《代理营业机构委(wěi)托代理银行(xíng)业(yè)务框架协议》规范各项(xiàng)委托代理业务，并直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡 寻找市场缝隙确定代理业务收费依(yī)据。

　　邮储银行副行长徐学明表示(shì)，今年(nián)储蓄代理(lǐ)费被动调整机制触发以来，邮、银双方(fāng)高度重视，成立了工作(zuò)专班，紧锣密鼓制定方案。目前，邮、银双方已(yǐ)经就调整(zhěng)方案(àn)达成了共识，近期正在履行决策流程，将在9月底(dǐ)如期公布具体的调整方案。

　　徐(xú)学明进(jìn)一步表示，这次代理费调整将(jiāng)遵循以下五个原则：一是公平公(gōng)正的原则。要统筹考虑各类 股东的诉求(qiú)，保护中小股东(dōng)利
益(yì)。二是市场化原则。储(chǔ)蓄代理(lǐ)费(fèi)调整要充分考虑银行业息差的变化情况，以及代理金融对银(yín)行的贡献，特别是要通过机(jī)制优化，鼓励代理金(jīn)融降低付息成(chéng)本。三是商业可持续原则。新机制(zhì)要(yào)有利于调动 邮银双方的积极(jí)性，在银行侧，要着眼于(yú)稳息差、稳利润，增强(qiáng)资(zī)本内源补充能(néng)力；在代理金融侧，要调动基层邮政企(qǐ)业高质量发展代理储蓄的积(jī)极性。四是储蓄代理费增速与邮储银行营收增速挂钩的原则。今后储蓄代理费的增速原则(zé)上不高于(yú)银行营(yíng)收增(zēng)速，近期两者出现了“剪(jiǎn)刀差”，下一步要逐步消除(chú)两者之间的“剪刀差”。五是(shì)平稳衔接原则。待新机制完成股东大会批准后(hòu)，将从下半年追溯(sù)执行。

　　同时，在利润方面(miàn)，刘建军表(biǎo)示，邮储银行会精细地管控运营成本和风险成本来实现降本增效。一是全面(miàn)落(luò)实中央过紧日子的要求，精准地压降可控成本；二是要统筹发(fā)展和安全，加强资产质量全生命周期管控。一方面，全行加大(dà)力度清除不良 贷款，另一
方面，围绕准入管理(lǐ)环节，改变一些准入的(de)规则(zé)，优化(huà)模型，让准入更加严格。

　　房贷、代理(lǐ)保险手续费占比过高(gāo)等因素(sù)拉低营收增速7.5个百分点(diǎn)

　　对营收(shōu)的增长乏力，刘建军表示，去年以来，中国银行(xíng)业面临着非常
大的挑(tiāo)战，尤其是今年上(shàng)半年，受LPR、存量房贷(dài)利率下调、“报行合(hé)一”政策等因(yīn)素 叠(dié)加(jiā)影(yǐng)响，银行(xíng)业面临更大的压力。邮储银行与其他银(yín)行相比(bǐ)，房贷在信贷总(zǒng)额占比较(jiào)高，代理保险手续费(fèi)在中(zhōng)间业务收入中占比也比较高，经测算，上述几个(gè)因素拉低邮储银行营收增速7.5个百分点。

　　据了解，2024年以来(lái)，LPR连降两次，房(fáng)贷利率一路下降，不断创新低，LPR的下降直接影响了
银(yín)行的贷款利率水平(píng)。随着LPR的下降，银行面临着(zhe)降低贷款利率的压力，以吸引 更多的借款人。然而(ér)，这种趋势对于(yú)银行而(ér)言，意味着 它们需要调整贷款利(lì)率以(yǐ)保持竞争力，这可(kě)能会导(dǎo)致银行的净息差下降，从而影响其盈利水平。

　　且2023年8月以来，监(jiān)管部(bù)门多(duō)次发文，推动银保渠道(dào)“报(bào)行合一”。今年1月，为督促险企严格执行“报行合一
”，监管(guǎn)部门发文要(yào)求严格规范佣金支付，险企应当按照经备案的产品精算报告执行(xíng)费用政策，向银行代理渠道(dào)支(zhī)付(fù)的佣(yōng)金不得超过列示的佣金率上(shàng)限，不得直接或间接以出单(dān)费(fèi)、信息费(fèi)等名义向银行(xíng)代理(lǐ)渠道(dào)支付佣金以外的任(rèn)何费用。

　　根据邮储银行半年报，上半年，邮储银行(xíng)客户贷款利(lì)息(xī)收入(rù)1632.60亿元，同比增加51.50亿元(yuán)，增
长(zhǎng)3.26%。但个人(rén)贷款利息收入998.37亿元，同比减少20.80亿元，下降2.04%。对此，邮储银行解释，主要受LPR、存量房贷利率下调等政策(cè)因素影(yǐng)响，个人住(zhù)房贷款利息收入下降导致。

　　上半年，邮储银行(xíng)实现手续费及佣金净收入151.61亿元，同比减少30.42亿元，下降16.71%。手续费及佣金收入236.88亿元，同比(bǐ)减少103.18亿元，下(xià)降30.34%。邮储银行表示，主要是受“报行合一
”政策影响，代理保险业务收入减少导致。邮储(chǔ)银行将积(jī)极应对代理保(bǎo)险政策调整(zhěng)影响，进一步优化业务策略，聚焦重点产品，促进中间(jiān)业务均衡发展。

　　“稳净(jìng)息、提非息” 寻找市场缝隙

　　对于如何维持营收增长，刘建军总结为：“坚持‘稳净息、提非息’双(shuāng)管齐下。”他解(jiě)释到：一是(shì)强化量价险的(de)均衡。绝不(bù)走以量换价的规模(mó)化发展老路。下半(bàn)年，邮(yóu)储 银(yín)行将在总量保持平稳适度的(de)基(jī)础上，持续加大(dà)信(xìn)贷资产(chǎn)投放。

　　刘 建(jiàn)军坦(tǎn)言，现在信(xìn)贷的优质(zhì)资产竞争非常激烈，近(jìn)几个月商业银行的信贷投放比较疲弱，在这种情况下，邮储银行(xíng)提出来一个方向，叫做寻找市场的(de)缝隙。

　　“我们通过(guò)调研发现，信贷需求的不足
很多是因为金融(róng)供给侧做得不够好，有很多跨行业、跨资本、跨区域等(děng)这样一些企业，他们迫切需要得到银(yín)行更综合、更贴合
的服务方案，所以我们想通过加大寻找缝隙的能力，找到量价险平衡(héng)的资产”，刘建军说道。

　　刘建军表示，为此，邮储银行推出了“十大缝隙”，指导全行寻找量(liàng)价险均衡发(fā)展的客户，而且已经初见成效。这些(xiē)措施既满足了客户需求，为经济注入活力、注(zhù)入金融活水，同时也给我们带来比较满意的收入(rù)。这是第一(yī)点。

　　二是提高综(zōng)合服务能(néng)力，加大非息收入的(de)贡献。刘(liú)建(jiàn)军称：“非息业务是银行竞争力和创新力的重要体现。”

　　刘
建军透露，今年上半年，邮储(chǔ)银(yín)行在“报(bào)行合一”的影响下中收出现了负增长，但是剔除代(dài)理保险收入后增长10%以上。通过努力，公司、资金等非(fēi)息(xī)业务全面
开花，起到了(le)强补位的作用。目前中收降幅逐月(yuè)收窄，下半年邮储银(yín)行将以各板块均(jūn)衡发展为牵引，加大财富管理业务(wù)发(fā)展力度，推动AUM规模稳(wěn)定增长，要向更(gèng)多的客户做(zuò)资产配置，坚持 中间业务的以量补价。对公业务我(wǒ)们会在结算、贸易(yì)融资和银团等多(duō)方面发力，同时持续提(tí)升资产交易能力，打开非息收入增长空间，进一步缓解代理保险收入下降的影响。

　　刘建军也透露，今年还(hái)将增(zēng)加(jiā)分红的频次(cì)。刘建军称：“邮储银行自2018年将分(fēn)红比例提升 到30%后至今保持稳定，H股(gǔ)上市以来累(lèi)计分红超过
1400亿元，今年还将增(zēng)加分(fēn)红的频次，进(jìn)一(yī)步增强
投资者获得感。已(yǐ)于(yú)6月(yuè)28日召开股东大(dà)会审批通(tōng)过了(le)中期分红框架性(xìng)的方案(àn)，目前正在研究(jiū)制定具体分配方案，分红(hóng)比例拟(nǐ)于与其他大行保持一致，后续进(jìn)一步明确具体的(de)金额、分配时(shí)间后，再(zài)履行公司治理程(chéng)序(xù)后正式实(shí)施。”

责任编辑：曹睿潼

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