郑州银行不分红遭质询，赵飞开始压降高管薪酬了

　　文/瑞财经(jīng) 许淑敏

　　自去年7月赵飞升任董事长(zhǎng)以后，郑州银行行长一职已经空置一年多时间。

　　最近，郑州(zhōu)银行新行长人选有了消(xiāo)息。

　　多方媒体报(bào)道称，邮(yóu)储银行<郑州银行不分红遭质询，赵飞开始压降高管薪酬了span id="quote_sh601658">北(běi)京分行副行(xíng)长李红将调任郑州银行，待相关人事任免流程结束后，拟任郑州银行(xíng)行长。

　　赵飞即将迎来多个帮(bāng)手，共同解决郑州银行当下的经营管理(lǐ)问题。

　　作为全国首家“A+H”股(gǔ)上市(shì)城商行，郑州银行本该一(yī)路高走，但无奈这几年股价一路下滑，进(jìn)入1元区间，更因连续不分(fēn)红(hóng)存在(zài)被ST的风险。

　　营收负增长、净利双位(wèi)数(shù)下滑(huá)、净息差走低(dī)、不良贷款率(lǜ)高企(qǐ)，无论是盈利能力，或是资产质量，郑州(zhōu)银行（002936.SZ、6196.HK）都亟(jí)待提升。

　　另(lìng)外，郑州银(yín)行近两成股份存在(zài)质押、冻(dòng)结的情况，未来发展(zhǎn)仍存不确定性。

　　百亿资产转让

　　一则资产转让(ràng)公告，让郑州银行再次受到市场(chǎng)关注。

　　公告显示，郑州银行与中原资产签(qiān)署《资产(chǎn)转(zhuǎn)让合同》，其向中原资产出售信贷资产及其他资产，扣除减值准(zhǔn)备前的本(běn)金及(jí)利息账(zhàng)面余额约150.11亿(yì)元。

　　而转让(ràng)价款为100亿元，将以(yǐ)50亿(yì)元的现金(jīn)及合计价值为(wèi)50亿(yì)元(yuán)的信托受益权方式支付。

　　该资产(chǎn)包，为郑州银行低效益资产。2022 年，该资产包未经审计税前利润及(jí)税后利润分别为0.89 亿元及0.67 亿元。2023 年，该资(zī)产包未经审计税(shuì)前(qián)亏(kuī)损及税后亏损分别为11.35 亿元及8.51 亿元。

　　郑州银行方(fāng)面称，拟转让资产的借款人的还款能力(lì)已出现一定问题，已蕴藏一定的风险隐患，在未来一段时间内资产(chǎn)质量可能出现一定恶化，即(jí)使执行担(dān)保或采取必(bì)要法律程序后，预期也将会产生一定损失。

　　当前市场上，银行转让低(dī)效(xiào)益(yì)资产、不(bù)良(liáng)资产(chǎn)的操(cāo)作较为常见，但一般转让金额只在几(jǐ)亿、郑州银行不分红遭质询，赵飞开始压降高管薪酬了几十亿，郑州银(yín)行直接转让百亿级别的资产包，确(què)实罕见。

　　郑州银行(xíng)期望通过本次资产转让，提升资产质量。郑州银行提及，完(wán)成(chéng)本次资产转让后，将释放已占用的风险资产(chǎn)，资产结构及资产质量也将得到(dào)一定优化，降低资本占用，改(gǎi)善资本充足率及流动性。

　　作为首家“A+H”股上市城商行，郑州银行(xíng)面临(lín)着不良风险上涨、资产质量下行的压力。

　　截至2024年6月末，郑州银行不良贷(dài)款率1.87%，基本与2023年末持平。但该等(děng)不良率，高于行业平均水平。数据显示，今(jīn)年上半年，A股42家上市银行整体不(bù)良率约为1.25%。

　　具体看，今年上半年，郑州银(yín)行公司(sī)贷(dài)款(kuǎn)（不含票据(jù)贴现(xiàn)）不良贷款率2.08%。该(gāi)等不良贷款主(zhǔ)要集中(zhōng)在房地产业、批发和零售业及制造业(yè)，不良贷款率分别为6.86%、2.71%、5.88%。

　　另外，郑州银行不良贷款率(lǜ)最高的行业(yè)为住宿和餐饮(yǐn)业。截至(zhì)2024年6月30日，郑州银行(xíng)住宿和餐(cān)饮(yǐn)业不良金额为2.87亿元，不良(liáng)率高(gāo)达26.79%。

　　个人贷款方面，今(jīn)年上半年，郑州银(yín)行个人贷款不良贷(dài)款率(lǜ)为1.64%，其中(zhōng)占比最高的是个(gè)人经营性贷款，不良贷款率(lǜ)高达2.31%。

　　郑州银行贷款的五级分类中，正(zhèng)常类占比95.88%，较上年末的96.08%有所降低，可疑类贷款占比 0.67%，较上年末的0.36%有所提升(shēng)。

　　不(bù)良风险有上涨(zhǎng)的趋势，郑州(zhōu)银行逾期(qī)贷款(kuǎn)不断增长(zhǎng)。

　　截至2024年6月30日(rì)，郑州银行逾(yú)期贷款(kuǎn)173.24亿元，比上年末增加25亿元，增幅(fú)16.87%，逾期贷款占比4.65%，较上年末上升0.54个百分点。

　　郑州银行上半年(nián)共计提贷款损失准备金15.14亿元。截至(zhì)2024年6月30日，贷款损失郑州银行不分红遭质询，赵飞开始压降高管薪酬了准备(bèi)金余额133.83亿元，同比上(shàng)涨13.27%。

　　与之(zhī)对比，今年(nián)上(shàng)半(bàn)年，郑州银行贷款(kuǎn)总额3728亿元，增幅仅为3.39%。

　　截至2024年6月(yuè)30日，郑州银行资产总额(é)6456.8亿元，较上年末增加149.71亿元，增(zēng)幅仅为2.37%。

　　四年不分红

　　2023年(nián)年报发布之时，郑州银行已(yǐ)被市场多番讨论。

　　一(yī)方(fāng)面是郑(zhèng)州银行实现A股上(shàng)市(shì)以来首次营收负增长、净利双位数下滑，业绩承压明显。另一方面，郑州银行连续四年没有进行现金分红。

　　最近，郑州银(yín)行(xíng)甚至因为“不分红”收到了中小投资者服务中心的《股东质询函》。

　　该质询(xún)函提到，郑州银行2020至2023年度实(shí)现归(guī)属于上市公司股东的净利(lì)润分别为31.68亿元、32.26亿元、24.22亿元、18.50亿元(yuán)，自2019 年进(jìn)行现金分红后，连续(xù)4年盈利，但未进行现金分红。截至报告期末，郑州银(yín)行未分配利润共计153.05亿元。

　　对此，投资者要求(qiú)郑州银行详细(xì)说明不进(jìn)行现(xiàn)金分红的合(hé)理性。而郑(zhèng)州银(yín)行则以三大理由进行回应(yīng)：一是盈利能力持续承压(yā)，二是顺应监管引导增强风险抵(dǐ)御能(néng)力，三是商业银行资本(běn)监管政策要求(qiú)日益趋严。

　　郑州(zhōu)银行要将留存的未分配利润将用(yòng)于补充核心(xīn)一级资本，提升资(zī)本充足水平。截至2023年末，郑州银行核心一级资本充足率8.90%，较上年(nián)末下降(jiàng)0.39个百分点。

　　行至2024年上半年，郑州银行核心一级(jí)资本充足率有(yǒu)所上升，达到9.26%，但仍低于行业平均水平。金(jīn)融监(jiān)管(guǎn)总局数据显示，2024年二季度末，商(shāng)业银行核心一级资本充足率为10.74%。

　　郑州银行的资本充足率(lǜ)仍有提升空(kōng)间。

　　另(lìng)外，郑州银行盈利承压的现状也未有太多改变。今(jīn)年上半年，受(shòu)息差持续收窄及LPR重定价等因素影响，郑州银行实现营业收入63.93亿元，同比下降7.59%；实现净利润16.49 亿元，同比(bǐ)下降22.01%；实现(xiàn)归属于股东净利润 15.94亿元，同(tóng)比下降22.12%。

　　财报显示，今(jīn)年(nián)上半年(nián)，郑州银行实现利(lì)息净收入52.96亿元，同比下降(jiàng)10.64%，占营(yíng)业收入(rù)82.83%。

　　郑(zhèng)州银行的净利差、净息差仍持续下降。2022年(nián)、2023年、2024年上半年，郑州银行净利差分(fēn)别(bié)为2.22%、2.06%、1.70%，净利息收益(yì)率分别为2.35%、2.13%、1.80%。

　　关于非利息收入，今年上半年(nián)，郑州银行实(shí)现(xiàn)非利息收入10.98亿元，较上年同期增10.57%，占营业收入比为(wèi)17.17%。

　　其中，手续费(fèi)及佣金净收入2.66亿元，较上年同期(qī)降低17.42%。主要由于报告期内证券承销及咨询业务规模下降。

　　而其(qí)他非(fēi)利息收益为8.32亿元，较上年同期增加1.61亿元(yuán)，但主(zhǔ)要是由于(yú)以公允(yǔn)价值计量(liàng)且(qiě)其变动计入(rù)当期损益的金融投资收益(yì)变动(dòng)，该等收入具(jù)备不确定性。

　　今年上半年，郑(zhèng)州银行公允价值变动损益2.01亿元，同比增长302%，而(ér)其它业务收入增长275.85%。

　　股东质押比例大

　　近几(jǐ)个月，郑州银行A股股价(jià)持续位于2元/股以下，呈现波动(dòng)下滑的态势(shì)，甚至触及 1.63元/股的低点。相较于上市初(chū)期5.89元/股的(de)高点，已经跌(diē)去72%。

　　郑(zhèng)州银行股价进入1元区间，市场担忧(yōu)其(qí)面临(lín)面值退市的风险。

　　盈利(lì)承压，再加上没有分红、回购(gòu)操作，郑州银行(xíng)股价难守。

　　今年上半年，郑州银行股东亦有减持操作。香港中央(yāng)结算（代理人）有限公司减(jiǎn)持300股，河南国(guó)原(yuán)贸易减持940.65万股，河(hé)南晨东实业减持(chí)1246.72万股。

　　瑞财经发(fā)现，郑州银行前10大普通股股东，依然存(cún)在不少存在质押、冻(dòng)结股份的情况。截至2024年6月30日，郑州市财政(zhèng)局质押郑州银行9327.89万股，占总持股数(shù)约14%；河南国原贸易质押郑州银行1.98亿股、冻(dòng)结2.3亿股(gǔ)；河南晨东(dōng)实业有限公司质押郑州银行1.46亿股。

　　而豫泰(tài)国际(jì)（河南(nán)）房地产开(kāi)发持有郑州银行3.48亿股全部被冻(dòng)结，河南盛润控股集团持(chí)有的1.33亿股也全部被冻结。

　　根据财报，郑州银行17.79亿股普通股股份(fèn)存在质押情形，占已发行普(pǔ)通股股(gǔ)份总数的19.57%，而7.41亿股(gǔ)普通股股份涉及冻结。

　　这几年，郑州银行质押率均偏高，基本都(dōu)超(chāo)20%。

　　股(gǔ)东股权质押、冻结，郑州银行(xíng)未来发展(zhǎn)存在不确(què)定性(xìng)。

　　对比各家银行(xíng)不断缩(suō)减员工人数以降本增效，郑州银行却(què)在增(zēng)加员工人数。截至(zhì)2024年6月30日，郑州银行在职员(yuán)工(gōng)总计5822人，相(xiāng)较于上年末的5329人增加(jiā)了493人。

　　今年上半年，郑州银行业(yè)务及管理费15.76亿(yì)元，较上年同期增加1.36亿元，增幅(fú)9.45%。其中，人工成本为8.66亿元(yuán)，同(tóng)比增长4.49%。

　　另外，郑州银行(xíng)高(gāo)管薪酬一直处于行业较高水(shuǐ)平。2021年-2023年，郑州银行董高监薪酬，分别为(wèi)2586.19万元、2561.66万元、2103.5万元。

　　年初，郑州银行管理层宣布高管薪酬压降计划。从2024年起，高管薪酬将(jiāng)分两年每年压降10%，以优化(huà)薪酬分配结构，提高基层员工的薪酬(chóu)水平。

　　今年上半(bàn)年，郑州银行(xíng)关键管理人员薪酬为1077.8万元，同比下降19.6%。

责任编辑(jí)：李琳琳(lín)

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