加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡

　　来源：国投(tóu)安信期货研究院

　　一、商务部：依法对自加拿大进口油(yóu)菜籽发起反倾销调查

　　2024年8月26日(rì)，加拿大财政部(bù)宣布将对进口自中(zhōng)国的电动汽车、钢铁和铝征收高额关税。从10月1日(rì)起，加拿大将对所有中国制(zhì)造的电动汽车征收100%的附(fù)加税(shuì)，包括电动和某些混(hùn)合动力乘用车、卡(kǎ)车、客车和送货车。除(chú)附加税外，加拿大还将继(jì)续对进口(kǒu)的中国产电动汽(qì)车征收(shōu)6.1%的(de)关税。从10月15日起，加(jiā)拿大将对从中国进口的钢铁和铝产品征(zhēng)收25%的附加税。这些附加税将不适用于在10月15日之(zhī)前过(guò)境加(jiā)拿(ná)大的中国商品。

　　加拿大8月公布的关税措施与美(měi)国5月公布的关税措施十分相关。5月14日，美国贸易代表办公室（USTR）公布了对华知识产权301调查下(xià)的“301行动四年复(fù)审报(bào)告”，并宣布将(jiāng)提议增加对中国14类产品的(de)301关税。其中，电动汽车的301关税将从(cóng)25%增(zēng)加至100%，锂离子电动(dòng)汽车电池的301关税将从7.5%增加至(zhì)25%，半导体的301关(guān)税将从25%增加至50%，钢铝的301关税将从0-7.5%增加至(zhì)25%。

　　9月(yuè)3日，商(shāng)务部新(xīn)闻发(fā)言人就加(jiā)拿大对华有关贸易限(xiàn)制措(cuò)施答记者问。有记者提问，加拿(ná)大政府近日宣布对自华进口的(de)电动汽车(chē)、钢铝产品(pǐn)采取加征关税等限制措施，请问中方有何回应？商务部新闻发言人表示，加方不(bù)顾多方反对和劝阻，对(duì)自华(huá)进口产品采取歧(qí)视性(xìng)的单边限制措施，中方(fāng)对此强烈不满、坚决反对(duì)，拟将(jiāng)加方有关做(zuò)法诉诸世贸(mào)组织争端解决机制。中方将根据《中华人民共和国(guó)对外贸易法》第七条、第(dì)三十六条规定，对加(jiā)拿大采取的相关限制措施发起“反歧视调查”，后续根据(jù)实际情况对加(jiā)采取相应措施。

　　此外，据中(zhōng)国国内产业(yè)近期反(fǎn)映，加拿大对华出口油菜(cài)籽大幅增(zēng)加并(bìng)涉嫌(xián)倾销，2023年达34.7亿美元，数量同比(bǐ)增长170%，价格持续下降。受加方不公平竞争(zhēng)影响，中国(guó)国内(nèi)油(yóu)菜籽相关产业持续亏损。中方将根据国内相关法律法规，按照世贸组织规则，依法对自(zì)加(jiā)拿大进口油菜籽发起(qǐ)反倾销(xiāo)调查。中方还将依国内产业(yè)申请，对加拿大相(xiāng)关化(huà)工(gōng)产品发起反倾销调查。中方的(de)态度很明确，将采取一切必要措施捍卫中国企业的正当权(quán)益。

　　注：商务部发言人发言内容援引自央视新闻微信公众号。

　　二、反倾销调查的法律规范与(yǔ)过往实例(lì)

　　1、什(shén)么是反倾销？

　　根据WTO的《1994年关(guān)贸总协定》第6条和《反(fǎn)倾(qīng)销协定(dìng)》，对(duì)进口产品(pǐn)采取反倾销措施应符合(hé)以下三个要(yào)件：

　　（1）进口产品以倾销价格进入进口国市场；

　　（2）进口产品的倾销对进口国生产同类产品的国内产业是否造成实质损害或实质损(sǔn)害威胁或实质阻碍一国内产业的建立；

　　（3）进口产品的倾销与国(guó)内产业遭受的损害(hài)存(cún)在因果关系；

　　2、反倾销措施是什么？

　　反倾销(xiāo)措施包括临时(shí)反(fǎn)倾销(xiāo)措施（临(lín)时税、现金保证金、保函等）、反倾销税和(hé)价格承诺。

　　临时反(fǎn)倾销(xiāo)措施实施的期限(xiàn)，自临时反倾销(xiāo)措施(shī)决定公(gōng)告规定实施之日起，不超(chāo)过4个月；在特殊情形下，可以延长(zhǎng)至9个月。自反倾销立案调查决定公告之(zhī)日起60天内(nèi)，不得采取临时反倾销(xiāo)措施(shī)。

　　3、反倾销调查的(de)时间要求(qiú)是什么？

　　反倾销调查，应当自立案调查决定公告之日起12个(gè)月内结束；特(tè)殊情况下可以延长，但延长期不得(dé)超过6个月。

　　4、2016年(nián)对原(yuán)产于美国(guó)的进(jìn)口DDGS反倾销(xiāo)

　　申请首日——2015年11月19日，中国酒业协会（反倾销申请人）代表国(guó)内干玉米酒糟（DDGS）产(chǎn)业向商务部正式提出反倾销调查申请，申请人请求对原产于美国的DDGS进行(xíng)反倾销调查。

　　申请后第55日——2016年(nián)1月12日，根据《反倾销条例(lì)》第十(shí)六条规定，商务部决定对原产于美国的DDGS进行反(fǎn)倾销立案调(diào)查。（《反倾销条例》第十六条规定，商(shāng)务部应(yīng)当自收到申(shēn)请人提(tí)交的(de)申请书及有关证(zhèng)据之日起(qǐ)60天内，对申(shēn)请是(shì)否由(yóu)国内产业或者(zhě)代表国内产业提出、申请书内(nèi)容及所附具的证(zhèng)据等进行审查，并决定立(lì)案调查或者不(bù)立案调查。在决定(dìng)立案调查前，应当通知有关出口国（地区）政府。）同(tóng)时，商务部发布(bù)倾(qīng)销调查期(qī)为2014年10月 1日至2015年9月30日，产(chǎn)业损害调查期为2012年(nián)1月1日至2015年9月30日。

　　立(lì)案调(diào)查后第25日——2016年2月5日，商务部发放(fàng)DDGS反倾销案相关(guān)调查问卷，出(chū)口(kǒu)商或生产商应当按要求填写本调查问卷。

　　立案调查后(hòu)第49日——2016年2月29日，商务部发布了关于DDGS反倾销案(àn)抽样的有关(guān)情况。

　　立案调查后第59日——2016年3月10日，商(shāng)务部发放DDGS反倾销案相关调查问卷，分为国外出口商或生产商问卷、中国国(guó)内生产(chǎn)者问卷、中国国内(nèi)进口(kǒu)商问卷三类。

　　立案调查后第178日——2016年7月(yuè)8日，商务部(bù)发布公告决定(dìng)于8月2日(rì)召开DDGS反倾销和反补贴案听证会，为初裁前听证(zhèng)会。

　　立案调查后第(dì)256日——2016年9月23日，商务部公告对原产于美国的DDGS反(fǎn)倾销调查的初步裁定，认定其存在倾销(xiāo)，国内DDGS产业受到实质(zhì)损害，而且倾(qīng)销与实(shí)质损害之间存在因果关系(xì)。根据(jù)《反倾销(xiāo)条例》第二十八条和(hé)第二十九条的(de)规定，调查机关(guān)决定采用保证金形式实施临时反倾销措施。自2016年9月23日起(qǐ)，进口经(jīng)营者在进口被调查产品(pǐn)时(shí)，应依据本初裁决定所确定的各公司的保证金比率(lǜ)向中华(huá)人民共和国海关提(tí)供相应的保证金。保证金以海关审(shěn)定的完(wán)税价格从价计征，计算公式为：保证金金额=（海关审定的完税(shuì)价格×保证金(jīn)征(zhēng)收比率）×（1+进口环节增值税(shuì)税率）。（附注：本初(chū)裁涉及(jí)的保证(zhèng)金比率均为33.8%）

　　初裁后第(dì)111日——2017年1月(yuè)11日，商务部公(gōng)告关于对原(yuán)产于美国DDGS反(fǎn)倾(qīng)销(xiāo)调查(chá)的(de)最终裁定，原产于(yú)美国的进口DDGS存在倾销，中国DDGS产业受到实质损害，并且倾销与实质(zhì)损(sǔn)害之间存在因果关系(xì)。根据《反倾销条例》第三十(shí)八条规定，商务部向国务(wù)院关(guān)税税则委员会提出(chū)征收反倾销税(shuì)的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2017年1月12日(rì)起，对原产于美(měi)国的进口DDGS征收反倾销(xiāo)税(shuì)。自(zì)2017年1月12日起，进口经营者在进口原产于美国的干玉米酒糟产品时，应(yīng)向中华人民共和国海关缴纳相(xiāng)应的(de)反倾销税。反倾销税以海关审定的完税价格从价计(jì)征，计算公式(shì)为：反倾销税额=海关完税价格×反倾销(xiāo)税税率。进口环节增值税以海关审(shěn)定的完(wán)税价格加(jiā)上关税和反倾销(xiāo)税作为计税价格从价计征。（注：反倾销税税(shuì)率根据公司不同(tóng)在42.2%-53.7%之(zhī)间。）

　　追溯征收问题：

　　对自2016年9月23日起至2017年1月11日有关进口经营(yíng)者依初(chū)裁公告向中华人民共(gòng)和国海关所提供的保证金，按终(zhōng)裁所确定的征收反(fǎn)倾销税的商品范围和反(fǎn)倾销税税率计征并转为反倾销税，并按相应的增(zēng)值税税率(lǜ)计征进口环(huán)节增(zēng)值税。在此期间有关(guān)进口经营者所提供的保证金(jīn)超出反倾销(xiāo)税的部分，以及由此多征的进口环节增值税部分，海关予以退还(hái)，少征部分则不再征收。

　　对临时反倾销措施实施之日(rì)前进口(kǒu)的原产于美国的进口干玉米酒糟不追溯(sù)征收反倾销税。

加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡="font-L">　　征收(shōu)反倾销税的(de)期限：

　　对原产于美国的进口干玉米酒糟征收反倾销税(shuì)的实(shí)施期限自2017年(nián)1月12日起5年。

　　双反措施5年内——2019年(nián)2月28日，美国谷(gǔ)物协会向商务部提交了《关于对进口至中国的美国干玉米酒糟终止征收反倾销税及反补(bǔ)贴税的请求》，请(qǐng)求商务部考虑中国市场(chǎng)发生的(de)重要变化以(yǐ)及(jí)中国的公(gōng)共利益(yì)，申(shēn)请对(duì)原(yuán)产于美国的进口干玉米酒糟所适用的(de)反倾销(xiāo)和反补(bǔ)贴措施进行复(fù)审调查，终止征收反倾销(xiāo)税(shuì)和反补贴税。

　　2019年4月15日，商(shāng)务部发布2019年第(dì)18号公告，决(jué)定对原产于美国的进(jìn)口干玉米酒糟所适用的反倾销和(hé)反补贴(tiē)措施进行复审。

　　2019年6月19日，根据调查结果，商务(wù)部裁定，有必(bì)要(yào)继续对原(yuán)产于美国的进口干玉米(mǐ)酒糟征收(shōu)反倾销税和反补(bǔ)贴税。根据《中华人民共和(hé)国反倾销条例》和《中华人民共和国反补贴条例》的(de)规定，进口经营者在(zài)进口原产于美国的(de)干玉米酒糟(zāo)产品时，继续(xù)按照商务部2016年第79号公告和第80号公告的(de)规定，向中(zhōng)华人民共和国(guó)海关缴(jiǎo)纳相应的反倾销税(shuì)和反补(bǔ)贴税。

　　双反措施到期前第78日——2021年(nián)10月25日，商务部收到中国(guó)酒(jiǔ)业协会(huì)代表中国干玉(yù)米酒糟产业提交的反(fǎn)倾销措施(shī)期终复审申请书。申请人主张，如果(guǒ)终止反倾销(xiāo)措施，原产于美国的进口干玉(yù)米酒糟对中国的倾销可能(néng)继续或再度发生，对中(zhōng)国产业造成(chéng)的(de)损害可能继续(xù)或再度发(fā)生，请求商务部对(duì)原产于美国的进口干玉米酒糟所适(shì)用的反倾销(xiāo)措施(shī)进行期终复审(shěn)调查，并维持对原(yuán)产于美国的进口干玉米酒糟实(shí)施的反倾销措施。

　　双反措(cuò)施(shī)到期后第1日 ——2022年1月12日，根据《中华(huá)人民共和国(guó)反倾销条例》第四十八条(tiáo)规定，商务部决(jué)定自2022年(nián)1月12日起，对原产于美国(guó)的进口干玉(yù)米(mǐ)酒糟所(suǒ)适用的(de)反倾销(xiāo)措施进行期终复(fù)审调(diào)查。根(gēn)据商务部建议，国务院关税(shuì)税(shuì)则委员会决定，在反倾销措(cuò)施(shī)期终复审(shěn)调查期间，对原产于(yú)美国的进口干玉(yù)米酒糟继续按照商务部2016年第79号公告公布的征税产品范围和税率(lǜ)征收反倾销税。本次复审的倾销调查期为2020年7月1日至2021年(nián)6月30日，产业损害调查期为2017年1月1日至2021年6月30日。本次复审调查的内容为：如果终止(zhǐ)对原产于美国的进口干(gàn)玉米酒糟实施的反倾(qīng)销措施，是否可能导致(zhì)倾销和损(sǔn)害的继续或再度发生。

　　复(fù)审调查(chá)第(dì)21日——2022年2月21日，商务(wù)部发放DDGS反倾销措施期终复(fù)审调(diào)查(chá)问(wèn)卷，分为(wèi)国外出口(kǒu)商或生产商调查问卷(juǎn)、国内(nèi)生产者调(diào)查问卷、国内进口商调查问卷三类。

　　复审调查第365日—加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡—2023年1月11日，商务部裁定，如果终止反倾销措施，原产于美国的(de)进口干玉米(mǐ)酒糟对中国的(de)倾销可能继续或再度发生，对(duì)中国干玉米酒糟产业造成(chéng)的损(sǔn)害可能继续或再度发生。根据《反倾销条例》第五十条的规定，商(shāng)务部根据调查结果向国务院关税税则委员(yuán)会提出继续实施反倾销措(cuò)施的建议，国务院关税(shuì)税则委(wěi)员会根据商务部(bù)的建议作出决定，自2023年1月12日(rì)起(qǐ)，对原产(chǎn)于美国的进口(kǒu)干玉(yù)米(mǐ)酒糟继续征收反倾销(xiāo)税，实施期限为5年。美国各公(gōng)司税率为42.2%-53.7%。

　　三、加拿大菜籽24/25年(nián)度出(chū)口将大(dà)受影响

　　近年来(lái)加拿大菜(cài)籽每年产量的40%-50%用(yòng)于(yú)出口，其(qí)主要出口目的地包括中国(guó)、日本、墨西哥等地，通过下表梳(shū)理(lǐ)可(kě)以看到中国的占比一般是最(zuì)高的，在刚刚结束的2023/24年度，加拿大共出口了686万(wàn)吨菜籽，其中72%销往了中国。与菜籽出口特点略不同的是，加拿大菜粕与菜油出(chū)口的最重(zhòng)要目的地是美国，加拿大菜油90%以上出口至美国；加拿大(dà)菜粕大约70%出口(kǒu)至美国，其余基本出口至中(zhōng)国。

　　若加拿大菜籽对(duì)华出(chū)口量大幅下滑，加拿大将面临开拓加(jiā)菜籽对欧盟的出口与加(jiā)大自身(shēn)压榨两个选项。欧盟菜籽受天气影响而减产，但减产带来的进口增量不足以抵消中国进(jìn)口的减量。从COPA发(fā)布(bù)的周度压榨数据上看，加拿(ná)大压榨产能虽然(rán)在不断扩张，但仍较(jiào)为缓慢，当前(qián)的产能利用率已经处于较高(gāo)水平，大幅提升的空间并不大。

　　加拿大菜籽2024/25作物年度的新季作物正处于收割初(chū)期，8月份(fèn)仅收(shōu)割不足10%，约80%的收割工作将在9月份完成。从加拿大(dà)菜籽月度出口(kǒu)数据上看(kàn)，也能看出往年10月(yuè)开始加拿(ná)大(dà)菜籽的出口量更高，展现一定的季节性特点。面临反倾销风险，中(zhōng)国(guó)对加拿大菜籽采购的(de)积极性将大受影响，加菜籽2024/25年度的出口预计(jì)将(jiāng)再(zài)次(cì)面临寒(hán)冬。

　　在24/25年度油籽供大于求(qiú)的基本面影响(xiǎng)下，若(ruò)中加菜系(xì)贸易量萎缩，加拿大新作菜籽(zǐ)的(de)价(jià)格将面临较明显(xiǎn)的下行压力，新作合(hé)约(yuē)的期价存(cún)在(zài)自当前震(zhèn)荡区间(jiān)向500-550加元/吨(dūn)波动的可能。

　　四(sì)、中国菜系进口预计将更(gèng)为多元化

　　从往年进(jìn)口(kǒu)数据上(shàng)看(kàn)，加(jiā)拿大菜系进口占据中(zhōng)国进口的(de)大部分比例，若中加(jiā)菜(cài)系贸易量萎缩，菜籽进口增量(liàng)或主要来自以下几个国家，包括俄(é)罗斯与哈萨克斯坦；而菜粕与菜油(yóu)的来源或更为(wèi)分散，重点可关注俄(é)罗斯(sī)、乌克兰(lán)、哈萨(sà)克斯坦、阿联酋等。

　　短期来看，进口商将对加(jiā)拿(ná)大菜系(xì)进口十(shí)分谨慎(shèn)，甚至(zhì)不排除此前到(dào)港量预估(gū)不(bù)及(jí)预期的情况出现，因此在对加菜籽(zǐ)反倾销风险仍在的情况下，这一(yī)因素对国内菜系价格的支撑仍将较为明显，豆菜(cài)粕价差的缩窄(zhǎi)或成为近期可关注(zhù)的策略机会。但(dàn)风险关注点上看，菜系单边向上的反弹空间及菜豆系价差走扩(kuò)的潜力受到2024/25年度油籽板块供大于求整体基本面影响。

　　时间(jiān)线(xiàn)上，我们认为接下来需要关注中加双方的表(biǎo)态与商务(wù)部对加拿大菜籽反倾销的立案调查时间，该事件的边际动量将(jiāng)是(shì)近期(qī)菜系主要波动来源。

　　国投(tóu)安(ān)信期货

　　高级分析师董甜(tián)甜期货投资咨询证号：Z0012037

责任编(biān)辑：赵思远

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