中长期资金入市正当时 银行理财 发力“含权”产
品

新“国九条”明确推动中长期资金入市，鼓励(lì)银(yín)行(xíng)理财 资金参与资本市场(chǎng)。上(shàng)海证券(quàn)报记者近日获悉，多家理(lǐ)财(cái)公司正加(jiā)码权益投资，“含权中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品”理财(cái)产品出现首发募集资金超(chāo)20亿元的“爆款”。

财政部(bù)党组理(lǐ)论学习中心组4月23日也(yě)刊文提出(chū)，健全有利于中长期资金入市的政策。银行分析 人士(shì)认为，银行(xíng)和理财公司发力“含权”类产
品，既有利于推(tuī)动中长期资金入市，也(yě)有利于提升(shēng)自(zì)身核心竞争力，实现差异化竞(jìng)争。

银行理财加速布局权益投资

多家理财公司开始(shǐ)加速布局混合型(xíng)、偏股型等(děng)权益产品。

记者(z中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品hě)注(zhù)意到，招(zhāo)银理财“招智(zhì)价值精选一年持有混合类(lèi)理(lǐ)财计划”近期刚刚(gāng)结束募集，这款(kuǎn)含权产品首(shǒu)发募集规模突破20亿元，购买(mǎi)人次约(yuē)1.1万。

“含权”混合理财产品发行量中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品有(yǒu)明显增加迹(jì)象。中国(guó)理财网数(shù)据显示，4月以来，农银理财、民生理财等多家理财公司发行了10余款“含权”混合类(lèi)理财(cái)产品。

整体(tǐ)来看，权益类理财表现可圈可点。记者从普益(yì)标准(zhǔn)获悉(xī)，截至2024年4月(yuè)中旬，权益类理财 产品最新存续规(guī)模为(wèi)404.2286亿元，近3月的平均年化(huà)收益率为7.8933%。

这(zhè)一收(shōu)益表现主(zhǔ)要受资本(běn)市(shì)场回暖影响。从近期持仓数据来看，记者梳理发现，目(mù)前银行理财权益类产品倾向(xiàng)于配置公募(mù)基金、私募(mù)基金、股票和股(gǔ)权(quán)，部(bù)分理财公司配置中证指数相关资产比例较高。

权益(yì)投资能力(lì)“短板 ”有待补齐(qí)

放眼整(zhěng)个资管市场，权益投资能(néng)力仍是银行理财的(de)“短板 ”。

“虽然(rán)权(quán)益类理财产品近3个月的平均年化收益率(lǜ)较高，但其成立以来的平(píng)均(jūn)年化收益率为-1.9089%。”普益标准研究员王霞说，受投(tóu)资者风(fēng)险偏(piān)好较低(dī)以及 经验较少等因(yīn)素影响，权益类资产配(pèi)置一(yī)直是银(yín)行理财较(jiào)为薄弱(ruò)的(de)环节。

记者调研了解到，当前(qián)有(yǒu)多方因素限制(zhì)着银行理财(cái)发展权益投资(zī)：一是股市波动或导致产品净值波动较大；二是银行理财客户整体风(fēng)险偏好较(jiào)低，权益类产品难(nán)以匹配(pèi)大部分投资者需要；三是理财公司在权益类市(shì)场(chǎng)布局经验尚浅 ，拉低了其配置积极性(xìng)。

打造差(chà)异化竞争(zhēng)力

多家银(yín)行理(lǐ)财人士表示，权益市场正处(chù)于周 期(qī)底部后反(fǎn)弹向上 的时期(qī)。在日趋激烈的市(shì)场环境下，发力权(quán)益投资是提升自身(shēn)核心(xīn)竞争力、实现差异 化竞争的有(yǒu)效手(shǒu)段。

要如(rú)何建立这方面的优势？记者多方(fāng)采访获悉，目前，理财公(gōng)司尤为注重丰富权益相关产品(pǐn)的种类，提(tí)升投研能力，控制好风险和收益。

“通过不同的权益投资占(zhàn)比和投资期限不同的产品，匹配 不同收益(yì)风险特征(zhēng)的客户(hù)。”一家银行(xíng)理财投资经理表示，公司正在积极研究政策(cè)出台后资本市场环境及优质公司回报(bào)率的变化(huà)，以(yǐ)把握其(qí)中的收益，为客户更好地创造(zào)价值。

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