光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？

“已经(jīng)到了这个地步，不得不转(zhuǎn)换赛道，就(jiù)是赌呗。”4月22日，光伏行业从业者李勇（化名）对《每日经济新闻》记者感叹道。其(qí)所在(zài)公司正积极向N型异(yì)质结转型(xíng)，尽管目前公司总体(tǐ)招人很少(shǎo)，但异质(zhì)结项(xiàng)目依然缺人。

转换赛道的背景，是2023年以来(lái)，N型技术（以(yǐ)下简称N型）快(kuài)速替代P型技术（以下简称P型）。据InfoLink统计，2023年，P型和N型(xíng)市占率分别(bié)为71%和27%。而2024年预计N型将全面替(tì)代P型，市占率(lǜ)或高达近(jìn)79%。

在光伏各个产业链面临产能(néng)过剩的当下(xià)，各家企业都在(zài)密(mì)切关注技术(shù)发展走势，并积极布局(jú)。据草根光(guāng)伏(fú)数据，3月(yuè)20日至4月20日，光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？硅料、硅片、电池(chí)片和组件四大制造环(huán)节签约、开工、投产项目数达到(dào)24个，披露的(de)总投资额达到2180.5亿元。

为(wèi)何光伏过剩之下，仍有大(dà)量(liàng)企业选择扩产？或许，这些企业笃信这轮产能过剩很(hěn)大程度上是结构性(xìng)的，是(shì)新的N型产能替(tì)代旧的P型产能。

硅料、硅片跌破成本线

亏本与煎熬(áo)，想必是当下光伏企业的心理写照。中国有色金属工业协会硅(guī)业分(fēn)会（以下简称硅业分会）3月27日表(biǎo)示：“下(xià)游硅片库存35GW以上，硅片价格跌破成本。”

4月(yuè)17日(rì)，硅业分(fēn)会(huì)称：“目(mù)前，硅料价格已跌破企业生产成本(běn)，达到部分企业现金成本(běn)。”

电池片方面，硅(guī)业分会4月18日称：“本轮博弈，电池环节率先调整(zhěng)，因此截至(zhì)目前基本做到盈亏平衡，相对其他环节略有优势(shì)。”

2023年10月，隆基绿(lǜ)能（SH601012，股价19.25元(yuán)，市值1459亿元）中(zhōng)国(guó)地区部总裁刘玉玺(xǐ)曾表示：“光伏(fú)组件的产(chǎn)品价格已经非常低(dī)，如果跌破一元，意味(wèi)着完全跌破了成本价。”

而根据InfoLink数据，4月17日，182mm单晶(jīng)PERC组件（双面双玻）价格为0.880元/瓦，210mm价格为0.900元/瓦；N型方面，182mm单(dān)晶TOPCon（隧穿氧化层(céng)钝化接触(chù)）组件(jiàn)（双面双玻）价格为0.940元/瓦，210mm单晶HJT（异质结）组件价格为1.150元/瓦。

简而言之(zhī)，除了(le)210mm单晶HJT组件，其余均(jūn)跌破(pò)一元。不过，HJT组件成本也相对较高。可以(yǐ)看出，硅料、硅片、电池片、组件四大环节中，唯有电池片(piàn)能做到盈亏平(píng)衡(héng)，其余三大环(huán)节均跌破成本线，可见行业产能过剩之严重。

4 月 18 日，晶澳科(kē) 技（SZ002459，股价14.77元，市值488.84亿元）相关负责人对《每日经济新闻》记者表示：“目前(qián)的光伏行业产能过剩属于阶段性、结构性过剩，在光伏发展的过去20多年中，产能过(guò)剩属于(yú)常态。光伏行(xíng)业的产能过剩受到市场需求、技术迭(dié)代、政策调整和行业竞争(zhēng)等多方面因素的影(yǐng)响，这些因(yīn)素的实(shí)现程度和速度存(cún)在不确定性，且产能(néng)过剩问题的根本解决还需(xū)要行业内部的自我调整和市(shì)场机制的优化。”

关于硅(guī)料(liào)环节(jié)，合光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？盛硅业(yè)也于4月18日回复记(jì)者称：“当前多(duō)晶硅行业(yè)的产能(néng)过(guò)剩(shèng)，主要表现为结构性过剩(shèng)。”

合盛硅业补充表示：“2022年，光伏产业各环节(jié)扩产(chǎn)提速，多晶硅吸引大批投资者进行投产建设。进入(rù)2023年后(hòu)，新增产能陆续释放，国内多(duō)晶硅供给量大幅增加，进而导致价格出现回落。在此(cǐ)背景下，多晶(jīng)硅(guī)行业短(duǎn)期出现供过于(yú)求(qiú)的局(jú)面。”

产业链阶(jiē)段性过剩

尽管多个(gè)环节跌破成(chéng)本价，光伏行业仍在积极扩产之中。

中(zhōng)新社报道，4月11日，宏(hóng)翎硅(guī)材料(liào)（乌鲁木(mù)齐）有(yǒu)限(xiàn)公司年产10万吨高纯晶(jīng)体硅项目在米东区举行开(kāi)工(gōng)仪(yí)式。该项目总投资95亿元，占地约1285亩，计(jì)划(huà)分为两期建设，投产后预估年产(chǎn)值(zhí)可(kě)达80亿元。项目主(zhǔ)要产品为太阳能级高纯晶硅和半导(dǎo)体用的电子级多(duō)晶硅，达产后，在光伏领域将提(tí)供可用于N型单晶的高品质多晶硅。

扬(yáng)州发布显(xiǎn)示，4月15日开工的新霖飞(fēi)太阳能组件智能制造项目总投资100亿元，主要从事N型210-TOPCon组件产品(pǐn)的生产、研发和销售，项(xiàng)目分(fēn)两期实施，全部建成(chéng)后组件总产能将(jiāng)达到10GW。

另据《安庆晚报》，4月3日下午，在第三届中国宜商大会上，签约的项目有总投资60亿元的桐城市上(shàng)海熠照能源科技有限(xiàn)公司年产6GW异质结(jié)电池和6GW双玻(bō)组件(jiàn)。

可以看出，新扩产的(de)项目大多瞄准了N型赛道，包括N型硅料以及(jí)N型电池片、组(zǔ)件。

这是因为，2023年N型市占率的快(kuài)速(sù)提升。晶澳(ào)科技相(xiāng)关(guān)负责人(rén)表示：“N型技术相较于P型技术，具有更高的转换效率和更低的衰(shuāi)减率，这使得N型产品(pǐn)在市场上更具吸引力，市场占比(bǐ)正在快速提升。光(guāng)伏产业正处于由P型技术向N型(xíng)技术过(guò)渡(dù)的(de)时期，N型技术需求的增长正(zhèng)在推动P型技术的快速退出市(shì)场。”

“光伏行业的产能过剩问题受到市场需求、技术迭代、政策调整和行(xíng)业(yè)竞争等多(duō)方面因素的影响，技(jì)术迭代推动了光伏行业(yè)的(de)结构性变化，同时也带(dài)来了行业发展的新机遇(yù)。”晶澳科技相关(guān)负责人(rén)进一步(bù)表示(shì)。

合盛硅(guī)业也认(rèn)为：“从产品(pǐn)类型上看，当前光伏电池技术正在由(yóu)P型转向N型，在此趋势(shì)下，当前P型硅料供(gōng)过于(yú)求，而(ér)N型硅料供应仍然紧俏。未(wèi)来，随着(zhe)N型电(diàn)池产能落地，N型硅料的需求也将快速增加。也(yě)就是说，当(dāng)前多晶硅行(xíng)业产能过剩(shèng)，主要表现为落(luò)后(hòu)产能的过剩(shèng)。”

其(qí)补充表示：“在市场竞争方面，由于N型电池已证实具备相(xiāng)较于P型更高的光电转换效率、更(gèng)广泛的应用场(chǎng)景，在(zài)终端需(xū)求的推动(dòng)下(xià)，N型硅料的需求将快速增长。”

需要注意的是，虽(suī)然当下光伏行业(yè)面临激烈的价格战，但是行业整体仍保持增长。即光伏需求持续增长，不(bù)过产光伏产业链产能阶段性过剩为何仍有大量企业选择扩产？能扩张速度显著快于需求(qiú)增长。

产能扩张(zhāng)快于需求

InfoLink表示，2024年全(quán)球需求规(guī)模整体仍(réng)呈现确定性增长，全年组件需(xū)求有望(wàng)来(lái)到492GW，预测增幅约为6%~15%。展望今年，预计中国组件需求将达245GW~255GW，相较去(qù)年(nián)增长(zhǎng)约(yuē)7%~11%，增长虽明显放缓，但市场(chǎng)规模仍十分庞大(dà)，仍可期待今年中国市场发展。

通过市场(chǎng)规模的增长(zhǎng)，能否部(bù)分缓解产能过剩？晶澳科(kē)技相关负(fù)责人认(rèn)为：“虽然光(guāng)伏行业当前面临产能过剩的挑战(zhàn)，但全球市场的需求增(zēng)长潜力有望逐步消化(huà)这些过剩产能，特(tè)别是在技术进步、成(chéng)本降(jiàng)低、政策支(zhī)持和新(xīn)兴市场发展的推动下。然而，这一(yī)过程可能需要时间，并且需要行业内部的积极(jí)调整和市场机制的优化。”

通过价格竞争，若能使(shǐ)得部分中小厂商退出(chū)，是否有(yǒu)利于缓解产能过剩。对此，晶(jīng)澳科(kē)技相关负责(zé)人认为：“对比供需看，随着落后(hòu)产能陆续退出，库存逐步消化，全球市场需求的进一步增长，供需关系(xì)有望逐(zhú)步回归合理水平。在行(xíng)业调整期，拥有核心技术和市场(chǎng)竞争(zhēng)力的企业将(jiāng)更容易渡过难(nán)关，而缺乏(fá)核心竞争力的企业则可能(néng)会被淘汰出局(jú)。”

其补充表(biǎo)示：“光伏行业部分玩家的退出可能会对产能过剩(shèng)问题产生一定的缓解作(zuò)用，在产能优化、市场集(jí)中度提升、市场平(píng)衡、供应链整合、促进(jìn)产业升级等方面产生影响(xiǎng)，并为行业的整合和发展(zhǎn)提供(gōng)新的机遇。然而，这一过程需(xū)要政(zhèng)策引导、市场调(diào)节和行业内部的自我优化相结合，以实(shí)现健康(kāng)、可持续的行业(yè)发(fā)展(zhǎn)。”

值得一提的是，在(zài)N型(xíng)路线中，也有异质结和TOPCon之争。而技术路线的选择，或许也将对企业的(de)未来发(fā)展带来重大影(yǐng)响。

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