券商年内已发债超6700亿元 审慎运用资金、平衡轻重资本业务成共识

　　本报记者 周尚伃

　　见习记(jì)者 于  宏(hóng)

　　面对(duì)愈发激烈的行业竞争，券商正持续进行发债“补血”。数据显(xiǎn)示，截至9月11日，年(nián)内券商合计发债规模已达6772.94亿元，其中(zhōng)，有(yǒu)20家券商的发债(zhài)规模均超百亿元。

　　20家券商发债募资

　　均超百亿元(yuán)

　　Wind资讯数据显示，今年(nián)以来（按发行起始日计，截至9月11日，下同(tóng)），已(yǐ)有(yǒu)65家券商合计发行了393只债券，发行金 额(é)总计为6772.94亿元。具体来看，券商共发行证(zhèng)券公司债190只，发行总额为3613.67亿元(yuán)；发行证券公司(sī)次 级债54只(zhǐ)，发行总额(é)为950.07亿元；发行证券公司短期融资券149只，发(fā)行总额为(wèi)2209.2亿(yì)元。

　　值得注意的是，因次级债(zhài)中的永(yǒng)续债发行难度较大(dà)，在54只证券公司次级债中，只有11只(zhǐ)属于(yú)永续债，其(qí)中(zhōng)，中信证券发行了3只，中信建投(tóu)和信达证券(quàn)分别发行2只，中金公司、广发证券、长江证券、中泰证券分别发行了1只。

　　从单家券商的发债情况(kuàng)来看，今年(nián)以来，发债规模超过100亿(yì)元的券商已达20家。其中，发行债券规模最大的券商是招商证券，已发行了25只债券(quàn)，发行规模为645亿元；其次是国信证券，已发行债券19只，发行规模为404亿元
；广发证券紧随其后，发行规模为389亿(yì)元；中国银河和中信建投的发债规(guī)模也均超过300亿元。

　　同(tóng)时(shí)，随着中(zhōng)资券商“出海”加(jiā)速，券商也积极利用(yòng)海外市场渠道融资，截至9月(yuè)11日，今年以(yǐ)来，已有6家券商在海外合计发行了17只债券，发行(xíng)规模合计为28.99亿(yì)美元。其中(zhōng)，海外发行债券规模最 大的(de)为(wèi)天风(fēng)证(zhèng)券，募资总(zǒng)额合计为6.8亿美元(yuán)；国泰君安和中信建投的海外发债规模(mó)也均超过5亿美元（含）。

　　“近年(nián)来(lái)，发行债券(quàn)是券(quàn)商募(mù)集(jí)资金的主流方式之一。”国研新经济研究院创始院长朱克力(lì)在接受《证券(quàn)日报》记者采(cǎi)访时表示，发债相较于其他融资
方式而言具有多方面(miàn)优势，首先，在当前较为宽松的(de)利率环境下(xià)，发债融资的成本相对而(ér)言较低(dī)；其次(cì)，发债融资不会稀释公司股东的股权，有利于保护股东(dōng)的控制权和利益。再者，债券市场相对成熟，发(fā)行流程标准(zhǔn)化，发债融资(zī)更(gèng)加便捷和高(gāo)效 。

　　审慎合(hé)理(lǐ)融资

　　从募资用途来看，券商
通过发行债券来募集资金，主(zhǔ)要用于补充流动资金、满足公(gōng)司运营和业务拓展需要(yào)；偿还到期债务、优化公司债务结构等用(yòng)途。排排(pái)网(wǎng)财富合伙人孙恩祥在接受(shòu)《证券日报(bào)》记(jì)者采访时表示：“作为资本密集型行(xíng)业(yè)，通过发行债券来(lái)补充资本金有利于券商优化自身资(zī)本结(jié)构，也能够(gòu)对券商布局创新型业 务、提升抗风险能力和市场竞争(zhēng)力等方面形成有(yǒu)力(lì)支撑。”

　　值得(dé)关(guān)注的是，今年以来，券商发(fā)债融(róng)资成本
显著(zhù)下行。据记者(zhě)梳理(lǐ)，券商(shāng)发(fā)行证券公司债的平均票面利率为2.4%，低于去年(nián)同期的3.01%；发(fā)行(xíng)证券公司次级债的平均票面利率为2.56%，低于去年同期(qī)的3.69%；发行证券公司短期融资券的平均票面利率为2.09%，低于去(qù)年同期的2.5%。

　　虽然融资成本有所下(xià)降(jiàng)，但(dàn)是整体来看，券商(shāng)发(fā)债的“热情”较去年同期有所降温。今年以来，截至
9月11日，券商合计发行债券的数量同比下降25.14%，合计发 债募(mù)资总额同比下降30.38%。多(duō)家券商在发行债券的同时表示，公司将根(gēn)据证(zhèng)券行业发展趋势、公司的战略目标及业务发展(zhǎn)实际需要审慎地运(yùn)用资金。

　　对此，中国金融智库特邀研究员余丰(fēng)慧对《证券(quàn)日报》记者表示：“券商今年以来的发债募资规模相(xiāng)较去年(nián)同期有(yǒu)所下(xià)降，一定程度上反映出行业正
在(zài)经(jīng)历调整(zhěng)期，券商正响应政策号召，聚焦主责主业，合(hé)规稳健经营。未来，券(quàn)商应(yīng)进一(yī)步平衡好轻资本(běn)业务和重资本业务的发(fā)展，更加注重(zhòng)资本使用(yòng)的(de)效率，根据实际需(xū)要合理确定融资规模，避免过(guò)度扩张带(dài)来的潜在风险 。整体(tǐ)而言(yán)，这反映出(chū)证券行业发展(zhǎn)更(gèng)加稳健(jiàn)、成熟度有所提升的趋势。”

　　在此方面，多家券商也纷纷表态，将(jiāng)坚定走资本节约型的高(gāo)质量(liàng)发展之路。申万宏源秉持(chí)“以重促轻(qīng)，轻重融合(hé)”的经营策略，持续深化业务转(zhuǎn)型，提升轻资本业 务竞争力，夯实重资本业务发展(zhǎn)质效。中国(guó)银河坚持稳中(zhōng)求进的工作总基调，坚守“功能性(xìng)”为先，不断完善轻重资(zī)本业务结构，持续深(shēn)化重点领域改(gǎi)革(gé)。长城证券表示将向轻资本业(yè)务要效益，推动轻重资本双向发(fā)力，切(qiè)实提升主 业服(fú)务效果。

责任(rèn)编辑：何(hé)松琳

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修 券商年内已发债超6700亿元 审慎运用资金、平衡轻重资本业务成共识