数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券时报记者秦燕玲

贸易与金(jīn)融相伴(bàn)而生，当前迅猛发展的数字贸易也为金融改革(gé)创新提供了新的挑战和机遇。一方面，跨境电商“小额、海量(liàng)、电子化”交易特点(diǎn)需要与之(zhī)相匹配的跨境交易结算方式，让商户在货卖(mài)出去的同时，安全地将(jiāng)钱收回来；另一方面，跨境贸(mào)易各业务流程数字化过程中产(chǎn)生(shēng)的(de)数(shù)据资源，也为银行(xíng)风控(kòng)提供了支撑。

证券时报(bào)记者在采访中了解到，一张张问题清单，事实上也(yě)是义乌的(de)改(gǎi)革清单。面对跨境贸易金融(róng)服务体系的堵点、难点，在(zài)金融监管(guǎn)部门的引导下，银行保险机构、第(dì)三方支付机构，乃至商城(chéng)运营方、物流服务商都在力所能及范围(wéi)内，推动问题解决。

货运出(chū)去钱收回来

“义乌金融改革的(de)最初目的就是为解决国际贸(mào)易(yì)领域的贸易结算贸易融资问题，通过(guò)改革推动国际贸易便利化。”2021年，在对义乌(wū)市国际(jì)贸(mào)易综合改革试点金融专(zhuān)项改革的评估中，专家组写出如(rú)是评语(yǔ)。

2013年10月(yuè)28日(rì)，中国人民银行联合原银监会等(děng)八部门(mén)，印发(fā)了《义(yì)乌市国(guó)际贸易综合改革试点金融专项(xiàng)方案(àn)》，作为义乌国际贸易综合改革试点的配套措施(shī)，推动综合改革。

经过十余年发展，诸如个人跨(kuà)境贸易人民币结算、允许市场经营户通过第三方委托出口后自行收款(kuǎn)并结汇等创新经验已复制推广至全国。

但是，随着各业务流程的数(shù)字化再造(zào)，以(yǐ)及(jí)跨境电商等贸易新业态的兴起，如何保障商(shāng)户(hù)把货(huò)运出(chū)去的(de)同时，“钱能(néng)安(ān)全地落袋”是一个重要问(wèn)题。

快捷通支付服务(wù)有限公司副总经理张雯晶告(gào)诉记(jì)者，现在(zài)义乌企业在出口过(guò)程中，收款(kuǎn)难(nán)主要(yào)集(jí)中在两个方面：一是收货(huò)地(dì)外汇储备(bèi)不足；二是资(zī)金通路不畅。机构可以(yǐ)解(jiě)决的问题(tí)集中在第二(èr)方(fāng)面，即如何让商户在合规、通(tōng)路顺畅的情况下把钱收回来。

义支付是浙(zhè)江中国小商品城集(jí)团股份有(yǒu)限公司（以下简称“小商品(pǐn)城”）的自有支付平台，张雯(wén)晶表示，国际结算参与方众多，第三方(fāng)支付公司(sī)可以打(dǎ)造差异化优势，如为客户便捷开立多币种账户、跨境资金流(liú)向可视化(huà)等(děng)。

其中，在开户方面，以往客户办理离岸NRA账户需要相应的法人主体，且必须本人亲自到柜面办理；义支付则可实现APP注册并上传相应(yīng)资质(zhì)后，一个(gè)工作日内开通常见的外资银行多币种账户。

张雯晶介绍，当前资金贸易结算已(yǐ)实现在买家打款那一刻，资金流向可视化轨迹就基本明晰，商(shāng)户可在平台(tái)上获知资金大概什么时候到账，由此判(pàn)断备货、发货时间。

除了这些便捷服务，今年初，义(yì)支(zhī)付还与工商银行合作(zuò)，落地了全国首例境内外机(jī)构联(lián)动下跨境电商跨境数字人(rén)民币收款业务，工商银行同时利用多(duō)边央行数字货币桥实(shí)现跨境人民币(bì)结算。

工商(shāng)银行义乌分行(xíng)行长汪洋对记者表示，这是依托工行境(jìng)外分支(zhī)机构打造的(de)收款新模(mó)式。货物到达后，海外(wài)买家将(jiāng)货款打入义支(zhī)付与工商银行阿布扎比分行合作(zuò)开立的迪拉姆本地账户，随后通过行内系(xì)统实现资金调拨秒到处理，最终(zhōng)在义支付(fù)线上数字支(zhī)付(fù)平台完成收款结算交易。

“我们给(gěi)了(le)客户(hù)一个新选择，效率更高、成本更优。”汪洋指出，从传统渠道看，货款需要(yào)经由收货(huò)地本地银行(xíng)汇(huì)兑成美元，再通过中间行打给香港离岸账户结算(suàn)成离岸人民币，最(zuì)后(hòu)再汇入(rù)商户的境内银行账户。这(zhè)一过程耗时长、手续费高，且(qiě)存在一(yī)定汇兑风险。

不过(guò)，汪(wāng)洋也强调，各个国家和地区(qū)对离(lí)岸(àn)账户的管理、业务模式(shì)和监(jiān)管要求不一样，阿布扎比业务打通(tōng)是多方沟通的(de)结果。未来会先把阿(ā)布扎比模式做成熟后，再看其他国家和地区需求，进行(xíng)业务复制。

与此同时，针对(duì)跨境电商(shāng)“小额、海(hǎi)量(liàng)、电子化”特点(diǎn)，义乌还落地了全国首个地方性法人(rén)银行稠州(zhōu)银(yín)行与跨境电(diàn)商平台(tái)“系统直连”收结汇业务。

稠州银行负责人(rén)对记者表示，通过直连模式服务(wù)跨境电商客(kè)户实现了平台资金集中清算，解(jiě)决了跨境电商(shāng)收(shōu)结汇“收汇难、环节多、费率高、风险大”等多项业务痛点(diǎn)。该行与电商平台直联项下，自(zì)上线(xiàn)以来截至6月末累计签约商户9855个，结汇3.58亿美(měi)元。

数字、金融“一(yī)拍即合”

“义乌每年这么大的出口额，将各项业务数据化，就是为下一步的金融(róng)服务做铺垫。我们认为，未来的一些(xiē)金融服务场景，可能(néng)就是围绕大数据产生的(de)。”义乌中(zhōng)国小商品城大数(shù)据有限公司副总(zǒng)经理徐永赛(sài)告诉记者。

自2020年起(qǐ)，小(xiǎo)商品城就在推进各业务环节的数字化转型，目前已建成数字化(huà)贸易综合服务平台Chinagoods，该平台打(dǎ)通了(le)包括前期采购对接、商户报价(jià)、订仓拼货、报关出口，甚(shèn)至海外仓储存等全链条的数字化。

全链条数据多维(wéi)交叉验证，基本可以确保贸易是否真实，而这(zhè)也(yě)解决了银行放贷过程(chéng)中的痛(tòng)点和(hé)难点。

汪洋指(zhǐ)出，在市场采购过程中，小微商贸客(kè)群常会遇到(dào)赊销(xiāo)、不支付定金、后期尾款周期长等问题，存(cún)在较大资金周转压力。然而，这类客群无(wú)论是在信用信息的规范性还是积累方(fāng)面都有所欠缺，因此在发放信用贷款过程(chéng)中银行需关注(zhù)贸易背景的真实性。小商品城作为国际商贸城等实体市场的维护管理服务商(shāng)，对市场内(nèi)的主体更了解。

基(jī)于这一背景，工商银行义乌分行在义乌金融监管支局指导下，尝试探索供(gōng)应链脱核融资模式的创新，通过(guò)与(yǔ)小商品城(chéng)互联网金融信息服务有限公司(sī)合作，结合Chinagoods平台交(jiāo)易数(shù)据(jù)，推出“货款e贷”业务，为有真实出口贸易(yì)背景的市场(chǎng)经营户、外贸公司等市场主体(tǐ)提供(gōng)普惠(huì)信用贷款。今年6月，已(yǐ)完成首笔贷款投放。

汪(wāng)洋(yáng)表(biǎo)示，与传统信贷模式相比，“货款(kuǎn)e贷 ”将贸易数据资产转(zhuǎn)化为企业的(de)信贷资源，为当地市(shì)场主体(tǐ)提供“零”抵押和“无担保”的数字资产普惠信用贷款，充分释(shì)放了数据要素价(jià)值，提高了(le)金融配置效率。

义乌金融监管支局(jú)有关负责人告诉记者，外贸企业(yè)、物流(liú)企业等市场主体轻资产(chǎn)、缺抵押、资金占(zhàn)用多是当前信(xìn)贷投(tóu)放的主要难点。除了借(jiè)助数据(jù)资源为企业增信，引入其他合作机构(gòu)，分担银行风险也是义乌已经尝(cháng)试过的业务创新。

农业银行义乌(wū)分行有关负责人介绍，义乌的市场(chǎng)采购贸易模式下，单笔出口订单交易金额小、货物种(zhǒng)类多，难以(yǐ)满足(zú)银行传统贸(mào)易融资准入(rù)门(mén)槛，同时，企业大量资金又被应收账款锁定。

为破解这一问题，农业银行义乌分行与中(zhōng)国出口信用保险公司合作，由出口信保(bǎo)为企(qǐ)业的应收(shōu)账款提供保险，农行仅凭应收账款为企业提供融资支持(chí)。据介(jiè)绍，自去年12月底开拓首(shǒu)笔业务至今年7月末(mò)，农业(yè)银行义乌分行已办理市场采(cǎi)购贸易项下的出口(kǒu)信保融资业务107笔，融资规模达2463万元，实现出口(kǒu)后凭(píng)借相关贸易单据迅(xùn)速(sù)收拢货(huò)款，提升客户资金流动速(sù)率(lǜ)。

一张铁路运单的

融资(zī)探索

价低质优(yōu)的物流已成为义乌商贸往来、“买全(quán)球卖全球”的显性优势。

除了向东联通宁波舟山港，向西(xī)建设的“义(yì)新(xīn)欧”开放数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资大通道，业已成为构建联通欧亚大(dà)陆的重要桥梁。数据显示(shì)，截至目(mù)前，“义新欧”已扩展至25条，覆盖50多个(gè)国家和地区，通(tōng)达160个城市。最早开通的“义乌—马(mǎ)德(dé)里”班列，已累计开行1568列，运输货值69.5亿美元。

“对‘义新欧’而言，这是为客户提供增值服务：义乌本地市(shì)场经(jīng)营户需要资金流转，这个服务可(kě)以提(tí)升客户黏性，提高(gāo)服(fú)务质量(liàng)，对客源、货源进行更好绑定(dìng)，从(cóng)而完善整个服务生态圈。”义乌市天盟(méng)实业(yè)投资有限公(gōng)司（以下简称“天盟公司(sī)”）相关负责人(rén)对记者(zhě)表示。

天盟公(gōng)司是“义新欧”的运营方，天(tiān)盟(méng)公司相关负责人所说的“增值服务”是当前义乌(wū)推进的国际铁路运单物权化融资模式创新。

铁路运单(dān)是国际铁路运输过程中使用(yòng)的运输(shū)凭证，这一模式创新的关键就在于，参照海运提(tí)单模式，使铁路运单(dān)具备金融属性，可(kě)以作为信(xìn)用凭证融资押(yā)汇。

天盟公司相关(guān)负责人指出，铁路运单要具备物权(quán)属性的关键在于控货，也即如(rú)何保证一个提货码能对(duì)应上一批在实际贸易中存在的货物。

金华(huá)金(jīn)融监(jiān)管分局有关(guān)负(fù)责人对记者表示，改革试点首先在国际铁路(lù)运单基础上叠加设置“提(tí)货码”机制，通过约束(shù)提货码的交付，赋予运(yùn)单(dān)的控货功(gōng)能。

企业向试点银行申请获批运单融资(zī)后，银行将相(xiāng)关信息推送给天盟公(gōng)司，由天盟公司将对(duì)应的运单打上标识，货物到站(zhàn)前两天通知客户(hù)凭银行的贷款(kuǎn)结清(qīng)告知函将运(yùn)单换成提货码，实现融资和控货的闭环管(guǎn)理。

同时，推动建设“义新欧(ōu)”数字化(huà)融资(zī)应(yīng)用平台，实现信息的快速(sù)传输、交叉(chā)校验、实时共享，打通金融与实体间的信(xìn)息壁垒(lěi)，并在此基础上搭(dā)载银行“一键”控(kòng)货功能(néng)，由一体(tǐ)化金(jīn)融协议(yì)约定(dìng)试点企业的销售回(huí)款必须在融资银行进(jìn)行结汇，确保订单、信息、资金实现封闭管理，完善以物流为基础的(de)智慧金融场景(jǐng)。

此外，这一创新还(hái)引入了保险(xiǎn)公司和担保公司(sī)，天盟公司(sī)相关负(fù)责人认(rèn)为，这相当于给融资的风险控制“上了两(liǎng)道保险”。对于中欧班列在途货物损毁、灭失以及买家违(wéi)约风(fēng)险，引入货物运输保险和义乌市政(zhèng)府统保市场采购出口信用保险，为铁路运(yùn)输货物提供政策和商业双重保障；围绕出口的非标准化商(shāng)品处置流转难的问题，通过引入政府性融资担保，重点解决货物数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资处置或政(zhèng)策性出口信(xìn)保理赔后仍不足以覆(fù)盖的风险(xiǎn)敞口。

数据(jù)显示，自2022年11月试点落地(dì)全国首个出口项下国际铁(tiě)路运单贸易融资方案(àn)以来，截至(zhì)2023年末，累计服务企业68家(jiā)，完成授(shòu)信69笔，授信总额为1.08亿元，发放贷款(kuǎn)66笔、融资金额6036万元。

“受限于风控要(yào)求、单笔授信额度、贷款时间等(děng)，当前铁路运(yùn)单(dān)融资的实践范围还相对(duì)较小，未来要把路走宽，还需要更(gèng)多层(céng)面来推动。”天盟公司相关负责人举例指出，比如推(tuī)动(dòng)实现像海运提单一样随签随转、金融机构互认，在(zài)国际上参(cān)与(yǔ)铁路运单相关规则的制定等(děng)。

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