何享健家族喜过中秋，美的集团迎今年港股最大IPO！

　　来源：野马财经

　　“美的系”第10家上市公司，来了！

　　“家电一哥”美的集团(tuán)股份(fèn)有限公司（下称“美的集(jí)团”），成功(gōng)实现“A+H”两地上市。

　　9月17日，美的集团在港交所主板挂牌(pái)上(shàng)市（0300.HK），开盘股(gǔ)价报59.2港元/股，上涨8%，随后股价一度涨超9%。截至发稿，美的集团(tuán)股(gǔ)价为59.05港元/股，市(shì)值达4463.6亿港(gǎng)元。

　　在投资(zī)者互动平台“股吧”上，有网友表示“美的集团（港股）首发当日的(de)股价表现不错”，也有网友担忧(yōu)“高开(kāi)低走(zǒu)”。

　　这是美的集团继2013年A股上市后的二次上市，当前A股股价报收(shōu)于63.52元/股，总市值4436.3亿元。此次港股IPO，美的集团发(fā)行(xíng)5.66亿股H股，募资超300亿港元，刷新近三(sān)年港(gǎng)股(gǔ)IPO募(mù)资(zī)纪录，成为继海尔后第(dì)二个“A+H”上市(shì)的家电巨头。

　　对于港股上市的原因，美的集团表示，主要是基(jī)于深化全球战略布局的需要。那么，美的港股上市，又将如何进一步巩(gǒng)固何享(xiǎng)健家(jiā)族的财富版图？

　　年入3737亿元

　　赴港上市并非为筹集资金

　　回(huí)溯美的集团的上市历程，早在(zài)2013年，美的集团就在A股上市。股价从5.8元一路攀升至最高99.2元，市值一度突破(pò)4000亿元大关。

　　在深交所(suǒ)上市十年后(hòu)，2023年10月24日，美的集团递交港(gǎng)股上市申请，谋(móu)求“A+H”两地上市。

　　在(zài)今(jīn)年4月召开的2023年度股东大会上，美的(de)高管回应称：赴港上市不是为了募集资金。如果是为了募集资金，现在(zài)美的集团一年都要分红200多亿元人民币，减少分红就可以解(jiě)决资金问题。赴港上市最根本(běn)的原因是港股具备突破性(xìng)、便利性和快(kuài)速性。

　　公司也在《招股书》表示，此次募集资金拟用于全球(qiú)科技研发；智能制造体系的持续建设及供应链管理的升级；完善全球销售渠道和网络，以及提高自有品(pǐn)牌的海外销售等(děng)。

　　资深产业经济观察家梁(liáng)振鹏表示，美的集团此次成功在港交所上市(shì)，不仅会收获另一个融资渠道，而(ér)且香港的资本市场监管比较成熟、健(jiàn)全、规范，其历史比A股要悠久(jiǔ)，对于美的集团来说，有利于树立其国(guó)际(jì)化品牌形象，提升品牌知(zhī)名度、曝(pù)光(guāng)度，美誉度。

　　从投资的角(jiǎo)度看，他(tā)进一步表示，（美的港股）上市也将提供更多的投资机会，使更多的投资者(zhě)能够(gòu)参与到(dào)美的集(jí)团的发展中来。上(shàng)市港股也将增加公司的透明度(dù)和(hé)规范化程度，提升投(tóu)资者对公司的信(xìn)心。

　　中(zhōng)国企业(yè)资本联(lián)盟(méng)中(zhōng)国区首席经济学家柏文(wén)喜认为，从美的(de)集团今天在港股的表(biǎo)现来(lái)看，上市对(duì)公(gōng)司的(de)影响主要体现(xiàn)在资本(běn)市(shì)场(chǎng)的认可和资金的(de)筹(chóu)集。美的集团的(de)H股上市，为其全球化战略提供了资金支(zhī)持，有助于(yú)进一步推动海外市场的扩张和品牌建设。同时，上(shàng)市也提升了公司的国际知名度和市场影响力，有助于吸引更(gèng)多(duō)的投(tóu)资者和合作伙伴。美(měi)的集团H股上市首日股价表现(xiàn)良好，反映了市场对(duì)其未来发展的积(jī)极预期。

　　目前，中(zhōng)远海运、国调基金、比亚迪、TCL、睿远基金、IDG资本(běn)等众多知名机构成为(wèi)美的(de)集(jí)团此次上市的基石投资者。

　　而已完成“A+H”两地上市的美的集(jí)团，如今(jīn)已不再(zài)是(shì)单一的“家电制造商”，其业务(wù)版(bǎn)图不断(duàn)扩展。

　　《招(zhāo)股书》显示，现在美(měi)的集团的业务主(zhǔ)要分为两大板块(kuài)，为智(zhì)能(néng)家居业务(wù)和商业(yè)及工业解决方案(àn)。

　　智能家居业务，就是我们所熟(shú)知(zhī)的家用空调(diào)、冰箱、洗衣机、厨电等在内的各种家电。为To C（面向消费者）端。

　　按照2023年销(xiāo)量及收入(rù)计算，美(měi)的集团是全球(qiú)最大的家电企业，按销量计的市场份额为7.9%。于2023年，按销量计，美的集团的家用空调、洗衣机(jī)、冰箱以及厨电及其他家(jiā)电领域均跻身全球前三名，分别占23.7%、14.2%、10.5% 及6%的市(shì)场份额(é)。

　　商(shāng)业及工(gōng)业解(jiě)决方案，又分为新能源及工业技术、智能楼宇科技、机器人与(yǔ)自动化和其他四大板块，这(zhè)四大板(bǎn)块均为To B（面向企(qǐ)业市(shì)场）端。

　　《招股(gǔ)书》显示，2021年至2023年，美的集团(tuán)的收(shōu)入分别为3434.61亿元、3457.09亿(yì)元及3737.1亿元，同比增速分别为20.06%、0.79%和8.05%；归(guī)母净利润为285.87亿元、295.53亿元和337.22亿元，同比增速分别为(wèi)4.96%、3.43%和14%。其中，2022年，公司净利润增(zēng)速3.43%，为美的集团A股上市(shì)10年以来最低。

　　虽然智(zhì)能(néng)家居是美的集团(tuán)的立足根本，也是主要营收来源，但多年来，增长速度已(yǐ)经乏力。2021年-2023年，该部(bù)分(fēn)营收分(fēn)别为2349.18亿元、2328.26亿元、2463.51亿元，年复合增长率仅2.4%。

　　在此行业背景下，美的集团提出(chū)“第二曲线”，发力新能源(yuán)（新能源汽(qì)车零部件、储能）、智能楼(lóu)宇科技、机器人与自动化(huà)三(sān)个方向(xiàng)。

　　2021年-2023年，商业及工业解决方案的收(shōu)入分别总收(shōu)入的21.4%、24.2%及26.2%。年复合增长率达15.4%。“商业及工业解决方案是(shì)我们业务日益(yì)强大的增(zēng)长引擎。”美的(de)集(jí)团表示。

　　其中，新能源领域的增长速度最为强劲，不仅营收从201.11亿元增(zēng)长至278.74亿元，毛(máo)利率也从(cóng)12.1%增(zēng)长至(zhì)18%。

　　美的集团与新能源(yuán)汽车的(de)结合最早可追溯到2018年，2018年创立美的威灵汽车零部件公司(sī)。

　　2023年6月，美的威灵汽车部件与小鹏(péng)汽车签订战略合作(zuò)协议。双方在新能源汽车电(diàn)动(dòng)压缩机(jī)等(děng)热管理产品、领域进行战略(lüè)合作，实现量产(chǎn)和推广。

　　2024年(nián)4月(yuè)10日，蔚来董(dǒng)事长李斌与美的(de)集团董事长方(fāng)洪波同框，在李斌10日(rì)发布的视频中，李斌称美的不仅是全球家电龙头，在汽车领域也有深厚的布局。方洪波则表(biǎo)示：“我们未来的目(mù)标是，希望每一辆蔚来汽车上面都有美的在安庆生产(chǎn)的零部(bù)件。”

　　对于是否有计划进军整车(chē)制造领域的问题，美的回应表示(shì)，暂(zàn)时没有做(zuò)整车的规划(huà)，聚(jù)焦核心零部件领域。

　　加(jiā)快海外业务布局(jú)

　　显然(rán)，海外市场也是美的集团的必争之地。早在2006年，美的集团就已经开始启动(dòng)海外直接投资建厂（ODI）计划(huà)，并在海外将一系列家电品牌收入(rù)囊中，其(qí)中，收购(gòu)了埃及空调品牌miraco32.5%的股(gǔ)份、完成对德国库卡机器人100%的股权收购、收购意(yì)大利空调品牌Clivet80%股(gǔ)权．．．．．．

　　这几年，美的集(jí)团何享健家族喜过中秋，美的集团迎今年港股最大IPO！也(yě)多(duō)次提及海外市场计划(huà)，2021年，美的集团在投(tóu)资者平台上谈及(jí)海外市场发展计划时表(biǎo)示，公司已经提出明确的目标，到2025年，海外销(xiāo)售收入要突破(pò)400亿美(měi)元（约2927亿元人民币），国际(jì)市占率达到10%。

　　公司(sī)在2022年年报中也(yě)表示，将努力从中(zhōng)国本土化企业向(xiàng)全球(qiú)化企业转型发展，加快(kuài)海外业(yè)务(wù)布(bù)局与增长。

　　从(cóng)业(yè)绩来看，美的集团四成收入来自海外业务。2022年及(jí)2023年，美的集团的海外业务(wù)占比分别(bié)为41.48%、40.4%。在冲刺港股上市的(de)《招(zhāo)股书》中，美的集团也将公司定位成“一家全球领先的科技集团”。

　　这次赴港二次(cì)上(shàng)市，将会扩大(dà)美的集团在(zài)海外市(shì)场(chǎng)的影(yǐng)响力。

　　在此(cǐ)之前，美(měi)的集团也曾多次涉足港(gǎng)股。早在2004年，美的集团全额收购了彼(bǐ)时已在香港上市的华凌集团，成为华凌集团的控股(gǔ)股东。

　　2007年，美的集团切入(rù)机电产业，美的机电产业则借壳(ké)华凌集团成功在香港上市，华凌集团更名为“威灵(líng)控(kòng)股”，不过该公司已于2018年退市。

　　此外，美的集团2023年还进行过(guò)两(liǎng)次(cì)“分拆”子公司上市(shì)的计划(huà)。

　　2023年4月，主营照明业务的美智光电冲(chōng)击创业板，不过2023年(nián)12月23日，美智(zhì)光(guāng)电(diàn)终止IPO。2023年(nián)7月，主营智慧(huì)物流业务的安得智联则(zé)冲刺(cì)深交所主(zhǔ)板上市，目前仍在上市进程中。

　　对此，梁振(zhèn)鹏表示，美的(de)集团通(tōng)过分拆旗下的两家子公(gōng)司独立(lì)进行IPO，有望为公司推动更加专注的业务发展，促进(jìn)每个子公司在各自(zì)领域的(de)成长(zhǎng)和(hé)生态(tài)圈的构建。这些资本运营有助于(yú)提高公司整体的竞争力和市场份额。

　　何享健家族多元化扩(kuò)张

　　“美的系”资本布局蔚然呈现

　　在胡润最新(xīn)发布的《2023年全球富豪榜》中，何享健(jiàn)家族以1800亿元的(de)财富位列第(dì)46位；若以中国榜计，何(hé)享健家族以1800亿元的财富，与网易创始人丁磊并列(liè)第(dì)7位。同时，一个以美(měi)的集团、何享健(jiàn)为核心，横跨制造、汽车、医疗、地产、环保、影视、金融等行业(yè)的资本版图已蔚然(rán)呈现，且仍(réng)在不(bù)断扩张……

　　纵观美的集团资(zī)本版(bǎn)图扩张史，实际上也是一部老牌家电企业谋求(qiú)多元化发展路径的“进化史(shǐ)”，而背后商业大佬何(hé)享(xiǎng)健，在中国家电行(xíng)业中更是一个传奇。

　　1968年，何享健集资5000元，在其老家顺德北滘创办了“北街办(bàn)塑料生(shēng)产组”，1980年制造风扇进入家电行业(yè)，次年注(zhù)册了“美的”商标。1992年推动美的进行股(gǔ)份制改造(zào)。

　　1993年，美的电器在深交(jiāo)所上市，成为了中国第一家由乡镇企业改组而成的上(shàng)市(shì)公司，市值18亿(yì)元(yuán)。

　　美的电器刚上市(shì)的几年，仍然专注于做实业，2007年(nián)美的资本化路线初现端倪，引入了知名(míng)投行高盛作(zuò)为二股东(dōng)。

　　2012年，何享(xiǎng)健卸任董事长职务，交棒(bàng)方洪波，美的进入职业经(jīng)理(lǐ)人时代(dài)。

　　方洪波上任后，第(dì)一件大事就是完成(chéng)了美的集团(tuán)换股吸收合并美的电器整体上市，成为了A股家电龙头。

　　2017年，美的集团开启了并购扩张之(zhī)路。美(měi)的集(jí)团公告显(xiǎn)示，2017年1月6日美的集团以(yǐ)292亿元收购了德国(guó)上市的工业机器(qì)人库卡公(gōng)司(sī)，何享健间接控(kòng)股94.55%。

　　2020年，美的暖通设备有限公司以7.4亿元价格收购了汽车行业的合康(kāng)新(xīn)能（300048.SZ）。何享健持股23.73% ，成为了实控人。

　　2021年美的踏(tà)入医疗器(qì)械赛道(dào)，以22.97亿(yì)元的价格受让万东医疗29.09%的股(gǔ)份，成为控股股东，将其纳入家族的(de)上市版图。

　　2022年(nián)美(měi)的(de)又扩(kuò)大在新能源领域的布局。同年5月(yuè)，美的(de)入主科陆电子，2023年5月30日(rì)，科(kē)陆电子公告，美的集团持有公司22.79%的股(gǔ)份，成为控股股东，何享健成为公司实控人。

　　加上美(měi)的此前购入(rù)的合康(kāng)新(xīn)能，随着科陆电子定增(zēng)完成，美的将(jiāng)获得两个储能平(píng)台。

　　虎门无犬子，何享健(jiàn)独子何(hé)剑锋也开创了一番事业，打造了“盈峰(fēng)系”。

　　1994年，27岁(suì)的何剑锋在顺德成立公司，为美的贴牌生产电饭煲、电磁炉等起家。2002年，成立了盈峰控(kòng)股，业(yè)务涵盖风扇、电暖器、电(diàn)饭煲等。

　　很快，何剑峰意识到他的长项不在(zài)于做(zuò)实业(yè)。2004年，何剑锋将旗下两家(jiā)公司卖给美的电器，套现近7000万元。

　　2006年，美的集团和中山市(shì)佳域投资有(yǒu)限公(gōng)司将ST上风（000967.SZ）部分股(gǔ)权平价转让给了何剑峰，让何剑峰成了上市公司控制人。随后，何(hé)剑峰将其更名为盈峰环(huán)境，也拥有了自己的第一家上市平台。终归，何剑锋还是沾了美的的(de)光。

　　2018年3月，何剑峰斥资18亿入主影(yǐng)视公司华录百纳（300291.SZ），个人持股4.45%，通过盈峰控(kòng)股(gǔ)和关联公司(sī)合计持何享健家族喜过中秋，美的集团迎今年港股最大IPO！(chí)有17.55%股(gǔ)份，何剑峰总计持(chí)股34.1%，为最终受益人。

　　2023年11月6日，顾家家居（603816.SH）称，收(shōu)到了(le)顾家集团及(jí)其一致行动(dòng)人与盈峰集(jí)团筹划上(shàng)市(shì)公司股权转让事宜的通知，可能涉及上市公司的控制权变更。这意味着，如若交易完成后，顾家家居或将成为何剑锋的第(dì)三家上市公司。

　　而何家(jiā)的“三个女人(rén)”也是“巾帼不让(ràng)须眉”，其中(zhōng)，何享健儿媳卢德燕(yàn)与何享(xiǎng)健共同执掌美的集团大股东美(měi)的控股。何(hé)享健持有美的控股94.55%股份，卢德燕持有5.45%。据此计(jì)算，卢德燕间接(jiē)持有美的集团1.7%股份，市值104.28亿(yì)元(yuán)。

　　卢德燕(yàn)还掌管着家族的(de)地(dì)产业务——是港股公司美的置业（3990.HK）的实控人，并且和何享健同为新三板公司美的物业的实控人。

　　何享健的两个女(nǚ)儿何倩嫦与(yǔ)其妹妹何(hé)倩兴也(yě)对家(jiā)族(zú)企业贡献良多。

　　工商信息平台天眼查显示，大女儿何(hé)倩(qiàn)嫦(cháng)控制着(zhe)10家公司，其中7家(jiā)为新材料公司。主要生产模具、塑胶制品，属于美的集团的上(shàng)游产业。据美的集团财报显示，2018年(nián)—2020年上(shàng)半(bàn)年，美的集团从何倩嫦控制的会通新材料股(gǔ)份有限公司采购商(shāng)品金额分别为：3.33亿元、11.6亿元(yuán)、5.19亿元。

　　2020年11月，何倩嫦的会通股份（688219.SH）也在科创板上市，她持股(gǔ)30.61%，按市值计算，身家约48亿元。

　　小妹何倩兴则在美的控股等7家企业担任高管。据(jù)《时代周报》报道，何(hé)倩兴从事过(guò)电子(zi)器件行业，经(jīng)营(yíng)过广东新的科技集团等。何享(xiǎng)健后来将香(xiāng)港(gǎng)方面(miàn)的一(yī)些业务交由她打理。

　　据(jù)野马财经不完全统计，目前何氏(shì)家族成员一共(gòng)控制着8家上(shàng)市(shì)公司，其中A股6家，港股1家，德国1家，另外还有1家新三板公司，还曾(céng)参股10余家金融机构(gòu)。加上2024年控股的科陆(lù)电子(zi)、及美的集团此次港(gǎng)股(gǔ)上市，其资本版(bǎn)图再度扩容。

　　对此，梁(liáng)振鹏表示，美的集团多元化扩大步(bù)伐迈得比较大(dà)，对电梯、医疗器(qì)械、工业机器人等非家电行业的(de)企(qǐ)业进行的收购行(xíng)为(wèi)，属于“非相关(guān)多元化(huà)”发(fā)展。建议美的今(jīn)后在(zài)多元化收购扩张中，优先考虑与核心家电主业相关(guān)的企业，这样(yàng)会更加容易整(zhěng)合被收购企业。

　　东方财(cái)富证券分析(xī)师于那则有(yǒu)不同(tóng)意见(jiàn)。她认为，美的集(jí)团考(kǎo)虑的(de)是一(yī)个长期的(de)提前布局(jú)，一个(gè)战略(lüè)性质的规划，短期(qī)的话未必马(mǎ)上(shàng)体现在业绩或者反应在报表(biǎo)上。

　　于那指出，美的集团(tuán)“在家电这块有自己的一个非常强的壁垒和行业地位，还是比较透明的。而美的集团的小家电以及(jí)跨产业的投(tóu)资，都有很高(gāo)的预期(qī)或者想象空间。美的集团组织架(jià)构的灵活性，保证它能够时刻走在行业的最前端(duān)，及时的响应市场需(xū)求。

　　梁振鹏也强调，尽管美的(de)集团多元化(huà)扩张使(shǐ)其资金链相对紧张，但赴港IPO将为其提供新的资(zī)金(jīn)来源，这将有助于缓解资金压力，提高资金流(liú)动性，从而更好地支持集(jí)团的全球扩张和业务发展。

　　你用过美的集(jí)团的家(jiā)电产品吗？体验感如何？欢迎留(liú)言讨(tǎo)论。

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修何享健家族喜过中秋，美的集团迎今年港股最大IPO！