商务部4月19日消息显示(shì)，近日，商务部等十部门联合印发了《关于进一步支持境外机构(gòu)投资境(jìng)内科(kē)技(jì)型企业(yè)的若干政策措施》（下称《措施》）。

《措施》从优化(huà)管(guǎn)理服务、加大融资支持、加(jiā)强交(jiāo)流(liú)合(hé)作和完善推出(chū)机(jī)制四方面，提出十六条措施，便利和鼓励境(jìng)外机构(gòu)投资境内科技型企业，重(zhòng)点支持初创期科创型企业融资发展。

“部分境外机构反映，希望在(zài)境内(nèi)开展业务时预期更稳定、投资渠道更(gèng)多、退出通道更通畅(chàng)、享受税收优(yōu)惠更(gèng)便(biàn)利等。”商务部财务司负责人表示。由此，《措施》积极回应市场需(xū)求，既涉及境外(wài)机构“募投(tóu)管(guǎn)退”各业
务环(huán)节，也包括(kuò)支持供需(xū)对接、畅通投(tóu)资退出、便利享受优惠等政府管理服务。

依(yī)法高效审批QFII、RQFII资格申请

为优化管理服务，《措施》提出，从便利申请准入、优化外(wài)汇管(guǎn)理、实施(shī)差异化监管三方面完善政策安排。

关于申(shēn)请准入，《措(cuò)施》提出(chū)，将(jiāng)依法高效审(shěn)批合(hé)格境(jìng)外(wài)机构投资者(zhě)（QFII）及人民币合格
境外机构(gòu)投资者（RQFII）资格申请(qǐng)，更好满足境外(wài)机构进入国内市场意愿。

关于 外汇管理，将在(zài)落(luò)实好便利境外机构投资中国债券市场、扩大资(zī)本项目便利化政策等措施基(jī)础上，持续(xù)完善直接(jiē)投资项下外汇管理(lǐ)，便利境外机构更好
开展(zhǎn)境内(nèi)股权投资，支持境(jìng)外机构通过合格境(jìng)外有限合伙人（QFLP）方式投资境内科技型企业；支(zhī)持科技型企业用足用好本外币
一体(tǐ)化资金池等跨境资金集中运营
管理政策，提高资金运营效(xiào)率，降低财务成本。

在监管方面，明确对境外机(jī)构在境内设立(lì)创业投资基金(jīn)，与内资创业投资基金一
视同仁，同等适用《私募基金监督管理条例》中提出的相关政(zhèng)策。不过，在登记备(bèi)案、事项变(biàn)更等方(fāng)面(miàn)实行区别于(yú)其他私募(mù)基金的(de)差异化自律管(guǎn)理。对合法募资、合规投 资、诚信经营的相关创业投(tóu)资基金，在资金募集、投资运作、风险监测、现场(chǎng)检查等方面实施(shī)差异(yì)化监督管理。

支持境外机构发行(xíng)熊猫债(zhài)

在加大融资(zī)支持方面，《措施》提出(chū)，支持(chí)符合条件的境(jìng)外(wài)机(jī)构在华发行人民币债券(quàn)，并投入科技领域。

“在(zài)华发行债券尤其是(shì)人民币(bì)债(zhài)券能帮助其补充资金来源、降低汇兑成本。”前述负责人指(zhǐ)出，2023年，境外机构在我国发行熊猫债(zhài)（也(yě)即境外主体在中国(guó)内地(dì)债券市场发(fā)行的在岸人民币债券）合计1545亿元(yuán)，同比增长82%。

《措施(shī)》还提(tí)出，支持境外机构投资(zī)的(de)科(kē)技型企业依法合规(guī)发行公司信用类债(zhài)券，积极扩大发(fā)行规模。全国推广(guǎng)跨境融资便利化试点，将初创期科技型企业纳入试点(diǎn)主体范围，鼓励符(fú)合条件(jiàn)的企业(yè)在额度内自主借用(yòng)外债，更好支持企业创新(xīn)发展。同时，相关部门(mén)还将在全国推广跨境融资便(biàn)利化试点，将初创(chuàng)期科技型企业(yè)纳入(rù)试点主体范围，规(guī)范探索“贷 款+外部直投(tóu)”等业务模式，丰富科技金(jīn)融产品服务。

“对于科技(jì)型企业，发行债(zhài)券尤(yóu)其是信用类债券，能(néng)够有(yǒu)效(xiào)缓解因可抵(dǐ)押物不足造成(chéng)的融资难问(wèn)题。”商务(wù)部财务司负(fù)责(zé)人指出，证监会将继(jì)续推动科技创新公司债券高质(zhì)量发展，助力降低科(kē)技型企业融资成本；继续指导沪深交易所科技创新公司债券常态化发行，重点支持高新技
术产业、战略(lüè)性新兴产业细分领域及引领产(chǎn)业转型(xíng)升级领域(yù)的科技(jì)创新发展，截至2024年2月底，交易所市场共(gòng)发行科技创新公司债券632只，规模5917亿元(yuán)。

在(zài)加强交流合(hé)作方面，《措施》将支持境外机构发挥(huī)自身优(yōu)势，充分挖掘优质标的，促进投资高效对接(jiē)。具体举措包括完(wán)善(shàn)合(hé)作机制、梳理需求清单、鼓励本地化经营等。

完善投资退(tuì)出机制(zhì)是重点

完善退出机制是此次《措 施》部署的重点(diǎn)之一(yī)，十六条举措中有五条均涉及此方面，包括支持(chí)境外上市、鼓(gǔ)励并购重组、推进私募基金份额转让试点、便利享受税收优惠等(děng)。

商务部财务司(sī)负责人指(zhǐ)出，能不能(néng)顺利、高效实现投资退出，是前期调(diào)研中境(jìng)外机构普遍关注的问题。

《措施》已(yǐ)明确，未来将持续提高境外上市备案管理质(zhì)效，加快备案办理进(jìn)度，持(chí)续畅通科(kē)技型企业境外(wài)上市渠道。同时(shí)，继续推动中国内地和中国香港资本市(shì)场深化务实(shí)合作，加强香(xiāng)港科技型(xíng)企业国际融资平台作用。

在(zài)鼓励并购重组方面(miàn)，证监会已先后出台定向可转债重组规则、修订重(zhòng)大资(zī)产重组规则(zé)、适当提高重(zhòng)组估值包容性，支持上市公司(sī)并购科技型企业，畅通投资机构退出渠道；近期进一步从分(fēn)类监管、提高重组审核效率、支持“两创”公司协同效应(yīng)并(bìng)购、支持上市(shì)公司之(zhī)间吸收合并等(děng)四方面(miàn)优(yōu)化并购重组有(yǒu)关制(zhì)度。

“下一步将继续推进并购重组市场化改革，发(fā)挥资(zī)本市场并购重组主渠(qú)道功能，为(wèi)境外机(jī)构投(tóu)资境内科技型企业提供(gōng)畅通的退(tuì)出渠道。”前述(shù)负责人称，商务部正(zhèng)牵头修订(dìng)《外国投资者对上市(shì)公司战略(lüè)投资管理办法》，进一步放(fàng)宽外国投资者对上市公司战略(lüè)投资限制。

同时，将继续优化(huà)私(sī)募(mù)份额转让(ràng)流程和定价机制，推动私募基金和区域性股权市场的协(xié)同发展，拓宽私募基金退出渠道(dào)，形成(chéng)“投资—退(tuì)出—再(zài)投资”良(liáng)性循环，在此过程中鼓励和支持(chí)境外(wài)机(jī)构发挥专业优势和(hé)特长，积极(jí)参与相关投资(zī)交易。

此外，商务部财务司负责人(rén)指出，目前，境外机构(gòu)参(cān)与所投上(shàng)市公司分红派息时，需先提交《非居民纳(nà)税人享受协(xié)定待遇信息报告表》，才可享受协定优惠(huì)待遇，否则将由上市公司(sī)代(dài)扣(kòu)代缴，再事后申(shēn)请(qǐng)补充享受优惠待遇(yù)并办理退税。

由此，《措施》明确，优化上(shàng)市公司派息扣缴(jiǎo)税款和结算程(chéng)序，确认符合享(xiǎng)受有(yǒu)关税收的协定规定优惠条件的境外机(jī)构(gòu)名(míng)单，畅通政府部门、结(jié)算(suàn)机构、上市公司各方信息(xī)交(jiāo)互，上市(shì)公司可直接按照优(yōu)惠(huì)规定对相关(guān)境外机(jī)构进行(xíng)扣缴(jiǎo)申报和派息。

“无需(xū)先行代扣代缴后(hòu)再由境外(wài)机构(gòu)申(shēn)办退税(shuì)，境(jìng)外机构十部门出手！也无需每次向各个上市公司提交相关(guān)信息报告表。”商务部财务司负责人表示，具体操作可见与《措(cuò)施》配套 发布的《便利境外机构享受有关税收的(de)协定优惠操(cāo)作指引》。

责编：林(lín)根

校对：王(wáng)蔚‍‍‍‍