摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章

　　今天，中证“A系列”ETF家族再(zài)添新成员，随着(zhe)首批中证A500 ETF正式获批，中证A50和A500两大优质资产股指，正开启境内外中长(zhǎng)期资金(jīn)配置A股(gǔ)的新篇章。

　　我们很高兴作为外资公募基金(jīn)公司再次参与中(zhōng)证“A系列”ETF的首批推出(chū)，从“A50”到“A500”，摩(mó)根资产管理在中国布局ETF的脚步踏实而坚定，我们坚定地看好中证“A系列”指数的投资价值，对其发展潜力充(chōng)满信心。

　　摩根中证A50ETF，从(cóng)0到1

　　今年初，中证A50指数甫一推(tuī)出就成为A股市场的热点(diǎn)，其(qí)投(tóu)资价值(zhí)逐渐赢得了机构和大量个(gè)人投资者(zhě)的认可，10只中(zhōng)证A50ETF的最新规模超过(guò)300亿元。1

　　从摩(mó)根中证A50ETF的发(fā)行(xíng)、上市(shì)到投资者服务，我们以行(xíng)动展示(shì)了对这一赛道的看好(hǎo)和做多中国的决心。摩根中证A50ETF从0到1的(de)过程，可以用(yòng)“做(zuò)强、做优、做大”来总结。

　　“做强”是指以(yǐ)特色分红设计提升客户体验。ETF的生命力，不仅在(zài)于指数本(běn)身，还在于满足客(kè)户需求(qiú)的(de)设(shè)计。摩根中证A50ETF设置了(le)特别的“季度(dù)强制分红”条款，只要基金达到合(hé)同约定条(tiáo)件，就会每季度(dù)进行现(xiàn)金分红(hóng)，产品在今年的七(qī)月初已如(rú)约分红，首期共为持有人现金分(fēn)红3733万元。2

　　“做优”是指优良的持有人结构(gòu)。根据最新基金半年报中的数(shù)据，摩根中证A50ETF的持有人户数在同标的ETF中位居第一；同时，持有人(rén)中机构投资者持有份额比例约六成，个人投资者持有份(fèn)额比例(lì)约四(sì)成，持有人结构优(yōu)良(liáng)。

　　“做(zuò)大”就是扩大客(kè)群。摩根中证A50ETF自(zì)首(shǒu)发顶格募集20亿元后，规模持续上涨，最新(xīn)规模近42亿(yì)元，是产品成立时的两倍多，在同标(biāo)的ETF中位居前三1。我们通过各个渠(qú)道面向海外推广中证A50指数，引入了境外的做市商，以发掘和满足全球客户(hù)配置中国优质资产的需求。

　　中证(zhèng)A500，中国(guó)经(jīng)济和(hé)A股的新(xīn)风向标

　　继首批(pī)中证A50 ETF成功推出后，近日中证指数公司公告了(le)中证A500指数的发(fā)布(bù)安排。

　　中证A500指数定位大中盘(pán)指数(shù)，其估算加权自(zì)由流通市值介于沪深300指数和中(zhōng)证800指数之(zhī)间3，编(biān)制方法注(zhù)重行业均衡，最新一期样本广泛覆盖(gài)92个中证三(sān)级行业，纳(nà)入了更(gèng)多新兴行业龙头，兼具ESG和互联互通特(tè)色，有望成为中国经济和A股的新风向标。

　　具体来看，中证A500指数有以下(xià)特点：

　　一、更“全”的龙头指数。中证A500指数是从各行业选取市值(zhí)较大、流动性较好的500只证券作为指数样本(běn)，数(shù)据显示，中证A500指数最新一期样本包含全(quán)部35个中证二(èr)级行业及92个(gè)三级行(xíng)业的(de)龙头公司，相比沪深300指(zhǐ)数（包含(hán)32个中证二级行业、63个中(zhōng)证(zhèng)三级行业）覆盖更全。4

　　二、更“新”的龙头(tóu)指数。中证指数公司官(guān)网(wǎng)资(zī)料显(xiǎn)示，中证A500指数在编制方法上优先选取(qǔ)三级行业龙头公司，纳入更多新兴领域龙头，工业(yè)、信(xìn)息技术、通信服务、医药卫生行业合计权重约50%，高(gāo)于可比宽基指数。4摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章>

　　三、更(gèng)“成长”的龙头(tóu)指数。从成长性来看(kàn)，指数样本近五年(nián)平均营收增速12%，显著优于市场平均水平，有七成样本近一年(nián)净资产(chǎn)收(shōu)益率或营收增速位居同行业前30%。5

　　四、“有实力”的龙头指数。据估算，中证(zhèng)A500指数以不到10%的成分股个数，覆盖了全部A股市场56%的总市值(zhí)5，贡献了(le)70%的归母净利润(rùn)6，指数具有较强的市场代表性。

　　五、“国(guó)际化”的龙头指数。据估算，中证A500指数成份公司的海外业务对母公司的贡献度较高7；此(cǐ)外，中证A500指数(shù)编制结合ESG、互联互通(tōng)等(děng)筛选条件，有助于境内外中长期资金配置A股。

　　总的来说，以中证A50、A500为代表(biǎo)的 “A系列”指数，充分代表了中国核心资产，不仅考虑了市值(zhí)因素，同样考虑(lǜ)了行业分布和行业均(jūn)衡，尽可能贴近中国经济(jì)的高质量发(fā)展(zhǎn)蓝图，加之对ESG因素的考虑，力争提高指数的长久生命(mìng)力。相比其他指数，中证A50、A500为(wèi)代表的“A系列”指(zhǐ)数有望成为境内外投(tóu)资者一键配置A股的新选择。

　　帮助投资者更好地投(tóu)资中国、配置中国

　　中国是全球第二(èr)大经济体，中国资(zī)产始终是全球资产配(pèi)置中不可或缺的一环。当前中国(guó)经济(jì)高质(zhì)量发展扎实推进，优质龙头(tóu)企业具备长期增长潜力。摩(mó)根资产管理深耕中国超(chāo)过20年，摩根大通集团进入中国市场(chǎng)更是已逾百(bǎi)年，我(wǒ)们(men)对中国的经济、资本(běn)市场(chǎng)和投资潜力充满信心。

　　近年来，全球和(hé)中国市场(chǎng)ETF的数(shù)量(liàng)与规模都呈现爆发(fā)式增(zēng)长，摩根资(zī)产管理预计，未来五年全球(qiú)ETF规模有望达到20万亿美元（约合140万亿人(rén)民币）。目(mù)前中国(guó)是亚洲第二大ETF市场，预(yù)计中国(guó)的(de)ETF规模在2028年有望达到1万亿美元（约合7万亿人民币(bì)）。

　　摩根资产管理是全球第二大主动ETF管理人，全球ETF管理(lǐ)总规模达1900亿美元（约合1.3万亿人民币），今(jīn)年上半年主动ETF净流入居首（2024上(shàng)半年主动ETF净流入183亿美元，约合1300亿元人民(mín)币）。8

　　在(zài)中国(guó)，摩根资产(chǎn)管理从2020年(nián)开始(shǐ)持续(xù)进行ETF产品的布局，致力于将全球(qiú)智慧和(hé)本土经验相(xiāng)结合，一方面为中国(guó)投资者提供多元化的ETF投资解决方案，一方面为全球投资(zī)者提供投资中(zhōng)国的便捷工具。

　　从(cóng)“A50”到“A500”，摩根资产管理在中(zhōng)国(guó)布(bù)局ETF的脚步仍在继续，作(zuò)为具有全球(qiú)影响力的外资基金公司，我们将积极发挥自身优势，以摩根资产管理全球视野的ETF洞察与服务，帮助中国(guó)及全球投资者更好地投资中国、配置中国。

　　期待与(yǔ)合作伙伴携(xié)手，继续将摩根“A系列”ETF*做强、做优、做大。

　　摩根(gēn)资产管理中国总经理

　　王琼(qióng)慧

　　1、数据来源：Wind，截至2024年(nián)9月2日，摩根中证A50ETF规模(mó)41.94亿元，在(zài)同标的ETF中位(wèi)居第三；十只中证A50ETF规模合计(jì)309.58亿元。2、数据来源(yuán)：Wind；3、资(zī)料来源：Wind，中证指数(shù)公司，兴业证券整理；4、数据来源(yuán)：中证A500指数数据来自中证指数公司，其他(tā)指数(shù)数据来(lái)自Wind，截至2024.7.31；5、数据来源：证券时报，截至2024年7月31日；6、数(shù)据来源：Wind，中证A500指(zhǐ)数成分股2023年归母(mǔ)净(jìng)利润37175亿元，截至2023年12月31日。7、据Wind数据，中证(zhèng)A500指(zhǐ)数(shù)成份股2023年海外(wài)营收占比18.16%，高于沪(hù)深(shēn)300指(zhǐ)数(shù)成分股的15.93%。8、数(shù)据来源：摩根资(zī)产管理，彭博，晨星，ETF.com，截至(zhì)2024年7月31日(rì)。*摩根“A系列”ETF指摩根中证A50ETF、摩(mó)根中(zhōng)证(zhèng)A500ETF。

　　摩根中证A50ETF分红条款具体内容以基金合同为准。特别(bié)提示：摩根中证A50ETF的基金分红不一定来自基金盈利，基金分红并(bìng)不代表总投资的正回报。

　　中证A50指数(shù)、中证A500指数（“指数”）由中证指数有限公司（“中证(zhèng)”）编制和计算，其所有(yǒu)权归属中(zhōng)证。中(zhōng)证(zhèng)将采取一切必要(yào)措施以确保指数的准(zhǔn)确性，但不对此作任何保证，亦(yì)不因(yīn)指数的任何错误对任何人负责。

　　上投摩根基金管理有限公司于(yú)2023年4月正式更名为摩根基金(jīn)管(guǎn)理（中国）有限公司。摩(mó)根基(jī)金管理(lǐ)（中国）有限公司在(zài)中国内地使用(yòng)‘摩根资产管理’及‘J.P． Morgan Asset Management’作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co．集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的品牌名称(chēng)保持一致。摩(mó)根基金管理（中国）有限公司与(yǔ)股东之间实行业务隔离制度，股东(dōng)不直接参与基金财产(chǎn)的投资运作。

　　风险提示(shì)：投资有风险，在进行投资(zī)前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资料概要》等法律文件。本资料(liào)仅为公开宣传材料(liào)，不作为任何法律文件。基(jī)金管理人承诺以诚(chéng)实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但(dàn)不保证基金一(yī)定盈利，也不保证(zhèng)最低收益，同时基金的过往业绩及其净值高低并不预(yù)示其未来业绩表现。基金管(guǎn)理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩(jì)表现的(de)保证。上述资料并(bìng)不构成投资建议，或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。所刊载(zài)资料均来自被认(rèn)为可靠的信息来源(yuán)，但仍请自行核实有关(guān)资料。观点和(hé)预测仅(jǐn)代表当时观(guān)点，今后可能发生改变。本产品由摩根基金管理（中国）有(yǒu)限公司发行与管理，代销机构不承担(dān)产品的投资、兑(duì)付和风险管理责任。本基金募集期内规模上限为20亿元人民币（不含募(mù)集期利息(xī)和(hé)认购(gòu)费用），其中现金认(rèn)购规模上限为20亿元人民币，如超过本公司将按全程比例(lì)确认的方(fāng)式实现规模控(kòng)制，对于网下股票认购(gòu)，管理人(rén)有权(quán)拒绝(jué)全部或部(bù)分的认购申报（详(xiáng)情(qíng)参阅基金发售公告）。

责任编辑：杨(yáng)赐

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