搭乘AI东风，澜起 科技高性能“运力”新品规模出货

2024年4月25日(rì)晚，澜起科技(688008)披露2024年第(dì)一季(jì)度报告(gào)：2024年(nián)第一季度(dù)实现营业收入7.37亿元，同比(bǐ)增长75.74%；净利润2.23亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)1032.86%。

公告(gào)显示，澜起互连类芯片产品(pǐn)线销售收入6.95亿元
，同比增长68.38%，创该(gāi)产(chǎn)品线(xiàn)第一季度(dù)销售收入历史新高。此外，澜起布(bù)局 的(de)几款(kuǎn)AI高(gāo)性能运(yùn)力芯片(piàn)已开始规(guī)模(mó)出货，为(wèi)其贡献新的业绩增长点。

聚焦AI运力赛道(dào)，澜起高性能“运力(lì)”芯片规模出货

作为全球
内存接口芯(xīn)片行(xíng)业的领导者，澜起科技受益于DDR5渗透的成(chéng)长逻辑正在逐步(bù)兑(duì)现。相比传统业务，澜起四款高性能运(yùn)力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD以(yǐ)及MXC芯片）的(de)进展(zhǎn)成为资本市场关注(zhù)的热点。根据公开信息，澜起在AI时代的战(zhàn)略布局聚(jù)焦“运力”需求，专注于解决A搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货I基础设施(shī)领域的(de)互连瓶颈问题，实现更快、更稳定的(de)数据传输。

根据一
季报，受益(yì)于AI的快速(sù)发展，澜起的PCIe Retimer芯片已成(chéng)功导(dǎo)入境内外主流云(yún)计算
/互联网厂 商(shāng)的(de)AI服务(wù)器采购项目 ，并已开始规模出货，一季度出货约15万颗；搭
配澜起MRCD/MDB芯片的服务
器高带宽(kuān)内(nèi)存模
组已在境内外主流(liú)云计算(suàn)/互联网厂商开(kāi)始规模试用，收(shōu)入超(chāo)过人民(mín)币2000万
元；澜起的CKD芯(xīn)片于4月在业界率先试产后，将于今年(nián)第二(èr)季度开始规模出货。

一季报(bào)同时显示，澜起预计在2024年第二季度交付的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订单金额合计(jì)已超过人民币9000万元。

市场相关 人士分析：截至 4月22日，澜起科技二季度在手订单金额已经超过9000万元(yuán)，考虑到二季度还有两个多(duō)月，仍存在继续接单(dān)的可能，新产品(pǐn)在二季度的收入(rù)很有(yǒu)可能 相较于一季(jì)度翻番，超(chāo)出市场预期，呈现
出良好的成长态势(shì)。

瞄准蓝海(hǎi)增量市场(chǎng)，高技术门槛尽显科创本色

记者(zhě)查阅相关资料发现，澜起布局的四款
AI高(gāo)性能“运力(lì)”芯片，其共(gòng)同
特点是(shì)均为(wèi)蓝
海增量(liàng)市场，具 备高技术门槛，同时竞争者较少，澜起在这些领域做到了全球首发或全球领先(xiān)。

以PCIe Retimer芯片为例，澜起是目前全球两(liǎng)家量产PCIe 5.0 Retimer芯片的供应商之一。根据公开资(zī)料，由于澜起自研PCIe 5.0 Retimer芯片的(de)核心底层(céng)技术（SerDes），其产品在产品时延、信道适应能力等方面具有竞争(zhēng)优势。PCIe Retimer芯(xīn)片用于(yú)AI服务器与GPU的互连，AI服务器增长将带动该产品需求(qiú)持续 增加
，另一方(fāng)面，从澜起披露(lù)的出货数据来看，PCIe Retimer芯片(piàn)今年正在快速上量，同时受益于行业市场空间(jiān)的成
长及市场份额的提升(shēng)，PCIe Retimer芯片有望成(chéng)为继内存接口芯片之
后，澜起另一个王牌产品。

在MRCD/MDB芯片领域，目前(qián)全球也只有两家公(gōng)司可以提供第(dì)一(yī)代量(liàng)产产品。澜起的优(yōu)势更为明显，其牵头制定MDB芯片国际标
准，技术水平和研发进度都处于行业(yè)领先地位。MRCD/MDB芯片用于服务器高带宽内存模组，受益于AI、高性能计算对(duì)高带宽内(nèi)存需求的推动，这款产品未(wèi)来的市场弹 性巨大。

AI快(kuài)速(sù)发展让“算力”成为行业关注的焦点，市场人(rén)员表 示，随着“算力”大幅提升(shēng)，“运力”将成为AI系统发挥更高(gāo)效能的瓶颈，对高速互(hù)连芯片需求会越来越(yuè)多。这点可以从近期(qī)在(zài)纳斯达克上市的Astera Labs倍受资(zī)本热捧一窥究竟，其市值一(yī)度超过145亿(yì)美金，其产品包括PCIe Retimer芯片、CXL控制器芯(xīn)片(piàn)、有源电缆，前两个产品与澜起重合，目搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货前(qián)该公司主(zhǔ)要营(yíng)收来源于PCIe Retimer芯片。

受益于AI对“运力”的需求，澜起布(bù)局(jú)的四款高 性能(néng)运(yùn)力芯片均属于高增长(zhǎng)潜力的赛道。根据市(shì)场人士分析，这四(sì)款产品到2028年的总市场规模可能超过30亿美金。而(ér)基(jī)于前期(qī)的(de)战略布局(jú)以及较好的竞争格局，澜起有望在这些领域(yù)充分受(shòu)益并快速成长。从一季报这几款产品的出 货情况来看(kàn)，澜起已(yǐ)经有(yǒu)一个好的开始。（CIS）

校对：冉燕青

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