海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专题：海银财富(fù)终官宣暴雷：韩氏父子(zi)被采取刑事强制(zhì)措施(shī)

　　来源：独角金融

　　十八载浮浮沉沉，曾被誉(yù)为中国第三大(dà)财富(fù)管(guǎn)理公司(sī)的(de)海银财富管理有限公司(sī)（以下简称“海银财富”）实(shí)控人可能也没(méi)料到，如今正面临牢狱之(zhī)灾。

　　9月11日，上海市公安局奉贤分局发布警(jǐng)情通报 ，已依法(fǎ)对海银财(cái)富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩
某某、韩某、王某等多名犯(fàn)罪嫌疑人采取刑事强制措施。

　　韩某某、韩某对应的是(shì)海银财富的实际控制人韩宏(hóng)伟、韩(hán)啸父子，海银 财富的(de)其他高管包括韩宏伟的妻子、海银公(gōng)益基金会理事长王沛、海(hǎi)银财富总(zǒng)裁王滇（与王沛为(wèi)姊妹关系）。

　　经海银财富的一名员工证实，除了高管，还有20多人(rén)被警方带走审查。

　　9月11日，岩石股份（维权）（上海贵酒母(mǔ)公司，证券代码：600696.SH）发布公告指出，根据警方通报，海银财富涉(shè)嫌(xián)非法集资犯(fàn)罪立(lì)案侦查，公司实际控(kòng)制人韩啸已(yǐ)被采取刑事(shì)强制措(cuò)施 。

　　而随着海银财富涉嫌被立案侦查，岩(yán)石股份控股股东上海(hǎi)贵酒及其一
致行动人合计持有公司2.17亿股股份(fèn)，也(yě)全部被司法冻结。公司(sī)称，目前未对正(zhèng)常生产经营产生重(zhòng)大影响，正积极沟通确保生产经营正常开展。

　　韩啸在上海贵酒担任董(dǒng)事会秘书、总经理等职(zhí)务。

　　驰骋市场18年之久(jiǔ)，仅次于中植 、诺亚的海银(yín)财富(fù)，曾经风光无限。2023年12月突然(rán)停止兑付后(hòu)，上海贵酒经营(yíng)也陆续(xù)出现问题，包括业绩由盈转(zhuǎn)亏，股(gǔ)价“腰(yāo)斩”等。

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　　4万名高净值客户“踩雷”，

　　底(dǐ)层资产成谜

　　2004年，韩宏 伟怀揣财富梦想，来到(dào)上海滩，2006年(nián)在这里(lǐ)成立(lì)海银(yín)财富，后来(lái)发展成为“海(hǎi)银系”的(de)重要组成。

　　截至2022年(nián)末，海银财富拥有员工(gōng)超2500人，集银行、证券、信托等各行业(yè)精英翘(qiào)楚，为累计超过14.6万的高净 值个人和机构提(tí)供资产配置咨询、财富管(guǎn)理、家族办公室等综合服务(wù)。

　　图源：罐头图库(kù)

　　天眼查App显示，海银(yín)财富由海银控股持股85%，王(wáng)滇持股15%，海银控股由韩宏伟持股99%，女儿韩玉(yù)持股1%。

　　成立时，为了快 速打开市场，海银财富以5个(gè)亿注(zhù)册资本(běn)金，引起了 金融圈不小的轰(hōng)动，也(yě)让投(tóu)资(zī)者对(duì)海银财富充满信心。

　　短短几(jǐ)年时间，海银财富(fù)业(yè)务(wù)就(jiù)遍及全(quán)国80余个城市，旗(qí)下管理的资产也像滚雪球一样越滚(gǔn)越大。时间来到2019年，广州地标建筑广(guǎng)州(zhōu)丽思卡尔酒店，一场盛大的答谢会(huì)在此举行，主角就是海银财富。

　　2021年3月26日晚，海银财富在纳斯达克上市。《招股书》显示，海银财富为中国第三大且增长最快(kuài)的第三方(fāng)财富管理服务机构。《招股书》披露，其为“国内(nèi)最(zuì)大(dà)的房地产固定收益产品提供商”，“提供的产品投资(zī)于恒大、融创等知名、信用评级良好的大型开(kāi)发商的房地产项目”。

　　凭借海银财
富及上海贵酒(jiǔ)，韩宏伟、韩啸父子以60亿身价，跻身2023年《胡润百富榜》，成为河南永城“首富”。

　　截(jié)至2023年6月末 ，海银财富在(zài)全(quán)国91个(gè)城市拥(yōng)有185个财富管理中心，1700余名理(lǐ)财(cái)师服
务(wù)4.66万名活(huó)跃客户。

　　2023年12月13日，海银财富突然宣布停止兑付所有理(lǐ)财(cái)产品。这在上海金融圈来说(shuō)，无(wú)疑是一场惊天巨浪。同时，海银财富及关(guān)联公司岩石股份的股价连日下跌(diē)。2024年5月(yuè)，海银财(cái)富收到了纳斯达克的退(tuì)市(shì)警示。

　　为了保住“海银控股”上市主体地位，6月28日，海银控股(gǔ)剥离了(le)海银财富。

　　危机未发生前，根据公开信息(xī)，海银(yín)财富所售产品起投金额为30万元或100万元，年化(huà)收益率7%-10%，期限6到(dào)48个月不 等，每(měi)半年付息一次(cì)。

　　据(jù)自媒体“金石杂谈”分析，2018年至2020年财年(nián)，海银财富分销的房(fáng)地产 理财产品一(yī)直占到海银财富的 8成左 右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历时超过(guò)2个(gè)月，分赴浙江、上海(hǎi)、山东、湖北 等(děng)8个省市调查，海银财富的(de)运作模式由(yóu)此浮出水面。

　　根据投资人描述(shù)，从产品名称来看(kàn)，海
银财富销售的产品几乎都是“债权项目”，换句话说，资金用途都是(shì)用于放贷，底层资产都是(shì)“应收账款”等债权资产。

　　随着(zhe)产(chǎn)品的爆(bào)雷，存量的(de)产品金额究竟(jìng)有多少？在全(quán)国各地投资(zī)人(rén)的协助下，根据《证券时报》收集(jí)到数(shù)百(bǎi)份合同(tóng)及募集说明书，并获得海银内部核心(xīn)统计数据。

　　汇总信(xìn)息显示，存量理财产(chǎn)品发行时间(jiān)基本在2022年之后，涉及的(de)发行人共计22家(jiā)，开设了49个募资账户接收投资人(rén)的打款，发行(xíng)的产品数量共计465只，总规模(mó)716.9亿元(yuán)。

　　从产品募集的(de)资金情况看，发行规模排名(míng)前三的(de)是上海海轶(yì)资产管理有限公司（下称“海轶资 产管理”）、上海罗懿实业有限公司（下称“罗懿(yì)实业”）、壹嘉供应(yīng)链管理有限公司（下称
“壹嘉供(gōng)应链(liàn)”），发行规(guī)模分别为104.7亿元（55只产品）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元
（84只产品(pǐn)）。其他(tā)多数发行人的募资规(guī)模也(yě)都在10亿(yì)元
以(yǐ)上。 

　　《证券时报(bào)》调查发(fā)现，49个募资账户，底层也不相同，这些账户资金转入的底层公司找不到地址(zhǐ)或办公人，而投(tóu)资者投资的底层资产“应收账款”所涉及的(de)债权人也是“查无此司”。在投资环节，资金投向的底层资产，与募集说(shuō)明书宣称的并不匹配，大部分资金(jīn)去向不明。

　　全面停止兑付(fù)后，海银(yín)财富至今未给出有效的善后方案。早在海银控股宣布剥(bō)离海银(yín)财富时(shí)，韩宏伟曾(céng)表示，将继续为受影响的客户解决持(chí)续的赎回问题。海银财富接(jiē)下来能否顺利(lì)度过难关，仍是一个未知数(shù)。

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　　河南永城首富的金融梦碎(suì)

　　作为(wèi)河南永城首富，白手起家的韩宏伟，财富上的“成功”，离不开贵人相助，服
务(wù)的也大都是高净值人群(qún)。

　　韩宏伟出生于1965年，退伍转业后开(kāi)始做大货车队的生意，最初的(de)业务是将河南永城葛店出产的无烟煤运往华东各省市，而(ér)在这(zhè)期间韩宏伟的生意重(zhòng)心 逐(zhú)渐转移到了上(shàng)海。

　　2004年，韩宏(hóng)伟(wěi)发(fā)起成立上海市河南商会，并出任会长，后来以此为基(jī)础成立(lì)豫商集团。倚靠
商会 的关系和人脉，韩宏伟开始(shǐ)从中牵线搭桥(qiáo)，协调“豫商”之间以民间借贷的形式互相(xiāng)拆借，甚至直接提供信任融资。

　　尝(cháng)到甜头后(hòu)，2006年，韩宏伟成(chéng)立(lì)了海银财富(fù)的(de)前身福斯特 控股，主营医疗健康产业的投资，后来恒大(dà)和融创也成为了其重要的(de)合作伙伴。2021年海银(yín)财富母公司海银(yín)控股(gǔ)登陆纳斯(sī)达克，韩宏伟(wěi)至此逐(zhú)步建立(lì)起集实体(tǐ)投资、金融(róng)服务和(hé)商贸(mào)为一体的海银集团，最终形成知名金融资本“海银系(xì)”。 

　　巅峰(fēng)时期，“海银系”控制
近千家公司，涉足领域则(zé)包括私募、基金(jīn)销售、小(xiǎo)贷、期货、担保、保理等非核心金融(róng)牌照(zhào)类的业务。

　　值得一提的(de)是，2011年(nián)，韩啸成为韩家旗下(xià)上海五牛(niú)基金的法人(rén)代表，2015年，五牛控股有限公司在上海(hǎi)成立，韩啸合并持股99.7%，并通过五牛控股100%实际控(kòng)制了五牛(niú)基金，韩宏伟(wěi)同时(shí)也与五牛基金完成 切割(gē)。

　　来源：企查查

　　彼时A股有一家著名的“壳(ké)公司”，其1993年上市，又几经易主(zhǔ)改(gǎi)名，证券名称先后经历福建豪盛(shèng)、ST豪盛、利嘉股份、G利嘉、G多伦(lún)、多伦股份、匹凸匹、*ST匹凸、ST匹凸、ST岩石、岩石股份。

　　2012年，律师出身的鲜言通(tōng)过收购(gòu)香(xiāng)港多(duō)伦投(tóu)资100%的股(gǔ)权，成为上市公司实控人(rén)，并(bìng)在2015年将其证券简称从“多伦股份”更(gèng)名为“匹凸(tū)匹”，专门从事P2P业务。

　　而鲜言 也(yě)是韩宏伟的“人脉”之
一，据(jù)悉二人为商学院(yuàn)同班(bān)同学，且当时韩宏伟也(yě)玩P2P，但随着监管
重锤落下，2018年(nián)韩氏父子果断停止了P2P业(yè)务，并(bìng)将目光瞄准了白酒行业。

　　鲜言却没(méi)这(zhè)么幸运，伴随(suí)着
P2P暴雷，鲜言后来因操纵证券市场罪等原因(yīn)锒铛入狱。而(ér)在此之前，2016年，韩氏父子就通(tōng)过海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”一(yī)系(xì)列“花式”手法(fǎ)，通过 韩啸旗(qí)下五牛(niú)基(jī)金，将“老朋友”的上市公司匹凸匹收入囊中，并将公司(sī)更名为现在的岩石股(gǔ)份。

　　拿到“壳”后，2019年，岩石股份开始转型白(bái)酒业务，但由于和洋(yáng)河(hé)股份(fèn)旗下贵州(zhōu)贵酒的商标权纠(jiū)纷诉讼(sòng)等原因，岩石(shí)股份证券简
称尚未变更。

　　到此为(wèi)止，父子俩一人持海银控股在纳斯达克做资管，一(yī)人持岩石股(gǔ)份(fèn)在A股卖酒。

　　“海银系”曾深涉足互金业(yè)务，随着监管收紧，“海银系”陷入(rù)借贷纠纷(fēn)之中。

　　2021年后(hòu)，五牛基金陆续暴(bào)雷，2021年7月，基金业协会取(qǔ)消(xiāo)了(le)该公司的私募基金管理人资本。

　　2023年5月，多名投资者(zhě)在海银财富门口聚集，主要原因(yīn)是购买的五(wǔ)牛上海中城(chéng)国际大厦私募股权投资基金(jīn)，兑付未达到预期(qī)，投资者(zhě)称(chēng)投资三年仅拿到本金的9%。

　　2022年10月(yuè)，海银系另(lìng)一家(jiā)私募(mù)基(jī)金，海银资产也因异常经营被注销。

　　3

　　实控人被刑拘，对上(shàng)海贵酒(jiǔ)影(yǐng)响多大？

　　上海贵(guì)酒在2021年的(de)公告中曾提到，公司实际控制人韩啸父亲韩宏伟控制的多家公司(sī)与上市公司均从事白酒(jiǔ)销售业务，关联方韩宏伟持有中国贵酒集团有(yǒu)限公司100%股权，间接持有(yǒu)贵酿(niàng)酒业有限公司60%股权，持有(yǒu)上海贵酒酒业销售有限(xiàn)公司(sī)100%股权等，上述公司均主要进行白(bái)酒(jiǔ)销售业务。

　　图源：罐头图库

　　也就是说，根据上海贵酒(jiǔ)的描述，韩啸、韩宏伟父子俩都卖(mài)酒，又都(dōu)在上海(hǎi)，旗(qí)下(xià)企(qǐ)业还都叫“贵酒”，且上海只有上海贵酒一家白酒(jiǔ)上市公司，因此 不少人误以为自己入职(zhí)的(de)是上海贵酒，但实际上父(fù)子(zi)二人的公司并无股权 关系。

　　而(ér)海银财富暴雷后，上半
年，上海贵 酒亏(kuī)损7196.9万元，而在2023年末(mò)，该公司还保持6160.5万元的 净利润。这也是公司转型白(bái)酒业务后连续两个季度的亏损。

　　对(duì)于亏损的(de)原因，上(shàng)海贵酒曾在回(huí)复(fù)问询中解释称，公司业绩下滑与白酒行业的复苏未达预期有关，但关联方海银财(cái)富暴雷确实也对公司(sī)的(de)正常生产经营产生了较大影响，大部分经销商对于补货、备货存在观望态度、开拓新经销商工(gōng)作存在困难。另外，资金紧张和(hé)内部调整(zhěng)也都一定程度上影(yǐng)响了公司的业绩(jì)。

　　除业绩(jì)下滑外，今年以来，上海贵酒收到过上交 所
下发的1份问询函、2份(fèn)监(jiān)管工作函，以及上海证监局下发的1份(fèn)监管问询函。

　　截至9月11日收盘，岩石(shí)股份(fèn)收报(bào)7.28元(yuán)/股，较(jiào)前一交易日下跌6.91%，总市值24.35亿 元，今(jīn)年以来，该股跌幅达59.53%。

　　无论结(jié)果如何(hé)，海银财富暴(bào)雷、涉事高管被刑(xíng)拘，是(shì)对整个金融市场(chǎng)的又一次警示(shì)，也将促(cù)使监管部门进一步加强对金融市(shì)场的监管力度(dù)。对于投(tóu)资者而言，在追求财富增长、追求利益最大化的(de)同时，如何(hé)谨慎
地选择投(tóu)资(zī)渠道，提高风险意识，是投资的重中之重。

责任编(biān)辑：杨红卜

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