光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年以来，债券市场延续火热，尽管近期债市出现小幅波动，但在经济基(jī)本面恢复(fù)仍需一(yī)定时间、美国即将启动降息周(zhōu)期等背景下(xià)，债市向好的(de)核心逻辑未变。截至(zhì)8月28日，今年以来债券基金整体表现不俗，且新发规模持续增加，目前已突破10.67万(wàn)亿元，较今(jīn)年一季度末增长了1.37万(wàn)亿元。^①

值得一提(tí)的是，今年以来光大(dà)保德信基金旗下多只固收产品表现抢眼，有8只债(zhài)券基金收益率超3%，最高涨幅近4.50%。^②

具体来看(kàn)，其中6只产品均由光大保德信基金信用纯债投资部总监(jiān)李(lǐ)怀定(dìng)管理，他(tā)博士(shì)毕业于复(fù)旦大学经济学专业，毕业(yè)后一直从事固收领域的研究与投资，到目前已从(cóng)业17年，实际组合管(guǎn)理经验超8年，从(cóng)业(yè)经历(lì)涵盖卖方、险资(zī)及买方，曾管理过养老(lǎo)金组合，具备大资(zī)金管理能力(lì)。其管理的光大(dà)尊裕是一只中长期纯债基金，近三年收益(yì)率为15.63%，远超同期(qī)业绩基准6.26%的表(biǎo)现，超额收益为9.37%，位于同类前6%，且荣(róng)获银(yín)河三年(nián)期五(wǔ)星评(píng)级；管(guǎn)理的另一只纯债基金光大尊颐，近一年回报跻身同类前(qián)9%，也荣(róng)获了同期银河证券五星认证。截(jié)至今年6月(yuè)末(mò)，李怀定管理(lǐ)的5只(zhǐ)产品任职以来年(nián)化回报均超3%，其中光大尊裕任职年化回报近5%，展现出(chū)较为(wèi)优秀的主(zhǔ)动管理能力。^③

其余2只均由光大保(bǎo)德信(xìn)基(jī)金(jīn)宏观策略负责人邹强担纲(gāng)，其中光大中债1-5政金债是一只(zhǐ)被动指数型基金，今年以来回报为3.32%。他管理的另一(yī)只产品光大尊利(lì)，今年(nián)以来业绩也达到了3.38%。基金经理邹强毕业于复(fù)旦大学金融学，深耕债市研(yán)究超(chāo)8年，组合管理(lǐ)经验近4年，擅长宏(hóng)观策略研判，以开阔的(de)视野发掘大(dà)类资产(chǎn)的市场机会。

（注：光(guāng)大中债1-5政金(jīn)债、光大尊利同期(qī)业绩基准分别为(wèi)2.55%、3.04%）

据悉，自成(chéng)立以来，光大保德信(xìn)基金始(shǐ)终(zhōng)秉持“德信为本、客户至上、携手共进、追求卓越”的企业文化(huà)，始终坚持客(kè)户利(lì)益至上，以匠心精神打(dǎ)磨产品，以持续为客户创造价值为不(bù)懈追求。根(gēn)据海(hǎi)通证券显示，截至6月末(mò)，公司固收绝对收益近五年排(pái)名全行业前(qián)8（8/117）。^④

展望后市，光大保德信(xìn)基金表示，从基本面来看(kàn)，8月票据利率仍处低位，显示信贷需求偏(piān)弱，后续财政支出进度(dù)或(huò)有一定加快；通胀方面，生产(chǎn)端(duān)通胀(zhàng)或(huò)持续处于较低区间；从资金面来看，9月是政府债供给高峰，预计央行仍会维(wéi)持流动性，若后续MLF（中期信贷便利）加量，资金面紧(jǐn)张状态将有所缓和。1年期AAA存单利率或仍(réng)将在1.95%左右震(zhèn)荡，或对资金(jīn)价格下行(xíng)产生一定约束；从货币政策方面来看，下一(yī)阶段(duàn)货币政策或延续宽松，但增量政策力度(dù)可能较(jiào)为温和。

综上来看，债市或仍有波动，交投情绪有待回暖，后续政策利率(lǜ)如(rú)果有(yǒu)所调降(jiàng)或有(yǒu)望打开中短端利率下行空间，在此情况下，长债利率也存在(zài)一定(dìng)下行空间。因此，对债券市(shì)场仍保持中性偏乐观的态度。（CIS）

数据来源：①新发债券基金规模来(lái)源于基金公开信息，时间周(zhōu)期为2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末规模(mó)为9.30万(wàn)亿元；

②今年以来业绩及业绩比较基准已经托管行复核，截至(zhì)2024.08.01，光大(dà)尊颐、光大纯债A、光大尊丰、光大中债1-5政(zhèng)金债A、光(guāng)大尊裕、光大恒利A、光大睿(ruì)阳(yáng)A、光大尊利今年以来业绩及业绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债的业绩基准(zhǔn)为中债综合财富（总值）指数收益率×90%+一年期(qī)定(dìng)期(qī)存款利(lì)率（税后）×10%，光大恒利的业绩基准为(wèi)中证全债指(zhǐ)数收益率，光大中债1-5金融债的业绩基准为(wèi)中债-1-5年政策性(xìng)金融债指数(shù)收益(yì)率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，其余均为中债(zhài)总全价指数收益率；

③近(jìn)三年业绩及业绩比较基(jī)准来源于定期(qī)报(bào)告，截至(zhì)2024.06.30，同类排(pái)名(míng)来源于银河证券，截至2024.06.28，光(guāng)大尊裕近三(sān)年排名为23/407，光(guāng光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%)大尊颐近一年(nián)排名为50/616，同类(lèi)均为定开纯债债券型(xíng)基金；五星评级来源于银河证券，截至(zhì)2024.06.28，五星评级与同(tóng)类排名一致；任职以来回报及业绩比较基准已经托管行复核，截至2024.06.30，光大恒利、光大尊丰和光大尊裕的(de)任职日期为2021年7月10日(rì)，光大纯债的任(rèn)职日期为2021年11月30日，光大尊颐的任职日期(qī)为2022年9月28日，上述产品的任职回报(bào)/同期业绩(jì)基准/任职年(nián)化(huà)回报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化回报 = （1+任职以(yǐ)来回报）^（1/任职以来年数）-1；

④公司固收排名来源于海通(tōng)证券研究所金融产品(pǐn)研究中心，基金权益(yì)及固定收益类资(zī)产业绩排行(xíng)榜，截(jié)至2024.06.30。

重要提示：李怀定先生，复旦大学经济学博士学位。2007年7月至2007年11月任职华泰证券股份有(yǒu)限公司固定收益(yì)部；2007年11月(yuè)至2009年7月在光大(dà)证券(quàn)股份有限公(gōng)司担任债券(quàn)分析(xī)师；2009年7月至(zhì)2012年5月在国信证券股份有限(xiàn)公司担任经济研究所高级分析师；2012年5月至2018年8月在汇添富基金管理(lǐ)股(gǔ)份有限公司(sī)历任固定(dìng)收(shōu)益投资部高级分析师、债券基金经理助理、债券基金经(jīng)理；2018年8月至2021年5月在长江养老(lǎo)保险股份有限公司担任养老保(bǎo)障投(tóu)资部/个人养老金投资部固收投资经理；2021年6月加入光(guāng)大保德信基金管理有限公司，现任(rèn)固收管理(lǐ)总(zǒng)部固(gù)收研究团队联席团队长，2021年7月至(zhì)2024年1月担任光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金（已(yǐ)清盘）的基金经理，2021年7月至(zhì)今担任光(guāng)大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光(guāng)大保德信尊裕纯债一年定(dìng)期(qī)开放债券型发起式证券投资基(jī)金、光大(dà)保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投(tóu)资基金的基金经理，2021年7月至2023年4月担任光大保德信诚鑫灵活配置混合(hé)型证券投资基金的基金经理，2021年9月(yuè)至2024年1月担(dān)任光大保德信岁末红利纯债债券(quàn)型证券(quàn)投资基金（已清盘）的(de)基金经理，2021年11月至今担任光大保德信纯债债券型证券(quàn)投资基金(jīn)的基金经理，2021年12月至2023年3月担(dān)任光大保德信裕鑫混合型证券(quàn)投资基(jī)金（已清盘）的基金经理，2022年9月至今担任光大保德信尊(zūn)颐纯(chún)债一年(nián)定期(qī)开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月至今担(dān)任(rèn)光大保德信睿阳纯债债券型证券投资基(jī)金的基金经理，2023年(nián)7月(yuè)至2024年7月担任光大保德(dé)信荣(róng)利纯债债券(quàn)型证券投资基金(jīn)的基金经理，2024年3月至今担任光大保德信鼎利90天滚动持有债券型证券投资基金的(de)基金经(jīng)理。

邹(zōu)强先生，2011年本科(kē)毕业(yè)于山东大学数(shù)学学院，2014年获得复旦大学金融学的硕(shuò)士学位。2014年6月至2015年12月在(zài)国(guó)家(jiā)开发银行(xíng)工作；2016年1月(yuè)至(zhì)2018年7月在平安养(yǎng)老(lǎo)保险股(gǔ)份有限(xiàn)公司担任宏(hóng)观及债券策略助理研究员、研究经理；2018年(nián)7月加入光大保德信基金管理(lǐ)有限公司，历任债券策略研究员，现任首席宏观债券策略分析师、固收管理总(zǒng)部固收研(yán)究团(tuán)队联席团(tuán)队长，2020年 9月至今担任光大保德(dé)信晟利债券型证券投资基金的(de)基金经理，2021年3月至今(jīn)担任光大保德信安诚债券型(xíng)证券投资基金的基金经理(lǐ)，2021年6月至今担任光(guāng)大(dà)保德信永利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2021年7月至今担任(rèn)光大保德信中(zhōng)债1-5年政策(cè)性金融债指数证券(quàn)投资基金、光大保(bǎo)德信尊泰三年定期开放债券型证(zhèng)券投资基金(jīn)的基金经理，2022年3月至(zhì)2023年3月担任光大(dà)保德中(zhōng)短(duǎn)期利率债债券型(xíng)证(zhèng)券投资基金(jīn)（已清盘）的基金经理，2022年6月至今担任光大保(bǎo)德信尊利纯债一年定(dìng)期开放(fàng)债券型发起式证券投资基(jī)金的(de)基金经理，2023年6月至(zhì)今担任光大(dà)保德信恒利纯债债券(quàn)型证券投资基金的(de)基(jī)金经理(lǐ)。

风险提示：基金有风(fēng)险(xiǎn)，投资需谨(jǐn)慎。在(zài)进行投资前敬请投(tóu)资者仔光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法(fǎ)律文件。光大尊颐、光大(dà)纯债(zhài)、光大尊(zūn)丰、光大尊裕、光大中债1-5政金债、光(guāng)大恒利、光大(dà)尊利及光大睿阳的风险(xiǎn)等级为(wèi)R2（中低风(fēng)险），适合风险承受能力(lì)C2（稳健型）及以上的投资者。敬请投资(zī)者关(guān)注产品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。本材料不构成(chéng)任何法律文件(jiàn)或是投资建议或推荐。基金管(guǎn)理人承诺(nuò)以(yǐ)诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证上述基金一定盈利，也不保(bǎo)证最低收益。上述基金的过往业绩、净值高低、获奖情况及(jí)相(xiāng)关行业排名(míng)并不预示其未来(lái)业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业(yè)绩不(bù)构成对上述基金业(yè)绩表现的保(bǎo)证。本产品由光(guāng)大保德(dé)信基金发行(xíng)与管理，代销机(jī)构不承担产品投资、兑(duì)付及风险(xiǎn)管理责任。

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