赴港投保不“香”了？二季度内地访客新增保费同比下滑背后风险仍需警惕

　　来源：国际金融报

　　记者：王莹

　　内地居民赴港投保热情(qíng)有所降温。

　　香港保监局(jú)最新披露的数据显示，今年上半年，源自内地(dì)访客的新增保费较去年同期下跌6.9%至(zhì)297亿港元，占个人业务总新增保费的份额(é)由31%降至25.7%。分季度来(lái)看，主要是由(yóu)于二季度表现(xiàn)不佳(jiā)，源自内地访客(kè)的(de)新增保费(fèi)为141亿港元，同比(bǐ)大幅减(jiǎn)少(shǎo)36.77%。

　　中国金融智库特邀研究(jiū)员余丰慧向《国际金融报》记者(zhě)指出，从长远看，随着内地与香港之间的(de)交(jiāo)流(liú)更加频繁，加(jiā)上(shàng)香港保险产(chǎn)品本身的优势(shì)，比如较高的性价比和服务(wù)水(shuǐ)平等，预计内地居民赴港投(tóu)保的需求仍然存在，但会更趋于理性消费。“人(rén)们会更加注重产(chǎn)品的实(shí)际价值和服务(wù)质量，而不仅仅是(shì)跟(gēn)风(fēng)购买”。

　　二季度新单保费下滑

　　回溯(sù)来看，2016年(nián)是内地访客赴港投保的(de)巅峰时刻，新单保费(fèi)达727亿港元，占全港(gǎng)新单保费的39.3%，此后三年分(fēn)别回落至508亿港元、476亿港元和434亿港(gǎng)赴港投保不“香”了？二季度内地访客新增保费同比下滑背后风险仍需警惕元。

　　2020年由于疫情影响，内地与香港(gǎng)跨境人(rén)流受到限制，内地访客新单保费下降至68亿港元，同比(bǐ)降幅超80%。2021年更是降至10亿港元以下，仅7亿港元。2022年稍有回升至21亿(yì)港(gǎng)元，但远不及疫情前(qián)。

　　2023年2月，内(nèi)地与香港恢复全面通关，香港保险市场迎来强劲反弹(dàn)，内地居(jū)民赴港投保(bǎo)热(rè)潮再起。去(qù)年全(quán)年，内地访客赴港投保的个人人寿保险新单(dān)保(bǎo)费(fèi)约为(wèi)590亿港(gǎng)元，同比飙升(shēng)27倍，仅次于2016年创下的历史高峰。

　　到了2024年，一季度(dù)香港保险市(shì)场延续火热，源(yuán)自内地访客的新增保单保费为156亿港元，同(tóng)比(bǐ)上升(shēng)62.6%。二季度却急转(zhuǎn)直下，源(yuán)自内地访客的新增保费为141亿港元(yuán)，同比减少36.77%。

　　“去年同期基数(shù)较大，叠(dié)加今年(nián)以来香港(gǎng)监管(guǎn)层对(duì)行(xíng)业销售违规行为展开整顿(dùn)，导致了数据(jù)下(xià)滑。”华泰证券(quàn)保险行(xíng)业首席分(fēn)析师李健指出。

　　北京排排网保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司总经理杨帆分析认为，首先，全球经济不确定性的加(jiā)大，影(yǐng)响了(le)内(nèi)地访客的投资信心；其次，我国加强(qiáng)了(le)对(duì)跨境资金流(liú)动的监管，无疑对赴港投保产生了一(yī)定程度的制约；最后，随着市场竞争加剧，内地保险市场的产品和服(fú)务也在不断优化，部分内地访客更倾向于在内地购买保险。

　　从产品类型来看(kàn)，终身(shēn)寿险仍旧是(shì)最受内地访(fǎng)客欢迎(yíng)的产(chǎn)品，新增保(bǎo)单数占(zhàn)总量的59.1%；重疾(jí)险及储蓄寿险同样受到青睐，新增保单数占比分别(bié)为(wèi)29.4%和3.4%。

　　“与2019年同期相(xiāng)比，居民(mín)储蓄(xù)需求提升明显，且风险偏好(hǎo)降低。”财通证(zhèng)券分析师(shī)夏昌盛表示，内地居民储蓄需求旺盛，香港地区分红储蓄型保险产品(pǐn)采用高(gāo)预期赴港投保不“香”了？二季度内地访客新增保费同比下滑背后风险仍需警惕收益率+低保证收益率模式，持有20年的预期收(shōu)益率高达5%左右，且支持多币种计价，更加契合(hé)投资理念更为成熟、风险偏好相对更高的中产及高(gāo)净值人群的海外资产配置(zhì)需(xū)求。

　　展望下半年(nián)，李健认为(wèi)，由于香(xiāng)港与(yǔ)内地利率(lǜ)差异依然明(míng)显(xiǎn)，保险产品对于内(nèi)地客户仍(réng)具备吸引力。“下半年来自内地(dì)的购险需求预计是可持续的，其中一(yī)个扰动因素在于经代(dài)渠道（经纪(jì)/代理(lǐ)渠道(dào)）在下半年能否(fǒu)有所恢复，毕竟行业也在进行(xíng)相应的调整，以符(fú)合监管规定”。

　　杨帆(fān)则认为，市场可能(néng)会回归理性。他(tā)表示(shì)，随着(zhe)消费者对保险产品的认知越来越成(chéng)熟，他们会(huì)更加注(zhù)重产品本身的价值和适合(hé)自己的需求，而(ér)不(bù)仅仅是追赶赴港(gǎng)投保的潮流。

　　信达证券(quàn)研报分析称，随着大(dà)湾区保险业“互联(lián)互通”进一步发展(zhǎn)，香港保险售后服(fú)务中心有望加速落地，从而进一步提升内地居民赴香港购(gòu)买保险的体验感，更好地解决理赔等后顾(gù)之忧，为香港保(bǎo)险业带来更多增量。

　　多(duō)重风险不容小觑

　　“香港作为国际金融中心，具(jù)有丰富的金融产品和服(fú)务，吸引了大量投资者和消费者前往购买保险产品，尤其(qí)是一(yī)些具有(yǒu)高端金(jīn)融需求的客户(hù)。同时，香港保险市场的开放程度和完善的监管制度也是吸引内(nèi)地访客投保的重要(yào)因素之一。”财经评论员(yuán)张雪峰说。

　　需要注意的(de)是，香港保险虽“香”，但内地访客赴港投保(bǎo)仍然面临(lín)诸(zhū)多(duō)风险。杨帆指出(chū)，一(yī)是产品(pǐn)选择风险，需要确保所选产品符合自(zì)身需求(qiú)；二是汇率风险，需(xū)要关注港元与人民(mín)币的汇率波动；三是服务风险，需(xū)要了解保险公(gōng)司的服务质量和后续理赔流程。

　　他(tā)建议，消费者在赴港投保前充分了解保险产品的性质和条款，谨慎选择(zé)，同时关注相关政策(cè)动态，确(què)保自身权益。

　　康德(dé)智库专家、北京盈科（上海）律师事务所律师陈元补充道(dào)，香(xiāng)港保险业的监管体系相对完(wán)善，但(dàn)与内地不(bù)同(tóng)的是，香港并没有类似于内地保险保障基金的(de)直接兜(dōu)底机制(zhì)，保险业的稳健性主要依赖于保险公(gōng)司的(de)自(zì)我管理、市场约束以及香(xiāng)港(gǎng)保监(jiān)局的严格监管。

　　今年以来，为促行业(yè)良(liáng)性发展，香港保监局频(pín)频出手，严打(dǎ)保(bǎo)险(xiǎn)销售违规乱象。

　　4月，香港保监局与香港廉(lián)政公署首次采取联(lián)合行(xíng)动，打击向内(nèi)地客户无牌销售保单的贪污及(jí)违规行(xíng)为。此外(wài)，香(xiāng)港保监局(jú)还提示内地访客“赴港(gǎng)投保7件事(shì)”，包括：亲身赴港购买(mǎi)香(xiāng)港保险、不与无牌人(rén)士接洽、直接向(xiàng)保险公司支付保费、切勿与中介人协(xié)议回(huí)佣、了解产品的特点及风险、留意索赔事宜、认识香(xiāng)港保险业的规管等。

　　8月，香港保监局再发公(gōng)告，提醒公众注意裁(cái)判法院最(zuì)近颁布的一宗定罪判决，涉及一名前持牌(pái)保险代理因不当处理或挪用保费(fèi)，被判(pàn)入狱三(sān)个月零两周，并被勒令支付相(xiāng)当于挪用保费的赔偿金，为保(bǎo)险(xiǎn)从业(yè)人员敲响了警钟(zhōng)。

　　值得注(zhù)意的是，因内地居民赴(fù)港投保火热，全国政协(xié)委员罗卓坚此前在全国两会上关于推进跨(kuà)境保险通的提案(àn)中(zhōng)建议，仿效债券通及沪港通等模式，让香港保险公司(sī)在大湾区以试点形式销(xiāo)售产品，并分阶段试点销售不同类型保险产品。

　　国家金融监督管(guǎn)理总(zǒng)局(jú)近(jìn)日回应称，目前(qián)，港澳保险机构未在内地(dì)设立商业存在，直接向内地消(xiāo)费者跨境(jìng)销售保险产品的建议，以及港澳保(bǎo)险从业人员直接到内地向客户进行(xíng)推销及销售产品的建议，与(yǔ)保险法以及我国(guó)加入世贸组织承诺等有关(guān)规定存在冲突。“考虑到内地与港(gǎng)澳地区的保险市场在法(fǎ)律体系、监管制度、机构(gòu)管理、产(chǎn)品设计和(hé)销售、消(xiāo)费者认知等方面(miàn)存在较大差异(yì)，市(shì)场风险易交叉传染，消费者权益保护难度较大，现阶段直接开展跨境保险通试点的时(shí)机尚不成熟”。

责任(rèn)编辑：秦艺

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