A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报最新数据显示(shì)，上(shàng)市银行净息差分化再次加剧。

据东方财富(fù)Choice数据显示，截止8月29日晚，已有31家A股上市银(yín)行披露2024年(nián)半年报数据。财联(lián)社记者注意到，截止目前，厦门(mén)银(yín)行、上海银行、西安银行、交通银行等(děng)4家上(shàng)市银行净息差在(zài)1.3%以(yǐ)下，机构数量较2023年年报增加了一倍(bèi)。

此外，财联社记者注意到，今年(nián)上半年，多家上市银行(xíng)净息(xī)差再(zài)破新低。数据显示，厦(shà)门银(yín)行和上海银行净息差首次(cì)跌破1.2%。其中，厦门银行当(dāng)前净息差(chà)为(wèi)1.14%，成为当前净息差水平最低的上市银行(xíng)。

与此同(tóng)时，兰州银行、交通(tōng)银行在半年报中披露净息差较年初回(huí)升(shēng)，民(mín)生银行、浦发银行等多家银行(xíng)在半年报中(zhōng)称公司净息差实现企稳(wěn)。

受访业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，从监管(guǎn)口径来看，商业性银行净息差二季(jì)度(dù)已阶段性企稳。光大银行金融市(shì)场部宏观研究员周茂华接受采访(fǎng)表示，预(yù)计银行净息差有望逐步(bù)企(qǐ)稳。但不同银行受宏观经济、房(fáng)地产市场波动影响不同，以及(jí)客群基础(chǔ)、资产配置结构，负债能力与(yǔ)成本方面存在差异，导致银行间(jiān)净息差水平加剧分化。

净息差破“1.3”上市银行增至(zhì)4家，两(liǎng)家首破“1.2”

数据显示，今(jīn)年上(shàng)半年，上(shàng)市银行净息差继续(xù)普遍下(xià)行，其中多家上市(shì)银行净息差(chà)再(zài)破新低，且不(bù)同(tóng)银行之间(jiān)息差水平分化加剧。

据东方财富Choice统计(jì)，目前已披(pī)露半年(nián)报的31家银行(xíng)中有29家净息差出现下滑。其中，净息差水平跌破(pò)1.8%“警戒线”的(de)已有21家，占已披露中报银行比例约67.7%。净息差水平跌破金融监(jiān)管(guǎn)总局披露二季度商业(yè)银行(xíng)净(jìng)息差均值1.54%的已(yǐ)有11家，占已披露中报银行比例约35.5%。

值得关注的是(shì)，在上市银行净(jìng)息差持续(xù)下(xià)行背景下，多家上市银行净息差再(zài)破(pò)新低。据西安银行中报显(xiǎn)示，截止二季度末，公司净A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？息差水平(píng)降至1.21%，较年(nián)初下降0.16个百分点，较去年同期下降0.22个百分(fēn)点，为(wèi)该(gāi)银行财报披露净息差首次跌破“1.3%”（一(yī)季(jì)报未披露净息差数(shù)据）。

此外，厦门银行(xíng)和上海银行财报披露净息差在上半(bàn)年还首次跌破“1.2%”。

据厦门银行中(zhōng)报显(xiǎn)示，截(jié)止(zhǐ)二季度末，厦门银行净息差1.14%，分别较今年年初和上(shàng)年同期下滑0.14个百分点和0.2个(gè)百(bǎi)分点。厦门银行表示，净(jìng)息差同比收窄，主要受LPR利率持续(xù)下行、年初集中重定价、及(jí)公司加(jiā)大对实体经济减(jiǎn)费让利的力度等(děng)因素影响，贷款平均利率下(xià)降明显。

据上海银行中报显示，截止二季度(dù)末，上海银行净息差1.19%，分别较今年年初和上年同期下滑0.15个百分点和0.21个(gè)百分(fēn)点。上海银行(xíng)表(biǎo)示，报告期内，央行货币政策稳健适(shì)度，加大逆周期调节力度，推动商业银行向实(shí)体(tǐ)经济让利，叠加2023年以来LPR下行以及房(fáng)贷利率下调对资产重定价效应的影响(xiǎng)，商业银行生息资产收益率承压，净息(xī)差呈现(xiàn)明显收窄趋势。

加上交(jiāo)通银行中报披露净息差为1.29%，财联(lián)社记(jì)者注意到，截止目前，已有4家上市银(yín)行最新净息差在1.3%以下。对比2023年末，上(shàng)市银行中仅有交(jiāo)通银行和厦门银行两家净息差(chà)在1.3%以下，且均为1.28%。

此外，数(shù)据显示，当前上(shàng)市(shì)银行中息差水平最高的为常熟银行，二季度末净息差为(wèi)2.79%，与厦门银行净息差水平相(xiāng)比已高(gāo)出近1.4倍。与(yǔ)2023年末相比，净息差头尾部上市(shì)银行之间的差距也(yě)在继续拉大。

6月(yuè)20日，兴业研究宏观团队指出，据(jù)该(gāi)团队估算(suàn)，在银行(xíng)生息资产规模陷入0增长的极端情况下，结合一(yī)定假设(shè)条(tiáo)件，我国不同类型银行(xíng)的盈(yíng)亏(kuī)平(píng)衡净息差约在(zài)0.9%-1.3%左右(yòu)。

多家上市银行称(chēng)净息差企稳，行业预判(pàn)年内(nèi)降幅有望收窄

另一方面(miàn)，多家上市银行在中报释放净息差企稳信(xìn)号。

数(shù)据显(xiǎn)示，兰州银行、交通银(yín)行中报披露净息差出现逆市回升。其中，兰州银行当前净息差(chà)为1.59%，较年初回升0.13个百分点，较上年同期回(huí)升0.08个百分点。兰州银行称，报告期内，公司多措并举强化资产负债管理(lǐ)，报告(gào)期内息差、利差企暖回升。交通银行当前净息差1.28%，较年初回升0.01个百分点，但尚不及上年同期的1.31%。

此外，民生银行称，公(gōng)司净息差环比企稳。报告期内，本集团积极应对经营环境变化，促(cù)进经营稳健发展，业务结构优化(huà)，利息净收入环比改善，净(jìng)息差降幅收窄(zhǎi)。浦发银行(xíng)称(chēng)，公司按照“前瞻、高效、主动、韧性”的原则加强资产负债表管理，实现净(jìng)息差企稳(wěn)，母公司口(kǒu)径净息差较一季度(dù)上升(shēng)2bps。

值得一提的是，厦门银(yín)行也在半(bàn)年报中表示，2024年上半年，净(jìng)息差结构优化措施的效果逐步显现，自2024年1月探底(dǐ)后，2024年(nián)上半年净息差呈现回升(shēng)态(tài)势(shì)。

8月初，金融监管总局(jú)数据发布2024年二季度商业银行主要监管(guǎn)指标，截(jié)至今年二季度末，商业银行净息差为1.54%，与上季A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？度末持平。分机构类型来看，股份制(zhì)商业银行截至二(èr)季度末的(de)净息差(chà)水平环(huán)比一季度末略提高至1.63%，一季度末这一数据为1.62%。

对此，东兴证券分析认为，银行净息差阶段性企稳。展(zhǎn)望全年，东兴证券表(biǎo)示，净息差仍然承压，但在负债成本(běn)管控下、预计降幅(fú)收窄。

东兴证(zhèng)券认为，考虑到当前有效信(xìn)贷需求偏(piān)弱A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？，稳增长(zhǎng)政策存在加码可能，新发放贷款利率、特别是按揭(jiē)贷(dài)款利率仍(réng)有(yǒu)下行(xíng)压力；叠加(jiā)债券投资利率低位置换，全年资产(chǎn)端收益率延续承压。但考虑(lǜ)政策层对银行息差的(de)呵(hē)护态度，存贷款同步降息，银行持(chí)续(xù)加强负(fù)债成本管控，负债成(chéng)本降低(dī)有望缓释息差下行压力。

周茂华认为(wèi)，下半年国内进一步引导实体经济融资综合(hé)融资成(chéng)本稳中有降，对银行净息差仍构成压力，但也要看到净息差改善有利方面。从(cóng)目前银行净息差压力(lì)，存款市场结构失衡及(jí)引导(dǎo)实体经济融资成本进(jìn)一步下降(jiàng)，市场利率维持(chí)低位等方(fāng)面看，国内存款利率仍有下调可能。

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