4月30日，证监会制定发布《监管规则适用指引(yǐn)——北京证 券交易所类第1号：全国股转系统挂牌公司申(shēn)请在(zài)北京证券交易所发行上市辅导监管指引》（以下简称《北交所辅导指引》），首次以监管规(guī)则适用指引形式，对新三板挂(guà)牌公司(sī)通过“层(céng)层(céng)递进”路径在北(běi)交所(suǒ)上市的辅导监管进行系统规范。北交所最新明确！这类情形辅导期可少于3个月

“三个强化”明确各方责任

《北交所辅导指引》突出“三个强(qiáng)化”：

一是强化辅导监管与持续监(jiān)管联动。发挥(huī)新三板、北交所层层递进(jìn)的全链条(tiáo)监管优势，建立挂牌审(shěn)核、日常监管、辅(fǔ)导监管(guǎn)、上市审核各节点间(jiān)的监管(guǎn)信息(xī)共(gòng)享机制
，明确全国股转系统与证监(jiān)局(jú)应当建立沟通对接机制，并细化了两者 之间(jiān)的监管(guǎn)信息通报要求。同时，明确证(zhèng)监局辅导监管报告的内容要求，强调北交所应(yīng)当在(zài)审核中关(guān)注辅导监管(guǎn)报告内容，做好辅 导环节与审核(hé)注册环节的衔(xián)接。

二是强化中介机构“看门人(rén)”责任。发挥全链条监管优势，强化对保(bǎo)荐机构等的督导检查，压实中介机构责任。同时，要求(qiú)保荐机构对前期现场检查中(zhōng)发现的问题整改情况(kuàng)、公司(sī)最后一次接受现场检查至辅导工作完成期(qī)间是否发生重大变化进行核查并发表明确意见，督促其扎实履职(zhí)尽责。

三是强化“关键少数”诚(chéng)信合规。证监局重点关注“关键少数”口碑声誉情况，并在(zài)辅导监管报告中体现。此外，增强对“关(guān)键少数”合规知识考察的(de)针对性(xìng)，进一步细化证券市场知识测试的具体安排，明确证券市场知识测试与北交所直
接相关内(nèi)容不低于20%。

这(zhè)类情(qíng)形下辅(fǔ)导期 可少(shǎo)于3个月(yuè)

《北交所辅导指引》还通过“三个结合”对北交所辅导监管工作做了“三个优化(huà)”。

一(yī)是突出扶(fú)优限劣导向，将(jiāng)辅导监(jiān)管与公司表现相(xiāng)结合，优化(huà)辅导期安(ān)排。根据《北交所辅导指引》，截至提交辅(fǔ)导验(yàn)收材料时在 新三(sān)板连(lián)续挂牌满12个月(yuè)（含摘牌前已(yǐ)连续(xù)挂满12个月的重新(xīn)挂牌公司）且报告期内(nèi)公司及其董事、监事(shì)、高级管理人(rén)员、持(chí)股5%以上的股东和(hé)实际(jì)控制人（或其法定代(dài)表人）未受纪律处分、未被中国证监会采取监(jiān)管措施或者行政处罚(fá)的公司，辅导期可少于(yú)3个月。

二是平衡监管强度和成本，将辅导监管与现场检查相结合，优化辅导监管(guǎn)方式
。《北交所辅导指引》明确，挂(guà)牌公司在过去24个月内接受过现场检(jiǎn)查的，辅导监管(guǎn)过程中(zhōng)原(yuán)则上(shàng)可不进驻现场(chǎng)，前期现场检(jiǎn)查过程中获取(qǔ)的材料可以(yǐ)在辅导监管报告中引用。

三(sān)是
提升监管流程(chéng)便利度，将辅导监管与优化服务相结合，优化证券市场知(zhī)识测试流程。为便利拟上市公(gōng)司相关人(rén)员参加证券市场知识测试，《北交所辅导(dǎo)指引》提出，证监局可以根据挂牌公司(sī)实际需求，定期或不定期(qī)组织相(xiāng)关人员集(jí)中参加证券市场(chǎng)知识测试，并明确了可(kě)豁免参加测试的情形。

源头上提高北交所公司质量

2021年11月开市以来，对挂牌公司向不特定(dìng)合格投资者(zhě)公开(kāi)发行股票并在北交所上(shàng)市(shì)，一直参照执行《首次公开发行股(gǔ)票并上市辅导监管(guǎn)规定》（以下(xià)简称《辅导监管规(guī)定》）有关(guān)要(yào)求。

证监会(huì)相(xiāng)关负责人表示，考虑到与首次公开发行并上市（IPO）相比，以“层层递进”方式到北交所上(shàng)市的中小(xiǎo)企业已被证监局和全国股转(zhuǎn)系统
纳(nà)入(rù)持(chí)续监管范围，辅导监管工(gōng)作的重心、程序、手段可作相应优化。为此，证监会对该上市路径(jìng)下的辅导监管做了梳理
研(yán)究，在修订(dìng)《辅导监(jiān)管规定(dìng)》取消“参照执行”要求的同时，着(zhe)眼申报企(qǐ)业特点和局所持续(xù)监管优势制定了《北交所辅导(dǎo)指引》。

上 述负责人指出，《北(běi)交(jiāo)所辅导指引》贯彻落实国(guó)务院《关于加(jiā)强监管(guǎn)防范(fàn)风险推动(dòng)资本市场高质量发展的若干意见(jiàn)》精(jīng)神和证监会《关于严把发行上市准入关从源(yuán)头上提高(gāo)上市公司质量的意见（试(shì)行(xíng)）》等文件要求，在总体适用《辅导监管规定》的
前提下，立足市场实际(jì)，进(jìn)一(yī)步(bù)提升北交所发行上市辅导监(jiān)管工作(zuò)的制(zhì)度化、规范(fàn)化水平，从源头提高北交所上市(shì)公司质量。

责编：战术恒

校对：杨(yáng)立林‍‍

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