上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张艳芬李颖(yǐng)超

随着(zhe)对房地产(chǎn)、传统基建等信贷投(tóu)向的结构调整，绿色(sè)金(jīn)融正成为银行业发力的增量(liàng)业务(w上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富ù)。

从已披露2023年年报(bào)的上市银行数据看，六大国有银行以(yǐ)及兴业银行、中信银行、招(zhāo)商银(yín)行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银(yín)行绿色信贷余额(é)合计已突(tū)破20万亿元(yuán)。其(qí)中，工农中(zhōng)建四大国有大行不仅绿色信贷规模均站上了3万亿元，而且增量均超过1万亿元，增幅达到三成至五成。可以说，上述每家(jiā)银行绿色金融业务(wù)实现跨(kuà)步式大发展。

自2020年起，环境、社会和(hé)公司治理（ESG）等(děng)绿色理念相(xiāng)关(guān)因素(sù)逐步纳入金(jīn)融机构考核，银行业绿色金融业务(wù)逐年创新，绿色信贷规模拾阶(jiē)而上。机构预测，绿(lǜ)色信贷或在未来10年将成为(wèi)增速最快、占比最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自(zì)“双碳”战略提出至今，绿色产(chǎn)业升级、清洁能源产业及节能环保成为主要(yào)增长的贷(dài)款(kuǎn)去向。商业银行作为实体经(jīng)济融资的主力供给方，近3年(nián)的绿色(sè)信贷投放额度呈现跨越式增(zēng)长(zhǎng)。从资(zī)金量角度出发，绿色贷(dài)款(kuǎn)是(shì)我国绿色金融体(tǐ)系的最大(dà)构成部分。

从信贷规模看，截至2023年年末，绿色信(xìn)贷余额站上万亿元(yuán)阵营的(de)有工商银行、建设银行、农业银(yín)行以(yǐ)及中国银行，四大国有大行的绿色贷款规模(mó)均在3万(wàn)亿元以上(shàng)，分别为5.4万亿(yì)元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后(hòu)，国有大行中的(de)交通银行、邮储银行的绿(lǜ)色贷(dài)款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份行中(zhōng)的(de)兴业银行绿色信贷规(guī)模与交行比肩，也(yě)站上了(le)8000亿(yì)元的规模水平。

再往下(xià)，多数股份行的绿色信贷规模在(zài)2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以(yǐ)及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近(jìn)几年也保持着高速(sù)增长。2023年，中国银行和农(nóng)业银行绿色信贷余额较(jiào)上一年增长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行(xíng)和工商银行的增(zēng)速也达到了三成以上，分(fēn)别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家(jiā)大行的绿色信贷(dài)总量和增量均领先同业，全(quán)年(nián)的绿色贷款分别新增1.4万亿(yì)元(yuán)、1.35万亿(yì)元(yuán)、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各(gè)板块之间的(de)比重也在逐步增(zēng)大(dà)。建设银行绿色贷款余额(é)为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升逾3个百分点。

与国有大行一样，股份行的绿色信贷(dài)增速也呈现每年放量增长。2023年(nián)，光大银行、民生银行(xíng)、浙商银行(xíng)以及中信银行增速(sù)分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷(dài)款增(zēng)速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整(zhěng)体绿色金融融资余(yú)额，该行由2020年(nián)年末的1.16万亿元增至去(qù)年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息(xī)率与对公贷款基本持平，不良贷款率(lǜ)为0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款占企金贷款比重(zhòng)提升9.93个百分(fēn)点(diǎn)至25.56%，房(fáng)地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

产品体(tǐ)系(xì)愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色信(xìn)贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待(dài)提(tí)升。从(cóng)年报看，各家银行也在逐步探索多层次(cì)的绿色投融资产品体系，运用债券、理(lǐ)财、租赁、保险、基金、信(xìn)托等多种(zhǒng)方式，丰富绿色金(jīn)融“工具箱”，加快(kuài)绿色金融产品和服务创新。

在绿色债(zhài)券方面，着眼于绿色(sè)债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端探索各类投融(róng)资服务方式。

2023年债券产品的“首单(dān)”探索颇多。工商银行于2023年创新发行了该行(xíng)首只全球多币种“碳中(zhōng)和”主题境外绿色债券、境内首单商业(yè)银行碳中和绿色金融(róng)债；中国银行于2023年成功发行全球首批共(gòng)建“一带一路”主题绿色债(zhài)券和全球首笔美元可持(chí)续发(fā)展挂钩贷款债(zhài)券；招商银行去年在境(jìng)外发行上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富全球首笔蓝色浮息债券，发行(xíng)规(guī)模4亿美元，募集资金(jīn)用于支持(chí)可持(chí)续水资源管理和(hé)海上风力发电项目。

值得注(zhù)意的是，金融租赁由于(yú)契合了绿(lǜ)色项目在转型中设(shè)备改造(zào)换代、周期较长(zhǎng)等特点，在服务(wù)绿色(sè)转型发展(zhǎn)上具备独特优势。当前逾半(bàn)数金融租赁公司已将绿色租赁(lìn)作为重点业务来发展，探(tàn)索“租赁+”多种模式在助(zhù)力绿色金融发展，不少银行旗下金融租赁公司绿色金租资产(chǎn)占比已达五成(chéng)左右。

农银金租探索(suǒ)建立了“租赁+信贷”“租(zū)赁(lìn)+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓展集中式风电光伏租(zū)赁业务，发展分布(bù)式光伏(fú)、分散式风电租赁(lìn)业务，落地电力(lì)设备经营性、换电重卡租赁业务。截至(zhì)2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占(zhàn)租赁资产总额67.9%，较上年年(nián)末提升2.5个百分点。

建信金租绿色资产规模和占比持续双增，绿(lǜ)色租赁资产余额473亿元，占(zhàn)一般租(zū)赁业务的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业务投放额达(dá)到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁(lìn)业务2023年年末余(yú)额1215.00亿(yì)元，较上年年末增长15.31%。

在理财公司协同方面，理财(cái)资金亦成为绿色债券投资的重(zhòng)要资金来源，理财公司也是发行(xíng)绿色主题理财产品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产(chǎn)品，2023年新发(fā)行ESG主题理财产(chǎn)品26只(zhǐ)，年末(mò)ESG主题理财(cái)产品共50只，规模(mó)368.83亿(yì)元。交银理财(cái)2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发行了该行首笔ESG理(lǐ)财产品，募集资金(jīn)规模5000万元，资金优先投资于清洁能源、防治(zhì)污染、生态(tài)保护等绿色产(chǎn)业。

另外(wài)，银行旗下(xià)保险公司亦通过股权投资、配(pèi)置绿色地方(fāng)政(zhèng)府(fǔ)债、债权投资、发行产品等方式助力绿色金融发展。

与理财(cái)、保险(xiǎn)公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色(sè)金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作(zuò)为产品布局的主要方(fāng)向，持(chí)续完善ESG基金产(chǎn)品(pǐn)谱系(xì)。

组织(zhī)架构、考(kǎo)核评价等

配套(tào)机制正在建立

有(yǒu)银(yín)行信贷部门人(rén)士告诉证券时报记者，由(yóu)于绿色低碳发(fā)展通常离不开前期的高成(chéng)本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长，绿色金融的大力发展就显(xiǎn)得(dé)尤为重要。

绿色金融带(dài)来(lái)的收益亦是可期(qī)待的。以(yǐ)国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该(gāi)行(xíng)2023年年末的公司绿色金融客(kè)户较上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深(shēn)绿客户（客户主营(yíng)范围符合(hé)绿色产业指导目录）较上年年末增长(zhǎng)16.85%至5.39万户，带动存(cún)款规模超过2000亿元，户均配置产(chǎn)品3.4个，高于整体企金客(kè)户平均水平，绿色(sè)金融客户的综合效益不断(duàn)提升。

从整个金融(róng)行业来看，绿色金(jīn)融从最早的自愿、自主经营模式(shì)，已然成为各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风(fēng)险压力测试等内容便频繁出现在各大中资银行的(de)年(nián)报(bào)和清单当中。这表(biǎo)明，金融业面对挑战，正快马加鞭(biān)采取行动。

梳理当前各家银行年报中的(de)绿色金融业务不(bù)难发现，各家银(yín)行首先从战略上(shàng)早已重视，并逐(zhú)步加强绿色金融的布(bù)局。在体制机制方面，设立(lì)绿色金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿色金融专职机构等；在激励机制上坚持考核(hé)引导(dǎo)，将(jiāng)绿色金融纳入考(kǎo)核指标体系；在(zài)资源配置方面，针对行业项目融资需求，配置(zhì)专(zhuān)项信贷资源。

在(zài)战略层面，交(jiāo)通银行构建“2+N”绿色金(jīn)融(róng)政策体(tǐ)系，明确2025年(nián)、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具体到“十(shí)四五”期末，该行绿(lǜ)色贷款目标为余额不低于(yú)8000亿(yì)元，力争达到1万亿(yì)元。“N”指(zhǐ)各类绿色金融专项(上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富xiàng)政策，包括(kuò)组织架构、业务管理(lǐ)、支持(chí)工具(jù)、细分行业(yè)、产品(pǐn)集成、审批政(zhèng)策、考核评价、区域发展等。

在试点机构方面，邮储银(yín)行将北京市门头沟(gōu)区滨(bīn)河绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支(zhī)行整体信贷(dài)资产(chǎn)规模的(de)93.58%，较上年年(nián)末提高了56个百分点。在(zài)绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本(běn)计量差异化政策，扩大绿色(sè)金(jīn)融经济资本计量(liàng)范围，针对(duì)绿色金融等业务设置90%经(jīng)济资本调节(jié)系数；为具有显著碳减排效益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿(lǜ)色债券给予15个(gè)内部资金转移定价基点的优惠。

“考虑(lǜ)到绿色贷款(kuǎn)执行情况(kuàng)纳入MPA评估体系、绿色碳(tàn)减排工具等结构性工具支持下绿色贷款盈利性有所提(tí)高、资产质量继续(xù)占优，且银行压降高环(huán)境风险行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色(sè)贷款有望继续保持高(gāo)增长。”中金公司银行业团队曾于2023年年初预测，预计未来(lái)10年绿色贷款将成为增速最快的贷款类型之一(yī)。

该团(tuán)队预计(jì)，未来(lái)10年绿色贷款余额复合增长率或(huò)将达到21%，成为增速最快的贷款(kuǎn)类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年均(jūn)新增贷款约12万(wàn)亿元(yuán)；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上(shàng)升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按揭和对公贷款(kuǎn)）；增量上，10年后绿色(sè)贷款(kuǎn)增量占比可能达到(dào)37%，超(chāo)过基(jī)建成为第一大贷款类型。

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