互认基金关注度上升 机构热盼 优化措施落地

当(dāng)下，投资(zī)者分散风险、全(quán)球配置的需求不(bù)断升温，但由于额度受限，不少QDII基金处于限购或(huò)“闭门谢客”状态。在此背景下，作为跨境投资(zī)的(de)补充(chōng)产品，互认基金受(shòu)到(dào)越(yuè)来(lái)越(yuè)多 投资者的关注。

据悉，互认基金优化措施或于四季度落地，相关(guān)政策出台后
，香港互认
基金(jīn)的内地销售额度有(yǒu)望大幅提升(shēng)。受(shòu)此鼓舞，包括(kuò)摩(mó)根资产管理、瑞士百达
在内的许多外(wài)资机构纷纷表示，香港互认基金可(kě)以作为其进军内地市场的重要抓手，正(zhèng)为发行更多新基金积极“备(bèi)战”。互认基金关注度上升 机构热盼优化措施落地p>

跨 境投资需求与日俱增

近年来，伴随市场的持续震荡(dàng)，投资者对全球配置资产的需求不断增加。在(zài)QDII额
度持(chí)续吃紧的情况下，互认(rèn)基金受到越来越多(duō)投资(zī)者的关注(zhù)。

摩根资产管理中国
区(qū)副总(zǒng)经理郭鹏表示，从2006年开始，不少内地基金公司发行了可投资海外市场的QDII产品(pǐn)，这类产(chǎn)品募集门槛很(hěn)低，且(qiě)产(chǎn)品种类丰富。不(bù)过，当前大部分QDII产品(pǐn)都处于“限购”状态。作(zuò)为QDII的补充产品(pǐn)，互认(rèn)基(jī)金从2016年开(kāi)始(shǐ)推出，目前已经运行了很多年。

在郭鹏看来，相较于由内地(dì)团队(duì)管理的QDII基金，互(hù)认基金属于“原(yuán)装
进口”，因为机构(gòu)可以把海外的产品直接(jiē)引入境(jìng)内市(shì)场，投资者可以买到(dào)在海(hǎi)外运作(zuò)多年且有长期历史追(zhuī)踪业绩(jì)的产品(pǐn)，而且这(zhè)些(xiē)产(chǎn)品直(zhí)接由海外的
基金经理管理。

“近期，我们观(guān)察到中国境内投资者对于全 球资产配(pèi)置理念的(de)认(rèn)可(kě)度与日俱增。伴随投资者对互认基金(jīn)关注度提升，2023年以来这类可以作为(wèi)跨境投资工(gōng)具有力补充的产品规模稳步增长。”摩根资产管理（中国）国际(jì)业务部总监张昕称。

财信证券(quàn)研报显示(shì)，截至6月底，香港互认基金规(guī)模占比最大的5家基 金管理(lǐ)人分别是易方达香港、摩根基金（亚洲）有限公司、惠理基金管理香港有限(xiàn)公司(sī)、恒生投资管理有限(xiàn)公司以(yǐ)及汇丰投资(zī)管理。

互认基金优(yōu)化措(cuò)施有望出台

不过(guò)，根据(jù)现行规定，香港互认基金在内地的销售规模占基金总资产(chǎn)的比例须不高于50%，因(yīn)此当前不
少互认基金处于“关闭状态”。

近日，易方达（香港）精选债券基金、华夏精选固定收益配置基金宣布在(zài)8月28日放开内地申购(gòu)一日，于8月29日再度暂停内地申购。公告(gào)显示，截至8月28日，华夏(xià)精选固定收益配置基金内地销售规(guī)模占基金总资产的比
例已达(dá)到45%，基金(jīn)管理人决定8月29日起暂停接受内地投资者的申购申请；根据对易(yì)方达（香港）精选债券(quàn)基金内地销(xiāo)售规模的监控情况，决定自8月29日起暂停接受内地投资者的申购(gòu)申(shēn)请。

据知情人士透露，优化基金互认安排征求意见结束，相关优化(huà)安排措施已在走相关流程 。优化基金(jīn)互认“新规(guī)”有两大调整方向：一是将互认基(jī)金客地(dì)销(xiāo)售(shòu)占(zhàn)基(jī)金总资产(chǎn)的比例限制由(yóu)50%放宽(kuān)至80%，相当(dāng)于大幅提(tí)高了内地投资跨境产品的额度；二是允许香港互认基金投资管理职能在管理人集团内转委(wěi)托，有(yǒu)利于纳入更多类型产(chǎn)品，进一步丰富内(nèi)地投资者的跨境投资(zī)产品。

“香港(gǎng)互认基金在内地销售
相当(dāng)可观。”香港某资深业内人士表示，各家(jiā)香港互认基金的销售对(duì)象各不相同，分别(bié)面向内地机构客户、内地(dì)零售客(kè)户。对(duì)于(yú)面向内地机构客户的产品，香港互认(rèn)基金只要放开申购，很快便达到申购上限(xiàn)，使得香港(gǎng)互 认基金快速关闭申(shēn)购通道；针对内地零售客户的产(chǎn)品，香(xiāng)港机构持续扩大销售渠道，在券商、银行私行部获得广泛认可，掀起了申购(gòu)潮。

据统计，截(jié)至5月末，香港互认基金(jīn)在香港地区的(de)销售规模为1050.48亿元人民币，内地销(xiāo)售(shòu)规模仅(jǐn)有273亿元人民(mín)币，内地剩(shèng)余销售额度为(wèi)777.48亿元。待“新(xīn)规”落地后，香港互认基金的(de)内地(dì)销售额度(dù)有望扩(kuò)大至3000亿元人民币。

外资机构积极备战

受到互认基金优化措施即将出台(tái)的鼓舞，不(bù)少外资(zī)机构将香港互认基金视为进(jìn)军中国境内市场的重要抓手，正摩拳擦掌积极备战。

张(zhāng)昕表(biǎo)示，香港互认基(jī)金(jīn)具有可(kě)选基金份额多样、申(shēn)赎便利、投资策略多样等特点。本次新规的(de)修(xiū)改意见体现(xiàn)出监(jiān)管部门对于(yú)市场多年发展过程中所遇到的痛点(diǎn)给予精准的政策优化，公(gōng)司团(tuán)队已积极着(zhe)手甄选符合互认基金关注度上升 机构热盼优化措施落地新规要求、可纳入(rù)香港互认基金范(fàn)畴(chóu)的基金策略。

“新规出台后，部分销(xiāo)售比例(lì)达50%的香(xiāng)港互认基金有望(wàng)重新(xīn)向内地投资者开
放申购，有(yǒu)助于进一步提(tí)升(shēng)互认基金规模、扩展互认基(jī)金业务发展空间，更好地满足内地(dì)投资者(zhě)跨境理财需求。我们(men)将加大布局力度，不断丰富基金互认的产品线(xiàn)。”易方达香港(gǎng)称 。

南方东英表示，将继续深耕固定收益市场，加(jiā)强(qiáng)境内外投资者教育，满足境(jìng)内(nèi)外客户的全球配置需求。

“据我所知，很多外资机(jī)构(gòu)以后(hòu)会选择发行(xíng)更多香港注册基金。以往很(hěn)多大型(xíng)基金公司由于在香港没有足够的投研人员支持，较难发行香(xiāng)港注册基金(jīn)，但未来随着政策放开，这些机构会加大在香港的投研(yán)力量，并(bìng)且发(fā)行更多新基金(jīn)。”瑞士百(bǎi)达资产管理亚洲(zhōu)（日本除外）基金分销主管曾劭科称。

曾劭科进一步表示，瑞士百达从去(qù)年开始(shǐ)便增加了在香港的投研人员。“我们目 前已经有两只香港注册
基金，分别是(shì)环(huán)球多元策略和亚洲美元债策略(lüè)，我们计划未来将这两只产品纳入互认基金范(fàn)围，同时也会考(kǎo)虑继续增加香港注册基(jī)金的数量(liàng)。”

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修 互认基金关注度上升 机构热盼优化措施落地