太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构 目标价1100美元！国内药 企争相入场，机构调研股 +业绩高增股出炉

　　机(jī)构不断(duàn)上调减肥药的(de)市场规模预期(qī)。

　　花旗银行恢复对礼来的(de)太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉评(píng)级

　　据(jù)媒体报道(dào)，在评(píng)级暂停一(yī)段时间后，花旗银行恢复了对减肥药
巨头礼来的评级，给予“买入”评级(jí)，目标价1060美元/股，理由是看好该公司的GLP-1产品线销售额前景，其中
包括其畅销 的有着“减肥神药”称号畅(chàng)销(xiāo)减肥药太太太火了，减肥药巨头斥巨资扩产，机构目标价1100美元！国内药企争相入场，机构调研股+业绩高增股出炉(yào)物Zepbound，该(gāi)药物的核心成分为(wèi)替尔泊肽（Tirzepatide）。

　　分析师PeterVerdult的看涨观点基于对替尔(ěr)泊肽（近期至中期）的预测上调；替尔泊肽分别以Mounjaro和Zepbound命名用于治疗糖尿病和肥胖症。

　　不仅如此，摩根大通表示，将(jiāng)礼(lǐ)来的目标价从1050美元/股上(shàng)调至(zhì)1100美元/股，维持“增持”评级。

　　此外，9月(yuè)12日，礼来表示已经完成了耗(hào)资8亿美元的Kinsale工厂扩建工程，以(yǐ)增加(jiā)其肥(féi)胖和糖尿病药物Mounjaro和Zepbound的产量。

　　在(zài)全(quán)球范围内，肥胖问题日(rì)益(yì)严峻，且(qiě)肥胖作为一种慢性(xìng)疾病，还会增加糖尿病、心血管疾(jí)病、高血(xuè)压以(yǐ)及 癌症等疾病的患病风(fēng)险(xiǎn)。GLP-1类减肥药具(jù)有独特的作用机制及良(liáng)好的减重表现，近年来(lái)在全球范围内持续(xù)热销，各大(dà)公(gōng)司 也在加(jiā)大研发投入。

　　减肥(féi)药产业将达

　　千亿美元市场规模 

　　根据诺和诺德官 网数(shù)据
，2024年初，仅(jǐn)诺和诺德的减重产品的市(shì)占率就高达88%。随着礼来双靶(bǎ)点减重产品替尔泊肽和其他GLP-1减重产品的快速(sù)放量，未(wèi)来全球减(jiǎn)重市场，仅GLP-1药物占比预计将超过(guò)95%，GLP-1药物的减重市场也基本(běn)等(děng)同于整体减重(zhòng)药物市场。

　　事实上，鉴(jiàn)于GLP-1药物开发多适应症的发展(zhǎn)前景
，机构也在不断(duàn)上调减肥药的市场(chǎng)规模预期。

　　花旗银行将2035年的 预测规模从(cóng)之前的550亿美元(yuán)提升到了710亿(yì)美元。摩根(gēn)士丹利、贝(bèi)伦贝格分别预期全球2030年全球减肥药规(guī)模将达(dá)到770亿(yì)美元(yuán)、850亿美(měi)元；而(ér)摩(mó)根大通、高盛(shèng)、贝莱(lái)德等(děng)机构将减肥药市场规模(mó)提升(shēng)至千亿美(měi)元(yuán)。

　　仅(jǐn)考虑减重适应症(zhèng)，高盛的分析团队将全(quán)球2030年的减肥药市场规(guī)模从2023年(nián)底(dǐ)的1000亿美元上调至1300亿美元。

　　对于国内市场(chǎng)而言，招商证券预测2030年国内(nèi)GLP-1药(yào)物减重适应症销售规模有望超200亿元。如果再考虑
到本身(shēn)2型糖尿病和(hé)未来GLP-1药物在其他适应症上的需求。国际市(shì)场(chǎng)规模有望(wàng)达2000亿美元，国内(nèi)市场规模也将达到500亿元。

　　在市场蓬勃发(fā)展的背景下，国内相(xiāng)关医药上(shàng)市公司也在积极布局(jú)。据证券时报·数据宝统计，A股(gǔ)46只减肥药概念股中，有多只个股(gǔ)在减肥药领域取得新进展。

　　泰恩康近期在投资者互动提问时表示，Semaglutide司美 格鲁肽原液(yè)（API）正按计划推进中，预计今年三季度实(shí)现生产销售。

　　通化(huà)东宝的(de)合作产品THDB0225注射液在中
国内地已完成(chéng)I期临床试验，通化东宝(bǎo)已启动中
国III期临床试验，并成功完成首(shǒu)例(lì)患(huàn)者(zhě)给药。

　　万邦医药目前有减肥(féi)药相关的项目，现已开发出司美格鲁肽的样本分析(xī)方法。

　　丽珠集 团的司美格鲁肽降糖适应症已报(bào)产，减肥适应症准备启动入组(zǔ)。

　　机构扎堆看好13只高增长概(gài)念股(gǔ)

　　国(guó)盛
证券研报表示，GLP-1产业链(liàn)整(zhěng)体经(jīng)历了(le)一轮上(shàng)涨回调再启动的大(dà)行情，由于其减肥药的海(hǎi)外及(jí)国内市场整体量级较大，并认为(wèi)后续仍可(kě)能存(cún)在多波行情。产业(yè)链(liàn)在大行情中前景可观。

　　上(shàng)半年业绩(jì)方(fāng)面，诺泰生物、德(dé)展健康、科兴制药、甘李药业、奥锐特实现翻倍增长。

　　诺泰生物上半年净利润增长超400%。公司多肽类产品管线丰富(fù)，涵盖(gài)众多多肽类知名品种，并向下游制剂(jì)和新药研发延伸，开发(fā)GLP-1单靶点、多靶点的(de)降(jiàng)糖(táng)减肥(féi)药。

　　德展健康(kāng)上半年扭亏为盈，公(gōng)司现阶段对于司美格(gé)鲁(lǔ)肽的(de)布局规划为“原料(liào)药+制剂”。

　　今年以来，机构调研家数超百家的个股(gǔ)有14只，包(bāo)括华东(dōng)医药、爱美客、丽珠集团及博瑞医药（维(wéi)权）等。

　　华东医药年(nián)内获近(jìn)530家机构调研。公司在(zài)近期(qī)的机构调(diào)研中透露，自主研发的口服小分子GLP-1受(shòu)体(tǐ)激(jī)动剂HDM1002，截至2024年(nián)8月，已完成用于(yú)超重或(huò)肥胖人群的(de)体(tǐ)重管理适应(yīng)症Ⅱ期临床
研究全(quán)部入组，预计于(yú)2024年四(sì)季度(dù)获得顶线(xiàn)结果。

　　丽珠集团表示司美格鲁(lǔ)肽 注射液II型糖尿病适应症已报产，减重适应症已启动Ⅲ期临床。

　　多只减肥药概念股获(huò)机构看好。据数据宝统计，根据(jù)3家以上机构一致预测，2024年、2025年净(jìng)利润增速均超20%的概念股有13只。

　　截至目前，上述 概念股中，蓝晓科技、奥锐特(tè)、爱美客、瑞(ruì)联新材和阳光诺和滚动市(shì)盈率低于30倍；科兴制药(yào)、美
迪西、阳(yáng)光(guāng)诺和年内股价回撤超50%。

　　责编(biān)：何予(yǔ)

责任编辑(jí)：石秀珍 SF183

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