A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报最新数据显示(shì)，上市银行净(jìng)息差(chà)分化再次加(jiā)剧。

据东方财富Choice数据显示，截止8A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家，已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？月29日(rì)晚，已有31家(jiā)A股(gǔ)上市(shì)银行披露2024年半年报(bào)数据。财联社记者注意(yì)到，截止目前，厦门(mén)银行、上海银行、西安银行、交通银行等4家上市(shì)银行净息差在(zài)1.3%以下，机构数(shù)量较2023年年报增加(jiā)了一倍。

此外，财(cái)联社记者注(zhù)意到(dào)，今年上半年(nián)，多家上市银行净息差再破新低(dī)。数据显示，厦(shà)门银行和上海银行净息差首次跌破1.2%。其中，厦门银(yín)行当前(qián)净息差为(wèi)1.14%，成为当前净息差(chà)水平最低的上市银行。

与此同时，兰州银行、交通银行在(zài)半年报中披露净息差(chà)较年初回升，民生(shēng)银行、浦发银行等多家银行在半年报(bào)中称公司净息差实(shí)现企稳。

受访业内人士认为，从监管口径来看，商业性(xìng)银行净息差二季(jì)度已阶段性企稳。光大银行金融市场部宏观研究员周(zhōu)茂华接受采访表示，预计银行(xíng)净息差有望(wàng)逐(zhú)步企稳。但不同银行受宏观经济、房地产市场(chǎng)波动影响不同，以(yǐ)及客群基础、资产配置结构，负债能力与(yǔ)成(chéng)本(běn)方面存在(zài)差异，导致银行间净息差水平加剧分化。

净息差破“1.3”上市银行增至4家，两家(jiā)首破“1.2”

数据显示，今(jīn)年上半年，上市银行净息(xī)差继续普遍下行(xíng)，其中多(duō)家上市银行净息差再(zài)破(pò)新低，且不同银行之间(jiān)息(xī)差水平分化加剧。

据东方财富(fù)Choice统计，目前已披(pī)露半年报的31家银行中有29家净息(xī)差出现下滑(huá)。其(qí)中，净息差(chà)水平跌破(pò)1.8%“警戒线”的已有21家，占(zhàn)已披露中报银行比例约67.7%。净息差水平跌破金融监(jiān)管(guǎn)总局披露二季度商业银行净息(xī)差均值1.54%的已有11家，占已披露中报银行比例约35.5%。

值(zhí)得关注的是，在上市银行净(jìng)息差持续(xù)下行背景下，多(duō)家上市(shì)银行(xíng)净息差再破新低。据西安银行中报显示，截止二季度(dù)末，公司净息差水平降至1.21%，较年初下降0.16个百分点，较去年(nián)同期下降0.22个百(bǎi)分点，为该银行财报披露(lù)净息差首次(cì)跌破“1.3%”（一季报未披露(lù)净息差数据）。

此外，厦门银(yín)行和上海银(yín)行(xíng)财报披露净息差在上半年还首次(cì)跌破“1.2%”。

据厦门银行中(zhōng)报显示，截止二季度末，厦门银行净息(xī)差1.14%，分别较今年年初和(hé)上年同期下滑0.14个百分点和0.2个百分点。厦门(mén)银行表示，净息差同比收窄，主(zhǔ)要受LPR利率持续下行、年初集中(zhōng)重定价、及公司加大(dà)对实体经济减费让利的力度等因素影响，贷款平均利率下降明显。

据上海银行中(zhōng)报(bào)显示，截止二季度末，上海银行净息差1.19%，分别较今(jīn)年(nián)年初和上年(nián)同期下滑0.15个百分(fēn)点和0.21个(gè)百分(fēn)点。上海银(yín)行表示，报告期内，央行(xíng)货币政(zhèng)策稳健适度，加大逆周期调节力度，推动商业银行向实体经济让利，叠加2023年以来LPR下行以及房贷利率下调对资(zī)产重定价效应(yīng)的(de)影响，商业银行生息资产收益率(lǜ)承压，净(jìng)息差呈现(xiàn)明显收窄趋势。

加上交通银行中报披露净息差为1.29%，财联社记者注意(yì)到，截止目前(qián)，已有4家(jiā)上市银(yín)行最新净息差在1.3%以下。对比(bǐ)2023年末，上市银行中仅有交通银行和厦门银行两(liǎng)家净息差在1.3%以下，且均为1.28%。

此外，数据显示，当前上市银行(xíng)中息差水平(píng)最高的为常熟银行，二季度末净息差为2.79%，与厦门银行净息差水平相比已高出近(jìn)1.4倍。与(yǔ)2023年末相比(bǐ)，净(jìng)息差头尾部上市银行之间的差(chà)距也在继续拉大。

6月20日，兴业研究宏观团队指出，据该团队(duì)估算，在银行生息资产规模陷入(rù)0增长的极端情况下，结合一定(dìng)假设条件，我国(guó)不同类型(xíng)银行的盈亏平衡净息差约在0.9%-1.3%左右。

多家上市银行称净息差企稳(wěn)，行业预判年内降幅有望收窄

另一方面(miàn)，多家上(shàng)市银行在中报释放净息差企(qǐ)稳信号(hào)。

数(shù)据(jù)显示，兰州银行(xíng)、交通银行(xíng)中报披露净息差(chà)出(chū)现逆市回升。其中，兰州银行(xíng)当前(qián)净息差为(wèi)1.59%，较年初(chū)回升0.13个百分点，较上年同期回升0.08个百分点。兰(lán)州银行称，报告期内(nèi)，公司(sī)多措并举(jǔ)强化资产负债管(guǎn)理，报(bào)告期内息差、利差企暖回升。交通银行当前净息差(chà)1.28%，较年初(chū)回升0.01个百分点(diǎn)，但尚不及上(shàng)年同(tóng)期的1.31%。

此外，民生(shēng)银行称，公司净息(xī)差环比企(qǐ)稳。报告期内，本集团积(jī)极应对经营环境变化，促(cù)进经营稳健发展，业务结构优化，利(lì)息净收入环比改善，净息差降幅收窄。浦发(fā)银行称，公司按照“前瞻、高效、主动、韧性(xìng)”的原则加强资(zī)产(chǎn)负债表管理，实(shí)现(xiàn)净息差企稳，母公司口径净息差较一季度上升2bps。

值得一提的是，厦门银行也在半年报中(zhōng)表示，2024年上半年(nián)，净(jìng)息(xī)差结构优化措施的效果逐步显现，自2024年1月探底后，2024年上半年净息差呈现(xiàn)回升态势。

8月初，金融监管总局数据发布(bù)2024年二季度商业银行主(zhǔ)要监管指标，截至今(jīn)年二季度末，商业银行净息差为1.54%，与上季度末(mò)持平。分机构(gòu)类型来看，股份制商业银行截(jié)至二季度末的净息(xī)差水平环比一季度末略提高至1.63%，一季度末这一数据为1.62%。

对此，东兴证券分析认为，银行(xíng)净息差阶段(duàn)性企(qǐ)稳。展望全年，东兴(xīng)证(zhèng)券表示，净息差仍然承压，但在负债成本(běn)管控下、预计降幅收窄。

东兴(xīng)证(zhèng)券认(rèn)为，考虑到当前有效(xiào)信贷需求偏弱，稳增(zēng)长(zhǎng)政策存在加码可能，新(xīn)发(fā)放(fàng)贷款利率、特别是按揭(jiē)贷款利率仍有(yǒu)下行压力；叠(dié)加债券投资利率低(dī)位置(zhì)换，全(quán)年资产端收益率延续承压(yā)。但考(kǎo)虑政策层(céng)对银(yín)行息差(chà)的呵护态度，存贷款同步降息，银行持续加强负债成本管控，负债成本降低有望缓(huǎn)释息差下行压(yā)力。

周茂华认(rèn)为，下(xià)半年国内进一步引导实体经济(jì)融资综(zōng)合融资成本稳中有降，对银行净息差仍构成压力，但也要看到净息差改善有利方面。从目前银行净息差压(yā)力，存款市场结构(gòu)失衡及引导实体经济融资成本进一步下降，市场利率维持低位等(děng)方面看，国内存款利率仍有下(xià)调可能。

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