海通国际：首予中国海 洋石油“优于大市”评级 目标价24.19港元

　　海通国际(jì)发布研究(jiū)报告称，首次覆(fù)盖中国海洋石油（00883），给予“优于大(dà)市(shì)”投资评级(jí)，预计公司2024-2026年(nián)EPS分别为2.97、3.00、3.08元/3.27、3.30、3.39港元(yuán)，2024年BPS为15.68元/17.25港元，目标价(jià)24.19港元。中海油公布(bù)2024年半年报(bào)。今年上海通国际：首予中国海洋石油“优于大市”评级 目标价24.19港元半年，中海油实现营业收入2267.70亿元，同比增(zēng)长18.07%；实(shí)现归母净利润797.31亿元(yuán)，同比增长25.05%。

　　海通国际主(zhǔ)要观点如(rú)下：

　　1H24取得历史同期最好盈利。

　　今年上半年，公司实现(xiàn)797.31亿元的净利润，为公司历(lì)史同期最好盈利。原油价格上涨、油(yóu)气产量提(tí)升(shēng)是推动公司实(shí)现不(bù)错盈利的重要原因。

　　油气(qì)产量稳步增长。

　　今年上半年公司实现油气产量(liàng)3.62亿(yì)桶油当量；其中天然气产量4609亿立(lì)方英尺，同比增长10.9%；石油液体产量2.84亿(yì)桶，同比增长(zhǎng)8.8%。

　　原(yuán)油实现价格上涨。

　　今(jīn)年(nián)上半年，公司(sī)原油实(shí)现价格80.32美元/桶，同比(bǐ)上(shàng)涨6.75%。此外，公司(sī)天然气实现价 格7.79美(měi)元/千立方英尺，同比基本持平。

　　第(dì)二季度盈利(lì)突破400亿元。

　　今年一二季度公(gōng)司净(jìng)利润分别为397、400亿元，单季度盈利(lì)突破400亿元。今年前两个季(jì)度布伦特油价分别为81.76、85.03美元/桶，环比上涨推动盈利改善；在产量方面，公司今(jīn)年前(qián)两个季度油气产量分别(bié)为1.80亿桶油当量、1.83亿(yì)桶油(yóu)当量，环比略(lüè)有提(tí)升。

　　上半年资(zī)本支出631.25亿元，同(tóng)比增(zēng)长11.7%。

　　在今年上半年(nián)631.25亿元的资本支出中，开(kāi)发投资达到402.21亿元，同比增(zēng)长13.3%。开发投资的增长，为其油气产量
提升奠定(dìng)了坚实基础。

　　风险提示：油(yóu)气价格大幅波(bō)动对公司盈利(lì)影响较(jiào)大。

责任编(biān)辑(jí)：史丽君

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