突传利好！35万亿资产，沸腾！

美股迎来好(hǎo)消息！

当前，美股市场的投资者高度紧张，因(yīn)为一些科技巨头的财报正在密集披(pī)露，稍不(bù)如意的财报或者(zhě)业绩(jì)指引，就(jiù)有可能引发抛售，进而影响整个市场交易氛(fēn)围。例如，Meta，该公司在(zài)财报披露后暴跌了10.6%，市值一(yī)天就(jiù)蒸发了1300多亿美元，折合人民(mín)币约(yuē)1万亿元。

不(bù)过，今天美股也有好消息传来。谷歌和微软最新披(pī)露的(de)财报，都超(chāo)出了市场预期。美股(gǔ)周(zhōu)五盘前，谷歌大涨12%，微(wēi)软涨超4%。截至周四收盘时，谷歌、微软(ruǎn)市值分别(bié)为1.94万亿美元(yuán)、2.97万亿美元，分别折合人民币约14万亿元、21.5万亿元，合计35.5万亿元。

有分(fēn)析指出(chū)，谷歌、微软财报超预(yù)期，验证(zhèng)AI行业的高景气度。今日，A股市场上的(de)AI板块(kuài)全线爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等(děng)指数涨幅均超过4%。另外，港股AI概念股商汤大涨43%，本(běn)周累计上涨105%。

谷歌业绩(jì)“爆表”

周四美股盘后(hòu)，谷歌母公司Alphabet披露了一份超预期的财报，同(tóng)时宣布了该公司史上的首个股息计划(huà)。谷歌还表示，拟再回购不超(chāo)700亿美(měi)元股票。在上述(shù)消息的刺激下，周五美股盘前，谷歌的股价大涨12%，市值增加2200多亿(yì)美元，或将推动公司总市值超过2万亿美元。

北京时间4月26日凌(líng)晨，Alphabet发布了截至3月31日的2024财年第一季度财报。数据显示，Alphabet第一季度(dù)总营收为805.39亿美元，同比增(zēng)长15%，高于分析师预期的785.7亿美元(yuán)，而(ér)且是2022年初以来公司营收增长最快的一个季度。第(dì)一季度净利(lì)润为236.62亿美(měi)元，与上年同期的150.51亿(yì)美元相比增长57%。每股收益为1.89美元，市(shì)场预期1.53美(měi)元(yuán)。

分业务来(lái)看，第一季度，谷歌的(de)广告业务由去年的545.48亿美元增长至616.59亿美元。公司最大业务部门谷歌搜索的营收由去年同期的403.59亿美元增加至461.56亿美元，同比增(zēng)长14%；旗(qí)下视(shì)频网站YouTube的(de)广(guǎng)告营收由去年同期的66.93亿美元增加至80.90亿(yì)美元，同比增长21%。

第一季度，与AI相关性较高的(de)谷歌云业务营收为95.74亿美元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超28%，超出了(le)市场预期，分析师(shī)此前预期谷歌(gē)云业(yè)务营收为(wèi)93.5亿美元。上述数据(jù)表(biǎo)明，公司在投入大量资(zī)金追赶亚(yà)马逊云和(hé)微软(ruǎn)Azure的过程中开(kāi)始盈利，对AI领域的大力投入终于有了回报。

Alphabet首席执(zhí)行官皮查伊在财(cái)报中表示，“第一季度(dù)的(de)业(yè)绩(jì)反映(yìng)出搜索、YouTube和云的强劲表现。我(wǒ)们(men)的双子(zi)座时代正在顺(shùn)利进行，整个(gè)公司势(shì)头强劲(jìn)。我们在人(rén)工智能研究和基础设施方面(miàn)的领先地位以及我(wǒ)们的全球(qiú)产品足迹，使(shǐ)我们在下一波(bō)人工智能创新浪潮中处于有利地位。”

另外，在财报电话会议上，皮查伊又表示，他已经初步确认，该公(gōng)司可以使用人工智能来(lái)扩展搜索功能(néng)，并列举了在美国(guó)和英国的应(yīng)用。他还表示，在未来几(jǐ)个季度，该公司(sī)可以同时管理支出并通过人工智能工具创收。皮查伊称，公司通过广(guǎng)告、云服务和订阅计划等清(qīng)晰的路径来实现(xiàn)AI突破的盈利化。他还指出(chū)，将(jiāng)AI工具整合(hé)到谷(gǔ)歌搜(sōu)索中的做法能够帮助用户提出更复杂和(hé)描述性更(gèng)强(qiáng)的(de)问题。

此外，为了显示公司对(duì)其财务状况的信心，谷歌宣布将(jiāng)在(zài)今年6月17日进行公司史上首次发放股息红利，包括截至2024年6月(yuè)10日(rì)登记在册的(de)A类、B类和C类股票，每(měi)股派发0.20美元现金，并称公司“未来(lái)计划每季度发放现金股息”。谷歌还表示，董事会已授权额外回(huí)购不超过700亿(yì)美元的A类(lèi)和C类股票。

在上(shàng)述财报披露后(hòu)，投行韦德布什将谷(gǔ)歌目标股价从175美元(yuán)上调至205美元，杰弗瑞也将谷歌目标价从(cóng)180美元上(shàng)调至200美元。

微软财报也亮眼

北京(jīng)时间今日凌晨，微软也披露了截至2024年(nián)3月31日的第三财季业绩(jì)，吹散了不少围绕在人工(gōng)智能上空的阴云。

第三财(cái)季，微软的营(yíng)收为618.58亿美元，同比增长17%，高(gāo)于市场预期的609亿美元，净利润(rùn)219亿(yì)美(měi)元，同(tóng)比增(zēng)长20%，高于(yú)市(shì)场预期的206亿美元(yuán)；摊薄后每(měi)股收益为2.94美(měi)元(yuán)，同比增长20%，高(gāo)于(yú)市场预期的2.63美(měi)元。微(wēi)软(ruǎn)预计，公(gōng)司下(xià)个财季的营收将达到635亿美元至645亿美元之间。

分业务来看，微软的智能云业务营收为267.08亿美元，同比增长21%，增速高于前四个财季，并高于市场预期的262.5亿美元(yuán)。其中，Azure和其他云业务营收同比增长31%，微软称有7%的增长(zhǎng)受到对AI需求(qiú)的驱动(dòng)，该(gāi)比例(lì)在前一个财季为6%。智能云业(yè)务的运营利润为125.13亿美元，上年(nián)同期为94.76亿美元。

生产力和(hé)业务流(liú)程部门的营收为195.70亿美(měi)元，与上年同期的175.16亿美元(yuán)相比增长12%，高于市场预期(qī)的(de)195.4亿美元；运营利润为101.43亿美元，与上年同期的86.39亿美元相比实(shí)现增长。

包括游戏业务在内的个人计算领域营收为156亿美元，同比增(zēng)长17%，高(gāo)于(yú)市(shì)场预期的(de)150.7亿(yì)美元。其中，Xbox内容和服务营收同比增(zēng)长62%，微软将其(qí)中的61%归功于去年(nián)10月收(shōu)购(gòu)的动视暴雪；Windows操(cāo)作(zuò)系统营收同(tóng)比增长11%；设备营收下降(jiàng)17%；搜索和(hé)新闻广告服务营收同比增长12%。

由于微软持续在(zài)人工智能领域加大投资力度，第三财季公司资本支出从上一季(jì)度的115亿美元增至140亿美元(yuán)，比分(fēn)析师131.4亿美元(yuán)的预(yù)期高出近10亿美元。由于第三财季利润和营收增长掩盖了(le)高于预(yù)期的资本支出，微软(ruǎn)股价在盘后交易中上涨。

展望未来，微软预计(jì)第四(sì)财季的营收在635亿美元(yuán)至(zhì)645亿美元之间，略(lüè)低于分析师预期的645亿美元。该公司还预计毛利率为42.3%，高于分析师预期的41.5%。

微软首席财务官(guān)胡德表示：“你可以看到Azure的各部(bù)分(fēn)都在(zài)健康增长(zhǎng)，无论(lùn)是非AI还是AI服务，这点非常重要……虽然公司在长期的(de)AI变现方面仍处于早期发展阶段，但我们对自己的表现感到满意。”

胡德表示，微软预计其资本支出将在每季度的基础上大幅(fú)增加，主要是由云计算(suàn)和AI基础设施投资所驱动，公司预计在2025财年的资本支出将高于2024财年(nián)。胡(hú)德强调(diào)，未来一年的这部分支出“取决于需求和我(wǒ)们服务的被采(cǎi)用情况”，公司预计其(qí)运营利润率将(jiāng)仅下(xià)降1%。

投资机构Synovus Trust Co.的高级投资组合经理Dan Morgan表示：“微软与生成(chéng)式AI相关的收入已经成为(wèi)一个(gè)关键的股价驱动因素。在AI方面(miàn)，微软确实占据了主导地位。”

Emarketer高(gāo)级分析师Jeremy Goldman表示(shì)，微软以人工智能为动力的盈利表明，加倍投入创(chuàng)新(xīn)正(zhèng)在取得成效。他指的(de)是微软在(zài)生(突传利好！35万亿资产，沸腾！shēng)成式人工智能领域的早期举措，比如对ChatGPT制造商OpenAI的大笔投资。

微软与OpenAI建立了战略合作伙伴(bàn)关系，并以此为(wèi)基础推出了一系列生成式人工(gōng)智能工具，这使得微软股(gǔ)价飙升(shēng)，并帮助微软今年(nián)从(cóng)苹果手中夺(duó)得了全球最有价值公司的桂冠(guān)。截至周四收盘，微软最(zuì)新市值(zhí)为29650亿美(měi)元，苹果市值为(wèi)26234亿美元。

责编：杨喻(yù)程

校对：刘榕枝