近300亿证券业并购，迈进一大步！

国联与民生的(de)并购(gòu)，江苏国资委批复了！

9月3日(rì)晚间，国联证(zhèng)券(quàn)公(gōng)告(gào)称，其拟发行A股股份购买(mǎi)民(mín)生证券99.26%股份并募集配套资金的重大资产重组事项，已获得江苏(sū)省政府国有(yǒu)资产(chǎn)监督管理(lǐ)委员会的“原则同意”。目前该交易(yì)尚需股东大会审议(yì)批准，并(bìng)经有(yǒu)权监管机构批准、核准或同意注册。

就在不久前(qián)的(de)8月8日，国联证券(quàn)发布《发行股(gǔ)份购买资(zī)产并募集配套(tào)资金暨(jì)关联交易报告书(shū)（草案）》，官宣拟通过发行A股(gǔ)股份的方式，向国联(lián)集团、沣(fēng)泉(quán)峪等45名交易对方购买民生证券(quàn)合(hé)计99.26%股份，并募集配套(tào)资金不超20亿元(yuán)。这场交易的总对价达294.92亿元，且不含募集配套资金金(jīn)额。

获江(jiāng)苏国资批复

根据公告，国联证(zhèng)券(quàn)收到(dào)江苏省政府国有(yǒu)资产(chǎn)监督管理委员(yuán)会出具的《江苏省国资委关于国联证券股份有限公司发行股份(fèn)购买民生证券(quàn)股份有限公司资(zī)产并募集配套资金的批复》（苏国资复〔2024〕45号），江苏省政府国有资(zī)产监督管理委员会原则同(tóng)意公(gōng)司(sī)此次资产重组和(hé)配套融资的方(fāng)案。

国联证券表示，此次交易构成重大资(zī)产重组，构成关联交易，不构(gòu)成重组上市。交易尚需公司股东大会(huì)、A股类别股(gǔ)东大会及H股类别股东大会审议批准，并经有权监管机构批准、核准或同意注册。且交易(yì)能否(fǒu)取得前述批准、核准或同意(yì)注册及取(qǔ)得的时间均存在不(bù)确定(dìng)性。

根据8月8日晚间发布的公(gōng)告，国联(lián)证券(quàn)拟通过发行A股股份的方式向国联集团、沣泉峪等45名交易对方购(gòu)买其合计持有的民生证(zhèng)券99.26%股份(fèn)。本次募集配(pèi)套资金总额不超过人民币(bì)20亿元，且发行A股股份(fèn)数量不超过2.5亿股。募集资金扣除中介机构(gòu)费用及交易税费后，全部向民生证券增资，用(yòng)于(yú)发展民生证券(quàn)业务。

具体而言，不(bù)超过10亿元用于财(cái)富管理业务，目的是提升财富管理专业服务能力，构(gòu)建服务生态，优化网点布局、提升品牌形象。不超过10亿(yì)元用于信息技术，目的是夯实科技(jì)基础底座，加强数字中(zhōng)台建(jiàn)设，持续推进应用产品创新，强(qiáng)化科(kē)技赋能。

此次交易完成后，国联证券控股股东、实际(jì)控制人未发生变化，民生(shēng)证券及(jí)其控股子公司将成为国联证券的控股(gǔ)子公司(sī)。

“民生证券是经证监会核准的全(quán)国性综(zōng)合(hé)类证券公司，拥有分布在全(quán)国近30个省（含直辖市及自治区）的经纪业务分支机构，及(jí)具有显著竞争优势的投(tóu)资银近300亿证券业并购，迈进一大步！行业务。交(jiāo)易完成后，上市公司的业务布局将更加合理(lǐ)，各业务线实力(lì)将(jiāng)得到全(quán)面提升，致力(lì)于通过双(shuāng)方业务整合实现(xiàn)‘1+1>2’的效(xiào)果从而实现上市(shì)公司的跨越式发展。”国联证券称。

资产规模将增至1653亿元

根据公告，此次交易后，以(yǐ)2024年1-3月数据计算，国联证券的资产规模将从932亿元，增长77%至1653亿元；营业收入也将从1.73亿(yì)元，大幅增长(zhǎng)613%至12.37亿元。“有利于增强上(shàng)市公司抗风险能力和持(chí)续经营能力，资产质量和整体经营业绩(jì)有所提升，符(fú)合(hé)全体股东的利益。”

国联证券8月30日晚间披露半年报，2024年(nián)上半年实现营业收入10.86亿元，同比下降39.91%；净利润8770.93万元，同(tóng)比下降85.39%。其(qí)中经纪及(jí)财富管理(lǐ)业务实现收(shōu)入3.78亿元，同比增长1.36%；投资银行业务实现收入1.73亿元，同比下降(jiàng)42.76%；资产管理及投资业务(wù)实现收入3.21亿元，同比增(zēng)长98.31%；信(xìn)用交易业务实现收入1.27亿元，同(tóng)比下降(jiàng)17.07%；证券投资业务实现收入0.12亿元，同(tóng)比下降98.41%。

不过(guò)，即便上半年业绩表现不佳，但国信证券非银团队仍认为，国联(lián)证券发行股份收购民生证券，综合实力或迎显著(zhù)提升(shēng)。以2023年数(shù)据计算，合并民生证券后(hòu)，公司总资产+84.05%、净资产+160.76%、营(yíng)收+127.10%、归母净利润+89.78%。

上半(bàn)年，国联证券新增客户数11.94万户，累计总客户数185.58万户，同比增长10.06%；基金投顾总签约客户(hù)数31.94万户，同比增长13.35%，授权账户资(zī)产规模69.58亿(yì)元，同比基本持平，累计上线合作(zuò)渠道30家(jiā)。

资管业务是国(guó)联证(zhèng)券(quàn)增(zēng)速最快(kuài)的板块(kuài)，期内(nèi)实现净收(shōu)入3.1亿元，同比增长111%，主(zhǔ)要因为券(quàn)商资管规模以及国联基金非货管理规模同(tóng)比增(zēng)长。尤(yóu)其(qí)是国联基金资产(chǎn)管理总规模为1833.9亿元，较年初增长23%，非货管理规模为1279亿元，较年初增长26%。

券商并购潮(cháo)起

除了国联证券(quàn)并购民(mín)生证券之外，目前还有多家(jiā)券商的并购计划正在推进之中。

今年7月，证监会公示信息显示，已依(yī)法受理国都证券变更主(zhǔ)要股东、实(shí)际控制人申请，浙商证券(quàn)将成为国都证券第一大股东(dōng)，持股34.25%。6月7日，浙商证券发(fā)布公告，该公司成为同(tóng)方创投所持国都证券5.95%股份公开挂牌项目、嘉融投资所持国都证券(quàn)1.46%股份公开挂牌项目的受让方，成交价(jià)格分别为9.11亿元、2.24亿元。

无独有偶，6月24日，方正证券发布(bù)公告，拟向北京国资公司转让所持(chí)参股公司瑞信证券49%的股权，转让对价(jià)为8.9亿元。此(cǐ)外(wài)，瑞银也将转让36.01%瑞信证券股权同样给北京国资公司(sī)，价格约在6.51亿元，由此，三方也(yě)签署《关于瑞信(xìn)证券（中国）有限公司(sī)85.01%股权之(zhī)股权出售和购买协议》。上述交易(yì)完成后，瑞银和北(běi)京国资(zī)公司将分别持有(yǒu)瑞信证券14.99%和 85.01%的(de)股权(quán)。

8月21日，国信证券也公告称，正筹划发行股份购买(mǎi)深圳市资本运营集团持有的万和(hé)证券53.09%的股份。东海证券非银(yín)分析师(shī)陶圣禹认为，这预示着券商行业并购重(zhòng)组正从早期的业务/区域互(hù)补迈向(xiàng)国资体系内部(bù)整合。

据他分析，自中央金融工作会议提出建(jiàn)设一流投行开始，市场化并(bìng)购(gòu)重组浪潮持续涌现。并购初期，市场大(dà)多以业务或区域互补的目的推动版图完善，致力于补足投行资管、经纪网点等业(yè)务短板，例(lì)如国联证(zhèng)券收购民生证券、浙商证券收购国都证券、西部证券收购国融证(zhèng)券(quàn)等。

现阶段，除国信证券收购万和(hé)证券外，锦(jǐn)龙股份近期也(yě)公告称将持有的东莞证券(近300亿证券业并购，迈进一大步！quàn)20%股权转让给(gěi)东莞联合体，完成后东莞国资(zī)委系(xì)统将成为第一大股东并控股近80%。“我们认为上述两例表明国资体系内的股权整合已提上日程，通过对体系内牌照(zhào)的整合，可以集中资源进行业(yè)务赋能，提(tí)升资本运营效率和牌(pái)照价值。整合后净(jìng)资(zī)本更为充实，在分类评价监管体系下的业务开展有望打开新格局。”陶圣禹表示。

校对(duì)：彭其(qí)华

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修近300亿证券业并购，迈进一大步！