国投(tóu)资本半年报显示，旗下子公司国投证券的基金投顾业(yè)务上半年末保有资产为8.88亿元，较去年末的10.9亿元下降18.5%。

　　无独有偶(ǒu)，国联证券半年报数据显(xiǎn)示，截至上半年末，该(gāi)机(jī)构(gòu)基金投顾的授权账户资产(chǎn)规模为69.58亿元，较去年末的65.94亿元，下滑了5.5%。

　　“上半年
基金投顾业务不(bù)好做。在投资者的角度，投资者对基金投 顾的概念接受度不高，在信任(rèn)建
立的(de)过程中又遇(yù)到了(le)市场震荡，信(xìn)任自然受到了一定的影响，导致部分机构的规模萎缩。”有基金投顾机构人士说。

　　与此同时，另一些机构(gòu)的规模却在逆势增长。东方证券半年报显示，其基金(jīn)投顾业务(wù)上半年末规模依然(rán)较大，约为人民(mín)币146亿元，较去年末增长1.67%；招商证券(quàn)基金投顾业务“e招投”的金融产品上半年末的保有规模为63.14亿元，也(yě)较2023年末增长35.61%。

　　东(dōng)方证券半年报截图

　　值得注意的是，在规模增减不一的情(qíng)况下，许多基金投顾的签约客户数在增长。比如基金(jīn)投顾业务保有规模下滑的国投证券(quàn)，其上半年新增了签约客户数4333户
。国联证券的基(jī)金投顾总签约客户数从(cóng)去年末的30.02万户增(zēng)至今年上半年末的(de)31.94万户；招商证券的基金(jīn)投顾(gù)累计签(qiān)约客户(hù)数7.08万户，较(jiào)2023年末增长20.82%。

　　上述基金投顾机构人(rén)士(shì)表示(shì)，在这两年新增的投顾用户(hù)中，部分人的投资诉(sù)求和(hé)基金投顾的性(xìng)质其实是不(bù)一致的，但是在市场 波动之下，用户赎回的情况较多，投(tóu)顾机构(gòu)要抵御赎回就得吸引
更(gèng)多的资金。一线员工背负这样的考核，容易导致销售(shòu)动作变(biàn)形，新
增(zēng)的用户(hù)若对投顾(gù)产品的理解存(cún)在偏差，很可能影响(xiǎng)后续持(chí)有
体验，进而导致资金“来了又(yòu)走”。

　　“目前，大多数机构
仍处在从销售思(sī)维向买方思维转型的过(guò)程中，买方投顾(gù)体系尚未建立，重(zhòng)产(chǎn)品轻服务的
情况仍(réng)然存在。”上述人士表(biǎo)示。

　　不过，一些体验到基金投顾“好(hǎo)处”的用户，正在(zài)加大复购率。

　　比(bǐ)如申万宏源基金2024年上半年公募基金投顾累计签约(yuē)客户超7万人(rén)，累计复投率达超过90%；东方证(zhèng)券的半年报也显示(shì)，其投(tóu)顾用户的留存(cún)率达到64%，复购(gòu)率为77%，客户盈利情况好于单
产品投资，实(shí)现了“客户收益优于组合表现，组合 优于市场(chǎng)表现”的结果。

　　多维出力提振基金投顾 业务

　　在较为困难 的基金投顾发展环境下，各大机构正在(zài)从多方面提振基金投顾业务，比如丰富投顾组合、优化业务模式、加大对(duì)投资者的了解、提供更优质的服务等(děng)。

　　部(bù)分基金投顾机构(gòu)，上半年在市场变化下，丰富投顾组合，并优化了业务模式。

　　以华(huá)宝证券为例，去年(nián)以来(lái)，该(gāi)机构(gòu)围绕低(dī)利率环(huán)境下的投资主题，做了很多(duō)组合层(céng)面(miàn)的布局，包括权益低波策略、多元资产配置策略、债(zhài)券策略等，以捕捉市场 机会。

　　同时，其采用了“标准策略组合”（Model Portfolios）的模(mó)式为客户开展定制业务。即允许分支机构及合作代销机构围绕标(biāo)准组合进行具(jù)体(tǐ)“定制”。而该机构则会在策(cè)略层面进行持续的调(diào)优(yōu)，同(tóng)时结(jié)合客(kè)户反馈，对组合的(de)发车(chē)、运营机制进行(xíng)打磨。据(jù)悉，相
较去年末(mò)，该机构基金投顾管理规模今年前8个月累(lèi)计增长接近三成，现已突破40亿元。

　　“作 为(wèi)基金投顾机(jī)构，不同的(de)基金投顾组合是否能形成(chéng)完整(zhěng)的‘策略矩阵’很重要(yào)。‘策略(lüè)矩(jǔ)阵’并不意味着组合(hé)数量越多越好，而在于是否布局在符合(hé)未来投资方向(xiàng)的重要领域，是否能在投资机会来(lái)临时，都有
能对应的组(zǔ)合，最终让客户的(de)资产在不同组合(hé)之间做好配比
。”华宝证券基金投顾业务相关负责人说。

　　与此同时，多家基金投顾机构还在加大对客户的(de)深(shēn)入了解，以便提供(gōng)更为适合投资人的策(cè)略组合。

　　比如基金投顾机(jī)构盈米基(jī)金，今年，该机构(gòu)引入了晨星(xīng)的海外成熟问卷，用科学的KYC、KYP和账户诊断的方法改善客户资产结构；成立专门的(de)解决方案团(tuán)队深入(rù)一线洞察、挖掘、整合客户的(de)需求等。

　　“在低迷市场环境下(xià)，客户更需要资产的保值增值，更需要专业的投顾服务。通过细分客(kè)群(qún)和契合(hé)客户(hù)场景的投教与互动，提供适合客户的资金规划和多资(zī)产、多(duō)策略的配置方案，基金投顾可以(yǐ)帮助客户一(yī)起熬过波动与困顿，等待市场(chǎng)回暖。”盈米基金相关人士说。

　　除此(cǐ)之外，业内基(jī)于互联网和(hé)AI数智(zhì)化的(de)基金(jīn)投顾服务也在不断升级(jí)。

　　“仍然看好未来(lái)互联网和AI数智化的(de)潜(qián)力。从(cóng)盈(yíng)米 基金的平台数据来看，同一(yī)组(zǔ)别的投顾团队单个顾问的(de)人均服务客户数量高达300人。这意味(wèi)着，在中国，未来需要通过数字化技术来(lái)提高投(tóu)顾的(de)服务效率与服务(wù)质量。”上述盈米基金相关人士说(shuō)。

责任(rèn)编辑(jí)：杨红卜(bo)

上市公司(sī)半
年(nián)报(bào)披露完毕，基金投顾机(jī)构(gòu)的“成绩单”也随之揭晓。

今年上半年，权益市场波动较大，主动(dòng)权益类(lèi)基金赚钱(qián)效应减弱，蚂蚁基金(jīn)、招商银行(xíng)等头部代销机构(gòu)的盈利能力下滑，基金投顾机构又能否幸免？

从(cóng)半年报数据来看，尽管一些(xiē)机构的基金投顾业务规模较去年末减少，但仍有些机构通过适应市场变化，适当丰富策略组合、优化业务(wù)模式、深入了 解投资者需求、提供更优质(zhì)的服务，给(gěi)投资(zī)者带来了不错的持有体验，规模出现逆势增 长。

上半年基金投顾“成绩单”揭 晓

基金投顾机构上半年(nián)规模增减各不相同，可谓有人欢喜有人忧。

国投(tóu)资本(běn)半年报显示，旗下子公司国投证券的基金投顾业务上半年末(mò)保有资产为8.88亿元(yuán)，较去年(nián)末的10.9亿元下(xià)降18.5%。

无(wú)独有(yǒu)偶，国联证券半年报数据显(xiǎn)示，截至(zhì)上(shàng)半年末，该机构基金投顾的授权账户资产规(guī)模(mó)为69.58亿元(yuán)，较(jiào)去(qù)年末的65.9喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓4亿元，下滑了5.5%。

“上半年基金投顾业务不好(hǎo)做。在投资者的(de)角度，投资者对基金投顾的概念接受度不(bù)高，在(zài)信任建立的过程中又遇到了市(shì)场(chǎng)震荡(dàng)，信任自然受到了一定的影响，导致部分机构的规模(mó)萎(wēi)缩。”有基金投顾(gù)机构人士(shì)说。

与此
同时，另一些机(jī)构的规模却在逆势增长。东方证券(quàn)半年(nián)报(bào)显示，其基金投顾业务上半年末规模依然较大，约为人民(mín)币146亿元，较(jiào)去年末增(zēng)长1.67%；招商证券基金投顾业务“e招投”的金(jīn)融产品上半年末(mò)的保有(yǒu)规模为63.14亿(yì)元(yuán)，也较2023年末增长(zhǎng)35.61%。

东方(fāng)证券半年报截图

值得注(zhù)意的是，在规模增减不 一的情况下，许多基金(jīn)投(tóu)顾(gù)的签约客户数在增长。比(bǐ)如基金投顾业务保有规模下(xià)滑的国投证券，其上半年新增了签约客户数4333户。国联证券的基金投顾总签约客户数从去年末(mò)的30.02万户增至今年上(shàng)半年末的31.94万户；招商证券的基金投顾累计签约客户数(shù)7.08万户，较2023年末(mò)增长20.82%。

上述基金投顾(gù)机构人士表示，在这两年新(xīn)增的投顾用户中，部分人的投(tóu)资诉求(qiú)和基金投顾的性质其实是(shì)不(bù)一致的，但是在市(shì)场波(bō)动之下，用户赎回的情况较多，投顾机构要抵御赎回就得吸引更多(duō)的资金。一线(xiàn)员(yuán)工背(bèi)负(fù)这样(yàng)的考核，容易导致销售(shòu)动作变形，新增(zēng)的用户若对投顾产品的理解存在偏差，很可(kě)能
影响(xiǎng)后续持有(yǒu)体验，进而导(dǎo)致资金“来了又走”。

“目前，大多数机构仍处在(zài)从销售思维向买方思维转(zhuǎn)型的过程中，买方投顾体系尚未建立，重产品轻服务的情况仍然(rán)存在。”上述人士表示(shì)。

不过，一些体验到基金投顾“好处”的用户，正在加大(dà)复购率。

比如申(shēn)万宏源基金2024年上半年(nián)公募基 金投顾(gù)累计签约客户超7万人，累计复投率达超过90%；东方证券的半年报也显示，其投顾用户的留存率达到(dào)64%，复购率为77%，客户盈利情况好于单产品投 资，实(shí)现了“客户(hù)收益优于(yú)组(zǔ)合表现，组合(hé)优(yōu)于市场表现”的结果。

多维出力提振基金投顾业务

在(zài)较为 困难的基金投顾发展环(huán)境下，各大(dà)机构正在从多(duō)方面提振(zhèn)基金投顾业务，比如 丰富投顾(gù)组合、优(yōu)化业务模式、加大(dà)对投资(zī)者的了(le)解、提供(gōng)更优(yōu)质的(de)服务等。

部分基金投顾机构，上半(bàn)年在市场变化下，丰富投顾(gù)组合，并(bìng)优化(huà)了业务模式。

以华宝证券为(wèi)例，去(qù)年以来，该机构围绕低利率(lǜ)环境下的投(tóu)资主题，做了(le)很多组合层面的布局，包括(kuò)权益低波策略、多元资产配置策(cè)略、债券(quàn)策略等，以捕(bǔ)捉市场(chǎng)机会。

同时，其采用了“标准策略组合”（Model Portfolios）的模(mó)式(shì)为客户开展定制业务。即允许分支机构及(jí)合作代销机构围绕标准组合进行具体“定制”。而(ér)该机(jī)构则会在策略层
面进(jìn)行持续的调优(yōu)，同时结合客户反馈，对组合的(de)发车、运营机制进行打磨。据悉，相较去年末，该机构基金投顾管理规模今年前(qián)8个(gè)月累计增长接近三成，现已突(tū)破40亿元。

“作(zuò)为基金投顾(gù)机构，不同的基(jī)金投顾组合是否能形成完整的‘策略(lüè)矩阵’很重要。‘策略矩阵’并不意味着组合数量越(yuè)多越好，而在于(yú)是否布局在(zài)符合(hé)未来投
资(zī)方向的重要领域，是否能在投资机会来临时，都有能对(duì)应(yīng)的组合，最终让客(kè)户的资产在不同组合之间做好(hǎo)配比。”华宝证券基(jī)金投顾业务相关负责人说(shuō)。

与此同时
，多家基金投(tóu)顾机构还在加大对客户的深入了解，以便提供更为适合投资(zī)人的策略(lüè)组合。

比如基金投顾机构盈米基金，今(jīn)年，该机构引入(rù)了晨星(xīng)的海外成熟(shú)问卷(juǎn)，用科学的KYC、KYP和账户诊断的(de)方法改善(shàn)客户(hù)资(zī)产结构；成立专门的(de)解决方(fāng)案(àn)团队深入一线洞察(chá)、挖(wā)掘、整合客户的需求等。

“在低迷市(shì)场环境下，客户更(gèng)需要资产的(de)保值增值，更需要(yào)专业的投顾服务。通过细分客群和契合客(kè)户场景的投教与(yǔ)互动，提供适合客户的资金规划和多资产、多策略(lüè)的 配置(zhì)方案，基(jī)金投顾(gù)可以帮助客户一起熬过波动(dòng)与困顿，等待市场回暖。”盈米基金(jīn)相关人士(shì)说。

除此之外，业内基于互联网和AI数智化的基金(jīn)投顾服务也在不(bù)断升级。

“仍然看好未来互联网和AI数智(zhì)化(huà)的潜力。从盈米(mǐ)基金 的平台数据来看(kàn)，同一组别的投顾团队
单(dān)个顾问的人均服务(wù)客户数量高达(dá)300人。这意味着，在中国，未来(lái)需要(yào)通过数字化技术来提高 投顾的服 务(wù)效(xiào)率与服(fú)务质 量。”上述盈(yíng)米基(jī)金相关人士说。

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