谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明星基金集体加仓“宁(níng)王”！

4月21日晚，兴(xīng)证全球(qiú)基金旗下多(duō)只基金一季报披露，最(zuì)新(xīn)调仓动态(tài)浮出水面。其中值得关注的一个共性是，多只基金增持宁(níng)德时代，包括谢治宇、叶峰管理的兴全合润，谢治宇、程剑管理的兴全合宜，董理管理的(de)兴全趋势投资(zī)，乔迁管理的兴全商业模式优选。

一周之前，宁德时代发布了2024年一季报业绩，一(yī)季度实现营业收入797.71亿元，同比下降10.41%；同时实现归属于(yú)上市公司股东的净利润105.10亿元，同(tóng)比增长7%。

多家机(jī)构发布(bù)研报以“超出预期”形容宁德时代一季度业绩表现，并上修其(qí)后续业绩预期。一季报披露(lù)后，宁德(dé)时代在业绩(jì)说(shuō)明会(huì)上(shàng)表示，公司(sī)一季度(dù)产能利用率高于(yú)去年同(tóng)期(qī)，目前宁德时(shí)代在全球动力电池市场份额同比进一步提升5个百分点，国内市场份额占比已经接近五成。财报显示，受益于锂价走低(dī)，宁(níng)德时代毛利(lì)率水平进一步提升，达2021年后最高水平。

从股价表现来看，今年一季度宁德时代股价涨(zhǎng)超16%。而截至最新收盘(pán)日（4月19日），该股报收190.8元/股，总市(shì)值为8393亿元(yuán)，较最高市值缩水近一半。

谢治宇(yǔ)：坚持挖掘公司(sī)长期成长(zhǎng)价值

一(yī)季(jì)报显示，谢治(zhì)宇管理的兴全合润和兴(xīng)全合(hé)宜仍然(rán)保持高仓位(wèi)运作，截至一季度末，两只基金股票市值占基金资产净值比(bǐ)分(fēn)别为90.17%和(hé)91.34%。基金规模继续小幅下滑，分(fēn)别为217.02亿元和133.1亿元(yuán)，较四(sì)季度末相比分别环比下(xià)降6%和8%。

持仓变化方(fāng)面，兴全合润一(yī)季度增持宁德时代，截至(zhì)一季度末持股数量为550.46万股，较四季度增长59%，该股成(chéng)为基金第四大重仓股(gǔ)。此外，中微公司进入前十大(dà)重仓股，海康威(wēi)视、工业富联退出(chū)。截至一(yī)季度(dù)末，兴(xīng)全合润前十大(dà)重仓股为海尔智(zhì)家、澜起科技、三安光电、宁德时代、晶晨股份、梅花生物、公(gōng)牛集团、通富微(wēi)电、中(zhōng)微公司、新产业。

可投港(gǎng)股的(de)兴全合宜在一(yī)季(jì)度也加仓了(le)宁德时代，截至一季度末持股(gǔ)数量为337.64万股，持股(gǔ)数量较四季度增长62%，此外，新产业(yè)退出前十大重仓行列，泡泡玛特进(jìn)入。截至一季度末，该基金(jīn)前十大重仓(cāng)股分别为快手-W、宁德时(shí)代、澜起科技、海尔智家、三安光电、梅花生物、晶晨股份、公(gōng)牛集团(tuán)、泡泡玛特、通富微电(diàn)。

谢治宇(yǔ)在一季报表示，今年(nián)一(yī)季度国内宏(hóng)观呈现(xiàn)弱复苏态势，地产基建低迷，出口增速有所(suǒ)回升；美联储降(jiàng)息预期升温，海外PMI超出荣枯线，整体海外经济延续复苏态势。从各板块看：金铜油(yóu)等资源(yuán)品出现上涨，AI应用领域不断拓宽(kuān)，智能驾(jià)驶在海(hǎi)外与国内均(jūn)出现阶段(duàn)性较大进展，低空经(jīng)济开始在深圳等地蓬勃发(fā)展，以旧换(huàn)新持续为经济提(tí)供动能。从市场(chǎng)风(fēng)格看(kàn)，低估值高(gāo)分红(hóng)关(guān)注(zhù)度仍高，而(ér)新兴领(lǐng)域进展同样值得关注(zhù)。

上述两只基金在报告期内均维持了较高仓位，对(duì)人工智能、智能驾驶、AI 应用、医药消费等相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找具有良好投资性价(jià)比的优秀公司(sī)。

董理：看好科技类行业、国(guó)企龙头、周期反转三(sān)大方向

兴全基金旗(qí)下(xià)另一明(míng)星权益产品兴全趋势投资，自(zì)2023年(nián)8月28日(rì)开始(shǐ)，由(yóu)基(jī)金经理董理独自管理，截至2024年一季度末，该基金规模为156.19亿元，较去年四季度末的159.08亿(yì)元略有下滑。

一季度(dù)，该基金的前十大重仓股变化不大，宁德时代新(xīn)进，海螺水泥退出。值(zhí)得一提的是，2023年年报显示，该基金(jīn)持有宁德时(shí)代52.26万股，至一(yī)季度末(mò)持仓(cāng)数量已达311.74万股。Wind数据显示，宁德时代一季度股价均价为(wèi)163.55元，若以(yǐ)该数值粗略计算(suàn)，该基金一季度买入金额大约在4.24亿元(yuán)。

截至一季度末(mò)，兴全趋势投资前十大重仓股分别为北方华创、顺络电子、保利发展、美的集团、国网(wǎng)信通、立讯精密、宁德(dé)时代、招商蛇口、海螺水泥、兴森科技。

兴全趋势投资一季报表示，在(zài)稳增长政(zhèng)策(cè)助力下，国内经济实现了2024年的开门红，1月—2月出口和制造(zào)业投(tóu)资维持较(jiào)高景气度，消费维持韧性，而近期专项债发行加速有望支撑基建回升；3月两会确定(dìng)了2024年全年的GDP目标为 5%，因此2024年(nián)稳增长(zhǎng)政策仍有(yǒu)望持续发力以呵护经济持续回升，在(zài)此过程中，我国经济结构转型(xíng)升(shēng)级的进程也(yě)没有(yǒu)放缓，经济高质量发展的基(jī)础(chǔ)不断巩固。

董理表示，虽然(rán)股市在流动性问题修复后持续回升，但目前估值仍处于(yú)低位(wèi)，主要看(kàn)好三个方(fāng)向的投资机会：首先(xiān)国内经济稳中向(xiàng)好态势稳(wěn)固，此前市场对(duì)经济的悲(bēi)观预期有所修复，半导体、电子等科技类行业(yè)与宏观经济相关度较高(gāo)，其(qí)景气度(dù)有望触底回升，同(tóng)时这类行(xíng)业作为新质(zhì)生产力的典型代表，有望成(chéng)为未来产业(yè)政策(cè)重点发力的(de)方向；其(qí)次(cì)国内(nèi)经济(jì)仍在持续的转型升级，往高质量发(fā)展的方向前行，在此背景下，与经(jīng)济结构转型升级和未来政策支(zhī)持(chí)方向相契合的行(xíng)业具备投资(zī)机(jī)会(huì)，优选竞争格局(jú)良好、同时分红具有吸(xī)引(yǐn)力的(de)央(yāng)国企(qǐ)龙(lóng)头；最后部分顺周期行业此前因(yīn)为市场对(duì)于经济的悲观预期出现了较大幅度的回(huí)调，当前市场预期较低，估值处于低位，在经济(jì)预期(qī)修(xiū)复背景(jǐng)下，周期反转或带来投资机会。

乔迁：积极配置(zhì)长期能够维持自身竞(jìng)争优势的行业(yè)龙(lóng)头

乔迁管理(lǐ)的兴全商业模式优(yōu)选(xuǎn)，截至(zhì)一季度末，该(gāi)基金规模为108.96亿元，较(jiào)2023年四季(jì)度末的107.76亿(yì)元略有(yǒu)增长。

一季(jì)度，该(gāi)基金仍(réng)然保持高仓位运作，截至一季度末，股票市值占基金资产净值比92.45%。宁(níng)德时代同样(yàng)新进该基金前(qián)十(shí)大重仓，持仓(cāng)数量为156.6万股。此外，立讯精密、思源电气、鹏鼎控股、德赛西威、顾家家(jiā)居调入(rù)，通富微(wēi)电、东山精密、歌尔股份、长电科技、紫金矿业、晶晨股(gǔ)份调出。截至一季度末，该基金(jīn)前十大重仓股分别为海尔智家、立讯精密、鱼跃医疗、澜起科(kē)技、顾家家居、海澜之家(jiā)、思源电气、宁德时代、鹏鼎控股、德赛西(xī)威。

兴全商业模(mó)式优选一季报表示(shì)，一季度市场(chǎng)整体波动较大，全球政治经济复杂局面延续，在短期(qī)不确定(dìng)性(xìng)较多(duō)的情况下，市场结构分化加剧。一方(fāng)面，短期(qī)基本面(miàn)支撑度(dù)较强的红利、资源、人工智能、出口等方向涨幅靠前；另一方面，包含长期(qī)较多成长性预期的(de)公司在不确定(dìng)因素较多的背景下(xià)，由于投资者对(duì)长期问题难以(yǐ)形成更明确(què)的定价，估值收敛明显，股价(jià)波动(dòng)较大。市场整体风险偏好(hǎo)下降。

乔迁表示，一季度，基金权益类仓位水平平稳。结构上重视长周期基本面和估(gū)值的匹(pǐ)配度(dù)，行业分布相对均衡。成长性行业(yè)中仍然保持对科技创新(xīn)产业链相(xiāng)关配置的权重；同时一(yī)些长(zhǎng)期能够(gòu)维持自身竞争优势的行业龙头，维(wéi)持优(yōu)异资产和报表质量的(de)能力仍然显著，经过一段时间的产业调整(zhěng)和估值消化后，从长期视角看股东回报能力(lì)已具(jù)备相当吸引力，基金进行了更(gèng)为(wèi)积极的(de)配置。总体而言，基金仍然(rán)坚持以长周期内自下而上精选个股为首要基(jī)础，同时考虑将中观及宏观因素作为重(zhòng)要的背(bèi)景(jǐng)考量(liàng)，重视(shì)股票的定(dìng)价(jià)保护，以期(qī)在短期不确定性因素较多的环境下，尽可能把握长周期，力(lì)争获取(qǔ)收益确(què)定度更(gèng)大的部分。基金(jīn)仍然以为投资者创造(zào)合理的中(zhōng)长期价值为首要宗旨。