郑州银行拟打折转让百亿低效益资产上半年不良率A股银行最高

　　21世纪经济报(bào)道见(jiàn)习记者程维妙(miào) 北京报道

　　今年屡因(yīn)“连续四年不分红”被(bèi)投资者追问的郑州银行，又因一笔百(bǎi)亿低(dī)效益资产转让受到关注。

　　据该行近日公告，拟(nǐ)向(xiàng)中(zhōng)原资产管理有限公司（下称(chēng)“中原资(zī)产”）出售信贷资产及其他资产(chǎn)，拟转(zhuǎn)让(ràng)资产在扣除减值准备前的本(běn)金及利息账面余额约为150.11亿元(yuán)，转(zhuǎn)让价款(kuǎn)为100亿(yì)元，将以50亿元的现金及合(hé)计价值为50亿(yì)元的信托受益权方式支付(fù)。9月9日，中原资产也在中(zhōng)国(guó)货币网(wǎng)发布公告宣布此事。

　　近(jìn)年来，监(jiān)管着力(lì)引导地方(fāng)资管公司积极(jí)参与各(gè)类风险化解工作，银(yín)行(xíng)不良资产包转让规模也持续(xù)上升，但单笔百亿的“大包”仍不(bù)算多见。大手笔甩卖低效益资产的背后(hòu)，是郑州银(yín)行业绩下滑、资产(chǎn)质量承压。中报显示，上半年郑州银行不良(liáng)率为(wèi)1.87%，虽较上年末持平，但(dàn)横向对比，为A股上市42家银行中最高，而且今年上半年仍不分红。

　　150亿资产包打折出售，接盘方曾参与中(zhōng)原银行合并城商行(xíng)事(shì)宜(yí)

　　根据郑州银行公告(gào)，该行于(yú)9月4日与中原资产在河南省郑州(zhōu)市签署《资产转让合同》，该行同意向(xiàng)中原资产出售信贷(dài)资产及其他(tā)资产。拟转让资产在扣除减值准备前的本金及利息账面余额约为150.11亿元。转让价款为100亿元，将以50亿元的现金及合计价值为50亿元的信托受益权方式支付。

　　这150亿元(yuán)资产包中，近七成是(shì)郑州银行发(fā)放的贷(dài)款及(j郑州银行拟打折转让百亿低效益资产上半年不良率A股银行最高í)垫款本金，还有约三成是金融投(tóu)资(zī)本金，这些资产已是低效益资产(chǎn)。“借款人的还款能力已出现一定问题，蕴藏一定的风险隐患，在未来一段时(shí)间内资产质量可能(néng)出现一定恶化(huà)。即使执(zhí)行担保或(huò)采取必要法律程序后，预期也将会产生一定损失。”郑州(zhōu)银行如是解(jiě)释“低效(xiào)益(yì)资产”。

　　该(gāi)行披(pī)露的另一组(zǔ)未经审计的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，仅根据拟转让资(zī)产利息收入和减值准备(bèi)计算，该资产(chǎn)包2022年带来税(shuì)后利润仅0.67亿元，到2023年税(shuì)后利(lì)润是亏损8.51亿元。

　　100亿元转让价(jià)款，与拟转让资产债权总额150.11亿元相比(bǐ)，约折价6.7成。这一比例(lì)略高于渤海银(yín)行同期的一笔交易(yì)。今年7月，渤海银(yín)行挂牌转让289.65亿元债权，初(chū)步最(zuì)低代(dài)价总额不低于约176.72亿元，相(xiāng)当于拟转让资产债权总额的(de)6折左右。

　　100亿(yì)元转让(ràng)价款，与资产净额相比差0.19亿元。根据公告(gào)，郑州(zhōu)银行就拟转让资产(chǎn)已计提减值准(zhǔn)备约49.92亿元，且已计入该(gāi)行(xíng)中(zhōng)报，因此拟转让(ràng)资产于基准日（7月21日）剔除已(yǐ)计提减值准备的主债权净额约为100.19亿元。

　　有分析认为，近年(nián)监(jiān)管着(zhe)郑州银行拟打折转让百亿低效益资产上半年不良率A股银行最高力引导地方(fāng)资管公司积极参与各类风险化解工作，由(yóu)地方政府持股的地(dì)方资(zī)管(guǎn)公(gōng)司，政策导(dǎo)向性更强。中原(yuán)资(zī)产即是河南(nán)省(shěng)财政厅直接持股的省(shěng)属功能性金融类企业。

　　资料(liào)显示，中原资产成立于2015年8月，是河南省第一家具(jù)有金融不良(liáng)资产批(pī)量收购业务资质的地方资(zī)产管理公司。公司承担防范区域金融风险、服务实体经济、助推省(shěng)委省政(zhèng)府重大战略实施(shī)的职能，在河南省内金融系统内具有一定的系统重要性。公司曾于2022年参与(yǔ)中原银行吸收(shōu)合并河(hé)南省内城商行事宜，收购不良资产(chǎn)原(yuán)值479.01亿元，收购成(chéng)本220.94亿元。

　　截至2023年末，中原资(zī)产注册资(zī)本(běn)和实(shí)收资本均为100亿(yì)元，年内实现净利润2.51亿元，资产负债率77.85%，不过平均(jūn)资本回报率1.55%，与可比(bǐ)的部分同业机构（如河南资产、陕西金资）相比明显(xiǎn)偏低。“公司财(cái)务杠杆较(jiào)高，短期债务规模较大，流动性管理水平有(yǒu)待进一步提(tí)升。”中诚信国际在8月26日出具的最新评(píng)级报告中称。

　　中原资(zī)产在9月9日公告中表示，本(běn)次（郑州银行）项目投放后整(zhěng)体风险可控，预期可(kě)为公司带来一定收入，实现资本增值和持续发(fā)展。

　　郑州银行(xíng)表示，通过本次资产转让(ràng)，预期能提升拟转让资产的受偿率，降低本行潜在资产损失，并可(kě)改善及进一步优化资产结构。同时，完成转让后将实现资金快速回流，进而改善(shàn)流动性(xìng)，预期资本充足(zú)率(lǜ)有(yǒu)所提高，有效提高抗风险(xiǎn)能力，为实现整体稳定运营奠定基础，从而促进本行高质量及可持续发展。

　　不良(liáng)承压(yā)，连续四年半(bàn)不分红饱受争议(yì)

　　尽管近年银行(xíng)不良资产包转让规模持续(xù)上升，不过(guò)单笔百亿的“大包”仍不算多见。以银登中心披露的(de)2024年一(yī)季度(dù)不良贷款(kuǎn)转让试点业务统计数据对比，一季度不良贷款转让挂牌65单，不良贷(dài)款转让业务规模总额158.6亿(yì)元。也有银行相关业务负责人称，转让只是不良出清的(de)手段之一，目前采用的主流手段还是法院司法(fǎ)清收。

　　大手笔甩卖低(dī)效益资产的背后(hòu)，是郑州银行业绩下滑、资产质量承压。

　　中报显示，截至(zhì)今年6月末，郑州银行资产(chǎn)规(guī)模6457亿元，相较2023年末增长(zhǎng)2.37%。营业收入在去年首降后继续下滑，上半年实现营(yíng)业收(shōu)入63.93亿元，同比下降7.59%；实现(xiàn)归母净利润15.94亿元，同比下降(jiàng)22.12%。郑州银行(xíng)在财报中称，营业收入及(jí)净(jìng)利润不及同期，是受息差持续收窄及LPR重定(dìng)价等因素影响。

　　资(zī)产质量或也(yě)是一个扰动项(xiàng)。财报显(xiǎn)示，该行上半年根据市(shì)场经营环境及资产风险变化情况(kuàng)计提信用减值损失28.61亿元，较上年同期减少(shǎo)0.17亿元，降幅0.58%。但28.61亿元这一计提规模已超过(guò)同期净利润。

　　加快(kuài)不良资产处置力度，让郑州银行不良贷款额同(tóng)比(bǐ)自身保持稳定。该行上半年末不良贷款余额69.89亿元，不(bù)良贷款率为1.87%，与2023年末持平，且较2022年末下降了0.01个百分(fēn)点。不(bù)过横向对比，为同期(qī)A股上市42家银行中(zhōng)最高。仅以上市城商行对比，17家(jiā)上市城商行中，有7家(jiā)A股上市城(chéng)商行不良贷款率低于1%，最(zuì)低的成都银行不良率为0.68%。

　　将时间线拉(lā)长来看，近(jìn)五年郑州银行贷款总(zǒng)额从(cóng)2019年的1959.12亿元(yuán)上升至2023年(nián)的3606.08亿元，累计增速约85%，年复合(hé)增长率约16%，至今年上半(bàn)年末为(wèi)3728.28亿元。对公贷款的拉(lā)动作用明显，同期从1245.66亿元上升至2534.6亿元，年复合增长率约(yuē)19%，至今年上半年末为2684.15亿元(yuán)，占比(bǐ)达71%。

　　但对公存款近年不良贷款规模有所提速，其中房地产业不良贷款飙升，上(shàng)半年(nián)末(mò)不良贷款(kuǎn)额为19.84亿元，近五年增长了40多倍。截至(zhì)报(bào)告期(qī)末，郑州银行公司贷款的不良贷款主要集中在房地产业(yè)、批发和零售业及制造业，不良贷款率分别为6.86%、2.71%、5.88%。郑州银行还表(biǎo)示，按照有关部署(shǔ)，有序开展(zhǎn)“房地(dì)产融资协调机制”及“保障性(xìng)安居工程”各项工作，成立(lì)专项工作小组，制定专项行动方案，配套出台专项授信政策并(bìng)开(kāi)辟绿色审批通道。

　　伴随业绩下行，更受关注和(hé)争议的是郑州银行连(lián)续多(duō)年不分红(hóng)。公开信(xìn)息显示，郑州银行分别于2015年、2018年先后在H股、A股(gǔ)上市，是国(guó)内首家A+H上市城商行。但在(zài)A股上(shàng)市以来，仅2018年和2019年进行了现金分红，2020年至2023年连(lián)续4年(nián)未进行现金分红，今年中期，郑州银行依然宣布不分红。

　　“何时分(fēn)红”已成为(wèi)了众多中小股东在投资者互(hù)动平台高(gāo)频提到的问题。郑州(zhōu)银行曾于6月回应投服中心质询(xún)函时表(biǎo)示(shì)，不分红有三大原因，分别(bié)是盈利(lì)能力持续承压，顺应监管引(yǐn)导增强风险(xiǎn)抵御能力(lì)，以及商业银行资本监管(guǎn)政策要求日益趋严。

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