华安基金风波不断：旗下一年期
产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？

　　文|天峰 

　　来源|财富独角兽(shòu)

　　近期(qī)基金行业风波不断，8月26日，上海证监局披露(lù)了一份基金(jīn)“老鼠仓”罚(fá)单，其内容为2018年10月
31日至2022年(nián)8月5日期间，上海某基金公司基金经理张某，通过妻子证券(quàn)账户进行(xíng)“老鼠仓”交易，趋同买入金额为6.66亿元，获利1566.26万元。

　　上(shàng)海证监局对(duì)张某(mǒu)责令改正，并对张某罚没3132.52万元，采取10年市场禁入措 施。此(cǐ)消息一出自(zì)然引发一波
热 议，据多家媒体报道(dào)，行政(zhèng)处罚决定书中的(de)张某与华安基(jī)金(jīn)前基金经理张(zhāng)亮的信(xìn)息存在(zài)重(zhòng)合(hé)。笔者通过对(duì)比也发现(xiàn)，行(xíng)政处罚决定书中的张某与华安基金前基金经理张亮的信息存在一(yī)定程度的重合。

　　永兴材料上半年净利骤降59%

　　旗下一年期产品高位(wèi)持有永兴材(cái)料

　　笔者发现，在(zài)就职地点上存(cún)在重合，行政处罚书中提到的张(zhāng)某担任上海某基金公司所管理的A证券投资基金的基金经理，而华安基金总 部位于上(shàng)海。除了低点(diǎn)，还有时间上重合，行政处(chù)罚决定书中提到，2018年10月31日，张某(mǒu)任A基金的基金经理，2022年8月5日，其卸任(rèn)A基金(jīn)的基金经理，并从公司离职，这与张亮掌舵华安国企改革这只基(jī)金的时间
完全一致。

　　据2022年8月5日，张亮一口气卸任了旗下4只基(jī)金——华安价值(zhí)驱动一年(nián)持有、华安品质领先、华安品质甄选、华安国(guó)企改革的基金
经(jīng)理职(zhí)务，公告中仅称张亮(liàng)因个人(rén)原因离任(rèn)。外界
普遍认为，张某应该时华安(ān)基(jī)金前基金经理张亮(liàng)。

　　不过，本文写作重点不在于“老鼠仓(cāng)”事件复盘，笔(bǐ)者发现(xiàn)，华(huá)安基金旗下(xià)经理蒋璆的业绩也出现大幅亏(kuī)损，而(ér)且基民对其(qí)意见也很大。据天天基(jī)金(jīn)网(wǎng)显示，蒋璆曾任国泰君安证(zhèng)券有限公司(sī)研究(jiū)员、华宝兴业基金管理有(yǒu)限公司研究员。

　　2011年6月加入华安基金管(guǎn)理有限公司，担任投资研究部行(xíng)业分析师、基金(jīn)经理助理。从(cóng)2015年6月开始管理基金，至(zhì)今 累计任职时间9年又83天，目前管理基金规模(mó)45.98亿元，在管基金最佳任期回 报109.76%。目前 蒋璆旗下在管基 金多达9只。

　　（数据来(lái)源于天天基金网 截至9月3日(rì)）

　　笔者 发现，尽管目(mù)前蒋璆管(guǎn)理着(zhe)9只基金，但(dàn)其业绩却陷入亏损泥潭。据天天基金网显示，华安制造升级一年持(chí)有混合A基(jī)金成立于2021年12月17日，目前规模6.53亿(yì)元。截至9月3日基(jī)金单位净值(zhí)0.5033，笔者发现，该基金自(zì)成立来收益率-49.67%，今(jīn)年(nián)来收益率-19.59%，近3月来收益(yì)率-10.65%，近6月(yuè)来收益率-9.95%，近(jìn)1年来收益率-26.34%，近2年来收益率-40.73%。

　　笔者发(fā)现，该基金在2022年(nián)1季度持有(yǒu)100.74万股的(de)三角防务，2022年2季度持有150.19万股，2022年3季度持有218.02万股，2022年4季度持有229.01万股。2023年(nián)1季度持有229.01万股(gǔ)，2023年2季度持有229.01万股(gǔ)，2023年3季度持有229.01万股。

　　2023年4季度持有214.52万股(gǔ)。2024年1季度持有214.52万股，2024年2季度持有214.52万股。然(rán)而，在持有期间，三角防务股票价格一直在下跌，从整个持仓数量看，股票价格越跌，该(gāi)积极进取(qǔ)的持仓越重，在2022年(nián)1月3日-2024年9月4日股票价格下跌了54.96%。

　　笔者还发现(xiàn)，该(gāi)基金在2022年2季度持(chí)有5.97万(wàn)股的永兴材 料，2022年3季(jì)度大举加仓至51.62万 股，2022年4季度持有55.79万股。2023年(nián)1季度(dù)再度(dù)加仓至68.29万股，2023年2季度持有88.78万股，2023年3季度持(chí)有77.48万股，2023年4季度持有77.48万股。

　　2024年1季度持有77.48万股，2024年2季(jì)度持有65.91万股(gǔ)。在这期(qī)间永兴材料股票价格下(xià)跌了很多，在2022年4月1日-2024年9月4日股票价格下跌了73.07%。从业绩上看，永兴材料(liào)的状态也不大好。8月29日，永兴材料发(fā)布2024年(nián)半年报。报告显示(shì)，公司(sī)上半年(nián)营(yín华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？g)业收入为44.92亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)32.50%；归母(mǔ)净利润为7.68亿元，同比下降59.63%；扣非归母净利润为6.04亿元，同比下降68.36%；基本(běn)每股收(shōu)益1.44元。

　　其实，永兴(xīng)材料业绩下降并非空穴来风，永兴材料发布2023年(nián)年度(dù)报告(gào)显示，该公司营业收入为121.89亿元，同比减少21.76%。归属于上市公司股东的净利(lì)润为34.07亿元，同比减少46.09%。归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为32.39亿元，同(tóng)比减少47.66%。基本每(měi)股收益为6.33元。此外，拟向全体股东每10股派发现金(jīn)红利20.00元（含税）。

　　笔者还发现，该基(jī)金在2023年4季度持有207.71万股(gǔ)的众生药业，2024年(nián)1季(jì)度持有207.71万(wàn)股，2024年(nián)2季度持有(yǒu)207.71万股。在(zài)整个持股期间，在2023年10月(yuè)8日(rì)-2024年9月4日，众生药业股票价格下跌了39.47%。笔(bǐ)者甚至发现，该基金2023年4季度持有68.47万股的西部(bù)超导(dǎo)华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？ong>，2024年1季度持有(yǒu)111.40万股，2024年2季度
持有111.40万股。在这期间，西部超导股(gǔ)票价格下(xià)跌了22.16%。

　　笔者甚至发现，该基金在2022年4季度持有13.77万股的宁德时(shí)代，2023年1季度持有11.42万股，2023年2季度持有20.56万股，2023年3季度持有28.16万股(gǔ)，2023年(nián)4季度持有32.07万股。2024年1季度持有32.07万股，2024年2季度持有29.15万股(gǔ)。然而，在整个持股期间，宁德时(shí)代(dài)股票价格波(bō)动(dòng)很大，在2022年10月10日-2024年9月4日(rì)股票价(jià)格下 跌了(le)53.33%。

　　笔者还发现，该(gāi)基金(jīn)在2022年(nián)1季度持有61.05万股的赣锋锂业，2022年2季度持有61.05万(wàn)股，2022年3季(jì)度持有85.47万股，2022年4季度持有85.47万股。2023年1季度持有(yǒu)85.47万股，2023年2季度持有85.47万股，到了2023年3季(jì)度已经(jīng)没了持仓。在这期间从2022年1月3日-2023年(nián)9月30日股票(piào)价格下跌了(le)68.72%。

　　到了2023年4季(jì)度又买了59.40万股(gǔ)，2024年1季度持(chí)有再度平掉了仓(cāng)位，在(zài)这期间股票几个下跌(diē)了18.84%。不过，到了2024年2季(jì)度又(yòu)买进了41.65万股，然后一直持有到现在，不清楚3季 度该基金是否还持有赣(gàn)锋锂业，要是还持有，那这期间(jiān)，从2024年4月
1日-2024年9月4日股票价格下跌了27.59%。

　　笔者还发
现，该(gāi)基金(jīn)在2022年(nián)2季(jì)度持有179.09万(wàn)股的爱乐达(dá)，2022年3季度持有(yǒu)238.22万股，2022年4季度持(chí)有269.92万股。2023年1季度持(chí)有292.69万股，2023年2季度持有292.69万股，2023年3季度持有(yǒu)278.06万股，2023年4季度持有230.06万股。到了(le)2024年1季度又没(méi)了仓位，然而，在(zài)整个持仓(cāng)期间股(gǔ)票价格(gé)从2022年4月1日(rì)-2024年3月30日股票价格下跌了71.37%。

　　（数据来源于天天(tiān)基(jī)金网 截至9月(yuè)3日）

　　基金业(yè)绩亏损，有(yǒu)基(jī)民(mín)抱怨道 ，无良高位接盘配合下跌做空套利，这基成立二年(nián)多来已(yǐ)经腰斩过(guò)半，基民可以要求赔(péi)偿损失吗(ma)？也有(yǒu)基民表示，原本买基金
是为了赚钱(qián)，现在可(kě)好，买蒋经理的基金后就只盼着解套。早知(zhī)道这样亏(kuī)损，和自己买股票结果一样，还不如自己买股票。据天(tiān)天基金网显示，该基金(jīn)成(chéng)立之初募集了15.49亿元，经过2年多运作，截至2024年6月30日，华安制造(zào)升级一年持有(yǒu)混合A，期末净(jìng)资产6.53亿元，比上(shàng)期减少6.94%。

　　基(jī)民质疑基金经理高位持股动机

　　（数据来源(yuán)于天天基金(jīn)网 截(jié)至9月3日）

　　除了华安制造升级一年持有混合(hé)A基金业绩差外，笔者发现，华安成长先锋混合A基金业(yè)绩(jì)也(yě)不太理(lǐ)想(xiǎng)，该基金成立于2021年2月(yuè)23日，该基金一直由蒋璆单独管(guǎn)理。截至9月3日基 金单(dān)位净值0.6713，自(zì)基(jī)金(jīn)成立来收(shōu)益率-32.87%，今年来收益率-21.89%，近3月来收益
率-13.07%，近6月来收益率-12.66%，近1年来收益率 -31%，近2年来(lái)收益率(lǜ)-45.24%，近(jìn)3年来收益率-53.33%。

　　基金业绩下(xià)降，有基民表(biǎo)示，基金经理为什么要高
位接盘，基金净值从1元跌到不到7毛(máo)钱(qián)。这是不断的高位买风险(xiǎn)巨大的股票，然后(hòu)低价(jià)在出，散户都知道风险巨大，那他为(wèi)什(shén)么这么
做，难道有黑幕？

　　笔者发(fā)现 ，该基金在2021年1季度持有593.79万股的赢(yíng)合科技（维权），2021年2季度持有621.30万股，2021年3季(jì)度持有379.90万股，2021年4季度持有(yǒu)243.23万股。2022年1季度持有243.23万股，2022年2季度持有243.23万(wàn)股，到了2022年3季度已经没了持
仓，在这期间从2021年(nián)1月3日-2022年9月30日股票价格下跌了21.30%。

　　然而，该基金在2022年4季度又买进(jìn)了237.47万
股(gǔ)，到了2023年1季度(dù)有没(méi)了持仓(cāng)，在这(zhè)期间（2022年10月10日 -2023年3月30日股票价格(gé)又下跌了20%）。到了2023年(nián)2季度又买进了203.78万股(gǔ)，到了(le)2023年3季度又没了持仓，在这期间持仓股票价格上涨了20%。

　　2023年4季度又(yòu)买进了57.29万(wàn)股，到了(le)2024年1季度又没了持仓，在这期(qī)间（2023年10月9日-2024年(nián)3月29日股票价格下跌了36.37%。）从赢合科技股票价格走势看(kàn)，整体都是下跌状 态，但该(gāi)基金经理却在频繁买(mǎi)卖该股票，这又是抱着什么目(mù)的？

　　笔者还发现，该基金在2023年(nián)2季度持(chí)有102.50万股的(de)锦江酒店（股(gǔ)票价格正处于每股48-68元的(de)高位，股价高(gāo)位该基(jī)金选择买入并持有。），2023年(nián)3季(jì)度持有138.60万股，2023年4季度持有
182.58万股。2024年1季度持有206.63万股，2024年2季度持有206.63万股(gǔ)。

　　从持股来看，该基金一直在增持锦江(jiāng)酒店的份额，但笔者发现，锦江酒店股票价格从高位一直在下跌，而(ér)且又是越跌(diē)越加仓。从(cóng)2023年4月1日-2024年9月4日股票价格下(xià)跌了62.07%。别的基金经(jīng)理是精准抄底有价
值的股(gǔ)票，蒋经理这是精准 抄顶？如果笔者不通(tōng)过这(zhè)样的方式复盘蒋经理的持仓，根本也(yě)想不到(dào)蒋经理是高位持有(yǒu)的锦江酒店(diàn)。 

　　除了锦江酒店外，笔者还发现，该基金一直持有(yǒu)首旅(lǚ)酒(jiǔ)店，2021年4季度持有284.38万股，2022年1季度持(chí)有284.38万股(gǔ)，2022年2季度持有238.08万股，2022年(nián)3季度持(chí)有254.96万股，2022年4季度持有254.96万股。

　　2023年1季度持有289.10万股，2023年2季度持有337.85万股，2023年3季度(dù)持有337.85万股，2023年(nián)4季度持有373.21万(wàn)股。2024年1季(jì)度持(chí)有373.21万股(gǔ)，2024年2季度持有373.21万股。然而，在该基金持股期间(jiān)，首旅(lǚ)酒店(diàn)股票价格表现(xiàn)并不(bù)优异，在2021年(nián)10月8日-2024年9月4日股票(piào)价格下跌了46.33%。

　　笔者还发(fā)现，该基金在2022年4季度持有14.97万股的宁德时代，2023年1季(jì)度持有13.42万股，2023年2季度持有24.16万股，2023年3季度持有27.30万股，2023年4季(jì)度持有(yǒu)28.05万股。2024年1季度持有28.84万股，2024年2季度持(chí)有29.27万股。然而，在整个持股期间，在2022年10月
10日-2024年9月4日宁德(dé)时代股(gǔ)票价(jià)格下跌了53.33%。

　　笔(bǐ)者甚(shèn)至发现，该基金也持有三(sān)角(jiǎo)防务，在2021年4季度持有
185.52万股的三角防
务，2022年1季度持有185.52万(wàn)股，2022年2季(jì)度 持有185.52万股，2022年3季度持有243.93万股（前十大首位(wèi)），2022年4季度持有260.14万股(gǔ)（前十大首位）。

　　2023年1季度持有260.14万股，2023年2季度持有260.14万股(gǔ)（前十大首位），2023年3季度持有260.14万股（前十大首位），2023年4季度持有246.30万股（前十大首位(wèi)）。2024年1季度持有246.30万股（前(qián)十大首位），2024年2季度持有246.30万股（前十大首 位）。然而，笔者发现，在整个持股期间，从2021年10月8日-2024年9月(yuè)4日股(gǔ)票价格下跌了50%。

　　从回撤(chè)率上看，在(zài)近1年中，该(gāi)基金的下行风险为20.5355%，大于同类平均；最大回撤为37.4026%，大于同类平均；综(zōng)合该基金的下行风险(xiǎn)和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为(wèi)高。在近3年中，该基金的(de)下行风险为17.9767%，大于同(tóng)类平均；最大回撤(chè)为59.1303%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在(zài)同类基金中的排名(míng)，该基金过去一年风险为高。基金业绩持续回撤(chè)，蒋璆未来有好的应对措施吗？