又两起“坐庄”操纵股市案被曝光

财联社8月28日(rì)讯，公安部(bù)经(jīng)侦局今日发布严打操纵(zòng)犯罪净化股市生态典型案例（三），具体披露了辽宁朝阳管(guǎn)某(mǒu)伟(wěi)等人操纵证券市场案和辽宁抚顺郑某胜等(děng)人操(cāo)纵证券市场案两起案件。

一、基本案(àn)情(qíng)

辽宁朝阳(yáng)管某伟(wěi)等人操纵证券市场案

2020年8月，辽宁公安(ān)机关对管某伟等人涉嫌操(cāo)纵证券市场罪立案侦查。案侦发现，2019年9月至11月，管某伟(wěi)、智某博、叶某明、郑某胜等通过场外配(pèi)资获(huò)取并控制70余个股票账户，利(lì)用资金、持股优势，以低位建仓(cāng)、对(duì)倒拉抬、连续交易(yì)等手段操纵“XX时尚”股票，致使该股票股价短时间上涨43.47%，偏离上证综指(zhǐ)47.46%，该团伙(huǒ)非法获利(lì)1.02亿余元。2022年8月，朝阳市中级人民法(fǎ)院判管某伟犯操纵证券市场罪，处有期徒刑八(bā)年，并处罚金人民币(bì)1200万元。其他(tā)涉案11人分别被判处有期徒刑一年至七年不等，并处罚金。

辽宁抚顺郑某胜等人操纵证券市场案

2020年8月，辽宁公安机关(guān)对郑某胜等人涉嫌(xián)操纵证券市场罪立案侦查。案侦发现，2019年11月至2020年9月，郑某胜(shèng)等人通过连续交易(yì)、在自己实际控制的账(zhàng)户(hù)间进行交易等方式，利用其控制的80余个(gè)证券账户先(xiān)后操纵“XX食品”“XX包装”股票。期(qī)间(jiān)，郑某胜还(hái)伙同陈某等人通过网络直播对“XX包装(zhuāng)”股票作出投资建议(yì)，鼓动投资者买入(rù)，郑某胜等人则进(jìn)行反向卖出，顺利完(wán)成“出货”。经统计，郑某胜等人非法获利共计2亿余元。目前(qián)，相(xiāng)关人员(yuán)已移送抚(fǔ)顺市人民检察院审查起诉。

二、法律分析(xī)

关于(yú)“连续交易(yì)”操纵行为的性质认定

“连续交易 ”操纵又称“坐庄”操纵，是典型的(de)操纵手法，操(cāo)盘方(fāng)需要筹集大(dà)量资金(jīn)，并利用多个证券账户在市(shì)场上拉抬目标股价，诱使投资者追涨跟进，待股价达到一定高度后再(zài)出清收割获利。根据《刑法(fǎ)》第一百八十二条规定，单(dān)独或者合谋，集(jí)中资金优势、持股或(huò)者(zhě)持(chí)仓优势或者利用信息(xī)优势(shì)联合或(huò)者连续买卖的，影响证券(quàn)交易价格或者证券交易量，情节严重的，构成操纵证券市场(chǎng)罪。上述两起案件中，犯罪(zuì)团伙均在一定(dìng)期间内利(lì)用自身资金、持股(gǔ)优(yōu)势，连续(xù)集中买卖(mài)目标股(gǔ)票(piào)，其(qí)行为可大致分为“逐步建仓、维持(chí)股价”“持续加仓、拉升股价”“密集申(shēn)报、完成出货”等几个阶(jiē)段，具备影响或者意图影响证券交易价格或者证券交易量的情形(xíng)，符合“连续交易”操纵(zòng)行为特(tè)征。

关(guān)于“连(lián)续交易(yì)”操纵(zòng)“情节严重”的法律规定

根(gēn)据最高人民法院、最(zuì)高人民检(jiǎn)察院《关于办理操(cāo)纵证券、期货(huò)市场刑(xíng)事案件适用法律(lǜ)若干问题的(de)解释》（下称《司法解释》）第二条规(guī)定，具有“持有或者实际(jì)控制证券的流通股(gǔ)份数量达到该证券的实际流通股份总量百分之十以上，实施刑法第一百八十二条第一款第一项操纵证券市场行为，连续十个交易日的累计(jì)成交量达到同期该证券总成交量(liàng)百(bǎi)分之二(èr)十以上的(de)”操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)情形的，应当认定(dìng)为刑法第一百八十二条(tiáo)第一款规定(dìng)的“情节严重”。上述两起案件中(zhōng)，涉案(àn)账户组在操纵期间的股票持仓量和交易量均已构成“情节严重”情形。

关于共同犯罪的认定

合谋(móu)“坐庄(zhuāng)”操纵，不仅有多个(gè)操纵团伙选定目标(biāo)股票后按约定同步交易，配资中介和荐股“黑嘴”还与操纵团伙形(xíng)成共同利(lì)益体，配资中介(jiè)提供配资和账户的同时还出资参(cān)与操纵，并按照出资比例(lì)分取(qǔ)利润，在(zài)“出(chū)货”阶段(duàn)，荐股(gǔ)“黑(hēi)嘴”明知操(cāo)纵团伙(huǒ)行为，还通过网络群聊、直播间等(děng)方式诱骗投资者高价买入，又两起“坐庄”操纵股市案被曝光帮助其高价抛售(shòu)股票获利，涉嫌构成(chéng)操纵共同犯罪(zuì)。上述案件中，办案(àn)单(dān)位(wèi)调取了多维度涉案信息并进行综合(hé)分析，还原(yuán)刻画出(chū)团伙组织(zhī)架构及(jí)成员角色分工，锁定了多个操纵团(tuán)伙合谋勾结实施共同犯(fàn)罪的关键证据。又两起“坐庄”操纵股市案被曝光

三、案件点评

<又两起“坐庄”操纵股市案被曝光p>该两(liǎng)起案件系(xì)公安机关会同证监(jiān)稽查部门联合情报导侦的典(diǎn)型，双方充分发挥各自专业优势(shì)，强化行刑(xíng)衔接，提升工作合力，有效精准地收集各类证据，提高了(le)研判和(hé)侦办(bàn)效率。

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