券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁

　　随着半年报披露(lù)落幕，上(shàng)市券商今年上半年业绩集体出炉。

　　整体来看，今年上半年，43家(jiā)上市券商(shāng)合计取得净利639.61亿元，同(tóng)比降逾两成。净利排名前五的是中信(xìn)证券、华泰证(zhèng)券(quàn)、国(guó)泰君安、招商(shāng)证券、中国银(yín)河。约四分(fēn)之一的券商净利同(tóng)比实现正增长，1家券商亏损。

　　业务结构方面，自营业务收入成业绩压舱(cāng)石，营收占比超三成；经纪业务收入业务占比近20%；资管(guǎn)业务、信用业务、投行业务营收占比均(jūn)不到10%。此(cǐ)外，其(qí)他业务营收占比约26%。其中，投(tóu)行业务及信(xìn)用业务降(jiàng)幅(fú)最大，分别同(tóng)比下降四成、三成。

　　净利(lì)整体同比下降(jiàng)两成

　　东方财富Choice数据显示，2024年上半年，43家上市券商合计实现营业收入2350.23亿元(yuán)，同比(bǐ)下降12.69%；合计实现归属于母公司股东的净利润639.61亿元，同比下降21.92%。

　　整体来看，头部券商由于业务布局相对综合全面，展现出较(jiào)好(hǎo)的抗跌能力，上半年业绩相对稳健(jiàn)；而中小型券(quàn)商(shāng)则业绩弹性较大，分化明显。

　　营收方面，今年(nián)上半年，中信证券以301.83亿元的营收(shōu)稳居第一(yī)；第二至第四排名角逐激烈，分别是华泰证券（174.41亿元）、中国银(yín)河（170.86亿元(yuán)）、国泰(tài)君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元(yuán)）、申万宏源（108.76亿元）分列第五、第六。随后是招商证券、中(zhōng)信建(jiàn)投、中金公(gōng)司、海通(tōng)证券、东方证券、券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁浙商证券，均处于80亿元(yuán)至100亿元的营收之间。

　　归属于母公司股东的净利润来看，排名前(qián)五的是(shì)中(zhōng)信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元）、国泰君安（50.16亿元(yuán)）、招商证券（47.48亿元）、中国银河（43.88亿元）。此(cǐ)外，上半年(nián)净利超20亿元的还包括广发证券、国信(xìn)证券、中信建投、中金公司、申万(wàn)宏源、东方证券。

　　从净利同比变动来看，共有11家券商净利取得正增长，占比约26%。大中(zhōng)型(xíng)券商中，招商证券、东方证券逆势维持(chí)正增长，净利分别增长0.44%、11.04%，二者主要受益于自营业务(wù)的较大增长。净利同比增长超50%的券商(shāng)则有首创证券、东兴证券、红塔证券，此外第一创业、中(zhōng)原证券净利同比增长超20%。

　　值得一提的是，天(tiān)风证券是唯一亏损的上市券(quàn)商，亏损(sǔn)了(le)3.24亿元。此外还有5家券商净(jìng)利同比下滑幅度超(chāo)75%，分别是海通证券、中泰(tài)证券、东北(běi)证券、国联(lián)证券(quàn)、华西证券(quàn)。

　　经纪业务：仅3家(jiā)正增长(zhǎng)

　　上半(bàn)年，43家(jiā)上(shàng)市券商一共实现经纪业务收入(rù)457.62亿元，同比下降(jiàng)13.04%。数据显示，上半年(nián)A股市场(chǎng)股票(piào)基金日均(jūn)交易量约7965.03亿(yì)元，同(tóng)比下降8.89%。

　　经(jīng)纪业务手续费净收(shōu)入排名前十券商依次是中信证券（48.8亿(yì)元）、国泰君安（30.78亿元）、广发证券（27.62亿元）、华泰证券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中国银河（25.1亿元）、国信证券(quàn)（21.32亿元）、申万(wàn)宏源(yuán)（18.92亿元）、中(zhōng)金公司（17.7亿元(yuán)）。

　　从该业务的增速来看，仅有(yǒu)3家增(zēng)速为正，分别是山西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财(cái)达证(zhèng)券（1.69%）。降幅较(jiào)大的是兴业证券（-24.87%）、东(dōng)方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

　　投行收入同比降(jiàng)超四(sì)成

　　今年上半(bàn)年，全市场共发行股权融资(zī)项目95家，同(tóng)比下降70.40%，募集资金(jīn)879.17亿元，同比下降81.10%。其中，IPO项目43家，同比下降76.63%，募集(jí)资金302.72 亿元，同比下降86.16%；股权再融资项(xiàng)目52家，同(tóng)比下降62.04%，募集资金576.44亿(yì)元，同比下降76.62%。

　　43家(jiā)投行一共实现业务(wù)收入140.03亿元，同比下降41.07%。

　　投行(xíng)业务净收入排名前十依次是中(zhōng)信证券（17.35亿元(yuán)）、中金公司（12.81亿元）、国泰君安（11.66亿元）、中信建投（10.02亿元(yuán)）、华(huá)泰证券（9.31亿元）、海通证券（8.54亿元）、东方证券（5.47亿(yì)元）、中泰(tài)证券（5.19亿元）、国金证券（4.62亿元）。

　　部分头部券商投行业(yè)务收入下滑幅度较大。其中(zhōng)，中信(xìn)证(zhèng)券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海通证券（-56.17%）等。

　　资管：超一(yī)半实现正增(zēng)长

　　上半年实现资管业务收入226.29亿元，同比基本持平。其中，24家(jiā)实现正增长，部分券商增幅较大。

　　资管业务净收入排(pái)名(míng)前十券商依次是中信证券（49.14亿(yì)元）、广发证(zhèng)券（33.83亿元）、华泰证券（22.20亿元）、国泰(tài)君安（19.21亿元）、中泰证券（10亿元）、海通证券（8.41亿元）、财通证券（8.25亿元）、东方证券（7.08亿元）、中信建投（6.42亿(yì)元）、中金(jīn)公司（5.56亿(yì)元）。

　　6家(jiā)券(quàn)商资管业务净收(shōu)入(rù)同比接近(jìn)翻倍(bèi)或(huò)达(dá)到数倍，分别是财达证券（297.99%）、国联(lián)证券（273.81%）、南京证券(quàn)（238.01%）、首创证券(quàn)（165.62%）、西南证(zhèng)券（113.37%）、国(guó)信证券（94.35%）。

　　自营是第一大(dà)收入(rù)来源

　　上半年43家券商实现自营业(yè)务收入749.72亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)8.65%。自(zì)营是(shì)券商的第一大(dà)收入来源，有15家券(quàn)商自营收(shōu)入实现正增长。

　　上半年自营收(shōu)入排名(míng)前十券商依次是中(zhōng)信(xìn)证券（117.31亿元）、国泰(tài)君安(ān)（49.33亿元）、中国银河（49.25亿元）、申万宏(hóng)源（48.59亿元(yuán)）、招商证券（47.53亿元）、中金公司（42.49亿元(yuán)）、华泰证券（42.14亿元）、广发证券（36.55亿元）、国信证券(quàn)（35.22亿元）、中信建(jiàn)投(tóu)（35.03亿元）。

　　自(zì)营收入增速较快的(de)券商有东兴证券（149.72%）、南京证券(quàn)（119.56%）、国元证券(quàn)（91.70%）等。

　　信用(yòng)业务同比降超三成

　　43家(jiā)券商实现信用业(yè)务(wù)收入168.15亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)29.07%。其(qí)中，7家实现了正增长。

　　信用业务收入(rù)排(pái)名靠(kào)前的券商有银河证券（18.39亿元）、海通证券（17.71亿元）、中信证券（11.16亿元）、国泰君安(ān)（10.43亿元）、光大证券(quàn)（维(wéi)权(quán)）（9.82亿元）等。

　　信用业务收入增速较快的券商有浙商证券(quàn)、华泰证券、光大(dà)证券、东(dōng)吴证券等。

　　有头部券商表(biǎo)示，2024年下半年，公司将在确保风(fēng)险(xiǎn)可测、可控、可承(chéng)受的前提下，稳健、审慎(shèn)开展(zhǎn)股票质押式回购业务。公司将加速(sù)资源整合，为战略客户提供综合金融服务；依托自(zì)身投研(yán)能(néng)力，加强对上市公司的风险识别，持(chí)续防范业(yè)务风险；通过内部精细化管理，持续提升公司(sī)股票(piào)质押式回购业务的资(zī)产质量。

随着半(bàn)年报披露落幕，上(shàng)市券商今(jīn)年上(shàng)半(bàn)年(nián)业绩集体出(chū)炉。

整体来看，今年上半年，43家上市券商合计取得(dé)净利639.61亿元，同比降(jiàng)逾两成。净利排名(míng)前五的是(shì)中信证券、华(huá)泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河。约四分之一的券商净利同比实现正增长(zhǎng)，1家券商(shāng)亏损。

业务结构方面(miàn)，自营(yíng)业务收入成业(yè)绩压舱石，营收占比超三成(chéng)；经纪业务收入业务(wù)占比近20%；资管业务、信用业务、投(tóu)行业(yè)务营收占比均不到10%。此外，其他业务营收占(zhàn)比约26%。其中，投行业(yè)务及信用(yòng)业务降幅最大(dà)，分(fēn)别同比下(xià)降四成(chéng)、三成。

净利(lì)整体同比下降两成

东方财富Choice数据显示，2024年上半年，43家上市(shì)券商(shāng)合计实现(xiàn)营业收(shōu)入2350.23亿(yì)元，同比下降12.69%；合计实现归属于(yú)母公司股(gǔ)东的净利润639.61亿元，同比下降21.92%。

整体(tǐ)来看，头部(bù)券商(shāng)由于业务布局相(xiāng)对(duì)综合全面，展现出(chū)较好的抗跌能力，上半年业绩相对(duì)稳健；而中小型券商则业绩弹性较大，分化明显。

营(yíng)收(shōu)方面，今年上半年，中信证券(quàn)以301.83亿元的营收稳居第一；第二至(zhì)第四排名角逐激烈，分(fēn)别是华泰证券（174.41亿(yì)元）、中国银河（170.86亿元(yuán)）、国(guó)泰(tài)君安（170.70亿元）；广发证(zhèng)券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿元）分列(liè)第五、第六。随后是招商证(zhèng)券、中信建投、中金公司、海通证(zhèng)券、东方证券、浙商证券，均处于80亿元至100亿元的营收之间。

归属于母公司股东的净利(lì)润来看，排名前五的是中信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元）、国泰君安（50.16亿元(yuán)）、招(zhāo)商证券（47.48亿(yì)元）、中国银(yín)河（43.88亿元）。此外，上半年净利超20亿元(yuán)的还包括广发证券、国信证券、中信建(jiàn)投、中(zhōng)金公司、申万宏源、东方证券。

从净(jìng)利同(tóng)比变动来(lái)看，共有11家券商(shāng)净利取得正增(zēng)长，占比约26%。大(dà)中型券商中，招商证券、东(dōng)方证(zhèng)券逆势维持正增长，净利分别(bié)增长0.44%、11.04%，二者主要受益于自(zì)营业务的较(jiào)大(dà)增长(zhǎng)。净利同比增长超(chāo)50%的券商则有首创证券、东兴证券、红塔证券，此外第一创业、中原证券净利(lì)同比增长超20%。

值得(dé)一提的是，天风证券(quàn)是(shì)唯一亏损的上市券商，亏损了3.24亿元。此外还有5家券商净利同比下滑(huá)幅度(dù)超75%，分(fēn)别是海通证券、中(zhōng)泰(tài)证券(quàn)、东北(běi)证券、国联证券、华西证券。

经纪(jì)业务：仅3家正增长

上半年，43家上市券商一共实现(xiàn)经(jīng)纪业务(wù)收入457.62亿元(yuán)，同比下降13.04%。数据(jù)显示，上半年A股市场股(gǔ)票基金日均交易量约7965.03亿元，同比下降8.89%。

经纪业务手续费净(jìng)收入排名(míng)前十(shí)券商依次是中信(xìn)证券（48.8亿(yì)元）、国泰君安（30.78亿元）、广发证券（27.62亿元）、华泰证券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中(zhōng)国银河（25.1亿元）、国信证券（21.32亿元(yuán)）、申万(wàn)宏源（18.92亿元）、中金公司（17.7亿元）。

从(cóng)该业务(wù)的增速来看，仅有(yǒu)3家增速(sù)为正，分别是(shì)山西证券(quàn)（14.03%）、国联证券(quàn)（6.88%）、财达证券（1.69%）。降幅较大的是兴业(yè)证券（-24.87%）、东(dōng)方证券（-28.74%）、天风证券(quàn)（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

投(tóu)行收入同比降超四成

今年上半年，全市场(chǎng)共(gòng)发行股权融资项目95家，同(tóng)比下降(jiàng)70.40%，募集资金(jīn)879.17亿元，同比下(xià)降81.10%。其中，IPO项目43家，同比下降76.63%，募集资金302.72亿元，同比(bǐ)下降86.16%；股权再融资项目52家，同比下降62.04%，募集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

43家投行一共实现业务(wù)收入140.03亿元，同比下降41.07%。

投行业(yè)务净收入排名(míng)前(qián)十依次是中信证券（17.35亿元）、中金公司（12.81亿元）、国泰君安（11.66亿元(yuán)）、中信建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿元(yuán)）、海通证券（8.54亿(yì)元）、东(dōng)方证券（5.47亿元(yuán)）、中(zhōng)泰证券（5.19亿(yì)元）、国金证券(quàn)（4.62亿元）。

部(bù)分头部券商投行业务收入下滑幅(fú)度较大。其中，中信证券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信(xìn)建投(tóu)（-61.7券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁6%）、华(huá)泰证券（-42.17%）、海通证券(quàn)（-56.17%）等。

资管：超一半实现(xiàn)正增长

上半年实现资管业务(wù)收入226.29亿元，同比基本持平。其中(zhōng)，24家实现正增长，部分券商增幅较大。

资管业务净收入排名前十券商依次是中信证券(quàn)（49.14亿元）、广发证券（33.83亿元）、华泰证券(quàn)（22.20亿元）、国泰君安（19.21亿元）、中(zhōng)泰证券(quàn)（10亿元）、海通证券（8.41亿(yì)元）、财通证券（8.25亿元(yuán)）、东方(fāng)证券（7.08亿元）、中(zhōng)信建(jiàn)投（6.42亿元）、中金(jīn)公司（5.56亿元(yuán)）。

6家券商资管业务净收入同比接近翻倍或达到数倍，分别(bié)是财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首创证券（165.62%）、西(xī)南证券（113.37%）、国信证券（94.35%）。

自营是第(dì)一大收入来源

上半年43家券商实现(xiàn)自营(yíng)业务收(shōu)入749.72亿元，同比下降8.65%。自(zì)营是券商的第一大收入来源，有15家券商自营收入实现正增长。

上半年自营收入排名前十券商依次是(shì)中信证券（117.31亿元）、国泰君(jūn)安（券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁49.33亿元）、中国银河（49.25亿元）、申万宏(hóng)源（48.59亿元）、招商证(zhèng)券（47.53亿元）、中(zhōng)金公(gōng)司（42.49亿元）、华泰证券（42.14亿元）、广(guǎng)发证券（36.55亿元）、国信证券（35.22亿元）、中信建投(tóu)（35.03亿元）。

自营收入增速较快(kuài)的券商(shāng)有东兴证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国元证券(quàn)（91.70%）等。

信用业务同比降超(chāo)三成(chéng)

43家券商实现信用业务收入168.15亿元，同比(bǐ)下降29.07%。其中，7家实现了正(zhèng)增长(zhǎng)。

信用业务收入(rù)排(pái)名靠前(qián)的券商有银河证券（18.39亿(yì)元）、海通证券（17.71亿元）、中(zhōng)信证券（11.16亿元）、国泰君安（10.43亿元）、光大证券(quàn)（9.82亿元）等。

信(xìn)用业务(wù)收入增速较快的券商有浙商(shāng)证券(quàn)、华泰证券、光大证券、东吴证(zhèng)券等。

有头部券商表示，2024年下半年，公司将在确保(bǎo)风(fēng)险可(kě)测、可(kě)控、可承受的前提(tí)下(xià)，稳健、审慎(shèn)开展股票质押式回购业务。公司将加速(sù)资(zī)源整合，为战略客户提供综合金融服务(wù)；依托自身投研(yán)能力，加强对上市公(gōng)司的风险识别，持续防范业务风险；通过内部精(jīng)细化管理，持(chí)续提升公司股票质押式(shì)回购业务的资产质量。