人身险预定利率调降多家保险公司产品上新

　　● 本报记(jì)者陈露

　　中国证券报记(jì)者近日调研了解到，多家保险公司已(yǐ)上新预定利率2.5%的普通型(xíng)保险(xiǎn)产品，包括(kuò)年金险、终身寿险、重疾险等。多位保险经纪人向记者表示，与预定利率3.0%的产品相比，新上市的保险产品保费有(yǒu)所上涨。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，在利率(lǜ)下(xià)行背景下，保(bǎo)险资金投资收益率持续(xù)承压，降低负债成本是(shì)资产负债匹配的内在要求。预定利率下调有助于降低人身险公司负债成本(běn)、化解利差损风险，促(cù)进行业可持续发展。

　　陆续上线新产品

　　根据(jù)监管(guǎn)要求，自9月1日起，新备案的普通型保险产品预(yù)定利率上(shàng)限(xiàn)为2.5%。预定利率超过上限的普通型(xíng)保(bǎo)险产品停止(zhǐ)人身险预定利率调降多家保险公司产品上新销(xiāo)售。多家保险公司9月1日前(qián)陆续(xù)停(tíng)售预定利率3.0%的普通型保险产品(pǐn)。此外，多家保险公司已(yǐ)上线新产品。

　　某保险公司(sī)保险(xiǎn)代理人告诉记者，9月1日起，该公司上新了(le)一款(kuǎn)定(dìng)期寿险产品，预定(dìng)利率为2.5%的增额终身寿险和重疾险产品目前还未上新。一位保险经纪人告诉记者：“我们合作(zuò)的保险公司陆续上线新(xīn)产品，包括增额终身寿险、重疾险、年金险等，最近每天开早会都在(zài)培训学习新产品。”

　　多家保险公司通过微信公(gōng)众号(hào)发布新产品(pǐn)上市(shì)的消息(xī)。比如，工银安盛人寿上(shàng)新多款(kuǎn)增额终身寿险(xiǎn)、两全保险、重疾险(xiǎn)产品；中英人寿(shòu)推出一款两全保险产品(pǐn)；建(jiàn)信人寿推出新的(de)增额终身寿险产品；复星(xīng)联合健康推出多款重疾险产品。部分新上架(jià)的产品保障责(zé)任较此前有所升级。比如，有少儿(ér)重疾险增加了(le)基础保障(zhàng)责任、特需医疗服务、专家视频问诊等增值服务。

　　对于消费者来说，预定利率下调后，保险产品价格或迎来上涨。上述保险经纪(jì)人告诉记者，下调后，交同样的保费，增额终(zhōng)身寿(shòu)险、年金险等储蓄类保险(xiǎn)产品的收益会较此前有(yǒu)所(suǒ)降低；重(zhòng)疾险等保障类保险产(chǎn)品(pǐn)的保费有所上涨人身险预定利率调降多家保险公司产品上新，以某款(kuǎn)重疾险为例，同样的保险保障责(zé)任，保费较之前上涨约30%。

　　促进行业可持续发展(zhǎn)

　　业(yè)内人士认为，保险产品预定利率下调后，或在短期(qī)内对(duì)保费收入产生冲击，但长期(qī)来看(kàn)，有助于化(huà)解行业(yè)利(lì)差损风险，促进行业可持(chí)续发展。

　　记者(zhě)调研了解到，不少消费者在预定利率下调之前赶“末班车”投保。部(bù)分上市险企披(pī)露(lù)的数据显示，8月保险保费收入有所(suǒ)上(s人身险预定利率调降多家保险公司产品上新hàng)升。中国人寿公告显示，该(gāi)公司2024年前8个月累计(jì)实现保险保费收入5649亿元，同比(bǐ)增(zēng)长5.9%；8月单月保险保费(fèi)收入为414亿元，环比增长22.12%。

　　上述(shù)保(bǎo)险代理人告诉记者：“8月，不少(shǎo)消费者投保热(rè)情较高，赶在预定利率3.0%的产品(pǐn)下架前投保，8月最后几天核(hé)保部同事一直在加班，我们分公司在(zài)8月31日(rì)当天合计收(shōu)到的保费金额相(xiāng)当于此(cǐ)前一个月的保(bǎo)费金(jīn)额。由于前段时间消费者的保险需求集中释放，9月(yuè)这几天投(tóu)保人明(míng)显减少。”

　　业内人(rén)士认为，预定(dìng)利(lì)率下(xià)调后，保险(xiǎn)产品价格有所(suǒ)上涨、收益率下降，吸引(yǐn)力或有所减弱，再(zài)加上部分消费者保险需求提(tí)前释放，或在短期内对(duì)保费收入产生冲击。

　　中信建投非(fēi)银金融首席分析(xī)师赵然表示，短(duǎn)期来看，在旧(jiù)产品停售前，居民对(duì)储蓄(xù)险的(de)需求(qiú)会迎(yíng)来一波集(jí)中(zhōng)释放，进一步提振新单保费增速。在旧(jiù)产品(pǐn)停售后，部分需求提(tí)前透支可能导(dǎo)致新单保费增速出现下滑，但新业务价值率可能会受预定利率下调的影响而有所改善。

　　赵然认为，近年来长端利率趋势性下行(xíng)，保险资金投资(zī)收益率持(chí)续承压(yā)，降低负债成本(běn)是(shì)资产负(fù)债匹配的内在要求。长期来看，预定利率下调有(yǒu)助于降低人身险公司的刚(gāng)性负(fù)债成本，有利于防范化解利差损风险和行业的长期稳健(jiàn)发展。

　　增加分红(hóng)险销售占比

　　业内人士认为，预定利率下调后，分红险的吸(xī)引力有望提(tí)升。多(duō)家上市险企管理层透(tòu)露，未来将提升分红险的销售占比(bǐ)。

　　据(jù)悉，分红险的(de)收益分为保证收益和非保(bǎo)证收益两部分。保证收益就是预定利率，是分(fēn)红险产(chǎn)品定价时为保单设计的利率，写入合同；非保证收益是(shì)分红，受保险公司投资能(néng)力影响，具有不确定性。当前，分红险产品的预(yù)定利(lì)率上限为2.5%，自10月(yuè)1日起，新(xīn)备案的分(fēn)红型保险产品预定利率上限(xiàn)将调整为2.0%。

　　东莞证券(quàn)分(fēn)析师吴(wú)晓彤认为(wèi)，在低(dī)利率环境下，分红险的“保(bǎo)底+分红”价值凸显(xiǎn)，各寿险公(gōng)司主打产品或逐步从(cóng)增额终身寿险(xiǎn)切换至分红险，有利于险企更好(hǎo)地应对利率下行周期(qī)资产配置的压(yā)力和(hé)投资收益波(bō)动(dòng)，对分散部分利差损风险也有积(jī)极意义(yì)。

　　太平人寿总(zǒng)经理程(chéng)永红在中国太平中(zhōng)期业绩发布(bù)会上预计(jì)，2024年后(hòu)四个(gè)月分红险占比会有大(dà)幅提升，明年分红险占比将在50%以(yǐ)上。

　　中国太保(bǎo)总精算师兼财务负责人张远瀚表示，随着(zhe)预定利率的下调和宏观环境的变化，公司原来(lái)的产品结构已经不太适(shì)合客户(hù)需求，未来将从保(bǎo)障型业务转向分红(hóng)型业务。长期来看，分红型产品(pǐn)占比有望超过50%。

　　新华保险副总裁、总精算师龚兴峰(fēng)表(biǎo)示，一方面要做优(yōu)传统险，另一(yī)方(fāng)面要在分红险领域发力，满足客户对于保(bǎo)障、储蓄以及资产传承等多方面需求，从而使得分红(hóng)险与传统险均衡发展，也希望通过发展分红险带来新的业(yè)务增长动力和增(zēng)长红利。

责任编辑：张文

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