一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕

专题：一(yī)周外盘(pán)头条

　　“股神”巴菲特94岁生日之际，伯克希尔(ěr)市值突破万(wàn)亿美元。美(měi)国大选的冲刺阶(jiē)段，一向支持民主党的扎克伯格突然反水“揭批”拜登政府，有(yǒu)分析指出这是在递(dì)交“投(tóu)名状”，然而特朗(lǎng)普似乎并不买账。

　　美国二季(jì)度经济增速意外上修，消费者信心回升，但对就业市场放缓的担忧在加重。随(suí)着交易员准备迎接美联储自2020年(nián)以来的首次降(jiàng)息，美国国(guó)债本月创下3年来的(de)最长月线涨势。

　　“宇宙第一股”英伟达(dá)本季财报(bào)未达(dá)最乐观预期，市值一(yī)夜蒸发 1971亿美元（约合1.42万亿元）；OpenAI在洽谈新一轮融(róng)资，估值有望超1000亿美(měi)元，微软预计将追投，而苹果、英伟达均有(yǒu)意(yì)参(cān)投。 “电报”Telegram创始(shǐ)人杜罗夫在法国被捕，媒体报道称美国或是幕后黑(hēi)手。

　　【一周(zhōu)要闻】巴菲(fēi)特迎来94岁生日(rì)，伯克希尔市(shì)值突破万亿美元(yuán)

　　“股神(shén)”沃伦·巴菲(fēi)特本周五迎(yíng)来94岁(suì)生日，并提前(qián)收到了一份生日大礼。在他执掌伯(bó)克希尔哈撒韦近60年之际，该公司市值于周三收盘首次突破1万亿美元，成为美国首家(jiā)达到这一里程碑的非科技公司。

　　福布斯实时富豪榜显示，巴菲特的个人财富总额达到1460亿美元，高居全球第6。

　　实现万亿美元市值标志着伯克(kè)希尔哈撒韦公司传(chuán)奇历(lì)史上的最新里程碑。该公司成立于1839年，最初是一家纺织公司，巴菲特在1965年收购了(le)该公司多数股权(quán)，并将其(qí)发展成为一个跨越金融保险(xiǎn)、铁路(lù)、零售、制造(zào)和能源(yuán)等(děng)众多领域的庞大商业帝(dì)国。

　　在(zài)巴(bā)菲特1965年接管伯克希尔哈撒韦时，该(gāi)公司的市值只有不到2500万美元。从1965年到2023年，伯克希尔的市值平均每年增加20%，差不多是同期标(biāo)普(pǔ)500指数回报率的(de)一倍。

　　1965年，伯克希尔的流(liú)通股约为(wèi)110万股。按A股计算，即将B股转换(huàn)成(chéng)等(děng)量的A股后，目前的流通股约为140万股。因此(cǐ)，在近60年的时(shí)间里，伯克(kè)希(xī)尔的股票数量仅增长了(le)30%左(zuǒ)右，而市值(zhí)却从不(bù)足2500万(wàn)美元涨到了1万(wàn)亿美(měi)元。

　　今年以来，伯克希尔股价(jià)上涨了28%，比标(biāo)普500指数分涨(zhǎng)幅高出约(yuē)10个百分点。分析人士指出(chū)，今年，由于伯克(kè)希尔的保险业(yè)绩(jì)强劲(jìn)，叠加美(měi)联储(chǔ)料将在9月会议上降息，市场(chǎng)对经济的乐观情绪不断增强，对伯(bó)克希尔的(de)股价(jià)构成提振。

　　在巴菲特的领导下，伯克希尔哈撒韦不仅在财务表(biǎo)现上(shàng)屡创佳绩，还在投资哲学上影响了无(wú)数投资者。他提(tí)倡的“价值投资(zī)”理(lǐ)念强调长期持有和深入(rù)分(fēn)析，已成为投资界的经(jīng)典法则。尽管(guǎn)巴菲特在最近的致股东的信中提到“未来(lái)的表现(xiàn)可能不如(rú)过去”，但他对公司的信心依然坚(jiān)定

　　管理约20亿美元资产、伯(bó)克(kè)希尔为头号持仓(cāng)的(de)Check资本管理公(gōng)司创始人兼首席投资官Steve Check认为，伯(bó)克(kè)希尔做得比较慢，但(dàn)更具有确(què)定性。用(yòng)传统方式赚钱更难。伯(bó)克(kè)希尔的苹(píng)果股(gǔ)份持仓(cāng)规模庞大，已成为一个担忧，减少这种风险是(shì)明智之举。这消除了很多风险。

　　伯克希尔投资者、Douglass Winthrop研(yán)究分析师杰夫·穆斯(sī)卡泰洛表示，自巴菲特1965年管理伯克希尔以来，该公司的股(gǔ)价上涨归功于 “他们(men)方法的一致性”以及巴菲特(tè)自身的投资原则。

　　与此同(tóng)时，伯克希尔二季度现(xiàn)金储备再创(chuàng)纪录新高，达2769亿美元，此前一季(jì)度末时的现金(jīn)储(chǔ)备为1890亿(yì)美元。

　　在今年的股东大会上，巴菲特表示，相(xiāng)对于股票(piào)市场上的可用资金以及世(shì)界各地的冲突，持(chí)有大(dà)量现金“相(xiāng)当有吸引力”，“我们很(hěn)乐意花钱，但(dàn)必须是（收购或(huò)投资的企业）正在做一些风险很小并且可以(yǐ)为我们赚很多钱的(de)事情。”。

　　扎克(kè)伯格(gé)“反水”揭批拜登，特朗(lǎng)普却不买账？

　　美国大选已进入最后冲刺阶段，在(zài)这个敏感时期，一向支持民主党的美国科技富豪、Meta创始人马克·扎(zhā)克(kè)伯格突然反水(shuǐ)，公(gōng)开“揭批”拜(bài)登政府。

　　在本(běn)周给美国众议院的一封信中，扎克伯(bó)格声称(chēng)他旗下的社交媒体Facebook在疫情(qíng)期间曾被拜登政府施压，被迫(pò)配合对用户发帖(tiē)进行审查。扎(zhā)克伯格还宣(xuān)布，这次美国大选(xuǎn)他将保持中立(lì)，不会给任何(hé)人捐款。

　　扎克伯(bó)格的信主要爆料了三方面的(de)内容：一是拜登政府利用Facebook对新(xīn)冠疫情信息造假，并调查美(měi)国(guó)公民；二是在拜登(dēng)政府的要求下，Facebook曾大量删除对拜登和他儿(ér)子亨特(tè)不利的消息；三是Facebook有22亿虚假社交媒体账(zhàng)号，这(zhè)都是服务拜登政府的(de)。这些内容，无论哪一个都会重创(chuàng)拜登(dēng)政府的声誉，严重影响哈里斯的选情。

　　有分析(xī)指出，扎克伯格曾与特朗普关系亲密，但在国会(huì)山骚乱事件(jiàn)后，Facebook却(què)是第一个封禁特朗(lǎng)普账号的社交(jiāo)媒体。现在(zài)，眼见特朗普风头(tóu)日盛(shèng)，扎克伯(bó)格又转而(ér)揭露民主党内幕(mù)，明显是见风使舵，押注民主党将输掉大选，向特朗普(pǔ)递交“投名(míng)状”。

　　在(zài)上个月(yuè)特朗普遭遇(yù)暗杀未遂事(shì)件后，扎克(kè)伯格在一次(cì)采访中(zhōng)对(duì)特朗普当(dāng)时的(de)表现极尽赞美之词。他说，特朗普在脸部中枪后(hòu)仍能站起来，挥舞着拳(quán)头，身后飘扬着美国国旗，这是“我一生中见过的最厉害的事情之一”，作为一个美国人，他(tā)很难(nán)不(bù)为这种精神和斗(dòu)志动容。扎克伯格说(shuō)，这也是很多人喜欢和支持特朗普的(de)原因。

　　然(rán)而，对于扎克伯格的临阵倒(dào)戈，特朗普似乎并不买(mǎi)账。据报道，特朗普在他的新书《拯救美国》中表(biǎo)示，扎克伯格曾在2020年大(dà)选(xuǎn)中(zhōng)密谋反对他(tā)，并(bìng)警告称，如果扎克伯格再次试图干预大选(xuǎn)，他将在监狱里度过余生。

　　特朗普的新书将于当地时间下周二（9月(yuè)3日）发行，书中有一张他担任总统时期(qī)在白宫与扎克伯格会面的照片，在这(zhè)张照片下，特朗(lǎng)普写道(dào)，扎克伯格会带着妻子和(hé)他共进晚餐，并(bìng)表现(xiàn)得非常友善，但“背地(dì)里却(què)在密谋一个通(tōng)过安装(zhuāng)投票‘锁箱’来反对总统的真正阴谋”。

　　特朗普(pǔ)指的是扎克伯(bó)格和他的妻(qī)子普(pǔ)莉希拉·陈曾在2020年(nián)大选期间为选举基础设施捐款4.2亿(yì)美元。尽管扎克伯格方面称这些资金(jīn)并不用于(yú)支(zhī)持特(tè)定候选人，但特朗普和共和党人认为此举利用(yòng)了法律漏洞，实际(jì)上有(yǒu)利于(yú)特朗普当时的对手拜登。

　　特朗普在新书中写道：“他（扎(zhā)克(kè)伯格）告诉我，在Facebook上没有像特朗普一样的人。但与此同时，出于某种原因(yīn)，他却对我不利。我们正(zhèng)在密切关注他，如果(guǒ)他这次（指2024年(nián)美国(guó)大(dà)选）做了任何违法的事，他将在监狱里度过余生，其(qí)他胆敢在2024年大选中作弊的人(rén)也将如此。”

　　【一周市(shì)场】道指创历史新高标普500指数距离(lí)历史高点仅一步之遥高盛警(jǐng)告：市场信心(xīn)恢(huī)复过快了

　　美股周五收高(gāo)。道指创历史新高，标(biāo)普指数连续第四个月录得涨幅。美联(lián)储最青(qīng)睐的核(hé)心PCE通胀指数上涨0.2%，显(xiǎn)示(shì)通胀温和上升，强化了(le)该行9月降一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕息25个基点的预期。有金融机构甚至预计美联储在9月份将降息50个基点。

　　周五盘中(zhōng)，道指最高上涨(zhǎng)至41585.21点，创盘中历史新高。美股周五盘中最后10分钟飙升(shēng)，跌宕起伏的8月以上涨收尾。标普500指数实(shí)现连续第四个月走高。经济数(shù)据提振了(le)投资者对美联储将(jiāng)在9月份(fèn)会议开始降息的押(yā)注。标普500指数收于距(jù)离历史高点仅(jǐn)一(yī)步之遥的水平(píng)。就在几(jǐ)周前，全球市场(chǎng)还动荡不安。在盘中最后10分钟，标普500指数上涨 1%，主要板块(kuài)悉数走高。

　　“随(suí)着8月接近尾声，市场情绪与月初相比已经显著平静(jìng)下来(lái)，”Nationwide研究主管Mark Hackett表示，“整体经济中(zhōng)许多更大的担忧已经消退，9月可能会带来一些季(jì)节性挑战，但如果投(tóu)资者能够安然应对，这些挑(tiāo)战就有望在第四季度转(zhuǎn)化为优势”

　　LPL Financial首(shǒu)席技术(shù)策略师Adam Turnquist表示，自1950年以来，标普(pǔ)500指数在9月平(píng)均下跌0.7%，只有43%的时(shí)间实(shí)现单月上(shàng)涨(zhǎng)，使之成为(wèi)平(píng)均回报率最差的一(yī)个月。

　　华尔街“恐慌指标”VIX跌(diē)至15。早前8月5日市场暴跌之际该指数史无前例地飙升至65以上。

　　美国银行援引(yǐn)EPFR Global的(de)数据在报告中表示(shì)，截至8月(yuè)28日当周约137亿美(měi)元流入股市，美股连续第九周迎来资(zī)金流入，规模达58亿美元。

　　此(cǐ)前一天美东时(shí)间周四，道指同样创下新高。盘中，道指最高上涨至41577.97点，同时创下盘中历史新(xīn)高。标普500指数和(hé)纳指下跌主要是(shì)受到了英伟达大跌的拖累。

　　英伟达(dá)周四(sì)跌超6%，尽管(guǎn)该公司Q2业绩超预期，Q3业绩指(zhǐ)引亦超出分析师平均预期，但没有达到市场(chǎng)最乐观的预期，导致股价大跌(diē)。

　　卡森集团（Carson Group）首(shǒu)席市场策略师Ryan Detrick表示：“有三(sān)件事情你可以确信：死亡(wáng)、税收和英伟达的盈利超预期。但问题是，这次英伟达盈(yíng)利超出预期的幅度(dù)比我(wǒ)们预料的要(yào)小得(dé)多。即使对未来业绩的指引(yǐn)有所提高，但(dàn)调子(zi)也不像(xiàng)前几(jǐ)个季度那样高昂。”Detrick补充道：“这(zhè)是一家(jiā)伟大(dà)的公司，其营收仍以122%的速度(dù)增(zēng)长，但对该公司这个财报季的业绩标准(zhǔn)似乎设定得有点太高了。”

　　对于美股(gǔ)迅速反弹(dàn)，高盛警(jǐng)告：市场信心恢复过快了。高盛(shèng)资产配置研究主管Christian Mueller-Glissmann表示(shì)，在全球风险资产遭(zāo)遇(yù)大幅抛售后，市场信心迅速(sù)恢复，应被视为一个值(zhí)得担忧的问题。

　　Mueller-Glissmann本周三(sān)表示，投资者可以将8月初的股市暴(bào)跌视(shì)为类似“一声(shēng)警告(gào)”。股市本月初承压，因对美(měi)国经济可能衰退的担(dān)忧，以及与日元挂钩的利差(chà)交易解除，拖累股市脱离纪录高位(wèi)。

　　周五盘初欧洲股市基准指数同样创(chuàng)下(xià)历史新高。斯托(tuō)克欧洲600指数一度上涨0.2%至525.73点，超过了6月触及的前高点525.59。房地产和公用事业股(gǔ)跑赢大盘，科技股跑输大盘。

　　美联储降息预期提振美债有望(wàng)创三(sān)年来(lái)最佳表现

　　随着交易员准备迎(yíng)接美联(lián)储(chǔ)自2020年以来的首次降息(xī)，美国国债本月有望创下(xià)3年来的最长月线涨势。

　　根据彭博彭博美债总回报指数，本月截至周(zhōu)四，美债的回报率为1.5%，迈向(xiàng)四个月连涨，这将(jiāng)是2021年7月以(yǐ)来的最长(zhǎng)连涨周期(qī)。随着投资(zī)者对美国降息前景的信心增强(qiáng)，该指数自4月(yuè)底以来持续走高，今年以来的(de)涨幅扩大至3%左右。

　　美国(guó)国债在(zài)今年早些(xiē)时候大(dà)跌之后已实现大幅反弹，原因是(shì)近期通胀放缓和就业增长放缓的迹(jì)象，为美(měi)联储将利(lì)率从近20年来的(de)最高水平下调铺平了道(dào)路。太平洋投资管理公司(sī)经济学(xué)家Tiffany Wilding表(biǎo)示：“债券市场仍是一个值得关注的地方。”“尽管最近出现反弹，但我们看(kàn)到了很大的价值(zhí)。”

　　在上周举(jǔ)行的杰克逊霍尔全球央行年会上，美联储主席鲍威尔表(biǎo)示，“调整政策(cè)的时机已经到来”，这标(biāo)志着美联储两年来对抗通胀的战役迎来了关键转折点。自2023年7月以来，美联储一(yī)直将基(jī)准利率维持在(zài)5.25%-5.5%的高(gāo)位区(qū)间内——这是二(èr)十多(duō)年来的最高水平。

　　债券交易(yì)员已经(jīng)消化了今年约100个基点的降息幅度，这意味着美联储将在12月底之(zhī)前(qián)的每一次政策(cè)会(huì)议(yì)上都降息(xī)，其中还包括一次50个基点的大幅度降息。

　　对美联储政策变化(huà)更为敏感的短期债券在本月表现尤为(wèi)出色，这(zhè)使得收(shōu)益(yì)率曲线的一个(gè)关键部(bù)分自2022年7月(yuè)以来首次濒临转正 ——两年期美债收益率目前只比10年期美债收益率高出不到2个基点。2023年3月，这(zhè)一差距曾超过100个基点，为1981年以来最大的倒挂幅度。

　　不过，一(yī)些人担心，美国国债这轮涨势已(yǐ)经走得够远了。现在的风险是，劳动力(lì)市场(chǎng)从现在(zài)开始企稳，为美联储以低于目前预期的速(sù)度放宽货币政策提供(gōng)了空间。周四，在美国第二季度GDP增长率和每周初请失业金人数(shù)表明经济具有弹性后，美国国债这轮涨势有所停滞，并推(tuī)高了美债收(shōu)益率。

　　“黑色星期(qī)一”余波未散，日经225指数创34年来最大月度波幅

　　在日本央行加息和美国经济放缓迹象引发了本月(yuè)早些(xiē)时(shí)候的剧(jù)烈波动后，日经225指数本月录得34年来的最(zuì)大月度波幅。

　　在该指数8月5日（黑色(sè)星期一）一(yī)度下挫 13%后，本月(yuè)的盘中高点与低点之差扩大至7625。这是(shì)1990年8月以来的最大(dà)月度波幅，当时日本泡沫经济破裂后，股市正处于急剧下滑之中(zhōng)。

　　虽然这两个时期的(de)股市(shì)波动幅度可能看起来相似，但这一次波动性(xìng)迅速消退，表(biǎo)明前(qián)景可能有所不(bù)同。

　　“经(jīng)济形势与泡沫破裂时不(bù)同，”Resona资产管理公司首席(xí)策略师(shī)Koichi Kurose说。他说，对美国经济放缓和市场(chǎng)对日本央行政策失去信(xìn)心的担忧已在(zài)很大程度(dù)上得(dé)到纠正，而日本经济正(zhèng)在复苏，“较宽的交易(yì)区间可能会从9月份开始趋于稳定，市场可能会在年底前回到(dào)接近历史(shǐ)高位(wèi)的水(shuǐ)平。”

　　【一周数据】美国二季(jì)度GDP增幅上修至(zhì)3%，经济“软着陆”可期？

　　美国商务部当地时间周四(sì)公布的修(xiū)正数据显(xiǎn)示，今年第二季度美国国内生产总值（GDP）按年率计算增长3%，较首次预(yù)估数据(jù)上(shàng)调0.2个百分(fēn)点。

　　数(shù)据显示，今年第(dì)二季度美国经济(jì)增长(zhǎng)3%，高于第一(yī)季度1.4%的增长率。具体来看(kàn)，占美国经(jīng)济(jì)总量约70%的个人消费(fèi)支出增长(zhǎng)2.9%，较首次预估数据上调0.6个(gè)百(bǎi)分点；反映(yìng)企业投资状况(kuàng)的非住宅类固(gù)定资产投资增长4.6%，其中设备类投资大幅增长10.8%；住宅类固定资产投(tóu)资下降2%，该数据(jù)在第(dì)一季度大幅增长16%。

　　按贡献(xiàn)度计算，个人消费支出拉动当季经济增长1.95个百(bǎi)分点；政府消费支出和投资拉动当季经济增长0.46个百分点；私人库存投(tóu)资拉动当季经(jīng)济增长(zhǎng)0.78个百分点；净出口拖累(lèi)当季经(jīng)济增长0.77个百分(fēn)点。

　　美媒分析认为，个人消费支出和企业投资是拉(lā)动当季经济增长的(de)主要因素。第二季度3%的(de)增长率显示(shì)美国经济在当前(qián)高利率的情况下仍具韧性，预计将可以实现“软着陆”。

　　美国商务部通常会根据不断完善的(de)信息对季度经济数据进行三(sān)次估算。今年第(dì)二季(jì)度(dù)经济(jì)数据最终修正值将于9月26日(rì)公布。

　　又一场闹剧！美国劳工部承认非农就业修正数据发布失(shī)误内部沟(gōu)通存在问题

　　美国劳工部发言人表示，技术(shù)故障导致美国政府上周未能按时披露关键的非农就业修正数(shù)据。其承认(rèn)，在数据正式公开发布前，劳工部对来电询问者提(tí)供了数据。

　　未来(lái)劳工统计局(jú)将通过包括社交媒体在内(nèi)的多个平台(tái)发布数据，以确保数据准时公布。劳工部发言人在一封电子邮件中说，统计局实施了一(yī)项新政策规定，处理数据查询的员(yuán)工只有在局内高级工作人员确认公众能广泛获取数据后才能与(yǔ)客户共享(xiǎng)数据。

　　这位发言人说，劳工(gōng)统计局8月21日发布(bù)的非(fēi)农就业初步(bù)修正数(shù)据比预定时间延迟了半(bàn)个(gè)多小时，迫使工作人员(yuán)只能手动上传数据。发言人称，虽然数据到了10：32左右才(cái)正式(shì)公(gōng)开发(fā)布，但到10：10，统(tǒng)计局(jú)员工已经可以在内网上看到。

　　发言人说(shuō)，统计局内(nèi)部就员(yuán)工应如何回应(yīng)公众询问缺乏(fá)沟通，这使问(wèn)题变得更加(jiā)复杂化。由于(yú)禁令在上午10点解除，一些掌握了数据信息的统计局员工(gōng)把数据(jù)提供给了那些主动(dòng)联(lián)系询问的人。

　　该发言(yán)人补充(chōng)称，政府将在未来几天宣(xuān)布进一步的措(cuò)施。劳工统计局此前曾表示，上周的事(shì)件已通知劳工部监察长(zhǎng)办公室。

　　【一周公(gōng)司】英(yīng)伟达财报无惊喜，市值一夜蒸发2000亿美元，华尔街(jiē)却高呼买入(rù)

　　身处人工智能热(rè)潮风口浪尖的英伟达给出的收(shōu)入预测不及一些最乐观的预期(qī)，引发(fā)了人们(men)对其爆炸性涨势正在衰退的担忧(yōu)。

　　该公司(sī)股(gǔ)价周四(sì)大跌6.38%，收于117.59美元，市值单日蒸发1971亿美元（约合人民币1.42万亿人民(mín)币）。

　　周三盘后，英伟达公了2025财年第二财(cái)季财报，营收为300.40亿美元，同比增长122%，创下历史纪录；不按照(zhào)美(měi)国通用(yòng)会(huì)计准则(zé)的调整后净利润为169.52亿(yì)美元，同比增长152%。调整后每股收益和营收超出华尔街分析师预期，对Q3营收作出的展望也同样超(chāo)出预期。

　　英伟(wěi)达(dá)表示(shì)，第三季度收入将达到约325亿美(měi)元。虽然分析师平(píng)均预期为319亿美元(yuán)，但预期区间高端达379亿美元。该公(gōng)司(sī)还表示，其(qí)备受(shòu)期待(dài)的新(xīn)型Blackwell芯片(piàn)在(zài)生产过程中遇到(dào)困难，这令该股盘后下跌。

　　这一(yī)展(zhǎn)望(wàng)可能会削弱推动英伟达成为全球市值(zhí)第二高公司的人工智(zhì)能热潮。这家芯片制造商是企业争(zhēng)相升级(jí)数据中心以处理人工智能软件的主要受益者，其销售预(yù)测已成为支出热潮的晴雨表。

　　在发布公告之前(qián)，人们一度担心英伟达(dá)的(de)新型Blackwell芯片(piàn)设计存在(zài)问题。英伟达承认在生产方面存在问题，表示(shì)正(zhèng)在进行改(gǎi)革以提高生产良(liáng)率——即合格(gé)产(chǎn)品的比例。同时，该公(gōng)司(sī)称预计该(gāi)产品将在第四季度带来“数十亿美元(yuán)”的收入。

　　“对Blackwell的期待令人难以置信(xìn)，”首席执行官黄仁勋在一份(fèn)声明中说。

　　业绩发布后，该股迎(yíng)来下跌。继2023年上涨239%之后，该股(gǔ)今年截至财报发布前已上涨(zhǎng)逾一倍。

　　尽管(guǎn)分析师(shī)持续上调预期，但英伟达此前连(lián)续几个(gè)季(jì)度业(yè)绩(jì)都超(chāo)出(chū)了华(huá)尔街的预期(qī)。不过，增长大多(duō)来自一(yī)小部分(fēn)客户。英伟达约40%的收入(rù)来自大型数据中心运营商，例如Alphabet旗下的(de)谷歌(gē)和Meta Platforms Inc．。这些公(gōng)司正在(zài)向人工智能基础(chǔ)设施投入数百亿(yì)美元。

　　虽然Meta和其他(tā)公司在本财报季上调了资本支出预算，但有人担心正在建设的基础设施规模超出了当(dāng)前需(xū)求。这可能会导(dǎo)致泡沫。不过，英(yīng)伟达首席执行官黄(huáng)仁勋坚称这只是技术和(hé)经济新时(shí)代的开始。

　　市(shì)场期望极高。英伟达是今年标普500指数中表现最好的股(gǔ)票，涨幅超过了所有其他半导体股。英(yīng)伟达的市值超过3万亿美元，几乎相当(dāng)于排在其后的10家最大(dà)芯片制造商(shāng)市值总和。

　　在业绩(jì)公布(bù)后，包括摩根士丹(dān)利、Raymond James和Bernstein在内的许多华尔街大行都上调了对英伟达的目标价。

　　摩根(gēn)士丹利分析师(shī)Joseph Moore将其目标价(jià)从144美元上调至150美元，并重申了“增持”评级。他表示，随着（英伟达的）优秀(xiù)成为一(yī)种日(rì)常，市场对该公司的(de)期望“变(biàn)得更加具(jù)有挑战性”，然而，对英伟达来说，这仍(réng)然是一个“非常强(qiáng)劲的(de)季度”。

　　此外，该(gāi)行表示(shì)，围绕(rào)即(jí)将推(tuī)出的Blackwell芯片的评(píng)论很(hěn)可(kě)能成为2025年之前的“重(zhòng)大积极因素”。

　　Raymond James分析师Srini Pajjuri也上调(diào)了其目标价，从120美元上调至140美元，并重申(shēn)了“强烈买入(rù)”评级(jí)。他补充道，市场对其(qí)毛利率前景(jǐng)存在一些(xiē)担忧，但总体而言，业(yè)绩和指引“与预期基(jī)本一致”。

　　Bernstein分(fēn)析师Stacy Rasgon将(jiāng)其(qí)目标价从130美元上调至155美元。Rasgon在给客(kè)户的一份(fèn)报告中写道：“总体而言，尽管期望很高，但英伟达(dá)的表现仍然(rán)很好，该行认为，数据(jù)中心业务(wù)的(de)环比增(zēng)长仍有可(kě)能(néng)持续到今年年底。”

　　OpenAI新一轮融资估值(zhí)或(huò)超千亿美元，微软苹果英伟(wěi)达都要参投

　　据知(zhī)情人士透露，OpenAI正在洽谈新一轮融资，公司估值有望超过1000亿美元。苹果(guǒ)和(hé)英伟达(dá)均有意参投，微软预计(jì)也将(jiāng)投入更多资金。

　　其中一位知(zhī)情人士称，这一轮融资由Thrive Capital牵头，后者将向OpenAI投资约10亿美元。由于融资情况尚未(wèi)公开，知情(qíng)人(rén)士要求(qiú)匿名。知情人士说，OpenAI首席财(cái)务官Sarah Friar周三在一份备(bèi)忘录中告诉员工，公(gōng)司正在寻求新的资金，但没有透露细节。

　　知情(qíng)人士称，苹果正就投资OpenAI进行(xíng)谈判，英伟达也已讨论过加入对OpenAI的最新(xīn)融资。据悉，英(yīng)伟达商谈在OpenAI新一轮(lún)融资中投(tóu)入1亿美元。

　　据悉，新一轮融资将是自2023年1月微软投(tóu)资约100亿(yì)美元以来，外部资金对OpenAI的最大一(yī)次(cì)注资。去年年底(dǐ)OpenAI员工出售现有股份时，OpenAI的估值为860亿美元。自2019年以来，微软已向OpenAI投入了130亿美元，目前(qián)拥有该公司49%的利润份额。而Thrive Capital自去年以来已向OpenAI投入了数亿美元。

　　此前(qián)有报道指出，OpenAI正面临约50亿美元(yuán)的资(zī)金(jīn)缺口，很(hěn)可能需(xū)要在未(wèi)来12个月内启动新一轮融资。人工智(zhì)能（AI）调研机构FutureSearch在7月发布的报(bào)告(gào)指出(chū)，OpenAI的年(nián)度经常性收入达到34亿美元。

　　作为对(duì)比，OpenAI在2022年的全年(nián)收入仅为2800万(wàn)美元。ChatGPT火(huǒ)爆出(chū)圈(quān)后，OpenAI快(kuài)速推出的一系列商业化举措让该公司收入猛涨。该公司的核心产品，包括其语言模型GPT-4o等(děng)，在企业级解决方案和(hé)消费(fèi)者应(yīng)用中的需求激增，这推(tuī)动了收入的飞速增长。去年(nián)年底时，就有OpenAI部分(fēn)管理层认为，按彼时(shí)的发展进度(dù)，到2024年底，OpenAI的年化收入有望(wàng)达到50亿美元。

　　OpenAI周四表示，ChatGPT目前每周活跃用(yòng)户(hù)数已突破2亿，是去年秋季(jì)的两倍。

　　该公司还表(biǎo)示(shì)，目前92%的《财富》500强企业都在使用其产品，自7月份ChatGpt-40 mini推出以来，其自动化应用(yòng)程序编程接口（API）的使用率翻了一番(fān)。

　　尽(jǐn)管营收迅速增长，但由(yóu)于构建(jiàn)和运行模型(xíng)的成本高昂，OpenAI仍然处于亏损状态。据预估，OpenAI在今年的成本主要分成推(tuī)理成本、训练成本和人工成本三大块，加起来在85亿(yì)美元左右。而随着该公司开发更复杂的模型，预计支出将继续超过收入(rù)增长，该公司可能(néng)还(hái)需要筹集数(shù)百亿美元。

　　“56年来最艰难时(shí)刻”英特尔考(kǎo)虑(lǜ)分拆代工业务应对史(shǐ)上最困难时(shí)期(qī)

　　据知情人士称，英特尔正与投(tóu)资银行合作，以帮助公司渡(dù)过56年历史上最困难的时期。

　　知情人士称(chēng)，该(gāi)公司正(zhèng)在讨论各种方案，包括分拆产品设计和制造(zào)业务，以及(jí)可能取消哪些(xiē)工厂项目。由于相关讨论不公开，知情人士要求匿名。

　　英特尔首席执行官Pat Gelsinger试图扭转这家芯(xīn)片(piàn)行业先驱(qū)面临的不(bù)利局面。

　　知情人士称，摩根士丹利(lì)和高盛集团在就各种方案向英特尔提供建(jiàn)议，也可能包括潜在(zài)的并购。英特尔之前发布了(le)黯淡的财报，股价跌至2013年以来最低水(shuǐ)平，促使相(xiāng)关讨论(lùn)变得更加紧迫。

　　知情人士称，各项方案(àn)预计将在9月的董事会会议上提出。但知情人士警告称，短期内不会有重大行动(dòng)，讨论仍(réng)处于(yú)早期阶段。

　　与此(cǐ)同时，有关半导体行业(yè)资深人(rén)士(shì)陈立武（Lip Bu Tan）离开英特尔(ěr)的消息也从侧面印(yìn)证了该(gāi)公司面临的困难局面。

　　美东时间周三，有报(bào)道(dào)称陈立(lì)武已于近日辞去英特(tè)尔董(dǒng)事之职，主要(yào)因为在多项事务上与公司CEO和其他董事存在分歧。

　　陈立武曾任Cadence Design公司(sī)的(de)CEO，作为(wèi)恢复英特(tè)尔全球领先芯片(piàn)制造商地位计划的一部分，他于两年前(qián)加入了英(yīng)特尔董事会。2023年(nián)10月，董事(shì)会扩大了陈立武的职责范围(wéi)，授权他(tā)监督制造(zào)业务。

　　但知情人士称，随着时间的推移，陈立武对该英特尔庞大的员工队伍、合同制造（芯(xīn)片代工(gōng)）方式，以及英特尔的规避风(fēng)险和(hé)官僚主义(yì)文化感(gǎn)到沮丧。

　　作为行业资(zī)深人士，陈立武同时也受到了(le)投资者的好评(píng)，他因(yīn)公司战略(lüè)问题而离职(zhí)，表明英特尔扭(niǔ)亏为盈的努(nǔ)力存在不确定性。英特尔前高(gāo)管表(biǎo)示，陈立武的离职正(zhèng)值英特尔处于其50多年历(lì)史上最黯淡的时期之一，这使其很容易(yì)受到激进股东(dōng)的(de)潜在攻击。

　　星链账户遭冻结马斯克炮轰巴(bā)西大法(fǎ)官

　　特斯拉与SpaceX首席执行官埃隆·马斯克与巴西最高法院法官亚(yà)历山大·德·莫赖斯（Alexandre de Moraes）的冲突日益升级。当地时间周四，莫赖斯冻结(jié)了马斯克旗下星链的财务账(zhàng)户。

　　星链证实(shí)，已收到了莫赖斯的命令，该(gāi)公司(sī)被禁(jìn)止在巴西(xī)开展金融交易(yì)。星链(liàn)在X上发帖称，将通过法律手段应对这一命令(lìng)。据巴西当地新闻网站G1报道，莫赖斯在8月18日发(fā)布(bù)了冻结星链银行账户(hù)的命令，以迫使马斯克为其社交媒(méi)体平(píng)台X支付罚款。星链(liàn)目前在巴西(xī)拥(yōng)有(yǒu)25万用户。

　　作为回(huí)应，马斯克在X上炮轰莫赖斯，称他是(shì)“一名伪装成法官，彻头彻(chè)尾、罪大恶(è)极的罪(zuì)犯(fàn)”。

　　马斯克与莫赖斯的冲突从(cóng)X开始。莫(mò)赖斯正(zhèng)牵头打击巴西的虚(xū)假新(xīn)闻和仇恨言论。马(mǎ)斯克和巴西前总统博索纳罗(luó)等右翼人士则认为，莫赖斯是在破坏言(yán)论自由。莫(mò)赖斯周三威胁称，如果X在(zài)周四晚间之前不在巴西指(zhǐ)定一名法(fǎ)定代表人，他将(jiāng)在巴(bā)西封禁该平台。

　　对莫赖(lài)斯的这一命令，马斯克用一张显然(rán)是人工智能生成的照片进行(xíng)了回应。照片中，一个(gè)很像莫赖斯(sī)的人被关在监狱中。马(mǎ)斯克写(xiě)道：“亚历山大，总有一天，你在监狱(yù)里的(de)这张照(zhào)片会成为现实。记住我的话。”

　　马斯克(kè)还表示，SpaceX将免费(fèi)为巴西用户提(tí)供互联网服务，直到问题得到解决。马(mǎ)斯克说，许多偏远的(de)学校和医院都依赖(lài)于星链卫星网络，虽然公司的账户被冻结了(le)，但(dàn)我们不想切断任何人的联系。

　　【一周人物】 “电报”创始人被捕，幕后黑手是美国？马斯克要(yào)求(qiú)放(fàng)人

　　社交媒体“电报”（Telegram）创始(shǐ)人兼CEO帕维(wéi)尔(ěr)·杜(dù)罗夫于当地时间8月24日晚在法国(guó)被捕(bǔ)。法国当局指控杜罗夫涉嫌一系列犯(fàn)罪，包括可(kě)能关联恐怖(bù)主义、贩毒、欺诈、洗钱以及拒绝与法国政府合作。

　　消息一出(chū)，X平(píng)台所(suǒ)有者、特斯拉CEO埃隆·马斯克连发(fā)多条(tiáo)帖子(zi)讽刺欧洲没(méi)有言(yán)论自由，要求释(shì)放杜(dù)罗夫。马斯克转(zhuǎn)发了(le)今(jīn)年4月(yuè)杜罗夫一次访(fǎng)谈(tán)的视频，杜罗(luó)夫在视频中对(duì)马斯克收购X平台(tái)后给行业带来的变化给予高度肯定，称(chēng)其(qí)花很多时间重(zhòng)塑平台，让X更支持言论自由(yóu)，有利于社交(jiāo)媒体(tǐ)行业。

　　马斯克发文时带上了(le)话题“释放帕维(wéi)尔(ěr)”（FreePavel），并连发三遍法语的“自由 ”一词。

　　现年39岁的杜罗夫出生于俄罗斯，拥有俄罗斯、法国、阿联酋等国国籍。2013年，他和兄弟尼古拉在俄罗斯创建了“电报”，总部现位于迪拜。该平台是俄语(yǔ)地区使用的最主(zhǔ)要的(de)社交媒体平台之一，也是(shì)乌克兰危机中俄乌双(shuāng)方(fāng)重要的发(fā)声平台。

　　因此，有关人士认为，逮捕(bǔ)杜罗夫有政治动机，可能是获取“电报”用户信息的一种手段。俄罗斯军事观察员(yuán)弗拉德·什莱(lái)普琴科猜测，逮捕杜罗夫是西(xī)方“为了夺取具有战略意义的通信系统(tǒng)的控制权”，这(zhè)是(shì)对(duì)俄罗(luó)斯军事安全的直接威胁。

　　杜罗(luó)夫的前新闻秘书格奥尔基·洛布(bù)什金在接(jiē)受采访时称，逮捕杜(dù)罗夫的命令可能(néng)来自华(huá)盛顿。“我认为，这次突(tū)击逮捕的命令既不是来自欧盟，也不是(shì)来自法国(guó)，很可能(néng)是来自美(měi)国的‘袭击’，美国一直在追捕杜罗夫，他也一直在谈(tán)论这(zhè)件事。”洛布什金说。

　　洛(luò)布什金表(biǎo)示，杜罗夫今年4月在接受美国著(zhù)名记者塔克 ·卡尔森(sēn)采(cǎi)访时称，“电报”引起了美国联邦调查(chá)局（FBI）关注，后者曾向他了解该平台的情况(kuàng)，还试图秘密招募(mù)“电报”的技术人(rén)员，在(zài)应用程序中安装一个“后门(mén)”，目的是监(jiān)视平台用(yòng)户(hù)数据库。“我认为(wèi)，根(gēn)本原因就在这里，所以讨论法国逮(dǎi)捕他的(de)意图毫无(wú)意义(yì)，因(yīn)为可能(néng)法国在(zài)这里(lǐ)根本(běn)不起任何决定性作(zuò)用(yòng)。”洛布什金说(shuō)。

　　俄(é)罗斯安全互联网(wǎng)联盟负责人叶卡捷琳娜(nà)·米祖丽娜也认为，杜罗夫在法国被捕(bǔ)是应美国的要求。她(tā)在“电(diàn)报”个人频道上写道：“我很早以(yǐ)前就认为(wèi)，‘电报’掌门人在俄罗斯境(jìng)外很危险，随时可能被逮捕，之前在美(měi)国的要求(qiú)下发生过类似的情况。我本来以为，没有人动他是因为他与西方情报部门可能有合作，但最(zuì)近的新闻(wén)表明，一切似(shì)乎不太一样。”

　　俄罗斯国家杜(dù)马（议(yì)会下院）议员(yuán)、预备役少将列昂尼德·伊夫列夫表示，杜罗夫被捕与西(xī)方特工部门希望获取“电报”密钥和(hé)加密方(fāng)法有关，目的是(shì)解密包括军事(shì)通信在(zài)内的加密通信(xìn)，这对(duì)北约尤为重(zhòng)要。伊夫列夫说：“‘电报(bào)’被积极用(yòng)于(yú)（俄罗斯对乌克兰的）特别(bié)军事行(xíng)动和高级(jí)官员通信。现(xiàn)在，法国特(tè)工(gōng)部门(mén)将从‘电报’中获(huò)取杜罗夫的密钥和(hé)密码，以便北约可以访问封闭的通信，包括军事通(tōng)信。”

　　俄(é)国(guó)家杜马安全委员会第一副主席尤里·阿福宁在(zài)社交媒体上发文说，杜罗夫在法国被捕表明，西方精英(yīng)希望将“电报 ”变成一个(gè)可控的工具，就像 YouTube和“脸书”一样(yàng)。什莱(lái)普琴科猜测，逮捕杜罗夫(fū)是西方“为了夺(duó)取具有战略意义的(de)通信(xìn)系统的(de)控制权”，这是对俄军事安全的直接威胁。

　　法国总统马克龙在社(shè)交平台X上发声，否认杜罗夫被捕是(shì)“政治决定”。“在帕维尔·杜罗夫被(bèi)捕后，我看到了关于(yú)法国的虚(xū)假信(xìn)息。”马克龙写道，并称法(fǎ)国坚决致力于言论和交流自由等精(jīng)神，并将继(jì)续如此(cǐ)。

　　俄罗(luó)斯大使馆发布声(shēng)明(míng)表示，“杜罗(luó)夫(fū)被捕的消息传出后，我们就(jiù)立即要求法国当局说明逮捕原因，要求他们保(bǎo)护杜(dù)罗(luó)夫的权利(lì)，并为他(tā)提供领事探视权(quán)。”然而，根据俄外(wài)交官的说法，法国方面尚未作出答(dá)复。俄使馆还称，正与杜罗夫的律师保持联系。俄外交部发言人扎哈罗(luó)娃随(suí)后表示，俄罗斯已向(xiàng)法国(guó)发出正式照会，要求领事(shì)探视杜罗夫(fū)，“但是他（杜(dù)罗夫）拥(yōng)有法国国(guó)籍，法国方面认(rèn)为那才优先”。

　　【下周预告】

　　9月2日（周一(yī)）

　　受美(měi)国劳动节假期影响，美股将(jiāng)于9月2日（下周一）休市一日。

　　9月3日（周二）

　　14：30 瑞士8月CPI

　　22：00 美国8月(yuè)ISM制造业PMI

　　9月4日（周三）

　　9：30 澳大利亚(yà)第二季度GDP

　　21：45 加拿大央行公布利率(lǜ)决议

　　9月5日（周四）

　　2：00 美联储公一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕布经济(jì)状况(kuàng)褐皮书

　　4：30 美国至8月30日当周API原油库存