为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值

专题：加快发展新质(zhì)生产力成首(shǒu)要任务资本市场积极因素正不断累积

　　本报记者方凌(líng)晨

　　9月10日，海富通基金发布公告称(chēng)，经和托管人协商一(yī)致，决定自2024年9月9日起对旗下基(jī)金所持有(yǒu)的诺辉健康进行估值(zhí)调整，调整后的估(gū)值价(jià)格为6.06港元/股。自诺辉健康今年3月28日停牌以来(lái)，已有多家基金公司对其进行(xíng)估值调整，相(xiāng)较其停牌前(qián)的收盘价14.14港元/股，调整后的估值(zhí)下调程度不一。

　　除了海富通基金，今年(nián)以来，还有(yǒu)汇(huì)添(tiān)富基金等(děng)逾(yú)10家(jiā)基金公司(sī)相继对诺辉健康的估值进行调整，出现了11.312港元/股、10.05港元(yuán)/股、7.48港元/股等调整后的不同(tóng)估值。

　　此(cǐ)外，正在(zài)排队申(shēn)请公募牌照的光证(zhèng)资管今年以(yǐ)来也多次下调诺辉健康估值，估值从每(měi)股12.73港元降(jiàng)至10.18港元，又降至8.5港元。9月11日，光证资(zī)管发布公告称，自 2024年(nián)9月10日起光证资管对旗下资产管理(lǐ)计划(huà)持有的(de)诺辉健康(kāng)按照(zhào)5.70港(gǎng)元/股进行(xíng)估值。

　　另一只停牌港股启明医疗-B也(yě)被基金公司下调(diào)估值。9月6日，中庚基金发布公告称，自2024年9月5日起对旗下基金持有的启明医疗-B进行估值调整，按照每股2.90港元进行估值。今年4月份(fèn)，中庚基金已公告将该股票(piào)估值调整至每股(gǔ)4港元。

　　部分股票估值则被基金公司归零，其中，ST类股票(piào)在归零情况中更为常见。例如，有基金公司曾对旗下基金持有的*ST威创(chuàng)、ST旭电等ST类股票按照每股0元(yuán)进行估值，目前部分ST类股票(piào)已经退(tuì)市。

　　此外，部分基金公司(sī)就(jiù)调整旗下(xià)基金长期停牌股票估值方法发布公告。例如，富国基金此前发布公告称，对旗下基(jī)金持有的永泰能源进为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值(jìn)行估(gū)值调整，自2024年8月5日起按指数收益法进行估值。待上述股(gǔ)票复(fù)牌且其(qí)交(jiāo)易体现了活跃市场交易特征(zhēng)后，将恢复采用按市场价格进行估值，届时将不再另行(xíng)公告。

　　对于(yú)基金(jīn)公司将旗下基金所持(chí)有的股票进行估值调整的原(yuán)因(yīn)，格上理(lǐ)财旗下金樟投资研究员王(wáng)祎对《证券日报》记者表示(shì)：“当基金所持有(yǒu)的股票价格波动较大或者停牌(pái)时，股票价格(gé)无法反(fǎn)映出市场对该股票的最(zuì)新评估，出于风(fēng)险控制(zhì)和保护(hù)投资者利益的角度，尽可能确保基金产品的净值能够及时、准确地反映资产状(zhuàng)况，基金公司需要对这(zhè)些股票进(jìn)行估值调整。”

　　在(zài)证监会发(fā)布(bù)的相关(guān)指导意见中，估值(zhí)的基本原则里就包括，“如经济环(huán)境发生重大变化(huà)或证券(quàn)发行(xíng)人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值(zhí)调整(zhěng)对前一估(gū)值日的基(jī)金资产净值(zhí)的(de)影响在0.25%以上的，应对估值进行调整(zhěng)并(bìng)确定公允价值。”

　　对于ST类股票来说，王祎认为，从风险控制的(de)角度来看(kàn)，为了避免投资于风险较大的ST股票，基金公(gōng)司或应当设置(zhì)相应的(de)投(tóu)资限制(zhì)，将(jiāng)其排除在选股池之(zhī)外。

　　受访人士一致认为，整(zhěng)体来看，基金管理人(rén)在选择股票时会更(gèng)加注(zhù)重相关公司的基本面情况(kuàng)。前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受(shòu)《证券日报》记者采访时表示：“有基本面支撑的股票可能会更受基金管理人的(de)青(qīng)睐。基金公司(sī)的基本面也会反映在公司业(yè)绩上，一些业绩较(jiào)差的(de)股票可能就会被排(pái)除在外。”

　　在王祎看来，在(zài)存(cún)量(liàng)市场环境下，基金管理(lǐ)人在选择股票时会更加(jiā)偏(piān)重基(jī)本面方面的行业前(qián)景、公司质量、经(jīng)营稳定(dìng)、竞争优势(shì)、分红情况等，估(g为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值ū)值方面具备低估值的优势，风险方面避免高风险的行业或股票。

责任编辑：郝欣煜

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