前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是 规避风险最好方式

　<前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式span style="font-family: KaiTi_GB2312, KaiTi;">　原(yuán)标题：每(měi)经热(rè)评丨(gǔn)前投行负责人(rén)内幕交易反(fǎn)而巨亏 合规操(cāo)作是(shì)规避风险最好方式

　　每经评论(lùn)员 王砚丹

　　近期，光(guāng)大证券（维权）前投行(xíng)业 务部门负责人(rén)赵(zhào)远军内幕交易案引(yǐn)发广泛关注。作为创业板公司星星科技（维权）（SZ300256，股(gǔ)价(jià)2.28元，市值51.72亿元）重大(dà)资产重组内幕信息(xī)的知情人，赵远军于2020年2月在星星科技公告重
大(dà)资产重组(zǔ)计划之前(qián)，提(tí)前买入了价值1141.22万元的股票，但最终亏损532.59万元(yuán)，并被证(zhèng)监会(huì)处以460万(wàn)元罚(fá)款及(jí)10年证券市场禁入的严厉处(chù)罚。

　　尽管该事件(jiàn)发生在4年前，但处(chù)罚的尘埃 落定再次凸显了(le)监管机构打击内(nèi)幕交易的(de)决(jué)心，并为市场参与者(zhě)提供了一堂(táng)生动的风险教育课。

　　内(nèi)幕(mù)交易在所有金融市场都是监管(guǎn)重点打击的对象。它不仅破坏市场的公(gōng)平竞争原则(zé)，损害其他投资者的利益，还扭(niǔ)曲了市场(chǎng)的定价机制，违背了资本市(shì)场公开、公平、公正的基本原则(zé)。尽(jǐn)管如此，仍(réng)有(yǒu)投(tóu)机者不惜(xī)冒(mào)险，原因在 于他们希望通过(guò)掌握未公开的信息来降低决策风险(xiǎn)并获取超额利(lì)润。

　　然(rán)而，从赵远军的案例可以看出(chū)，即使在有利消息公布之前入场，股(gǔ)价仍(réng)受宏观经济(jì)状况、市场情绪变化、公司基本面等多种因素的影响。因此，即使掌握(wò)内幕信息也无法保证股价按预期发(fā)展。

　　对于普通投资(zī)者而言，市场上充斥着各种未经证实的消息。笔者认为，对这些传(chuán)闻，投资者首先需要保持冷静，避免因传言影(yǐng)响前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式而冲动交(jiāo)易。其次，要学(xué)会独立分析信(xìn)息
，不要(yào)盲(máng)目跟风，应(yīng)主要依赖公 司公告、正规(guī)新闻(wén)媒体和官方(fāng)监管(guǎn)机(jī)构(gòu)发布的正式信息。第三，要认识(shí)到“世(shì)界上没有(yǒu)免(miǎn)费的午餐”，声称有内幕消息并承诺高额回报(bào)的信息背后可能(néng)涉及金融诈骗。

　　对于(yú)长期投资者(zhě)而言，培养价值投资的思维方式，关注公司(sī)的(de)基本面和长远(yuǎn)发展前景(jǐng)，并通过深入研究分析及合理
的投资策略(lüè)来实现资产增值至关重要。同时(shí)，也要重视上市公司的诚信与合规问题。

　　对于证(zhèng)券从业者，尤其是投(tóu)行(xíng)业务人员，赵远军的(de)案例更是敲响(xiǎng)了警钟(zhōng)。上千万的经济损失加上10年市场禁入，对于任何证券(quàn)从业者来(lái)说都是难以承受的沉重打击。这提醒每(měi)一位从业者，合(hé)规操作是(shì)规避风险最好方(fāng)式 ，必须严格遵守法律法规，保持高标准的职业操(cāo)守，远离任何形式的违法违规行为。

　　此外，证券公司(sī)应建立和完善内部控制体系，确(què)保敏感信息流(liú)通受到严格控制，并通过定期培(péi)训、技术手段(duàn)监测、严格的问责机制等措施，加(jiā)强员工的合规意识(shí)，培(péi)养合规文化，以专业、诚(chéng)信、合规赢得投资者的信任。

　　总而言之，赵远军的案(àn)例不仅是一次
深刻的(de)教训，更是对市场参与各(gè)方的一(yī)次警示：内幕交易不仅违法，而(ér)且充满风险。无论是投资者还是从业者，都应从中汲(jí)取(qǔ)教训，坚持合法合规操(cāo)作，以实现自 我保护。

责任编辑：何(hé)松(sōng)琳

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