产能紧缺，463家机构调研了这家上市公司！

本周（4月22日至26日）A股市场先抑后扬，指数整(zhěng)体上行(xíng)。上证指数(shù)全周上(shàng)涨0.76%，收于3088.64点。深证成指、创业(yè)板指全(quán)周分(fēn)别上涨(zhǎng)1.99%、3.86%。在行业表现方面，从(cóng)申万一级行业(yè)来看，本周计算机、通信、电子行业(yè)涨幅居前，煤炭、石油石化和钢铁行业表现(xiàn)相对弱势。

热点概念上，铜高速连接器、量子(zi)技(jì)术以及网络安全等(děng)科(kē)技概念表现活跃，科技概念反弹带(dài)动A股市场人气(qì)回升，主因或是受到海外科技股影响。

机构调研情绪与A股市场同步(bù)升温，Wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至4月26日(rì)，A股合计有217家上市(shì)公司(sī)周内接受机构投(tóu)资者调研，较上(shàng)周(zhōu)数据有明显增(zēng)长。

其中，业绩表现较好的天孚通(tōng)信、华测检测、爱美客、新易盛、水羊股份、当升科(kē)技、卫星化学等32家(jiā)公司接待了百家以上机构。

调研(yán)机构数量最(zuì)多的标的为(wèi)天孚通信，公司本周(zhōu)共计接受463家机(jī)构调研。

AI算力(lì)需(xū)求的激增(zēng)，让作为光模块上游(yóu)厂商的天孚通信今年一季(jì)度业绩大(dà)幅增长。天孚通(tōng)信4月23日晚披(pī)露的(de)一季报显示，公司2024年(nián)一季度实现(xiàn)营业收入7.32亿元(yuán)，同比(bǐ)增长154.95%；净(jìng)利润2.79亿元，同比增(zēng)长202.68%。

对此，天(tiān)孚通(tōng)信表示，主要是(shì)AI技(jì)术的发展和算力(lì)需求的增加(jiā)，全球数据中心建设带动(dòng)对(duì)高速光器件(jiàn)产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品(pǐn)需求增长较快(kuài)，带来公司收入同比(bǐ)增长。在调研过程中，投(tóu)资者调研问(wèn)题多聚焦于天孚(fú)通信(xìn)今年一季度(dù)阶段性产能紧(jǐn)缺问题(tí)，公司回应，产能(néng)对熟练工人(rén)有一(yī)定的依赖度，春节前后生产人员流动性(xìng)相比平时有提高，同时春节后新招聘的新员工熟练(liàn)程度和效率(lǜ)需要有(yǒu)逐步提升的过程，故出(chū)现阶段性产能(néng)紧缺的情况。目前天孚通信在场地、人(rén)员和设(shè)备方面近期都进行了大规模扩产(chǎn)，会尽(jǐn)全力达成(chéng)客户交付，不过部分产品线还依然存在产能紧张(zhāng)情(qíng)况。从二级市场看，今年(nián)以来，天孚通信股价明显(xiǎn)上涨，今(jīn)年(nián)以来累计涨(zhǎng)幅超过71%，最(zuì)新股(gǔ)价为156.65元/股(gǔ)，总市值为618.59亿元。

值得一提(tí)的是，机构密集调(diào)研的新易盛(shèng)股价在本周创下历史新高。4月(yuè)26日开盘后，光模块板块大幅冲高，新(xīn)易盛涨超7.78%，股(gǔ)价创下历史新(xīn)高，盘中触及(jí)86.2元高点。本周内(nèi)，新易盛股价累计上涨21.8%。

近期新易盛发布的2024年一季报显(xiǎn)示，报告期内，实现营业收入11.13亿元，同比上升85.41%；归母净利润3.25亿(yì)元，同比上(shàng)升200.96%。自去年下半年起，受AI算(suàn)力需求拉动，光模块市场需求(qiú)显著增(zēng)长，今年一季度光(guāng)模(mó)块(kuài)出口量同比增长明显。2024年(nián)2月，光(guāng)模块出口总额同(tóng)比大幅提高，我国光模块2月出口总额为27.7亿元，同(tóng)比增长57%，同比增速创近3年新高。

机构投资者对新易(yì)盛的关(guān)注重点在于新产品的进展情(qíng)况，以及(jí)公司对光模(mó)块产业(yè)发展态势的研判等。

新(xīn)易盛在调研(yán)中表示，公司今年OFC展会(huì)上成功推出了业界(jiè)最新的基于单(dān)波(bō)200G光器(qì)件的(de)800G/1.6T光模块等(děng)多款(kuǎn)新产品。结合行业整体发展方向及客户的需求情况，将继续推进新产品在客户层面的(de)进展。

年报显示，2023年新易盛研(yán)发投入约1.34亿元，占当期(qī)营业收入的4.32%，公司(sī)在高速(sù)率光模块、硅光模块、相干光模块、LPO光(guāng)模块(kuài)等新产(chǎn)品研发项目取得多项进展(zhǎn)。

针对光模块(kuài)产业发(fā)展态势，新易盛认为，目前云计算、数据中心的建(jiàn)设，再加上AI算力加持，整个行业景气(qì)度很高(gāo)，今年400G需求(qiú)量(liàng)较大，800G需求量在逐步提(tí)升。

本周（4月22日至26日）A股市(shì)场先抑(yì)后扬，指数整体(tǐ)上行。上证指数全(quán)周上涨0.76%，收于(yú)3088.64点。深证成指、创业(yè)板指全周分别上涨1.99%、3.86%。

在(zài)行(xíng)业表现方面(miàn)，从申万一级(jí)行业来看，本周计算机、通信、电子行业涨幅居(jū)前，煤炭、石油石化和(hé)钢(gāng)铁行业表现相(xiāng)对弱(ruò)势。

热点概念上，铜高速连接器、量子技术以及网络安全(quán)等科技概念表现活跃(yuè)，科技概(gài)念反弹带动(dòng)A股(gǔ)市场人气回升，主因或是(shì)受到海(hǎi)外科技股影响(xiǎng)。

机构调(diào)研情绪(xù)与A股(gǔ)市场同步升温，Wind数据显(xiǎn)示，截至4月26日，A股合计(jì)有217家上市公司周内(nèi)接受机构投资者调研，较上周数据有明显增长。

其中(zhōng)，业绩表现较好的天孚(fú)通信、华测检测、爱美客、新(xīn)易盛、水(shuǐ)羊股份、当升科技、卫星化学等32家公司接待了百家以上机构。

调(diào)研机构(gòu)数量最多的标的为天孚通信，公(gōng)司(sī)本(běn)周共计接(jiē)受463家机(jī)构调研。

AI算力需求的激增，让作为光模(mó)块上游厂商的天(tiān)孚通信今年一季度业绩大(dà)幅增长。天孚通信4月23日晚披露的(de)一季报显示(shì)，公司2024年一季度实现营业收入7.32亿元，同比增长154.95%；净利润2.79亿元，同比增长202.68%。

对此，天孚通(tōng)信表示，主要是AI技术的(de)发展和算力需求(qiú)的增加，全(quán)球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是(shì)高速率产品需求(qiú)增(zēng)长较快，带来公(gōng)司(sī)收入同比增长(zhǎng)。

在调研过(guò)程中，投资者调研问题多聚焦于天孚通信(xìn)今(jīn)年一季(jì)度阶段性产能紧缺(quē)问题(tí)，公(gōng)司回应，产能对熟练工(gōng)人有一(yī)定的依赖度，春节前后生产人员流动性相(xiāng)比平时有提高，同时春节后(hòu)新招聘的新员工熟练(liàn)程度和效率需要有逐步提升的过(guò)程，故出现阶段性产能紧缺的(de)情况(kuàng)。目前天孚(fú)通信在场地、人员和设备方面近期都进行了大规模扩(kuò)产，会尽全力达成客户交付，不过部分产品线还依然存在产能紧张情况。

从(cóng)二级市场(chǎng)看，今年以来，天孚通信股价明显上(shàng)涨(zhǎng)，今(jīn)年以来累计涨(zhǎng)幅超过71%，最新股价为156.65元/股，总市(shì)值为618.59亿元。

值得(dé)一提(tí)的是，机构密集调研的(de)新易盛股价在本周创下历史新高。4月26日(rì)开盘后，光模块板块大幅冲高，新易盛涨超7.78%，股价创下(xià)历史新高，盘中(zhōng)触及86.2元高点(diǎn)。本周内，新易盛股(gǔ)价累计上涨21.8%。

产能紧缺，463家机构调研了这家上市公司！le="font-size: 15px">

近期新易盛发布的2024年一季报(bào)显示，报告期内，实现营业收入11.13亿元，同比上升85.41%；归母(mǔ)净利润3.25亿元，同比上升200.96%。

自去年下半年起，受AI算力需求拉(lā)动(dòng)，光模块市场需求显著增长，今年一季度光模(mó)块出口量同比增长明显。2024年(nián)2月，光模(mó)块出口总额同比大幅提高，我国(guó)光模块2月出口总额为27.7亿元，同比增长57%，同比增速创近3年新高。

机构(gòu)投(tóu)资者对新易盛的关注重点在于新产品(pǐn)的进展情(qíng)况，以及公司对光模块产业发展态(tài)势的(de)研判等。

新易盛在调研中表示(shì)，公司(sī)今年OFC展会上成功推(tuī)出了业界最新的基于单(dān)波200G光器件的800G/1.6T光模块等多款新产品。结合行业整体发展方向及(jí)客户的需(xū)求(qiú)情况，将继续推(tuī)进(jìn)新产品在客户层面(miàn)的进展。

年报显(xiǎn)示，2023年新易盛研发投入约1.34亿元(yuán)，占当期营(yíng)业收入的4.32%，公司在高速率光模块、硅光模块、相干光模块、LPO光模块(kuài)等新产(chǎn)品研发项(xiàng)目取得多项(xiàng)进展。

针对光模块产业发展态(tài)势，新易盛(shèng)认为，目(mù)前(qián)云计算、数据中心的建设，再加上AI算力加持，整个行业景气度很高(gāo)，今年400G需求量较大，800G需(xū)求量在逐步提升。

责编：陈丽湘

校对(duì)：赵燕

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