搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货

2024年4月25日晚，澜起科技(688008)披露2024年第一季(jì)度(dù)报(bào)告：2024年第一(yī)季度(dù)实现营业收入7.37亿元，同比(bǐ)增长75.74%；净利润2.23亿元，同(tóng)比增长1032.86%。

公告显示，澜起互(hù)连类芯片产品(pǐn)线销售收入6.95亿元，同比增长68.38%，创该产品线第一季度销售收入历(lì)史新高。此(cǐ)外(wài)，澜起布(bù)局的(de)几款AI高性能运(yùn)力芯片已开始规模出货，为其(qí)贡献新的业(yè)绩(jì)增长(zhǎng)点。

搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货ong>聚焦AI运(yùn)力(lì)赛道(dào)，澜(lán)起(qǐ)高性能“运力”芯(xīn)片规模出(chū)货

作为全球(qiú)内存接口芯片行业(yè)的领导(dǎo)者(zhě)，澜起科技受益于DDR5渗透的成长逻辑正在逐步兑现。相比传统业务，澜起四款高性能运力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD以及MXC芯片）的进展成为资本市场关(guān)注的热点(diǎn)。根(gēn)据公开信息，澜(lán)起在(zài)AI时代的战略布局(jú)聚(jù)焦“运力(lì)”需求，专注(zhù)于解决AI基础设施领域的互连瓶(píng)颈问题，实现更快、更稳定的数据传输。

根据(jù)一季报，受益于AI的快速发展，澜起(qǐ)的PCIe Retimer芯片已(yǐ)成功导入境(jìng)内(nèi)外主流云计算/互联网厂商的AI服务器采购(gòu)项目，并(bìng)已开始规(guī)模出货，一(yī)季度出货约15万颗；搭配澜起MRCD/MDB芯片的服务器高带宽内(nèi)存(cún)模组已在境内(nèi)外主流云计算/互联网厂商开始规模试用，收入超过人民币2000万元；澜起的CKD芯片于4月在业界率先试产后，将于今年第二季度开始(shǐ)规模出(chū)货。

一季报同时显(xiǎn)示，澜起预(yù)计在2024年第二季(jì)度交付(fù)的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在(zài)手订(dìng)单(dān)金额合计已超过人民币9000万(wàn)元。

市场相关人士(shì)分(fēn)析：截至4月22日，澜起科技二季度在手订(dìng)单金额已经超(chāo)过9000万元，考虑(lǜ)到二季度还有两个多月，仍存在继续接单的可(kě)能，新产品在二季度的收入很(hěn)有可能相较于一季度翻番，超出市场预期，呈现出良好的成长态(tài)势。

瞄准蓝海增量市场，高技术门槛尽显科创本色

记者查阅相关资料发现，澜起布局的四款AI高性能“运力(lì)”芯片，其共同(tóng)特点是均为蓝海增量市场，具备高技术门槛，同时竞(jìng)争者较少，澜起在这些领域做到了全球(qiú)首发或全球领先。

以PCIe Retimer芯片为例，澜起是目前全球两家量产PCIe 5.0 Retimer芯片的供应商之一。根据公开资料，由于澜起自研PCIe 5.0 Retimer芯片的核心底(dǐ)层技术（SerDes），其产品在(zài)产品时(shí)延、信道适应能力等方(fāng)面具有竞争优势。PCIe Retimer芯片用于AI服务器与GPU的互连，AI服务器增长将带动(dòng)该产品需求(qiú)持续增加，另一方面，从澜起披露的出货数(shù)据来(lái)看，PCIe Retimer芯片今年(nián)正在快速上量，同(tóng)时受益于行(xíng)业市场空间(jiān)的成长及(jí)市(shì)场份额的提升，PCIe Retimer芯片有望成为继内存接口芯(xīn)片(piàn)之后，澜起另一个王牌产品。

在(zài)MRCD/MDB芯片(piàn)领域，目前(qián)全球也只有两搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货家公司可以提供(gōng)第一代(dài)量产产(chǎn)品。澜起的优势更为明显，其牵头制定MDB芯片国际标准，技术(shù)水平和研(yán)发(fā)进度都处于行业领先地位。MRCD/MDB芯片用于服务器高带宽内存模(mó)组，受益于AI、高性能计算对高(gāo)带宽内存需(xū)求的推动(dòng)，这款产品(pǐn)未来(lái)的市场弹性巨(jù)大。

AI快速发(fā)展让“算力”成为(wèi)行(xíng)业关注的焦点，市(shì)场人员(yuán)表(biǎo)示，随着“算力”大幅提升，“运力”将成为AI系统发挥更高效(xiào)能的瓶颈，对(duì)高速(sù)互连芯(xīn)片需求会越来越多(duō)。这点可以从近期在纳斯达克上市的Astera Labs倍受资本热捧一窥究(jiū)竟，其市(shì)值一度超(chāo)过145亿美金，其产品包括PCIe Retimer芯片、CXL控制器芯片、有源电缆，前两个产品与澜起重合，目前该公司主要营(yíng)收来源于PCIe Retimer芯片。

受益于(yú)AI对“运力(lì)”的需求，澜起布局的四款(kuǎn)高(gāo)性能运(yùn)力芯片均(jūn)属(shǔ)于高增长潜力的赛道。根据市场人士分析，这四款产品到2028年的(de)总市场规模可能超过30亿美金(jīn)。而基于前期的战(zhàn)略布局以(yǐ)及较好的竞争格(gé)局，澜(lán)起有望(wàng)在这些(xiē)领域充分受益并(bìng)快速成(chéng)长。从一季报这几款产品的(de)出(chū)货情(qíng)况来看，澜起已经有一个好的(de)开始搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货。（CIS）

校(xiào)对：冉燕青

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