上半年风机价格有所回暖但价格“内卷”仍在持续

　　价格战持(chí)续，风电行业(yè)将“内卷”到何时？

　　根据中国风能专业委员会（CWEA）统计数据，上半年我国风(fēng)电新增项目招标容量7346.1万千瓦，其中陆上风电新增招标达6789.7万千瓦，同比大幅增长，整机企(qǐ)业在手(shǒu)订单较为充足。

　　《每日经济新闻(wén)》记者(zhě)注意到，8月过(guò)去，A股(gǔ)大部分公司都已披露(lù)了半年报。具体到风电行业上市公(gōng)司，今年上半年，尽管(guǎn)风机价格有所回暖，但“价格战”仍在(zài)持续(xù)，在长期竞(jìng)争态势下，不同风电企业的毛利率(lǜ)变动(dòng)情况呈现出差异。

　　全国风(fēng)电发电量增长

　　根据国家能源局统计数据，2024年上半(bàn)年(nián)，全国可再(zài)生能源发电新增装机1.34亿(yì)千(qiān)瓦，同比增(zēng)长24%，占全国新增电力装机的88%。截至2024年6月底，全(quán)国可再生能源发电装机达到(dào)16.53亿(yì)千瓦，同(tóng)比增长25%，约占我国发电总装机的53.8%，其中，风电(diàn)装机4.67亿千瓦(wǎ)，风电光伏发电(diàn)合计装机（11.8亿千瓦(wǎ)）已超过煤(méi)电装机（11.7亿千瓦）。

　　上半年，全国风(fēng)电新(xīn)增并网容量2584万(wàn)千瓦，同比增(zēng)长12%，其中陆上风电2501万千(qiān)瓦，海上风(fēng)电83万千瓦。上半年，全(quán)国风电发电量5088亿千(qiān)瓦时，同比增长10%，全国风电(diàn)平均利用率96.1%。

　　近期，金风科技、运达股(gǔ)份、明阳智能、三一重能、东方电(diàn)气、电气风(fēng)电、中船(chuán)科技、太(tài)原重工等整机商都已发布了2024年半(bàn)年报。

　　整机商优(yōu)胜劣汰上半年风机价格有所回暖但价格“内卷”仍在持续的市场竞(jìng)争局(jú)势(shì)加(jiā)剧，行业机组技术(shù)迭代加(jiā)速以及市场(chǎng)对大兆瓦机(jī)组的需求(qiú)对研发、机型规划、质量等提出更(gèng)高要求，市场竞争风险进一步加大。

　　上(shàng)述企业中，有(yǒu)3家披露了公(gōng)司具体产品(pǐn)的财务数据。

　　2024年(nián)上半年，金(jīn)风科技风机及(jí)零(líng)部件销售实现营业收入127.68亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)0.21%，毛利率(lǜ)为3.75%，比上(shàng)年(nián)同期增长0.11个百分点。

　　上半年(nián)，运(yùn)达股(gǔ)份风电机组产品实现营业收入64.82亿元，同比增长 2.09%，毛(máo)利率为10.34%，比上(shàng)年(nián)同期减少5.52个百分点。中船科技(jì)风力发电机组及配件(jiàn)产品实现营收8.84亿元，同(tóng)比(bǐ)下降72.16%，毛(máo)利率为6.27%，同比下降(jiàng)。

　　三一重能半年报也提到，上半年，公司风机业务毛利率15.13%，比去年(nián)下半年增(zēng)加6.14个百分点(diǎn)，上半年已连续两个季度改善。

　　行业回暖(nuǎn)，为何公司毛利率却呈下滑趋势？9月9日，《每日经上半年风机价格有所回暖但价格“内卷”仍在持续济新闻》记者致电(diàn)运达股份，公(gōng)司工作(zuò)人员(yuán)称，不清楚(chǔ)。公司毛利率(lǜ)下滑的原(yuán)因(yīn)，从会计(jì)科目(mù)而言(yán)，可能是主营业务成本增幅超过营业收入(rù)的增幅。

　　行业内卷面临“囚徒困境”

　　随着国家补贴取消政策落地，国内风(fēng)电实现平价上网，行业竞争(zhēng)态势激(jī)烈(liè)，风电机组招标价格持续(xù)下降。

　　但下游价格下滑，上游原材料售价却未同步(bù)下降。东(dōng)方电气表示，当前(qián)大宗原材(cái)料、关键物资价格(gé)上涨，产品成本上升，而同时受市场竞争更(gèng)加激烈影响，风(fēng)电设备(bèi)等产品(pǐn)价格仍在低位、毛利率较低，可能影响公司整体盈利能力。

　　国金证(zhèng)券研报(bào)显示，结合去年上游(yóu)原材料及零(líng)部件环节(jié)季度盈利趋势变(biàn)化，其判(pàn)断上半年的毛利率修复(fù)主要由价格(gé)压(yā)力向上游传导贡献，但同时也有(yǒu)一(yī)部分风机大型化、海外占比(bǐ)提升(shēng)的因素。考虑到上半年风机招标价格基本趋于平(píng)稳，零部件采购价格也相(xiāng)对较低(dī)，预计(jì)下半年整机盈利(lì)修复具备可持续性。

　　中船科技工作人员告诉《每日经济(jì)新闻》记者，虽然风机制造端呈回暖态势，但(dàn)目前行业内卷仍(réng)十分严重，同时呼吁同行不要再继续这种竞争态势。由于市场及资源有限，迫(pò)使行业企业不得不(bù)充分竞争，随着陆上资源开发(fā)的饱和，大家逐步向海上资源、境外市场“开卷”，但受地缘政治及国际局势影响，未来(lái)的走向尚无(wú)法预测。

　　“各家企业都已经意识到了这个（指内卷）问题，但是真(zhēn)正(zhèng)在实操的过程中，为了企业要生存(cún)下去，又不得不采取一些低价的策略，某种程度(dù)上有点(diǎn)像‘囚徒困(kùn)境’，就(jiù)看谁能扛得更(gèng)久。”上述(shù)工作人员称。

　　上(shàng)半年，中船科技风力发电机组及配(pèi)件(jiàn)产品营收同比下降72.16%。公司半年报显示，由于风电行业内风机制造市场(chǎng)竞(jìng)争局(jú)势加剧，风电机组中标价格处于振荡下跌趋(qū)势，利润空(kōng)间进一步压缩。上半年风机价格有所回暖但价格“内卷”仍在持续为保证订单质(zhì)量，公司(sī)主动规(guī)避质量(liàng)较差(chà)或盈利空间较小的订单，聚焦战略客户、重点客户，进一步(bù)提高公司订单质(zhì)量。

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