“补血”升温多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只

　　记(jì)者：潘婷

　　9月18日，长沙银行公告称，拟于9月23日发行50亿元(yuán)规模2024年无固定期限资本(běn)债券(quàn)，以补充(chōng)公(gōng)司其他一级资(zī)本。无独有偶，记(jì)者根据全国银行间同业拆借中心数据统计，今年下(xià)半年(nián)以来，多家商业(yè)银行合计发(fā)行“二永(yǒng)债”（二级资本债和(hé)永续(xù)债）48只。

　　“补血”升温多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只trong>国泰(tài)君安研究指出，二级(jí)资本债和永续债的发行量在过去几年出现明显(xiǎn)分化，中小银(yín)行永续债(zhài)发行(xíng)增加，永续债的发行的增速较快。造成这种现象的(de)原因主要是二级债发行可以补充二(èr)级资本，而永续(xù)债发行可以补(bǔ)充其他一级资本，在目前整体利率较低的(de)情况下，发行永续债性价(jià)比更高，同(tóng)时中小银行一级资本充足率相对压力更大。

　　长沙银行拟发行50亿元永续(xù)债

　　当前，商业银行(xíng)普遍面临息差收窄、中收下滑的难题，营(yíng)收承压背景下，通过内生增长方式补充资本的(de)能力减(jiǎn)弱，“补血”压(yā)力(lì)加大，对(duì)外源性融资工具需求随(suí)之提升，发行永续债可以有(yǒu)效补充银行的其他一级资本。

　　长沙(shā)银行公告称，本期债券募集资金将依据适(shì)用(yòng)法律和主管部门的批(pī)准用于补充发行人其他一级资(zī)本。

　　近(jìn)三年来，长沙银行资本充足率呈下降趋势，2021年、2022年、2023年分别(bié)为13.66%、13.41%、13.04%。不过，均满足资本充(chōng)足率≥10.50%的监(jiān)管标(biāo)准。

　　截至(zhì)6月末，长沙银行核心一级资本(běn)充足率、一(yī)级资本充足率、资本充足率依次为9.70%、10.64%、13.06%，整体满足监管要(yào)求。

　　联合资信在评(píng)级报告中“补血”升温多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只指出，作为上市银行，长沙银(yín)行资本补充渠道较为多元化。近年(nián)来，长沙银行主要通过利润留存补充资本，较好的盈利(lì)水平为其(qí)资本内生积累(lèi)提供(gōng)了保障(zhàng)。但考虑到业务的(de)迅速增长对资本带来一定消耗，未来(lái)核(hé)心资(zī)本面临一定补充(chōng)压力。

　　数据显示，截至2024年6月末，长沙(shā)银行共有分支机构402家，其中长沙地区设有分支“补血”升温多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只机构164家，包括142家支行和(hé)17家社区支行、5家小企业(yè)信贷中心及(jí)分中心。

　　截(jié)至2024年6月末，该行资产总额10969.22亿元，较上年末增长7.54%；发放贷款和垫款本金总额5335.91亿元，较上年末增长9.25%；负债总额10257.45亿元，较上年末(mò)增长7.78%；吸收存款本金(jīn)总额6825.58亿元，较上年末增长3.60%。本行股东权益(yì)711.76亿元，较上(shàng)年(nián)末增长4.18%。其中(zhōng)，未分配利润328.04亿(yì)元，较上年末(mò)增长8.54%。

　　上(shàng)半年“二永债”实际发行规模超7800亿元

　　记者注(zhù)意到(dào)，包(bāo)括民生银(yín)行、交通银行等也于近(jìn)期发行(xíng)了永续(xù)债，其中，民生银行发行300亿元永续债(zhài)，交通银行发行400亿元永续债。记者根据全(quán)国银行间同业拆(chāi)借中心(xīn)数(shù)据统计，今年下(xià)半年以来，多家商业银行合计(jì)发行“二永债(zhài)”（二级资本债和永续债）48只。

　　华创证券分析称，监管(guǎn)方面也鼓励银行通过发行永续(xù)债等创新(xīn)型资本工具来(lái)补充资本，这种政策导向(xiàng)使得银行更加倾向(xiàng)于选择(zé)发(fā)行永续债作为资本补充的方式。

　　联(lián)合资(zī)信表明，商业银行资本保持充足(zú)水平，“但(dàn)在净(jìng)息差收(shōu)窄以及(jí)信用成本上升对资(zī)本内生能力带来直接削弱的背(bèi)景下(xià)，商业银(yín)行(xíng)整体面临的资本补充压力(lì)有所加大。”

　　公开数据显示(shì)，2024年上半年，银行间市场共有(yǒu)43家(jiā)银行发行“二永债”，实际发行规模合计为(wèi)7855.50亿元；其中(zhōng)，二季度二永债发行规模和只(zhǐ)数(shù)均(jūn)创2020年以来(lái)季度最高。

　　国泰君安研究指出(chū)，永续(xù)债的发行的增速较快，尤(yóu)其是进入2023年第一季度以来，发(fā)行同比(bǐ)增速保持在50%以上，特别是中小银行、低评级银行永续债发行占(zhàn)比不断提高。从最(zuì)近的发行计划(huà)看，本年度中小银行(xíng)仍然偏好发行永续(xù)债，后续(xù)永(yǒng)续债供给中中小银行占比可能进一(yī)步增加。

责任编(biān)辑：张文

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