直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡寻找市场缝隙

　　9月2日，中国邮(yóu)政储蓄银行（以下简称“邮储(chǔ)银行”）召开业绩发布会，执行董事(shì)、行长刘建军(jūn)，执行董事、副行长兼首席风险官姚红，副行长徐学明，副行长、董(dǒng)秘杜(dù)春野，零售业务总监(jiān)梁世栋(dòng)等一众(zhòng)管理层出席会(huì)议并就市场关注(zhù)问题进行回复。

　　9月(yuè)底公布储蓄代理费调整(zhěng)方案

　　上半年，邮储银行实现(xiàn)营业收入1767.89亿元，同(tóng)比微降(jiàng)0.11%；归母净利润488.15亿元，同比下降1.52%。

　　在业绩发布(bù)会上，执行董事、行长刘建(jiàn)军(jūn)对归母净利(lì)润下降(jiàng)表示：“是源于直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡寻找市场缝隙我行“自营+代理”这一独特经营模式带来的代理(lǐ)费刚性增长。对这个问题(tí)，我们经营层(céng)一直在积极(jí)推动代理费(fèi)的调整，目前邮、银(yín)双(shuāng)方就调整(zhěng)方案已(yǐ)经达成了一致，可以对全年利润带来积极的影响(xiǎng)。”

　　邮(yóu)储银行半年度(dù)报(bào)告显示，上半(bàn)年，邮(yóu)储(chǔ)银行业务及管理费1059.51亿元，同比增加45.16亿元，增长4.45%。其中，储蓄代理费及其他608.59亿(yì)元，同比增加47.83亿元，增长8.53%，邮储银行表示，主要是邮政代理网点吸收个人(rén)客户存款规模增加导致。

　　据了解，邮储银行除自(zì)有营业网点开展商业银行(xíng)业务(wù)外，还委托邮政集团及各省(shěng)邮政公(gōng)司(sī)利用其(qí)下设的(de)经批(pī)准取得(dé)金融许可证的网点，作为代理营业机构，代理部分商业银行业(yè)务，主要包括：吸(xī)收本外币储蓄存款、从事(shì)银行(xíng)卡（借记卡）业务、受理信用卡还款(kuǎn)业务、电子银行业务、代(dài)理发行、兑付政府债券、提供个人存款证明服务、代销基金、个人理财产(chǎn)品(pǐn)及本行委托的其他业务。

　　根据原中国银保监会《中国邮政储蓄银行代理营业机构管理暂行办(bàn)法》的规定，邮储银行与(yǔ)邮政集团及各省邮政(zhèng)公司通过签订《代理营(yíng)业机构委托代(dài)理银行业务框架协(xié)议》规范各项委托代理业务，并确定代(dài)理业(yè)务收费依据。

　　邮(yóu)储银行副(fù)行长徐(xú)学明表示，今年储蓄代理费被动调整机制(zhì)触发以(yǐ)来(lái)，邮、银双方高度重视(shì)，成立了工作专班，紧锣密鼓制定方案。目前，邮、银双方已经就调(diào)整方(fāng)案达成了共识，近期正在履行决(jué)策流程，将在(zài)9月底如期公布具(jù)体(tǐ)的调整方案。

　　徐学明进一步表示，这次代理费调整将遵循以下五个原(yuán)则：一是公平公正的原则(zé)。要(yào)统筹考虑各类股东的诉求，保护(hù)中小股东利益。二是(shì)市场化原(yuán)则。储蓄代理费(fèi)调整要充分考虑银行业息差的变化情况，以及代理金(jīn)融对银(yín)行(xíng)的贡献(xiàn)，特别是要通过(guò)机制优化，鼓励代理金融降低付息(xī)成本。三是商业可持续原则(zé)。新机制要有利(lì)于调动邮银双方的积极性，在银行侧，要着眼于稳息差、稳利润，增强资本内(nèi)源补(bǔ)充(chōng)能力；在代理金融侧，要调动基层邮政企业(yè)高质量发展(zhǎn)代理储蓄的积极性。四是(shì)储蓄代理费增速与邮储银行营收增速挂钩的原(yuán)则。今后储蓄代理费的增速原则上不高于银行营收增速，近期两者出现了“剪刀差”，下(xià)一(yī)步要逐(zhú)步(bù)消除两者之间的“剪刀差”。五是平稳衔接原则。待新机制完成股东大会批准后，将从下半年追溯执行。

　　同时，在利润方面，刘建军表示，邮储银行会精细地管控运营成本和风险成本来实现(xiàn)降本增(zēng)效。一是全面落实中央过紧日子的要(yào)求(qiú)，精准地压降可控成(chéng)本；二是要统筹发展和安(ān)全(quán)，加强资产质量(liàng)全生命周期(qī)管(guǎn)控。一方面，全行加大力度清除不良贷(dài)款，另一方面，围绕准入管理环节，改变一些准入的规则，优化模型(xíng)，让准入更加严格。

　　房贷、代(dài)理保险手续费占比(bǐ)过高等因素拉低营收增速7.5个百分点

　　对营收的增长乏力，刘建军表示，去年以来，中国(guó)银行业面临着非常大的挑战，尤(yóu)其是今年(nián)上半年，受LPR、存量(liàng)房贷利率下调、“报行(xíng)合一”政策等因素叠加影响，银行业面临(lín)更(gèng)大(dà)的(de)压力。邮储银行与其他银行相比，房贷在信贷总额(é)占比较高，代理保险手(shǒu)续费(fèi)在中间业务收入中占比也比较(jiào)高，经测算(suàn)，上述几个(gè)因素拉低邮(yóu)储(chǔ)银行营收增速7.5个百分点。

　　据(jù)了解，2024年(nián)以来，LPR连降(jiàng)两次，房贷利率一路下降，不断创新低，LPR的下(xià)降直(zhí)接影响(xiǎng)了银(yín)行的贷款利率水平。随着LPR的下降，银行面临着降低贷款利(lì)率的压力，以吸引更(gèng)多的(de)借款(kuǎn)人(rén)。然而，这种趋势对于(yú)银行而言，意味着它们需要调整贷款利率以保持竞争力，这可能会导致银行的净息差下降，从(cóng)而影响其盈利水平。

　　且2023年8月以来，监管部门多次发文，推动银保渠道“报行(xíng)合一”。今年1月(yuè)，为督促险企严格执行“报行合(hé)一”，监管部门发文(wén)要求严格规范佣金支(zhī)付(fù)，险企应当按照经备案的产品精算报告执行费(fèi)用政策，向银行代(dài)理渠道支(zhī)付的佣金不得超过列示的佣金率上限(xiàn)，不得直接或间接(jiē)以出单费、信息费等名义向银行代理渠道支付佣金以(yǐ)外的任何费用。

　　根据邮储银行半年报，上半年，邮储银行客户贷款利息(xī)收入1632.60亿元，同比增加51.50亿元，增长3.26%。但(dàn)个人贷款利(lì)息收入998.37亿元，同比减少20.80亿元，下降2.04%。对此，邮储银行解(jiě)释，主要受LPR、存量房贷利(lì)率下调等政策因素影(yǐng)响，个人住房贷款利息收入下降导致。

　　上(shàng)半年，邮储银行实(shí)现手(shǒu)续费及佣金净(jìng)收入151.61亿(yì)元，同比减少30.42亿元，下降16.71%。手续费及佣金收(shōu)入(rù)236.88亿元，同比减少103.18亿元，下降30.34%。邮储银行(xíng)表示(shì)，主要(yào)是受“报行合一”政(zhèng)策影响(xiǎng)，代理(lǐ)保险业务收入减(jiǎn)少导致。邮储银行将积极应对代(dài)理保险政策(cè)调整影(yǐng)响，进一步优化业务策略，聚焦重点产品，促进中间业(yè)务均衡发(fā)展。

　　“稳净息、提非息” 寻找市场缝隙

　　对于如何(hé)维持营收增长，刘建军总结为：“坚持‘稳净息、提非息’双管齐下。”他(tā)解释到：一是强化量价险的均衡。绝不走以量换价的规(guī)模化发展(zhǎn)老(lǎo)路(lù)。下(xià)半年，邮(yóu)储银行将在总量保持平稳适度的基础上，持续加大信贷资产投放。

　　刘建军坦言，现在信(xìn)贷的(de)优质资(zī)产竞(jìng)争非常激烈，近几个(gè)月商业银行的信贷投放比(bǐ)较疲(pí)弱，在这种情况(kuàng)下，邮储银(yín)行(xíng)提出来一个方向，叫做寻找市(shì)场的缝隙。

　　“我们通(tōng)过调(diào)研发现，信(xìn)贷(dài)需求的不足很多是因为金融供给侧做得不够(gòu)好(hǎo)，有很多跨行业、跨资本、跨区域等这样一些企业，他们迫(pò)切需(xū)要得到(dào)银行(xíng)更综合、更(gèng)贴合的服务方案，所以我们想通过加大寻找缝隙的能力，找到量价险(xiǎn)平(píng)衡的资产”，刘(liú)建军说(shuō)道。

　　刘(liú)建军表示，为此，邮(yóu)储(chǔ)银行推出了“十大缝(fèng)隙”，指(zhǐ)导全行寻(xún)找(zhǎo)量价险均衡发展的客(kè)户，而(ér)且已经初见成效。这(zhè)些措施既满足了客户需求，为(wèi)经(jīng)济注入活力、注入金融活水(shuǐ)，同时也给我们带来比(bǐ)较满意的收入。这是第一点。

　　二是提高综合服(fú)务能力，加大(dà)非(fēi)息收入的贡献。刘建军称：“非息业(yè)务是银行竞争力和创新力的(de)重要体现。”

　　刘建军透(tòu)露，今(jīn)年上半(bàn)年，邮储银行在“报行合一”的(de)影响下中收出(chū)现了负增长，但是剔除(chú)代理保险收入后增长10%以上(shàng)。通过(guò)努力，公司、资金等非息业务全面开花，起到了强补位的作用。目前中收降幅逐月收窄，下半年邮储银行将以各板块(kuài)均衡发(fā)展(zhǎn)为牵引，加大财富管理业务发展力度，推动AUM规模稳定增长，要向更多的客户做资产配置，坚(jiān)持中间业务的以量补价。对公业(yè)务(wù)我们会在结算、贸(mào)易融资和银团(tuán)等多方面发力(lì)，同时持续提(tí)升资产交易能力(lì)，打开非息(xī)收入增(zēng)长空间，进一步缓解代理保险收入下降的影响。

　　刘(liú)建军也透露，今年还(hái)将增加分红的频次。刘建军称：“邮储银行(xíng)自2018年将分红(hó直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡寻找市场缝隙ng)比例提升到30%后至今(jīn)保(bǎo)持稳定，H股上市(shì)以(yǐ)来累计分红超过1400亿(yì)元，今年还将增加分直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡寻找市场缝隙红的频次，进一步增强投资者获得感(gǎn)。已于6月28日召(zhào)开股东大(dà)会审(shěn)批通过了中期分红框架性(xìng)的方案，目前正在研究制定具体分配方案，分红比例拟于与其他大行保持一致，后续进一步明确具体的金额、分配(pèi)时间后，再履(lǚ)行(xíng)公司治理程序后正式实施。”

责任编辑：曹睿潼

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