刚披露就"打补丁"！基金信披又"翻车"了……

基金中报披露刚落下帷幕，就有基(jī)金公司发布报告更正公告，基金的公(gōng)开信息(xī)披露瑕疵问题(tí)，再次引来(lái)关注。

截至9月3日，年内已有不下10家基金公司(sī)发布了定期报(bào)告更正公告。有的(de)基金公司更正(zhèng)已是基(jī)金2021年的(de)季报，还有公告缺乏更正内容的前后对比，投资者难以辨认其(qí)中对(duì)错(cuò)。此(cǐ)外，一直以(yǐ)来基金公司的日常公告还存在格式显示不当、刻意隐藏关键信息(xī)等问(wèn)题，甚至有公司直(zhí)接披露带有修订痕迹的公(gōng)告草稿，红(hóng)色和黑色字体交杂，段落(luò)下划线(xiàn刚披露就"打补丁"！基金信披又"翻车"了……)和右(yòu)边的修(xiū)订内(nèi)容均没去掉。

业内人士表示，基金信披属(shǔ)于法定披露，这些瑕疵和错误有悖于相关规定的“真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和易得性”要(yào)求，不仅仅(jǐn)意味着(zhe)工作不(bù)刚披露就"打补丁"！基金信披又"翻车"了……严谨、内(nèi)部流程有问题，对市场和投资者也没(méi)有表(biǎo)现出尊(zūn)重和重视。建(jiàn)议基金常规和非常规信息披(pī)露能统一格式，以便于投资者查阅，提升信(xìn)息获取效率。在(zài)同样情况下，信息披露规范、内容阅(yuè)读感更佳的基金，被深度研(yán)究的概率会更高。

更正公告，没有具体(tǐ)更正内容

根据明亚基金公(gōng)告，该公募刚发布的明亚(yà)价值长青(qīng)混合基金2024年中(zhōng)期报告中的“投资股指期货(huò)的(de)投资政策”部分出现信(xìn)息披露错误，初始版本信(xìn)息为“本基(jī)金在法律法规及合同允许的范(fàn)围内进(jìn)行股指期货的投资(zī)。本基金在2023年上半年(nián)未进行股指期货投资”，更正(zhèng)后为“本基金在(zài)法律法规及合同允(yǔn)许(xǔ)的范围内进(jìn)行股指期货的投资”。

还有基金公司在(zài)时隔(gé)3年后，才对基金季报做出更正。德邦(bāng)基(jī)金(jīn)近期公告，对德邦民(mín)裕进取量化2021年第二(èr)季度报告(gào)的错误(wù)进行更正，该基金A类份额的管(guǎn)理人持(chí)有基(jī)金份(fèn)额占比数据缺失，此前(qián)为0，更(gèng)正后变为34.39%。实际上(shàng)，在今年(nián)4月(yuè)时，德邦基金还针对德邦(bāng)安顺混合(hé)基金的(de)2024年一季度报(bào)告发布过类似更正公告；此外在今(jīn)年(nián)1月，德邦基金针对德邦福鑫发布更正公告(gào)，涉及该(gāi)基金2023年四季度报告(gào)期(qī)末基金资产组合情况。

另外，根据大成基金8月29日发布的更(gèng)正公告，大成基金对大成中证(zhèng)1000指(zhǐ)数增强基金2024年二季报的“5.2报告期(qī)末按行业分类的股票投资组合”及“5.3期末按公允价值占基金(jīn)资产净值比例大(dà)小排序的股票投资明细”章节的部分内容进行更正。券(quàn)商(shāng)中国记者对(duì)比(bǐ)发现，大成中证1000指(zhǐ)数增强基金(jīn)2024年二季报的上述章节，涉及到股(gǔ)票行业持仓比例、重仓股持仓等多项数据差错。

一个版本当中，截至二季度(dù)末，该基金指数投(tóu)资按行业分类的境内股(gǔ)票投资(zī)组合中，持有股票(piào)资产的公允价值规模为(wèi)7681.9万元，占基金资产净(jìng)值比例(lì)为79.76%；该基(jī)金积极投资按行业分类的境(jìng)内股票投资组合中，股票资产公允价值为529.41万元，占基金资产净值比(bǐ)例为5.50%。在这一行业组合之下，该基金的前十大重仓股分别为英集芯、金城医药、海正药业、圣湘生物、万润新能、蓝焰控股(gǔ)、艾为电子、华(huá)兴源创、嘉(jiā)泽新(xīn)能、瑞可(kě)达。

另一个版本中，上述基金对应的股票规模(mó)和占比，分别为7426.09万元、77.10%，以及785.22万元(yuán)、8.15%。前十大重仓股分别为英集(jí)芯、金城医药(yào)、海正药业、圣湘生物、蓝焰控股、艾为电子(zi)、华兴源创、嘉泽新能(néng)、瑞可达、前海金汇。由于大成基金公(gōng)告没有(yǒu)呈现(xiàn)出(chū)更正前后的数据对比，并不容易(yì)确认(rèn)哪个版本(běn)的数据(jù)是正确的，哪个(gè)是错误的。

这类(lèi)定期报告出错行为，并(bìng)非少(shǎo)数公(gōng)司行为。据Wind数据统计，今年以来出现过基金定期报告更正的，还有嘉实基(jī)金、银华基金、新华基金、蜂巢基金、中邮基(jī)金、国联基金、中(zhōng)欧(ōu)基金、富国基金等多(duō)家公募。从券商中国记者长期(qī)跟踪观察来看，相关基金定期报告此前还出现过“投(tóu)资策(cè)略和运作分析”部分直接沿(yán)用上个季度内容，甚至还有基金(jīn)将(jiāng)运作(zuò)分析里面的“下跌”写成“喜爱爹”等明显(xiǎn)文字错误情况。

直接(jiē)披露带有修订痕迹的(de)“草稿”

实(shí)际上，和基金定期报告相比，非定期公告（即日常基(jī)金公告）的瑕(xiá)疵会更为常见，主要有两大类型：一是格式显示不当，影响阅(yuè)读体验；二是在标题等(děng)显眼地(dì)方刻意隐藏关(guān)键信息。

今年(nián)6月(yuè)13日和14日，兴业基金针对兴业180天持(chí)有期债基召开基金份额持有人大会先后(hòu)发布(bù)第一(yī)次和第二次提示性公告。这(zhè)两(liǎng)份公告(gào)当(dāng)时在网上披露的，均是带有修订格式的PDF公告，红色和黑色字体交(jiāo)杂，段落(luò)下划线和右边的修订内容，均没有去(qù)掉(diào)。

此外一(yī)位资深(shēn)基金研究人士对券(quàn)商中国记者说到，基(jī)金公告网上披露一般以PDF格式发布(bù)，但字体和排版(bǎn)存在较大差异。“以新基(jī)金(jīn)合(hé)同生(shēng)效公(gōng)告为例，有些公告的字体很小，打开后要放到最大才(cái)能勉强看清楚。有些公告的字体(tǐ)又过大，行间距过宽，按照A4纸样(yàng)式排版的话，如果一(yī)只基(jī)金有三个以上份额，每个份额的募集数据要在单元格里换行(xíng)，看起(qǐ)来比较别扭。从我观察来看，只有极(jí)少数基金公司(sī)注意到了这点，他们会针对多类型份(fèn)额的基金(jīn)募(mù)集成(chéng)立公(gōng)告，进行横向排版，视觉上看起来比较舒服。”

另外，天弘基金此前在相当(dāng)长时间里，旗(qí)下所有基金的关(guān)联交易情(qíng)况，均以《天弘基金管理有限公司公告》为标题，不仅标题无信息指(zhǐ)向，里面内容较为简化。比(bǐ)如，该公募此前发布的基金关联交易获配了维科精密、港通医疗(liáo)、康鹏科技三只(zhǐ)证券。但该公告并没有交代清楚，这些基金参与的是打新还是定增业务，也没(méi)有交代相关基金获(huò)配证(zhèng)券的数量，只交代了基金获配金额。规范化的这类(lèi)公告，标题一(yī)般为《XX基(jī)金公司关于旗(qí)下基金投资关联方承销期内承(chéng)销证券的公(gōng)告》，内文不仅(jǐn)会披露新股发行的价格、定价参考因(yīn)素，还(hái)会披露每只基(jī)金获配的(de)数(shù)量和(hé)金额，以及放置于公告最后(hòu)的(de)“风险揭示”。

在公告标题里隐去关键信息的做法，还出现在南方基金和(hé)国泰(tài)基金等公募旗下的基金“预警清盘”类公告中。比如，针对(duì)南方(fāng)竞争优势混(hùn)合基金和国泰中证沪港深动漫(màn)游戏ETF，两家基金公司此前的公告写为《关于南方竞争(zhēng)优势(shì)混合型证券投资基金的提示性公告》和(hé)《关于国(guó)泰中证沪港深动漫游戏交易(yì)型开放式指数(shù)证券投资基金的提示性公告》。规(guī)范化的(de)公告(gào)标题，应为《关于XX基金基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告》或《关于XX基金可能触发基金合同终止情形的提示性公告》。

建议统一格式(shì)提升披露(lù)效率

“公募(mù)基金的信息披露属于法定披露，基金公司对待这类信(xìn)披经常出错(cuò)，这(zhè)不仅意味着相关人员的工作不严谨、内部流程有问题，对市场和投资者来说他们并没从基金公司处(chù)得到起码的尊重和重(zhòng)视。”上述(shù)基金研究(jiū)人士表示。

根(gēn)据2019年(nián)9月1日起施行的《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金信息披露管理办法》（下称《办法》），基(jī)金信息披露内容分三部分，分别为基金募集信息、基(jī)金运作信息、基金临时信息。这(zhè)些(xiē)信息披(pī)露要以(yǐ)保护基金份额持有人(rén)利益为根本出发点，按照(zhào)相关规定披露，并保证披露信息(xī)的真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和易得性(xìng)。

《办法》规定，基(jī)金管理人、基金托管人，应(yīng)当建立(lì)健全信息披露管理(lǐ)制度，指定(dìng)专门部门(mén)及高级管理(lǐ)人员负(fù)责(zé)管理信息披露事务。对(duì)设计复杂(zá)、风险较高的基金，以显著、清晰的方式揭示(shì)基金投资运作及交易等环节的相关(guān)风险。《办法》还在“监督管理和法律责任”部分指出，相(xiāng)关人员违反(fǎn)规定的，证监会及其派出机构可以采取责令改正、监(jiān)管谈话、出具警示(shì)函、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件等行政监管措施；对直接负责的主管人员和(hé)其他直接责任人员，可以采取监管谈话、出具(jù)警示函(hán)、责令参加培(péi)训、认定为不(bù)适当人(rén)选等行政监管措施，记入诚信档案。此外(wài)，存在特定情形之一(yī)且情节严重(zhòng)的，还会(huì)对(duì)基金信息披露义(yì)务人处以罚款(kuǎn)等处罚。

基于此，前述基金研究人(rén)士(shì)建议，基金(jīn)公司的常规和非常规信息披露能统一格式，以便(biàn)于投资者查阅，提升信息获取效率。“信(xìn)息披露不是小事，投资者、交易所、渠道机构、研究机构乃(nǎi)至监管机构等各方面，都要通过(guò)阅读基金公告获取资讯。特别是机构(gòu)投资(zī)者在做定性研究时，需要(yào)长期(qī)跟踪。同样(yàng)类型的两只基金，信息披露规范、内容(róng)阅读感更(gèng)佳的基金被深度研究的概率会更(gèng)高。”

校对：彭其(qí)华‍‍‍‍‍‍‍‍

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