二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？

　　今年二季度共有(yǒu)7家上市银行资产负债表(biǎo)环比收缩，分别为工商银(yín)行、民生银行、农业(yè)银(yín)行、光大银行(xíng)、交通银行(xíng)、华(huá)夏银行和(hé)贵阳银行，其中民生银行资产、负债规模相(xiāng)比去年末也(yě)出(chū)现收缩。

　　据界面新闻记者了解，此前上市银行在2017年前后也出(chū)现(xiàn)缩表，当时主要(yào)是同业资产、同业负债出现收缩，宏观(guān)背景则是金融去杠杆。而(ér)今(jīn)年二季度缩表主(zhǔ)要(yào)因为(wèi)存贷(dài)款增长乏(fá)力甚(shèn)至收(shōu)缩，宏观背景则是居民部门、企业部门加杠杆意(yì)愿不足，甚(shèn)至居(jū)民部门还出现去杠杆。二季度缩表的另一影响因素(sù)是(shì)“手工补息”整改效果显现(xiàn)，“低贷高存”、“存贷双增”模式难以(yǐ)为继。

　　国(guó)家金融监管(guǎn)总局的最新数据显示，今年7月末商业银行总(zǒng)资产361.1万亿，环比上月下降1.1万亿，大(dà)行、股份行、城商行、农商行都有不同程度收缩，市场也(yě)高度关注未来银行缩表的可能性及影响。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚表示，当前(qián)与2017年监(jiān)管整治金融乱象时的缩表不同(tóng)，这是银行主(zhǔ)动(dòng)通过总量和(hé)结构调整应对息差收窄、提高经营效(xiào)率的手段。银行(xíng)资产负债表既可(kě)能收缩，也可能扩张。如果未来产业端需求回升，银行信贷空间增大，负债端也会有继续扩张(zhāng)的动能。此外(wài)，现在(zài)二季度环比下行，但(dàn)是同比、相比去年末商业银行的资产负债表还是扩张的。

　　贷款增长乏力或收缩

　　商业银行(xíng)的(de)资产主要由现金和存放央行款项(xiàng)、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他(tā)资产组成，其中贷款占比在六成(chéng)左右。同业资产则包括存放同业和其他金融机构款项、拆出资金和买入返(fǎn)售金融资产。

　　Wind数(shù)据显示，今年二季度共有7家银行出(chū)现了季度环(huán)比缩表，分别为工商银行(xíng)、民(mín)生(shēng)银(yín)行、农业银行、光(guāng)大银行(xíng)、交通银行、华夏银行(xíng)和贵阳银行，相比一季度末它们的资产规(guī)模(mó)分别减少4834.9亿(yì)元、1765亿(yì)元、1727.3亿元、1008.3亿元、601.8亿元、516.5亿元和100.5亿元。

　　其中工行、农行、交(jiāo)行资产端主要是(shì)买入返售金融资产收缩，尤其工行下降超万(wàn)亿，农行降幅(fú)也接近万亿。买入返售(shòu)是指两家金融机构之间按照协议约定先买入金(jīn)融资产，再按约定价格于到(dào)期日将该项金融资(zī)产返(fǎn)售的行为，该(gāi)业务项(xiàng)下的金融资产主要是银行承兑汇票、债券等高流动性的金融资产。农行在半年报(bào)中解释称(chēng)，主(zhǔ)要是由(yóu)于买入返售债券(quàn)减少。

　　“买入返售是管理短期流动(dòng)性的工(gōng)具。大行一般是资金融出方，可能6月末(mò)中小银行资金(jīn)紧张程度有所缓解(jiě)，向大行卖券融入(rù)资金减少，相应导致大行买入返售资产(chǎn)下降。”某股份行资产负债部人士解读称(chēng)。

　　而民生(shēng)银行、华夏银行则主(zhǔ)要因为贷款减(jiǎn)少(shǎo)，其中6月末民(mín)生银行贷款余额相比去年末也有减(jiǎn)少。“上半年同业和我行零售(shòu)贷款都遇到了一定的压力，我(wǒ)行贷款下降主要体现在按揭(jiē)贷款、信用卡方面。”民生银行副行长张俊潼在(zài)业绩会上表示。

　　张俊潼介(jiè)绍，按揭规模的下降受到(dào)市场多重因(yīn)素影响，上半(bàn)年民生银行按揭投放同比下降9.22%，虽(suī)然提前还款金额有所下降，但(dàn)总量依然维持在较高水平，投放(fàng)量小于还款量导致了按揭贷款余额的(de)下跌。在信用卡方面，受整体市场交易(yì)额(é)下降(jiàng)的(de)影响，民(mín)生银行信用卡交易和贷款规(guī)模也出现一定下降。

　　此外，二季度光(guāng)大银行贷款余额环比也有所下降。虽然二季度工行、农行、交行(xíng)、贵阳银行贷款余(yú)额仍在增长(zhǎng)，但增量相比去年同(tóng)期已大幅下降。这也是当前整个银行(xíng)业面临的难题，也就是有(yǒu)效信贷需求不足，尤其是居民部门提前还款导致按揭贷款下降。

　　央行数据显示，6月末个人住房贷款余额37.79万亿，环(huán)比一季度末(mò)下降四千亿；二(èr)季度金(jīn)融(róng)机构新(xīn)增贷款3.81万亿，同比少增1.32万亿。

　　“不是我们不愿意放贷(dài)，而是市场需求(qiú)不足。”前述股份行资产负债部(bù)人士表示，“我们目前的策略是先压降票据(jù)等(děng)低收益资产，尽量保贷款(kuǎn)，但是由(yóu)于市场需求(qiú)不(bù)足，贷款要(yào)保持增长也有难度。”

　　除了贷(dài)款外，光大银行金融(róng)投资、买入返售金融资产也出现下降，且降幅更大，其中金融投(tóu)资减少707.5亿元。光大银行可(kě)能在二季(jì)度牛市时择机(jī)卖出(chū)了一(yī)些债券，将浮盈变现。

　　光大银行首席财务官刘彦在该行业绩会上(shàng)表示，光大银行加强(qiáng)宏(hóng)观(guān)经济形势的分析和研(yán)究，强化(huà)债券组合的前瞻性、灵活性管理，提前(qián)配置，加强波(bō)段交易。上半年光(guāng)大银(yín)行(xíng)配置债券和ABS超二千亿，保持了较好的收益水平，实现了投资收益及公(gōng)允(yǔn)价值变动净损益100多亿元(yuán)，同比增长接近50%。

　　“低贷高存”、“存贷双增 ”模式远去

　　商业银行的负债端主要包括向中央银行借款、同业负债、吸(xī)收(shōu)存款、应(yīng)付债券和其他负债，分别代表了商(shāng)业银行不(bù)同的资金来源：央行、同业金融机构(gòu)、实(shí)体非金融(róng)部门(mén)、发行(xíng)金融债(zhài)，其中吸收存款占商业银行总负债的(de)八成左右(yòu)。同业负(fù)债包括同业存放、拆入资金、卖出回购金融资产。

　　前述7家上市银行资产(chǎn)下降的同(tóng)时(shí)负债也在下降。Wind数据(jù)显示，二季度工商银行、农(nóng)业银行、民生(shēng)银行、光大银行、交通(tōng)银行、华夏(xià)银(yín)行、贵阳(yáng)银行资产(chǎn)规模环比(bǐ)分别下降了4713.8亿、2299.7亿元、1336.6亿元、1039亿元、536.5亿元、514.9亿元、103亿元。

　　分细项来看，六(liù)家(jiā)银行的存款余额均出现下降，且大多构成负债下降的主要原因，其(qí)中民生(shēng)银行存款余额相比去年(nián)末也下降，尤其对公定期存(cún)款下降幅度较大。

　　民生(shēng)银行副行长石杰在该行业绩会上解释称，一是民(mín)生银行主动发力调结构，逐(zhú)笔压降高价业务，在调整过程中出(chū)现阶段性规模波动；二是四五月以来(lái)，民生银行积极(jí)响应监管的存(cún)款自律要求(qiú)，对新增(zēng)业(yè)务全面(miàn)回(huí)归自律，对存量(liàng)超自律业务基本出清；三是在回归(guī)自律背(bèi)景下，客(kè)户存款向理(lǐ)财、同业存款等“搬家”趋势(shì)明显。

　　实际上，在信用(yòng)货币时代，是由贷(dài)款创造存款，而非存(cún)款创造贷款。根据该理(lǐ)论，货币来源(yuán)于银行资产扩张，而(ér)贷款是(shì)最具代表性的银行资产(chǎn)，贷款创造存款因此而得名。其(qí)中，贷款不仅是字面所指的贷款(kuǎn)，而是包括银行发放信贷和买进资产等行为。

　　在贷款增长乏力或者收缩时，今年二季度存款自然增长乏力或收缩。而二季度上市(shì)银行存贷二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？款余额(é)下降还与“手工补息”整(zhěng)改这一特定的监管因素相关。

　　“手(shǒu)工补息”是银行对业务操作失误进行的勘误(wù)，即银行在存款(kuǎn)计付利息过程中因特殊性、差异(yì)性计息需求，且在(zài)系统无法(fǎ)自动完成结息的前提(tí)下，采用专用补(bǔ)充计息交易进行手工计息处(chù)理(lǐ)，但(dàn)随着揽储压力加大(dà)，手工补息成为利率补贴的(de)重要工具(jù)。靠(kào)着“手工补息”，一些企(qǐ)业获得的存款利率要高于贷款利率，进(jìn)而出现“低(dī)贷高(gāo)存”、“存贷双增”的(de)模式(shì)，推升(shēng)了银行资产负债表规模。

　　今(jīn)年4月，市场利率定价自律机制发(fā)布《关于禁止通过(guò)手工补息高息揽储、维护存(cún)款市场竞争(zhēng)秩序的倡议(yì)》提出，银行应将手工补(bǔ)息纳入监(jiān)测管(guǎn)理范(fàn)围，严禁通过事前承诺、到(dào)期手工(gōng)补付息等方(fāng)式(shì)，变(biàn)相突破存款利率授权要求或自律(lǜ)上限。受此影响，部分虚(xū)增(zēng)的存贷款被“挤掉”。

　　前述股份行资产负债部人(rén)士举例称，之(zhī)前有分支机构为了提高存款、完成考核(hé)目标，在企业存保证金或(huò)者存单后，指导(dǎo)企业开票进行贴(tiē)现，然后再来存款，多做几道，存款就上去了(le)，票据计入贷款，贷款也上去了。企(qǐ)业也有利可图，因为手工补息后存款利率高，扣除贴现利息后仍有利可(kě)图，而现在不能手工补息，账就平(píng)衡不了，企业(yè)存贷款就出现下(xià)降。

　　“应该说，存款自律(lǜ)机制的严(yán)格措施使我行存款规模受到了一定程度的‘阵痛’，但我行认为(wèi)这是非常好的结构调整机会。在这个(gè)阶段，我行继(jì)续坚持以客户为中心的‘稳规模、优结构(gòu)、降成本’负债(zhài)业务思路。”石杰表示。

　　缩(suō)表(biǎo)还是(shì)扩表？

　　据界面新(xīn)闻记者梳(shū)理，银行资产负债(zhài)表收缩并非新现象，在此(cǐ)前也有出现，尤其是2017年前后。2016年6月-2017年12月，共有多家银行、10余个缩表样本。其(qí)中中信银(yín)行有3个季度缩表，民生银行、光大银行有2个季度缩表，上海银行(xíng)、江苏银行、无锡银行和张家(jiā)港行(xíng)有1个季度缩表，主要是同业资产、同业负债(zhài)收缩。

　　当时缩(suō)表的原因(yīn)主要是金融去杠(gāng)杆：其一，流动性监管趋严，MPA考核、流动性新规等引导银行对资产负债表进行(xíng)调整，鼓励银行回归传统存贷业务，减少对同(tóng)业拆入(rù)、同(tóng)业(yè)存单的依赖；其二，官方出台监(jiān)管办法、加大打击力度，直指整顿非标乱象和同(tóng)业乱象。因股份行(xíng)、头部城农商行同业业务(wù)较为突出，当时缩表的银行主要是股份行、头部城农商行。

　　在同业业务收缩的同时(shí)，商业银行更多回归(guī)贷款业务，以更高的收益率来弥补总资(zī)产增速的下降，从而(ér)保持稳(wěn)定(dìng)的净(jìng)利(lì)润(rùn)水平(píng)。现在看，当时短暂缩(suō)表后，银行资产重新(xīn)回到增长轨道，营(yíng)收和净利润也保持增长。

　　而(ér)今年二季度缩表则呈现新(xīn)的特点，主要是存贷款增长乏力或收缩(suō)，宏观背景是居民部(bù)门(mén)和企(qǐ)业部门加杠杆意(yì)愿不足(zú)，甚至居民部门还在去杠(gāng)杆。从银行类型看，国有大行、股份行(xíng)、城商(shāng)行都出现缩表。

　　国家金融监管总局(jú)数据显示，二季度商业银行总(zǒng)资(zī)产仍扩(kuò)张了1.7万亿，股份行、城商行、农(nóng)商行资产都在增长，但大行资产收缩近3000亿。最新数据显示，7月商业银行总资产环比收缩1.1万亿(yì)，大行、股份行、城商行、农商行都有不同(tóng)程(chéng)度的收缩。市场也高度关注未来银行缩(suō)表的可能性及(jí)影响。

　　前述股份行(xíng)资产负债部人(rén)士表(biǎo)示，银行(xíng)信贷需求短期内可能仍然不(bù)足(zú)，银行业仍(réng)将面临缩表的压力，在此背景下银行(xíng)需要做(zuò)好精细化管理。

　　曾刚则表示，银行资产负债表既(jì)可能收缩，也可能扩(kuò)张。如果未来产业端需求回升，银行信贷空间增大，负债端也会有继(jì)续(xù)扩张(zhāng)的动(dòng)能(néng)。此外，现在二季度环比下行，但是同比、相比去年末商业(yè)银行的资产负债表还是扩(kuò)张的。

　　不过(guò)随着经济(jì)增长(zhǎng)放缓(huǎn)，银行(xíng)资产扩张速度也将放缓。曾刚表示，银行资产扩张速度放缓是确定的(de)，结构也开始调(diào)整，这也是银行应对当(dāng)前经(jīng)营环境的(de)策略。

　　一是实体经济有效需求不足，银(yín)行缺乏(fá)信贷增长点(diǎn)，资产投放难(nán)度加大。传统上高度(dù)依(yī)赖于信贷资金的房地产、地方融(róng)资平台(tái)等贷款“大块(kuài)头”逐渐调整，个人按揭、消费(fèi)信贷需(xū)求不(bù)足，而科技创新等新动能(néng)领域贷款需求短期内难(nán)以完全接续。

　　二是近年来贷款利率持续下(xià)行，银行负债端如何匹配资产端收益率下行、如何管理(lǐ)净息差是(shì)一个重要挑战。如果资产(chǎn)端信贷难以贷出(chū)去或者以合适的价格投出去(qù)，相应地(dì)银行对(duì)负(fù)债(zhài)扩(kuò)张的需求(qiú)就会下降，同时优化负(fù)债结构，通过压降(jiàng)成本比较(jiào)高的负债，比如中长期存(cún)款，来降(jiàng)低整体资金成本。

　　“金融(róng)是一场马拉松，要有(yǒu)能力经得起长周期的考验(yàn)，就必须准确(què)把握我国新发展阶段的历史(shǐ)方位，深化对金融工作本质规律的(de)认(rèn)识(shí)，摈弃‘以规模和速度论英雄’的传统思维，更好统筹总量和结构、规(guī)模和效益、短期和长期、局部和全(quán)域、发展和安全，防止经营目标单一化、片面化、短期化，实现稳健、均衡、协调、可持续发展。”建行(xíng)董事长张(zhāng)金良(liáng)今年4月在业绩会上称。

责任编辑(jí)：曹睿潼

　　今年二季度共有7家(jiā)上市银行资产负债表环比收(shōu)缩，分(fēn)别为工商银行、民生银行、农业银行、光(guāng)大银行、交通银行、华夏银行和贵阳银行，其中民生银行资产、负债规(guī)模相比去(qù)年末也出现收缩。

　　据界面新闻记者了解(jiě)，此前上市银行(xíng)在(zài)2017年前(qián)后也(yě)出现缩表，当时主要是同(tóng)业资产、同业负债出(chū)现收(shōu)缩，宏观背景则是金融去杠杆。而今(jīn)年(nián)二季度缩表主要因为存贷款增长乏力(lì)甚至收缩，宏观背景则是居民部门(mén)、企业部门加杠杆意愿不足，甚至居民部门还出现去杠杆。二季度缩表的(de)另一(yī)影响因(yīn)素是“手工补息”整改效果显现，“低贷高存”、“存贷双增(zēng)”模式(shì)难以为继。

　　国家金融监管总(zǒng)局的最新数据显示，今年7月(yuè)末商业银行总(zǒng)资产361.1万亿，环比上月下降1.1万(wàn)亿，大行、股份(fèn)行、城商(shāng)行、农商行都有不同程(chéng)度收(shōu)缩，市场也高度关注未来银行缩表的可能性及影(yǐng)响。

　　上海金(jīn)融与发(fā)展实验室主任曾刚表示，当前与2017年监管整(zhěng)治金融乱象时的缩(suō)表不同，这是银行主动通过(guò)总量和结构调整应(yīng)对息差收窄、提高经营效率的手段。银行资产(chǎn)负债表既可能收缩，也可能扩(kuò)张。如果未来产业端需求回升(shēng)，银行信贷空间增大，负债端也会有继续扩(kuò)张的动能。此外，现在二季度环比下行，但是同比、相(xiāng)比去年末商业银行的资(zī)产负债表还是扩张的(de)。

　　贷款增长(zhǎng)乏力或收(shōu)缩

　　商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发(fā)放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成，其中贷款占比在六成左右(yòu)。同业资产则包括存放同业和其他金融机构款项、拆出资金和买入返(fǎn)售金融(róng)资产。

　　Wind数据显示，今年二季度共有7家银行出现了季度环比缩表(biǎo)，分别为工商银行、民生银行(xíng)、农业银行、光大银行、交通(tōng)银行、华夏银行和贵阳银行，相(xiāng)比一季度末它们的资产规模分(fēn)别减少4834.9亿元、1765亿(yì)元、1727.3亿元、1008.3亿元、601.8亿元、516.5亿(yì)元和100.5亿元。

　　其中工行、农行、交(jiāo)行资产端主要是买入返售(shòu)金融资产收缩，尤其工行下降超万(wàn)亿，农行降(jiàng)幅也接近万亿。买入返售(shòu)是指两家金融机构之间按照协议约定先(xiān)买入金融资(zī)产，再按约定价格于到期日将该项金融资产返售(shòu)的行(xíng)为，该业务项下的金融资产主要是银行承兑汇票、债(zhài)券等高(gāo)流动(dòng)性的金融资产。农行在(zài)半年报中(zhōng)解释称，主要是由于(yú)买入(rù)返售债券(quàn)减少。

　　“买(mǎi)入返售是管理短(duǎn)期流(liú)动性的工(gōng)具。大行一般是资金(jīn)融出方，可能6月末中小银行资金紧张程度有(yǒu)所缓解(jiě)，向(xiàng)大行卖券融入资金(jīn)减少，相应导致大行买入返售资产下降。”某股份行(xíng)资产(chǎn)负债部人士解读称。

　　而民生银行(xíng)、华夏银行(xíng)则主要因(yīn)为贷款减少，其中6月末民生银(yín)行贷款(kuǎn)余(yú)额相比(bǐ)去年末也有减少(shǎo)。“上半年同业和我行零售贷款都遇到了(le)一定的压力，我行贷款(kuǎn)下降主要(yào)体现在按揭贷款、信用卡方(fāng)面。”民生银(yín)行副(fù)行长(zhǎng)张俊潼在业绩会上表示。

　　张俊潼介绍，按揭规模的下(xià)降受到市场多重因素影(yǐng)响，上半年民生银行按揭投放同比下降9.22%，虽然提前还款(kuǎn)金(jīn)额有(yǒu)所下降，但总量依然维持在较高水平，投放量小于还款量导致了按揭贷款余额的下跌(diē)。在信用卡方面，受整体市(shì)场交易额下降的影响，民生银(yín)行信用卡交易和贷款规模也出现一定下降(jiàng)。

　　此(cǐ)外，二季度光大银行贷款余(yú)额环比也有所下降。虽然二季(jì)度工行、农行、交行、贵阳银行(xíng)贷款余额(é)仍在增长，但增量相比去年同期已大幅下降。这也是当(dāng)前整个(gè)银行业面临的难题，也就是有(yǒu)效信贷需求不足，尤其是居民部门提前还款导致按揭贷(dài)款下降(jiàng)。

　　央行数据显示，6月末个(gè)人住房贷款余额(é)37.79万亿，环比一季度末下降四千亿；二季度(dù)金融机构新增贷款3.81万亿，同(tóng)比(bǐ)少增1.32万亿。

　　“不(bù)是我们不愿意放(fàng)贷(dài)，而(ér)是市场(chǎng)需求不足。”前述股份行(xíng)资产负债部人士表示，“我(wǒ)们目前的策略(lüè)是先压(yā)降票据等低收(shōu)益资产，尽量(liàng)保贷款，但(dàn)是由于市场需求不足，贷款要保持增(zēng)长也有难度。”

　　除了贷款外，光(guāng)大银行金融投资、买入返售金融资产也出现(xiàn)下降，且降幅(fú)更大，其中金融(róng)投资减少707.5亿元(yuán)。光大银行可能(néng)在(zài)二季度牛(niú)市(shì)时择机(jī)卖出(chū)了一些债(zhài)券，将浮盈变现。

　　光(guāng)大(dà)银行首席(xí)财务官刘彦在该行业绩会上表示，光大银行加强宏观经(jīng)济形势的分(fēn)析和研究，强化债券组合(hé)的(de)前(qián)瞻性、灵活(huó)性管理，提前配置(zhì)，加强波段交易。上半年光大银行配置债券和ABS超二千(qiān)亿，保持了较好的收益水(shuǐ)平，实(shí)现了投资(zī)收益及(jí)公允(yǔn)价值(zhí)变动净损(sǔn)益100多亿元，同比增长接近50%。

　　“低贷高存(cún)”、“存贷双增”模式(shì)远(yuǎn)去(qù)

　　商业银(yín)行的负债(zhài)端主要包括向(xiàng)中央银行借款、同业负债、吸收存款、应付债券和其他负债，分(fēn)别代(dài)表了商业银行不同(tóng)的资金来(lái)源：央行、同业金(jīn)融机构、实体非金融部门、发行金融债，其(qí)中吸收存款占(zhàn)商业银(yín)行总负债的八成左(zuǒ)右。同业负债包(bāo)括同业存放、拆(chāi)入资金、卖出回购金融资(zī)产。

　　前述7家(jiā)上市银行资产下降的同时负债也在下降。Wind数据显(xiǎn)示，二季度工商银行、农业银行、民生银(yín)行(xíng)、光大银行、交通银行、华夏银行、贵阳银行(xíng)资(zī)产规模环比分别(bié)下降了 4713.8亿、2299.7亿(yì)元、1336.6亿元、1039亿元、536.5亿元、514.9亿元、103亿元。

　　分细项来看(kàn)，六家银行的存款余额均出现下降，且大多构成负(fù)债下(xià)降(jiàng)的主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因，其中民生银行存(cún)款余(yú)额相比去年(nián)末也下降，尤其对公定期存款下降幅度较大。

　　民生银行副行长石杰在该行业绩(jì)会上解释称，一是民生银行主动发力调结构(gòu)，逐笔压降高价业(yè)务，在调(diào)整过程中出(chū)现(xiàn)阶段性(xìng)规模波动；二是四五(wǔ)月以来，民生银行积极响应监管的存款自律要求，对(duì)新增业务全面回归自(zì)律，对存(cún)量超自律业务基本出清(qīng)；三是在回归自律背(bèi)景下，客户存(cún)款向理财、同业存(cún)款等“搬家”趋势明显。

　　实际上，在信(xìn)用货币时代，是由贷款创造存款(kuǎn)，而非存款创造(zào)贷款。根(gēn)据该理论，货币来(lái)源于银行资产扩张，而贷款是(shì)最(zuì)具代表性的银行(xíng)资(zī)产，贷款创造存款因此而得名。其中，贷款不仅(jǐn)是字面所指的贷款，而是包括银行发放信贷(dài)和买进资产(chǎn)等行为。

　　在贷(dài)款增长乏力或者收缩时，今年二季度存(cún)款(kuǎn)自然增长乏力或收缩(suō)。而二季度上市银行存贷款余额下降还与“手工补(bǔ)息”整改这一特(tè)定的监管因素相关。

　　“手工(gōng)补息”是银行对(duì)业务操作失误进行的勘误，即银行在存款计付(fù)利息过程中因特殊性、差异性计息需求(qiú)，且在系统无法自(zì)动完成(chéng)结息的前提下，采用专用补(bǔ)充计息交易进行手工计(jì)息处理，但随着揽储压力加大，手工补息成(chéng)为利率补贴的重要工具。靠(kào)着“手工补息”，一些企业获得的存款利率要高于贷款利率，进而出现“低贷高存”、“存(cún)贷(dài)双增”的(de)模式，推升了银行资产负债表规模。

　　今年4月，市场利率定(dìng)价(jià)自律机制发布《关于禁止通过手工补息高息揽储、维护存款市场竞争秩序的(de)倡议》提出，银行应(yīng)将手工补息纳入监测(cè)管理范(fàn)围(wéi)，严禁通过事前承诺、到期(qī)手工补付息等方式，变相突破存款利率授(shòu)权(quán)要求或(huò)自律上限(xiàn)。受此影响，部分(fēn)虚(xū)增的(de)存贷款被“挤掉”。

　　前述股份行资产负(fù)债部人士(shì)举例称，之(zhī)前有分支机构(gòu)为了提高存款、完成考核目(mù)标，在企业存保(bǎo)证金或者存单后，指导企业开票进行贴现，然后再来存款，多做几道，存款就(jiù)上去(qù)了，票据计入贷款，贷款也上去了。企业也有利可图，因为手工补(bǔ)息后存款(kuǎn)利率高，扣除贴现利息后仍(réng)有利可图(tú)，而现在不能手(shǒu)工(gōng)补息，账就平衡不了，企业存贷款就出现下(xià)降。

　　“应该说，存款(kuǎn)自律机制(zhì)的严格措施使我行存款规模受到了一定程(chéng)度的‘阵痛’，但我行认为(wèi)这是非常好的结构调整(zhěng)机(jī)会。在这个阶段，我(wǒ)行继(jì)续坚持以(yǐ)客户为中心(xīn)的‘稳规模、优结构、降成本’负债业务思(sī)路。”石杰表示。

　　缩表还是扩表？

　　据界面新闻(wén)记者梳理，银行资产负债(zhài)表收缩并非新现象，在此前也有出现，尤其是2017年前(qián)后。2016年(nián)6月-2017年12月(yuè)，共有(yǒu)多家银行、10余个缩表样本。其中中信(xìn)银行有3个季度缩表，民(mín)生银行、光大银行有2个季度缩表，上海银行、江苏银行、无锡银行和张家港行有1个季度缩表，主要是同业资产、同业(yè)负债收缩。

　　当时缩表的原因主要是(shì)金融去杠杆(gān)：其一(yī)，流(liú)动性监管(guǎn)趋严，MPA考核、流动性新规等引(yǐn)导银行对资产负债表进行调整，鼓励银行回(huí)归传统存贷业(yè)务，减少对同业拆入、同业存单的依赖；其二，官方出台监管办法、加大打击力度，直指整顿非标乱象(xiàng)和(hé)同业乱象。因股份行、头部城农商行同业业务较为(wèi)突出，当时缩表的银行主要是股份行、头部城农商行。

　　在(zài)同业业务收缩的同(tóng)时，商业银行更多回归贷(dài)款业(yè)务，以更高(gāo)的收益率来弥补总资产增速的(de)下降，从而保持稳定的净利润水平(píng)。现(xiàn)在看，当时短暂缩表后(hòu)，银行(xíng)资产重新回到增长轨道(dào)，营收和(hé)净利润(rùn)也保持增长。

　　而今年二(èr)季度缩表则呈现新的特点，主要是存贷(dài)款增(zēng)长乏力或收缩，宏观背景(jǐng)是居民部门和企业部门加杠杆意愿不足，甚至居民部门(mén)还在去杠杆。从银行类型看，国有大行、股(gǔ)份行(xíng)、城商行都出现缩表。

　　国家金融监管总局数据显示，二(èr)季(jì)度商业银行总资产仍扩张了(le)1.7万亿，股份行(xíng)、城商行、农(nóng)商行资产都在增(zēng)长，但大行资产收缩近3000亿。最新数据显示，7月(yuè)商业银行总资产环比收缩1.1万(wàn)亿，大行(xíng)、股份行、城商行、农商(shāng)行都有(yǒu)不同程度的收缩(suō)。市场也高度关注未来银行(xíng)缩表的可能性(xìng)及影响(xiǎng)。

　　前(qián)述股份行(xíng)资产负债(zhài)部人士表示，银行信贷需求短期内(nèi)可能仍然不足，银行(xíng)业仍将面临缩表(biǎo)的压力，在此背景下银行需要(yào)做好精细(xì)化管(guǎn)理。

　　曾刚则(zé)表示，银行资产负债表既可(kě)能收缩，也可能扩张。如果未来产业端需求回升(shēng)，银(yín)行信贷空间增大，负债端也会有继续扩张的动能。此外，现在二季度(dù)环比下行，但(dàn)是同比、相比去年(nián)末商业银行的资产负债表还是扩张的。

　　不(bù)过随着经济(jì)增长放缓，银行(xíng)资产扩张速度(dù)也将放缓。曾刚表示，银行资产(chǎn)扩张速度放缓是(shì)确定的，结构也开始调整，这也(yě)是银行应对当前(qián)经营环境的策略。

　　一是(shì)实体经济有效需求不足，银行缺乏信贷增长点(diǎn)，资产投放(fàng)难度加大。传统上(shàng)高度(dù)依赖于信贷资(zī)金的房地产、地方融资平台等贷款“大块头”逐渐调整，个人按揭、消费信贷需求(qiú)不足，而科技创新等(děng)新(二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？xīn)动能领域贷款需求短期内难以完全接续。

　　二是近年(nián)来贷款利率持续下行，银行负债端如(rú)何匹配资产端收益率下行、如何管(guǎn)理净息差是一个重要挑战。如果资产端信贷难以贷出去或者以合适(shì)的价格投出去，相应地(dì)银行对负债扩张的需求就会下(xià)降，同时优化负(fù)债结构，通过压降成本比较高的负债，比如中长期存款，来降低整体资金成本(běn)。

　　“金融是(shì)一场马拉松，要有能(néng)力(lì)经得起长周(zhōu)期的考验，就必须准确把握我国新发展阶(jiē)段的历史方位，深化对(duì)金融工(gōng)作本质规律的认识，摈弃‘以规模和(hé)速(sù)度(dù)论(lùn)英雄’的(de)传统思维(wéi)，更好(hǎo)统筹总量和结构、规模和效益、短期和长期、局部和全域、发展和安全，防止经(jīng)营(yíng)目标(biāo)单一化、片面(miàn)化、短期化，实现稳健、均衡(héng)、协调、可持续发展。”建行董事长张金良今年4月在业绩会上称。

责任编辑：曹睿潼

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