中长期资金入市正当时 银行理财发力“含
权”产品

新“国九条”明确推动中(zhōng)长期(qī)资金入(rù)市，鼓励银行理(lǐ)财资金(jīn)参与(yǔ)资本市场。上海证券报(bào)记(jì)者(zhě)近日获悉，多家理财公司正加码(mǎ)权益投资(zī)，“含权”理财产品出(chū)现首发(fā)募集资金超(chāo)20亿元的“爆(bào)款”。

财政(zhèng)部党(dǎng)组理论学习中心组4月23日也刊文(wén)提出，健全(quán)有利(lì)于中长期资金入市的政(zhèng)策。银行分析人士认为(wèi)，银行和(hé)理财公司发力“含权”类产(chǎn)品(pǐn)，既有利于推(tuī)动中长期资金入市，也有利于提升自身核心竞(jìng)争力，实现差(chà)异化竞争。

银行理财(cái)加速布局权益(yì)投资(zī)

多家理财公(gōng)司开始加
速布局混合型、偏股型等权益产品。

记者注意到，招银理财“招智价值精选(xuǎn)一(yī)年持有混合(hé)类理财计划(huà)”近期刚刚结束(shù)募(mù)集，这款含权产品首发募集规模突破20亿元，购买人次约1.1万。

“含权”混合理财产(chǎn)品发行量有明显增加迹象。中国理财网数据(jù)显示，4月以来，农银(yín)理财、民生理财等多家理财(cái)公司发
行(xíng)了(le)10余款“含权”混合(hé)类理 财产品。

整体(tǐ)来看，权(quán)益
类理财表现可圈可点。记者从普益标准获悉(xī)，截至(zhì)2024年4月中旬，权益(yì)类理财(cái)产品最新存续规模(mó)为404.2286亿元，近3月的(de)平均年化收益率为7.8933%。

这一收益表现主(zhǔ)要受中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品(shòu)资本市场回暖影响。从 近期持仓数据来看，记者梳理发(fā)现，目前银行(xíng)理财权益类产品倾向于配(pèi)置公(gōng)募基金、私募基(jī)金、股票和股权，部(bù)分理财(cái)公司配置中证指(zhǐ)数相关资产比例(lì)较高。

权益(yì)投资能力“短板”有待补
齐

放眼整个资管市场，权(quán)益投资能力仍是(shì)银行理财的“短板”。

“虽然权益类理财产品近3个月(yuè)的平均年(nián)化收益率较高，但其成立以来的平均(jūn)年(nián)化收益率为-1.9089%。”普(pǔ)益标准研(yán)究员王霞说，受投(tóu)资者风(fēng)险(xiǎn)偏好较低以及经验较少等(děng)因素影响(xiǎng)，权益类资产配置一直是银 行理财较为薄弱的环(huán)节。

记者调研了解到(dào)，当前有多方因素限(xiàn)制着银行理财发(fā)展权益(yì)投资：一是股市波动或导致产品净值(zhí)波动较大；二是银(yín)行理财客户整体风险偏好(hǎo)较低，权益类产品难 以匹配大部分投资者需要；三是理财公司在权益类市场布局经验尚浅，拉(lā)低了其配置积极性。

打(dǎ)造差异化竞争力

多家银行理财人士表示，权益(yì)市场正处于周期底部后(hòu)反(fǎn)中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品弹向上的时期。在日趋激烈的市场环境下(xià)，发力权益投资是提(tí)升自身核心竞争力、实现差异化竞争的(de)有效手(shǒu)段。

要(yào)如何(hé)建立这方面的(de)优(yōu)势？记者多方采访获(huò)悉，目前，理(lǐ)财公(gōng)司尤为注
重(zhòng)丰(fēng)富权益相关产品(pǐn)的种(zhǒng)类，提(tí)升(shēng)投研能力，控制(zhì)好风险和收益。

“通过不(bù)同的(de)权益投资(zī)占比和 投资期限不(bù)同的(de)产品，匹配不(bù)同收益(yì)风险特征的客户。”一家银行理财(cái)投资经理表示，公司正在积极研究政策出台后资本市场环境及优质公司回报率(lǜ)的变化，以把握其中的收益，为(wèi)客户更好地创造价值。

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