海通国
际：首予中国海洋石油“优于大市”评级 目标价24.19港元

　　海通国际发布研究报告称，首次覆盖中国海(hǎi)洋石油（00883），给予(yǔ)“优于大市”投(tóu)资评级，预计公(gōng)司2024-2026年EPS分别(bié)为2.97、3.00、3.08元(yuán)/3.27、3.30、3.39港元，2024年BPS为15.68元(yuán)/17.25港元，目标价24.19港元。中(zhōng)海(hǎi)油公(gōng)布2024年半年报。今年上(shàng)半年，中海油实(shí)现营业(yè)收入2267.70亿元(yuán)，同比增长18.07%；实现归母净利润797.31亿元，同比增长25.05%。

　　海通国际主要观(guān)点如下：

　　1H24取得历史同期最好盈利。

　　今年上半年，公司实现797.31亿(yì)元的净利润，为公司历史同期最(zuì)好盈利。原油价格上涨、油气产(chǎn)量提升是推动公司实现不错(cuò)盈利的重要原因。

　　油(yóu)气产量稳(wěn)步增长(zhǎng)。

　　今年上半年公司实现油气产量3.62亿桶油当量；其中天然(rán)气产量4609亿(yì)立方英尺，同(tóng)比增长10.9%；石油液体产量2.84亿桶，同比增长8.8%。

　　原油实现(xiàn)价格上涨。

　　今年上半年，公司原油实现价格80.32美(měi)元/桶，同比上涨6.75%。此外，公司天然气实现价格7.79美元/千立方(fāng)英尺，同比基本持(chí)平。

　　第二季度盈利(lì)突破400亿元。

　　今年一二季度公司净利润分别为397、400亿元，单季度(dù)盈利突破400亿(yì)元。今年前两个季度布伦特油价分(fēn)别(bié)为81.76、85.03美元(yuán)/桶，环比上涨推动盈利改善；在产量方(fāng)面(miàn)，公司今年前
两个 季度油气产量分别(bié)为1.80亿桶油当量、1.83亿桶油当量，环比略(lüè)有(yǒu)提升(shēng)。

　　上半年资本支出631.25亿元，同比增长11.7%。

　　在今年上半年(nián)631.25亿元的资(zī)本支出(chū)中，开发投资达到402.21亿(yì)元，同(tóng)比增长13.3%。开发投 资的增长，为其油气产量提升奠定了坚实(shí)基础(chǔ)。海通国际：首予中国海洋石油“优于大市”评级 目标价24.19港元

　　风险提示：油气价格大幅(fú)波(bō)动对公司盈利影响较大。

责任编辑：史丽君

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