港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长

　　财联社8月31日讯（特约记者王晨）据(jù)港交所数据统计，截至(zhì)8月23日，港(gǎng)股(gǔ)市场共有43只新股上市，募(mù)资金额199.86亿港元。相较去(qù)年同期增加了6家，但较208.51亿港(gǎng)元(yuán)募资金(jīn)额有所下降。

　　从近5年数据来看(kàn)，港股(gǔ)市场IPO数(shù)量和募资金额均呈下降(jiàng)趋势。新上市的43家企业(yè)，募资金额最大的是茶百道，发售募资净额24.63亿(yì)港元，保荐人为中金香港，其次是(shì)西锐，发售募(mù)资净额(é)13.92亿港元，保荐人同样为(wèi)中金香港。

　　今年以(yǐ)来(lái)港股市场各机构共(gòng)保荐52家企(qǐ)业，A股各机构共保荐56家企业，从保荐数量上(shàng)来(lái)看，两地差(chà)距不大。从IPO承销规(guī)模上来看，港股规(guī)模未及A股。

　　港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长t cms-style="font-L strong-Bold">中资投行优势显现

　　港股IPO承销(xiāo)保荐(jiàn)业务，中资投行显(xiǎn)现优势，中金香港更有着(zhe)绝对的优(yōu)势(shì)。从(cóng)IPO保荐家数维度看，中金香港今年以来已保荐11家(jiā)公司，占据市场份额超20%。中信证券国际紧随(suí)其后，共保荐6家，市场份额占(zhàn)比11.54%。中(zhōng)信里昂证券为中信证(zhèng)券全资(zī)境外子公司，共保荐4家。海通国际共保荐4家，市场份额(é)占据7.69%。华泰香(xiāng)港共保荐2家，市场份额3.85%。中信建投(tóu)国际、广发、平(píng)安香港(gǎng)、中泰国(guó)际、国泰君安(ān)融资各保荐1家。

　　从IPO股权承销规模排名上来(lái)看，中(zhōng)金国际依然稳居首位(wèi)，承销11家(jiā)，首发募集48.33亿港元，市(shì)场份额占比32.49%，断层领先。中信系(xì)子公司也展现出(chū)较强的承销能力，中信证券国际(jì)承销6家，共募集(jí)10.75亿港元，排(pái)名第2，中(zhōng)信里昂证券承销8家(jiā)，共募集 9.57亿(yì)港元，排名第3。中信建投国际虽然承销家数少，但是承销规模大，一单即达(dá)到8亿港元。海通国际(jì)资本共(gòng)承销(xiāo)4家IPO，募资(zī)金额7.11亿港元，排名第5。华泰香港共承销(xiāo)6家IPO募资3.21亿港元，排名第11。

　　时间维度上纵向对比，去年同期，IPO承销规模依然是中金国际遥遥领先，今年(nián)中金的承销数量(liàng)和承销规(guī)模均有所增加，市占显(xiǎn)著提(tí)升。券商系投行发挥依然(rán)稳定，中信证券、中信建投、华(huá)泰证券均在港股IPO承销(xiāo)市(shì)场(chǎng)占有一席之(zhī)地。海通国际更是从(cóng)去年的未进前20名今年一跃上升至第5名。华(huá)泰香港相较(jiào)于去年IPO承销家数和(hé)募资金(jīn)额基(jī)本与去年持平(píng)。

　　外资投(tóu)行退出C位甚至消(xiāo)失

　　今年，外资投行在港股(gǔ)IPO市场(chǎng)虽占据一定市场份(fèn)额(é)，但并未展现出(chū)较强的竞(jìng)争(zhēng)力。摩根大通、花旗、野村国际分别保荐1家。港股IPO股权承销(xiāo)排名中(zhōng)，外资投行均在10名以外，摩根大通、花旗、利弗莫尔分别(bié)排名第12、13、14名，共募资6.26亿港元，募资规模在全市场仅占4.21%。

　　与去年同期相比，外资投行保荐(jiàn)数量整体(tǐ)有所下降。去年同期，摩根士丹利共保荐3家，在保荐机构中排名第2。高盛证券共保荐2家，在保荐机构(gòu)中排名第3。麦格里资(zī)本为澳大利亚麦格里(lǐ)集团子公司，共保荐1家(jiā)。星展亚洲、摩(mó)根大通、美(měi)林亚太、花旗、UBS等(děng)各保荐1家。

　　而今年的保荐(jiàn)机构(gòu)排名中，许多外资机构的身(shēn)影消失了，仅有摩根大通、花旗、野村国际仍在榜，摩根士丹利、高盛证(zhèng)券、麦格里(lǐ)资本(běn)、星展亚洲、美林亚太、花旗、UBS等机构暂未有保荐项目。

　　外资机构承销格局同样发生大变化。去年同期IPO股权承销排名第2、募(mù)资金额15亿港元、市场份额占比17.27%的高盛证券，今年已消失在承销排名前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募资金额排(pái)名第4，今年(nián)同样未(wèi)进前20名。出现此种情况的还有星展、美林(lín)、麦格里资本等机(jī)构。外资投(tóu)行在香港(gǎng)IPO的影响力似(shì)乎正在(zài)逐渐减弱。

　　银行(xíng)系(xì)投行(xíng)发力

　　银行系投行今年纷纷发力(lì)，在港股IPO保荐业务(wù)中占有一席之地。今年以(yǐ)来，农银国际、建(jiàn)银国际、招(zhāo)银国际各保荐2家，光(guāng)银国际(jì)、中(zhōng)银国际、浦银国际、交银(yín)国际各(gè)保(bǎo)荐1家。而去年同期仅有招银国际一家有保荐项目，今年农银国际、建银国际(jì)、光(guāng)银国际、中(zhōng)银国际、浦银国际、交银国际均在IPO保荐业务上取得了进展，为(wèi)香港股市带来了活力。

　　再看IPO承(chéng)销数据，银行系投行承销家数多，招银国际承销了21家IPO，农银国际承销了20家，港股今(jīn)年(nián)近一(yī)半(bàn)的IPO被这(zhè)两(liǎng)家机构承(chéng)销。建银国(guó)际承销了(le)15家，浦银国际承销了14家，光银国际承销了(le)8家。尽管承销募资规模与证券公司相比有差距，但从(cóng)承销数量上看(kàn)，银行系投行在(zài)股权承销市场上展现出了较高的活跃性，在香港IPO市场承担着重要角色。

　　相较于(yú)去年，银行系投行在IPO承销市(shì)场影响力也显著增强。去年同期，银行系投行仅3家上榜前20，分别是招(zhāo)银国际、民银资本和交银国际：招银国际共承销5家IPO，募集资金3.61亿港元，排名(míng)第10；民(mín)银资本承销1各个项(xiàng)目共募集资金1.96亿港元，排名第14；交银国际共承销(xiāo)7个项目，募集资金1.11亿港元，排名第20。而今年，银行系投行(xíng)IPO募资规模和承销数量大幅增加，浦银、农银、建银成(chéng)长尤(yóu)为迅速。

　　中金香港IPO有绝对优势，中信两市(shì)综合实力强

　　A股保荐数量(liàng)排名较高的机构分别是：中信证券，中信建投，分别保荐6家；华泰证券、民生证券(quàn)，分别保荐5家。中金公(gōng)司保荐3家(jiā)，排(pái)在第10位。对比来看(kàn)，中金公司在香港有着更强的保荐能力，保(bǎo)荐数量和承销金额都遥遥领先。中信(xìn)证券在(zài)A股和港股都有着较强的保荐(jiàn)能力，IPO综合实力强。

　　与A股相比，从总的募资规模(mó)上来看，A股IPO募资规模依然高于港股。A股IPO承销规模最大的中(zhōng)信证券，共(gòng)承(chéng)销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的(de)市场份额。中信证券在A股和港股市场都展现(xiàn)出较强的承销保荐(jiàn)能(néng)力。华泰(tài)联合证券排名第2，共承销5家IPO，募集(jí)资金59.13亿(yì)元。民生证券共承销(xiāo)5家，募资37.67亿元，排名(míng)第3，民(mín)生证券在港股市场还未有布局。而中金公司A股(gǔ)市(shì)场共承销(xiāo)4家，募资16.71亿元，市占4.24%，排名第10，相比之下，中金(jīn)在港股市场的(de)承销保荐能力更强。

　　同(tóng)时，记者还关注到，在中国的合资(zī)或独资券商未能进入承销保荐前20名。今年以来，外资全资(zī)券商正加速在华业务布局，随着其(qí)在华业(yè)务(wù)的拓展，未来或将改变A股IPO承销保荐业务(wù)格局。

　　港(gǎng)股(gǔ)IPO行业格局(jú)变化大，软件与服务行业爆发式增长

　　港股(gǔ)IPO行业(yè)格局也发生了较大的变(biàn)化。从IPO股权承销行业来看，港股(gǔ)IPO主要集中在软件与服务行业，其次是食品、运(yùn)输(shū)、制(zhì)药生物科技等。去年同期，港股IPO主(zhǔ)要集中在食品饮(yǐn)料、医(yī)疗保健、制药(yào)生物科技、软(ruǎn)件与服务等(děng)行业(yè)。

　　今年，港股市场软件与(yǔ)服务行业IPO爆发式(shì)增长，数量从去年(nián)的4家增(zēng)长为今年的14家，募资规模更是从122.92百万港(gǎng)元增长到63.19百(bǎi)万港元，市场占比高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量从1家增加至(zhì)3家，募(mù)资金(jīn)额也(yě)从1.54增加到9.80百万港元。

　　食(shí)品与主要用(yòng)品零(líng)售行业IPO下降显著，融资金额从49.9百万(wàn)港元下降到(dào)24.63百万港元。医疗保健设备与服务IPO保(bǎo)荐数和承销规模均有(yǒu)所下滑。制药、生物科技与生命科学行业IPO数量和融资金(jīn)额与去年(nián)基本保持持平。

港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长cms-style="font-L">　　与港股相比，A股主要(yào)集中在技术硬件与设备、半导体、材料等行业。可以看(kàn)出，半(bàn)导体与半导体生产(chǎn)设备、技术硬件与设备等领域，赴(fù)港(gǎng)上市的(de)企业(yè)较少。

责任编(biān)辑：张倩

据港(gǎng)交所数据统计，截至8月23日，港股市场共有43只新股上市，募资(zī)金额199.86亿港元。相较去年同期增加了6家，但较208.51亿港元募资金额有所下降。

从近5年数(shù)据(jù)来看(kàn)，港股市场IPO数量和(hé)募资金额均呈下(xià)降趋(qū)势。新上市(shì)的43家企业，募资(zī)金额最大的是茶百道(dào)，发售募资净额24.63亿港元(yuán)，保荐人为(wèi)中金香港(gǎng)，其次是西锐，发售募资净额13.92亿港元，保荐人同(tóng)样为中(zhōng)金香港。

今年以来港股市场各机构共保荐52家企业，A股各机构共保荐56家企业，从保荐数量上来看，两地差距不大。从IPO承销规模上来看，港股规模未及A股。

中资投行(xíng)优势显现

港股 IPO承销保荐业务，中(zhōng)资投行显现优势，中金(jīn)香(xiāng)港更有着绝(jué)对的(de)优势。从IPO保荐(jiàn)家数维度看，中金香港今(jīn)年以(yǐ)来已保荐11家公司(sī)，占(zhàn)据市(shì)场份额超20%。中信证券国(guó)际紧(jǐn)随其(qí)后(hòu)，共保(bǎo)荐6家，市场(chǎng)份额(é)占比11.54%。中信里昂证券为中信证券全资境外子公司(sī)，共保(bǎo)荐4家。海通国际共保荐4家，市场份额占据(jù)7.69%。华(huá)泰香港共保荐2家，市场(chǎng)份额(é)3.85%。中信建投国际、广发、平安香港、中(zhōng)泰国际、国泰君安融资各保荐(jiàn)1家(jiā)。

从IPO股(gǔ)权承销规模排名上来看(kàn)，中金国际(jì)依(yī)然稳居(jū)首位，承(chéng)销11家，首发募集48.33亿港元，市场份额占比32.49%，断层领先。中(zhōng)信系子公司也展现出较强的承销能力(lì)，中信证券国际承(chéng)销6家，共募集10.75亿港元，排名第2，中信里昂证券承销8家，共募(mù)集9.57亿港元，排(pái)名第3。中信建投国际虽然承(chéng)销家数少(shǎo)，但是承销规模大，一单即达到8亿港元。海通国际(jì)资(zī)本共(gòng)承销4家IPO，募资金额7.11亿港(gǎng)元，排名第5。华泰香港共承销6家IPO募资(zī)3.21亿港元，排名第11。

时间维度上纵向对(duì)比，去年同期，IPO承销规模依然是中金国际遥遥领先(xiān)，今年中金(jīn)的承销数量(liàng)和承销规模均有所增加，市占显著提升(shēng)。券商系投行发挥(huī)依然稳定，中(zhōng)信证(zhèng)券、中信建投、华泰证券均(jūn)在港股IPO承(chéng)销市场占有一(yī)席(xí)之(zhī)地。海通国际更是从去年的未进前20名今年一跃(yuè)上升(shēng)至第5名。华泰香港相(xiāng)较(jiào)于去年IPO承销(xiāo)家数和募资金(jīn)额(é)基(jī)本与去年持平。

外(wài)资投行退出C位甚至消(xiāo)失(shī)

今年，外资投行(xíng)在港股IPO市场虽占据(jù)一定市场份额，但并未展现出较强的竞争力。摩根(gēn)大通、花旗、野村国际分别保荐1家。港股IPO股权承销排名中，外(wài)资投行均在(zài)10名以外，摩根(gēn)大通、花旗、利弗莫尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿港元，募资规模在全市场仅占4.21%。

与去年同期相比，外(wài)资(zī)投行保荐数量整体有所下降。去年同期，摩根(gēn)士丹利共保荐3家，在保荐(jiàn)机构中排名第2。高盛证券(quàn)共保(bǎo)荐2家，在保荐机构中排名第3。麦(mài)格(gé)里资本为澳(ào)大利亚麦格里集团子公司(sī)，共保荐1家。星展亚洲、摩根大通、美林亚太、花(huā)旗、UBS等各保荐1家。

而今年的保荐机构排名中，许(xǔ)多(duō)外资(zī)机构的身影消失了，仅有摩根(gēn)大通、花旗、野村国际仍在榜，摩根士丹(dān)利、高盛证券、麦(mài)格里资本(běn)、星展亚洲、美林亚太、花旗(qí)、UBS等机构暂未有保荐项目。

外资机构承销格局同样发生大(dà)变化(huà)。去年同期IPO股权承销排名第2、募资金额15亿港元、市场份额占比17.27%的高盛证券，今年已消失在承销排名前20的(de)榜单中。KKR资本去年1-8月募资金额排名第4，今年同样未(wèi)进前20名。出(chū)现此种情况的还有星展、美林、麦格里资本等机构。外资(zī)投行在香(xiāng)港IPO的影响力似乎正在(zài)逐渐减弱(ruò)。

银行系投行发力(lì)

银(yín)行系投(tóu)行今年纷纷发力(lì)，在港股IPO保荐业务中占(zhàn)有一席之(zhī)地。今(jīn)年以来，农银国际、建银国际(jì)、招银国际各保荐2家，光银(yín)国际、中(zhōng)银国际(jì)、浦银国际、交银国际各保荐1家。而去年同期仅有招银国际一家有保荐项目(mù)，今年农(nóng)银国际、建银国际、光银国际、中(zhōng)银国际、浦银国际(jì)、交银(yín)国际(jì)均在IPO保荐业务上取得了进展，为香港(gǎng)股市带来(lái)了活力。

再看IPO承销数据，银(yín)行系投行承销家数多，招银国际(jì)承销了(le)21家IPO，农(nóng)银国际(jì)承销了20家，港股今年(nián)近一(yī)半的IPO被这两家机构承(chéng)销。建银国际承销(xiāo)了15家，浦银国(guó)际承销了14家，光银国际(jì)承销了8家。尽管承销募资规模与证券公(gōng)司相比有差距，但从承销数量上看，银行(xíng)系投行(xíng)在(zài)股权(quán)承销市场上展现出了较(jiào)高的(de)活跃性，在(zài)香港IPO市场承担着重(zhòng)要角色。

相较于去年，银(yín)行系投行在IPO承销市场影(yǐng)响力也(yě)显著增强。去年同期，银行系投行(xíng)仅3家(jiā)上(shàng)榜前(qián)20，分别是(shì)招银国际、民银资本和交银国(guó)际：招银(yín)国际共承销(xiāo)5家IPO，募集资金3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各个项目共募(mù)集(jí)资金1.96亿港元，排(pái)名(míng)第(dì)14；交银(yín)国际(jì)共承(chéng)销7个项目，募集资(zī)金(jīn)1.11亿港元，排名第20。而今年，银行系投行IPO募资规模和承销(xiāo)数量大幅增加，浦(pǔ)银、农银、建银成长尤为迅速。

中金香港IPO有绝对优势(shì)，中信两市综合实力强

A股保荐数量排名较高(gāo)的机构分别是：中信证(zhèng)券，中信建(jiàn)投，分别保荐6家；华(huá)泰证(zhèng)券、民生证券(quàn)，分别保荐5家。中(zhōng)金公司保荐3家，排在第(dì)10位。对比来看，中金公司在香港(gǎng)有着更强的保荐能力，保荐(jiàn)数量和承销(xiāo)金额都遥遥(yáo)领先。中信证券在A股和港股都有着较强(qiáng)的保荐能力，IPO综合实(shí)力强(qiáng)。

与A股相比，从(cóng)总的(de)募资规模上(shàng)来看，A股IPO募资规模(mó)依然高于港股。A股(gǔ)IPO承(chéng)销规模最大的中(zhōng)信证(zhèng)券，共承(chéng)销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的(de)市场(chǎng)份(fèn)额。中信证券在A股和港股(gǔ)市场都(dōu)展现出较强的承(chéng)销(xiāo)保荐能力。华泰联合证券排名第2，共承销5家(jiā)IPO，募集资金59.13亿元。民生证券共(gòng)承(chéng)销5家，募资(zī)37.67亿元，排名第3，民生证(zhèng)券在港(gǎng)股市场还(hái)未有布局。而中金公司(sī)A股市场共承销4家，募资16.71亿(yì)元，市占4.24%，排名第10，相比之下，中金在(zài)港股市(shì)场的承销保荐能力更强。

同时，记者还(hái)关注到，在(zài)中国的合资或(huò)独资券商未能进入承销保荐前20名。今年以来，外资全资券商正加(jiā)速在华业务布局，随着(zhe)其在华业务的拓展，未来或(huò)将改变A股IPO承销保荐业务格局。

港股IPO行业格局变化大，软件(jiàn)与服务(wù)行业爆发式增长

港(gǎng)股(gǔ)IPO行业格局(jú)也发生了较大(dà)的变化。从IPO股权承销行业(yè)来看，港股IPO主要(yào)集中在软件与服务行业，其(qí)次(cì)是食(shí)品、运(yùn)输、制(zhì)药生物(wù)科技等。去年同期，港股IPO主要集(jí)中在食品饮料、医疗保健、制药生物科技、软件与服务等行业。

今年，港股市场软件(jiàn)与服务(wù)行业IPO爆发式增长，数量从(cóng)去(qù)年的4家增长为今(jīn)年的14家，募资(zī)规模(mó)更(gèng)是从122.92百万港元增长到63.19百万港元，市场占比高达43.21%。材料行业IPO显著增加(jiā)，IPO数量从1家增加至3家，募资金额也从1.54增加到9.80百(bǎi)万港元。

食品(pǐn)与主要用品零售(shòu)港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长行业IPO下降显著(zhù)，融(róng)资(zī)金额从49.9百万港元下降到24.63百万港元(yuán)。医疗保健设备(bèi)与服务IPO保荐数和(hé)承销规模均有所下滑(huá)。制药、生物科技与生命科学行业IPO数量(liàng)和融资金额与去年基(jī)本保持(chí)持平。

与港股相(xiāng)比，A股主要集中在技术硬件与设备、半(bàn)导体、材料等行业。可以看出，半导体与半导体生产设备、技(jì)术硬件与设备等领域，赴港(gǎng)上(shàng)市(shì)的(de)企业较少。

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