【华鑫电子通信|行业周报】苹果与华为下周同日开启新品发布会，首款AI手机与三折手机共同闪耀市场

▌ 上周回(huí)顾

9月2日-9月6日当周，申万一级行业大部分处于(yú)下跌态(tài)势(shì)。其(qí)中电子行业下跌2.44%，位列第(dì)27位。估值(zhí)前三的行业为(wèi)国(guó)防军(jūn)工、综合、计算机，电子行业(yè)市盈率为39.50。

电(diàn)子行(xíng)业细分板(bǎn)块比较(jiào)，9月2日-9月6日当(dāng)周，大部分电子行业细分板块处于下跌态势。其中，品牌消费(fèi)电子、其他电子(zi)、光学元件涨幅最大。估值方面，半导体材料、数字芯片设计(jì)、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、分立器件估值排名本周第四、五位。

▌iPhone16将于9月(yuè)10日正(zhèng)式登陆市场，首款AI手机将开启消费电子新一轮景气度(dù)

苹(píng)果将于北京时间9月(yuè)10日凌晨1点在加尼福利亚(yà)库比提诺的总部举办主题为“高光时刻（It's Glowtime）”的特别活动，此(cǐ)次发布(bù)会将推出最新款iPhone、Watch和AirPods。iPhone16作为苹果首款搭载端侧(cè)模型的AI手(shǒu)机，在外观设计和(hé)性能配置上均实现(xiàn)突破。iPhone 16 Pro系列还采(cǎi)用了更窄的屏(píng)幕边框(kuāng)设计，屏(píng)幕尺寸(cùn)也有(yǒu)所提升，超广角镜头的像(xiàng)素(sù)升级则进一步增强了拍照(zhào)效果，Apple Watch Ultra3、AirPods第四代(dài)将为(wèi)苹果整体应用生态(tài)再添光彩。市场最(zuì)为关(guān)注的无疑是首(shǒu)次在iPhone上搭载的(de)端侧(cè)模型Apple Intelligence，我们认为，虽然(rán)第一(yī)代端侧模型的参数量相对较小，并且在离线状态下能够处理的信(xìn)息量有(yǒu)限，但是有望逐步改变(biàn)用户使用手机(jī)的方式，语音交互模式的频率或将大幅上(shàng)升，自传统按键手机到智能触控手机的升级(jí)迭代以来，用户(hù)与手机的(de)交(jiāo)互方式还是以(yǐ)手指输入为主，端侧模型的出(chū)现有望(wàng)降低手指输入的频率，而改为语音交互以及端侧模型辅助操控手机，远期来看，手机应用(yòng)程序交互模(mó)式(shì)或将出现改变(biàn)，新的APP商业模式或将(jiāng)出现，对于闭环生态系统的苹果(guǒ)来说，新的(de)toC、toB交(jiāo)互模式或将对(duì)苹果软件服务类收入赋(fù)能。

从硬件端来(lái)看，手机(jī)散热模(mó)块将(jiāng)直接受益于端侧模型的升级迭代(dài)，苹果与Google已经开启端侧模型的军备(bèi)竞赛，端侧模型参(cān)数量的升(shēng)级迭代速度将(jiāng)显(xiǎn)著提升，按(àn)照目前(qián)苹果手机AP板(bǎn)架构模式（Dram和SOC处(chù)在同(tóng)一Z轴），主(zhǔ)板整体功耗和温度将剧增，对于日常使用(yòng)的散热要(yào)求将更高。虽然目前散热环节(jié)在苹(píng)果手机bom成本占比相(xiāng)对较小，但是对于未来AI手机(jī)历史趋势来说，存(cún)在巨大(dà)成本提升空间。目前iPhone 15 pro max手机散热问题已经达到顶(dǐng)峰(fēng)，手机日常使用黑屏，充电烫手，开(kāi)启(qǐ)大型应(yīng)用(yòng)发烫(tàng)等问题已经影响到用(yòng)户(hù)使用体验，安卓阵营各大品牌(pái)旗舰手(shǒu)机均采用石(shí)墨(mò)片(piàn)+VC均热板方案，因此苹果AI手(shǒu)机(jī)的散热环节存在巨大(dà)技(jì)术迭代，并且价值量有望持续攀升。建议关注苹果(guǒ)产业链：立讯精密、领益智(zhì)造、鹏鼎控股、歌尔股份、赛腾股份、中石科技、思泉新材等。

▌华为三折手(shǒu)机将于9月10日(rì)横空出(chū)世(shì)，国产高(gāo)端手机将跨越(yuè)新里程碑

华为终端官(guān)微发(fā)布消息称，将于9月10日14:30举办华为见非凡(fán)品牌盛(shèng)典及鸿蒙智行新(xīn)品发(fā)布会。华为9月5日公(gōng)布(bù)了一段刘(liú)德华出(chū)演(yǎn)的华为(wèi)Mate XT非(fēi)凡(fán)大师预热(rè)视频，首次公布了真机(jī)外(wài)观。三折叠屏手机采用了内折+外折+双铰链设(shè)计(jì)，屏幕尺寸约10英寸。手机背(bèi)面的摄像头模组采用圆形居中设(shè)计(jì)，并装饰有巴黎饰钉纹(wén)，新机(jī)还支持三分(fēn)屏功能，配合小窗模式，提供类似平板的使用(yòng)体验。调研机构(gòu)IDC发布2024年(nián)第(dì)二季度中国(guó)折叠屏手机市场份额(é)，该季度出货量(liàng)共257万台(tái)。数据显示，第二(èr)季度，华(huá)为以41.7%的市(shì)场份额稳居第一，几乎撑起来折叠屏市场半(bàn)壁江山，vivo与荣耀(yào)紧随其后，分别占据第二和第三的(de)位置。华为三折手机的面世将给中国折叠手机市(shì)场带来新(xīn)一轮景气度周期。建议关注华为(wèi)产业链：东(dōng)睦股份、精研科技等(děng)。

▌台积电1.6nm制程“未量产先轰(hōng)动”

台积电8月 30日回应到(dào)公司不予评论关于大客户已预订台积电A16首批产能以及OpenAI预(yù)定A16产能的(de)市场消息(xī)。A16是台积电(diàn)目前已揭露最先进(jìn)的制程节点，也是台积电迈入埃(āi)米(mǐ)制程的第一站，预定2026下半年量(liàng)产，并且(qiě)会先在(zài)台湾(wān)量产(chǎn)。A16将采下一代纳米片（Nanosheet）电晶体技术，并采用(yòng)超级电(diàn)轨技(jì)术（SPR），SPR是具有独创性(xìng)、领(lǐng)先业(yè)界的背面供电解决方案，是业(yè)界首(shǒu)创的技术(shù)。台积电新的 1.6nm 级生产节点将(jiāng)成为第(dì)一个将 BSPDN 引入台积电芯片制造库的工艺(yì)。随着背(bèi)面供电能力和(hé)其他改进的增加，台积电(diàn)预计 A16 将比台积电的 N2P 制造工艺提供显(xiǎn)着提(tí)高的性能和能效。它将从 2026 年下半年开始向台积(jī)电的(de)客户推出。台(tái)积电的 A16 工艺技术将依赖于全栅 (GAAFET) 纳米(mǐ)片晶体(tǐ)管，并(bìng)将采用背面电源轨，这(zhè)既可以改善电力输(shū)送，又可(kě)以适度提高晶体管密度。与台积电的 N2P 制造工艺相比，A16 预计在相同电压和复杂度下性能提升 8% 至(zhì) 10%，或在相同(tóng)频率和(hé)晶体管数量下功耗降低 15% 至 20%。A16 将成为台积电 2nm 级产品之后的下一代节点，我们也将进入“埃(āi)时代(dài)”。

半导(dǎo)体(tǐ)制(zhì)裁加(jiā)码，晶圆(yuán)厂(chǎng)扩产(chǎn)不及预期，研发进展不及(jí)预期，地缘政(zhèng)治不稳定，推荐公司业绩(jì)不及预期等风险。

股票组合及其变化

1.1

本周重点推荐及推(tuī)荐组

（1）iPhone16将于9月10日正式登陆市场，首款AI手机将开启消(xiāo)费电子新(xīn)一轮(lún)景(jǐng)气度

苹果将于北京时间9月10日凌晨1点在(zài)加(jiā)尼福利亚库比提诺的总部举办主题(tí)为“高光时刻（ It's Glowtime）”的特别活动，此次发布会将推出最(zuì)新款iPhone、Watch和AirPods。iPhone16作为苹(píng)果首款搭(dā)载端侧模型的AI手机，在(zài)外观(guān)设(shè)计和性能配置上(shàng)均实现突破。iPhone 16 Pro系列还采用(yòng)了更窄的屏幕边框设计，屏幕尺寸也有(yǒu)所提升，超广角镜(jìng)头的像(xiàng)素升级(jí)则进一步增强了拍照效果，Apple Watch Ultra3、AirPods第四(sì)代将(jiāng)为苹果(guǒ)整(zhěng)体应用生态再添光(guāng)彩。市场最为关注(zhù)的无疑是首次在(zài)iPhone上搭载的端侧模(mó)型Apple Intelligence，我们认为，虽然第一代端侧模(mó)型的参数量相对较(jiào)小，并且在离线状态下能够处理的信息量有(yǒu)限，但是(shì)有望逐步(bù)改变用(yòng)户使用(yòng)手机的方式，语音交互(hù)模式的频率(lǜ)或将大幅上升，自传统按键手机到智(zhì)能触控手机(jī)的升级迭代以来，用户与手机的交互方式还是以手(shǒu)指(zhǐ)输入为主，端侧模型的出现有望降低手指输入(rù)的频率，而改为语音交互以及端侧模型辅助操控手机，远期来(lái)看，手机应用程序交互模式或将出现改变，新的APP商业模式或(huò)将(jiāng)出现，对(duì)于闭环生态系统的苹果来说，新的toC、toB交互模式或将对苹果软件服务类(lèi)收入赋能。

从硬件端来(lái)看，手机(jī)散热模块将直接(jiē)受益于端侧模型的升级迭代，苹(píng)果与Google已经(jīng)开(kāi)启端(duān)侧模型的军(jūn)备(bèi)竞赛，端侧模型(xíng)参数量的升级迭(dié)代(dài)速度将显著提升，按照目前苹(píng)果手机AP板架构(gòu)模式（Dram和SOC处在同一Z轴），主板整体功耗和温度将剧增(zēng)，对于日常使用的(de)散热要求将更(gèng)高。虽然目前散热(rè)环节(jié)在(zài)苹果手机bom成本(běn)占比相对(duì)较小(xiǎo)，但是(shì)对于未来AI手机(jī)历(lì)史(shǐ)趋势来说，存(cún)在巨大成本提升空间。目前iPhone 15 pro max手机散热问题已经达到顶峰(fēng)，手机日常使用黑屏，充(chōng)电烫手，开启大型应用发烫(tàng)等问题已经影响到用户使用体验，安卓阵营各大品牌旗舰手机均采用石(shí)墨片+VC均热板方案，因此苹果AI手机的(de)散热(rè)环节存在巨大技(jì)术迭代，并(bìng)且价值量有望持续攀升。建议关注苹果产业链：立(lì)讯精密、领益智(zhì)造、鹏鼎控股、歌尔股份、赛腾(téng)股份(fèn)、中石(shí)科技、思泉新材等。

（2）华为三折手机将于9月10日横空出世，国产高端手机将跨越(yuè)新里程碑

华为终端官微发布消息称，将于9月10日14:30举办华(huá)为见非凡品(pǐn)牌盛典及鸿蒙智行新品发布会。华为9月5日公布了一段刘德华出演的华为Mate XT非凡大(dà)师预热视频，首次公布了(le)真机(jī)外观(guān)。三折叠(dié)屏手机采用了内折+外折+双铰链设计，屏幕尺寸约10英寸。手(shǒu)机背面的摄像头模组采用圆形居中设计，并装饰有巴黎饰钉(dīng)纹，新机还支持三分屏功(gōng)能，配合(hé)小窗(chuāng)模式，提供(gōng)类似平板的使用体验。调研(yán)机构IDC发布2024年第二季度中国折(zhé)叠屏手机市场份额，该季度出货量共257万台。数据显示，第二季度，华为(wèi)以41.7%的市场份额稳居第一，几(jǐ)乎撑起来折叠屏市场半(bàn)壁江山，vivo与荣耀紧随其后(hòu)，分别占据第二(èr)和第三的位置。华为三折手机的面世将给中国折叠(dié)手机市场带来新一轮景气度周期。建议关注华为产业(yè)链：东睦股份、精研科技(jì)等。

（3）台积电1.6nm制程“未量产先轰动”

台积电8月30日回应到公司不予评论(lùn)关于大客户(hù)已预订台(tái)积电A16首批产能以及OpenAI预定A16产(chǎn)能的市场(chǎng)消息(xī)。A16是台(tái)积电目前已(yǐ)揭(jiē)露最先(xiān)进的(de)制(zhì)程节点，也是台(tái)积电迈入埃(āi)米制程的(de)第一站，预定2026下半年(nián)量产，并且(qiě)会先在台湾量(liàng)产。A16将采下一代纳米(mǐ)片（Nanosheet）电(diàn)晶体技术，并采用超(chāo)级电轨技术（SPR），SPR是具有独创性、领先业界(jiè)的背面供电解决方案，是业界首创的技术。台(tái)积电新(xīn)的 1.6nm 级生(shēng)产节(jié)点将成为第一个将 BSPDN 引入台积(jī)电芯片(piàn)制造库的(de)工艺。随着背面供电能力和其他改进的增加，台积电预计 A16 将比(bǐ)台积电的 N2P 制造(zào)工艺提供显着提高的性能和能效。它(tā)将从 2026 年下半年开始向台积电的客户推出。台(tái)积电的 A16 工艺(yì)技术将依赖(lài)于全(quán)栅 (GAAFET) 纳米片晶(jīng)体管，并将采用背面电源轨，这既可以改善电力输(shū)送，又可以适度提高晶体管密度。与台积电的 N2P 制造工艺相比，A16 预计在相同电(diàn)压和复杂度下性能提升(shēng) 8% 至 10%，或在相同(tóng)频率和晶体(tǐ)管数量(liàng)下功耗降低 15% 至 20%。A16 将成为台积电 2nm 级(jí)产品之后的下一代节点，我们也将(jiāng)进(jìn)入(rù)“埃时代”。

1.2

海(hǎi)外(wài)龙头动态一览

9月2日-9月6日(rì)当周，海外龙(lóng)头(tóu)均处于下跌态势(shì)。阿斯麦领跌(diē)，跌幅(fú)为(wèi)16.71%。

更宏观角度，我(wǒ)们可以用费城半导(dǎo)体指数(shù)来观察海外(wài)半导体行业整体情况。该指数涵盖了 17 家 IC 设(shè)计商、6 家半导体设备商、1 家(jiā)半(bàn)导体制造商(shāng)和 6 家 IDM 商，且大部(bù)分以美国厂商为主，能较好(hǎo)代表(biǎo)海外半导体产业情况。

从数据来看，9月2日-9月(yuè)6日当周(zhōu)，费城半导体指数总(zǒng)体呈现下降态势，近两(liǎng)周整体处(chù)于波动下跌态势。更长时间维(wéi)度上来看，指(zhǐ)数(shù)在进入 2022 年下行通道后，2023 年 1-6 月，复苏迹象明(míng)显，处于震荡上行行情；7 月以(yǐ)来处(chù)于下行行情；10 月底开始持续上涨。2024年上半年整体处于上升(shēng)态势，7月出现大幅回调，8月以来处于震荡下行行情。

周度行情分析及展望

2.1

周涨幅排行

跨行业比较，9月2日-9月6日当周，申万一(yī)级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业下跌2.44%，位列第27位。估值前三的行业为国(guó)防(fáng)军工、综(zōng)合、计算机，电子行业市盈率为39.50。

电子行业细分板块比较，电子行业细分板块比较，9月2日-9月6日当周，大部分电子行业细分板块处于(yú)下跌态势。其中(zhōng)，品牌消费电子(zi)、其他电子(zi)、光学元件(jiàn)涨幅最大(dà)。估值(zhí)方面，半导体材料、数字芯片设(shè)计、模拟芯片设计估值水(shuǐ)平位列前三(sān)，LED、分立器(qì)件估值(zhí)排名本周第四、五位。

9月(yuè)2日-9月6日当周(zhōu)，重点关注公司周涨幅前十：光学元件独占四(sì)席，光刻胶、PCB、仪器仪表、品牌整机、面板、模拟IC各(gè)占一席。华懋科技（光刻胶）、联(lián)创电子(zi)（光学元件）、世运电(diàn)路（PCB）包揽前三，周涨幅(fú)分别为(wèi)28.90%、13.09%、7.27%。

2.2

行业重点公司估值水平和盈利预测

行业高频数据(jù)

3.1

台湾电(diàn)子行业指数(shù)跟踪

行业指(zhǐ)标(biāo)上，我们(men)依次选取台湾半(bàn)导体行业指数、台湾计算(suàn)机及外围设备行业指数、台湾电子零组件(jiàn)行业指数、台湾光(guāng)电行业指数，来观察行业整体(tǐ)景气(qì)。日期上，我(wǒ)们分别截取各指数近两周的日度数据、近两年的周度数据(jù)，来考(kǎo)察不同时间维度的变化。

近两周：环比看，8月26日-9月6日两周，台湾半导(dǎo)体行(xíng)业指数、台湾计算机(jī)及外围(wéi)行(xíng)业设备行业指数、台湾电子零组件行业指(zhǐ)数总体呈现(xiàn)出趋稳(wěn)后快速下跌的态势(shì)，近一周有所反弹，台湾(wān)光电行业(yè)指数总体呈现明显的先上升后下跌(diē)的趋势。台湾电子行业(yè)各(gè)细分板块指数在本周呈现出分化态势。

近两年：更长时间维度(dù)看，台湾电子行业各细分板块指数经过(guò)2022年震荡下行后(hòu)，2023年上半年整体呈现(xiàn)震荡上行趋(qū)势(shì)，但进入下半年(nián)以来复苏放缓。其中台湾计算机及外围设备行业指数2023年7月以来呈现先降后升态(tài)势，台湾电子零组件行业指数、台湾半导体行业(yè)指数近期有所回(huí)升，台湾光电行业指数(shù)则在低位震荡。

我们可以(yǐ)通过(guò)中国台(tái)湾(wān)IC产值同比增速，将电子(zi)各板块合在(zài)一起观察(chá)：

中(zhōng)国台湾IC各板块产(chǎn)值同比增速自2021年以来持续下降，从2023年Q2开(kāi)始(shǐ)陆续(xù)有所反弹，各板块产值(zhí)降幅均有所收窄。IC板块整体表现不佳(jiā)，主(zhǔ)要因为消费电子需求差，导致IC设(shè)计下滑，加之2021年缺货、涨价导致的2022年库存水位上升。但随(suí)着AI、5G、汽车智能化等应用领域的推动，2024年需求开(kāi)始逐步回升。

3.2

电子行业主要(yào)产品指数跟踪

受益于上游头部供应商(shāng)减(jiǎn)产以及2023年第四季度消费电子市场(chǎng)有所恢复，存(cún)储芯片价(jià)格(gé)整(zhěng)体呈现回升趋势。NAND方面：Wafer:512GbTLC现货平均价从2023年7月(yuè)底开始回(huí)升，2024年8月26日价格为3.21 美(měi)元。DRAM方面：DRAM:DDR4(8Gb(512Mx16),3200Mbps)现货平均价从2023年9月中旬开始持续(xù)上涨，2024年3月以来价格略有下(xià)滑，6月之后呈现小幅回升态势，9月6日价格为1.70 美元。

全球(qiú)半导(dǎo)体销(xiāo)售额 2023 年 H1 整体呈同比下(xià)降态势。2024 年(nián) 7月(yuè)，全球半导体当月销售额为 513.2亿(yì)美(měi)元，同比增长(zhǎng) 18.7%，其中中国销售额为 152.3亿(yì)美元，环比增(zēng)长 0.93%，占比(bǐ)达 29.7%。此外，从 2023 年 6 月开始全球半(bàn)导体当月销售额逐月递增，直(zhí)至 2023 年11月份开(kāi)始全球半导体销售额同比变动转正并持续扩大。

面板价格保持(chí)稳定态势。面板价格(gé)自2021年(nián)7月以来(lái)，价格(gé)持续下降，目前价格整体保持稳定，其中液(yè)晶电视面(miàn)板:32寸:OpenCell:HD价格近(jìn)期(qī)有所回升，2024年8月23日为37美元/片，液晶显示器面板:21.5寸:LED:FHD价格自(zì)2022年8月23日以来，价格稳(wěn)定在43.3美元/片，2024年3月22日价格略有上升，为44.00美元/片。

2023H2，国内智能手(shǒu)机出货量同比转正。2024年7月国内手机出货量同比增长(zhǎng)28.3%。全球范围内，2023年(nián)智能手机出货量同比(bǐ)下滑(huá)3.3%，但分季度来看，全球智能手机出货量前三季度同比降幅逐季(jì)收窄，2023年四(sì)季度同比变动转正，2024年二季度全球手(shǒu)机出货量维持上升，同(tóng)比(bǐ)增长6.5%。主要由于两(liǎng)个(gè)方面，一方面是手机硬(yìng)件缺乏创新，发达经济体以及中国5G周期结束后，消费者换(huàn)机周期拉长(zhǎng)；另一方(fāng)面(miàn)中国疫情之后经济复苏不及预期，消(xiāo)费者需求疲软。

无线(xiàn)耳机方面，国内海关(guān)出口数据显示，2023 年(nián)以来呈现复苏(sū)趋势，全年自2023年 2 月以来无线耳机月(yuè)度出口量同比增(zēng)幅持续(xù)为(wèi)正，且自 2023 年 9 月以来同比增幅持续扩大。无线耳机技术已经充分成熟，相对于手(shǒu)机消费，无线耳机普及还有空间(jiān)，随着无线耳机传(chuán) 感器的增多，产品体验感会更加出(chū)色，叠加价值量相对手机较小，换机周期会(huì)显著(zhù)快于手机。因此，随(suí)着国内的放开和经济(jì)复苏，我们继续看好无线耳机这类可穿戴(dài)设(shè)备的成长。

中国智能手表 2023 年全年累计产量(liàng)同(tóng)比下降 5.90%；但进(jìn)入 2024 年之后出(chū)现反弹，第一季度智能手表累计产量(liàng)同比增长 24.7%，打破近两(liǎng)年的持续下滑(huá)趋势，第二季(jì)度智能手表累(lèi)计产量同(tóng)比(bǐ)增长 10.90%，增幅有(yǒu)所(suǒ)缩窄(zhǎi)。展望 2024年下半年，随着生成式 AI 与终(zhōng)端硬件的结合，智(zhì)能手表(biǎo)有望(wàng)集成更多 AI 功能，从而为(wèi)市场增(zēng)长开辟(pì)新途径。

个人电脑方面，2024H1，全(quán)球PC出货量同(tóng)比(bǐ)上升(shēng)1.75%，扭转了2022年下半年以来的下降趋势。回顾历(lì)史，2020-2021年疫情带来居家办公需求快速上(shàng)升，推动PC重回增长轨道，但疫情带来的(de)短期(qī)复苏结束后PC重(zhòng)回(huí)弱势趋势，在2022Q2开始进入下行区(qū)间，2022Q2全球PC出(chū)货量同比微增0.53%，远低于(yú)Q1的11.44%的(de)增速，2023H1，全球PC出货量继续下降，一季度同比下降29.16%，二(èr)季度(dù)同比下降(jiàng)17.16%；2023Q3，出货量同比(bǐ)下(xià)降5.47%，降幅有所收窄；2023Q4，出货量同比下降2.94%，降幅(fú)进一步(bù)收窄。2023年，品牌台机(jī)/品牌一(yī)体机/服务器出(chū)货量累计(jì)达392.58万件，同比增长2.62%。AI大模型落地给PC产业链(liàn)带来新的(de)创(chuàng)新驱动力，另外PC换(huàn)机潮的到来，预计2024年PC市场将恢(huī)复增长(zhǎng)。

随着汽(qì)车智能化和(hé)电动化带(dài)来更好的用户体验(yàn)以及(jí)国家大力推广新能源车(chē)，新能源车销量依旧保持(chí)强劲增长势头，2023年(nián)1-4季度分别取得26.18%、60.92%、28.68%、38.68%的同比增速。2023年全(quán)年(nián)，新能(néng)源汽车累计销量达到949.52万(wàn)辆，同比(bǐ)增长37.88%。2024年第二季度，新能源汽车销售量同比增长32.06%。新能源车产(chǎn)业链已经发(fā)展成熟，汽车电动化和智能(néng)化带来的电子零部(bù)件和汽车半导体的需(xū)求将持续保持高成长态势。

近期新股

4.1

龙图光罩（688721.SH）：国内稀缺独立(lì)半导体掩模版供应商

龙图光罩主营业务为半导体掩模版的研发、生产和(hé)销(xiāo)售，公司主要(yào)产品为掩模(mó)版，是集成电路(lù)制造过程中的图形转移工具或者母板，承(chéng)载着图形信息和工艺技术信息。掩模版的(de)作(zuò)用是将承载的电(diàn)路图形通(tōng)过曝光(guāng)的(de)方式转(zhuǎn)移到硅晶圆等基(jī)体材料(liào)上，从而(ér)实现集成电路的批量化生产。掩模版广泛应用于半导体、平板显示、电路板(bǎn)、触控屏等领域。

公司紧跟国内特色工艺半导体发展路线，不断进行技术攻关和产品迭代，半导体掩模(mó)版对应下游(yóu)半导体产品的(de)工艺节点从1μm逐步(bù)提升至 130nm，产品广泛应用于功(gōng)率半导体、MEMS 传感(gǎn)器、IC 封(fēng)装(zhuāng)、模拟IC等特色工艺半导体(tǐ)领域，终端应(yīng)用涵盖新(xīn)能源、光(guāng)伏发电、汽车电(diàn)子、工业(yè)控制(zhì)、无线通信、物联网、消费电(diàn)子等场景。公司已掌握 130nm 及以上(shàng)节点(diǎn)半(bàn)导体掩模版制作的关(guān)键技术，形成涵(hán)盖CAM、光刻、检测全流(liú)程的核心技(jì)术体系。在功率半(bàn)导体掩模(mó)版领域，工艺节点已覆盖全球功率半导(dǎo)体主流制程的需求。

公司(sī)以特色工艺半导体市场为切入(rù)点，紧扣国内半导体厂商的发展需求，不(bù)断提升掩模(mó)版工艺技术水平和客制化服务能力(lì)，逐步进入国内(nèi)多个大型特色工艺晶圆厂供应商名录，在部分(fēn)工艺节(jié)点上(shàng)实现了对国外掩模版厂商的(de)国(guó)产替代。公司是国(guó)家工信部认定(dìng)的专精特新“小(xiǎo)巨人”企业，此外还获(huò)得广东省功(gōng)率半导体芯片掩模(mó)版工程技术研究中(zhōng)心认定(dìng)、广东省专精特新中小企业认定、国家高新技术企业认定等。截(jié)至 2023 年 12 月 31 日，公司拥有发明专利16 项，实用新型专(zhuān)利 27 项，计算机软件著作权 36 项。

公(gōng)司2023年度(dù)实现营收2.18亿元，2020-2023年CAGR为(wèi)60.61%。2023年(nián)实现归(guī)母净利(lì)润8360.87万元，2020-2023年CAGR为79.41%。2020-2023年分别实现主营业务收入0.53亿元、1.14亿元、1.62亿元、2.18亿元，YOY依次为115.77%、42.08%、35.13%。2020-2023年(nián)分别实现归母净利润1447.87万元、4116.42万元、6448.21万元、8360.87万元，YOY依次为184.30%、56.65%、29.66%。2023年公司主要产品(pǐn)合计产销率达(dá)到99.95%，2021-2023年(nián)整体产销率实(shí)现稳定高于(yú)99.85%。

4.2

绿联科技（301606.SZ）：深耕消费电子领域，产品矩阵布局(jú)丰富

主要从事3C消费电(diàn)子产品的研发、设计、生产及(jí)销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输(shū)类(lèi)、音视(shì)频类、充电类、移动周边类、存(cún)储类(lèi)五大系列(liè)。公司依(yī)托“UGREEN绿(lǜ)联”品牌布局境内外市场(chǎng)，采用线上、线下相结合的模式，实现在(zài)中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国(guó)家和(hé)地区的销售，已成为科技消费电子(zi)领域的领(lǐng)先品牌之一。公司战略(lüè)布局线上(shàng)销售平台，实现(xiàn)了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada等(děng)国内外主流电商平台的覆盖(gài)，公司品牌(pái)主(zhǔ)要产(chǎn)品在主流平台榜单中均排(pái)名领(lǐng)先(xiān)。此外，公司(sī)积极布局线下销售渠道，国内经销网(wǎng)络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影(yǐng)响力持续增强。公司(sī)曾获得“阿(ā)里巴巴王者(zhě)店铺”“京东年度好店(diàn)”等荣誉，公司主要产(chǎn)品持续入(rù)选亚马逊平台最(zuì)畅销产品（Best Seller）、亚马(mǎ)逊之(zhī)选（Amazon’s Choice），品牌全球影(yǐng)响力(lì)持续(xù)提升。

公司高度重视研发创新，在科技消费电子(zi)领域的工业(yè)设计(jì)、硬件设计、软件研发(fā)、工(gōng)艺制造等方面(miàn)掌(zhǎng)握多项核心技术，截至本(běn)招股说明书签署日，公司及其子公司拥有境内专利八百余项（其中发明(míng)专利十七项），拥有(yǒu)境外(wài)专利七百余项。

2023年实现营收48.03亿元，2019-2023年CAGR为23.80%；2023年(nián)实现归母净利润3.88亿元，2019-2023年CAGR为14.59%。公司2019-2024Q1年分别实现(xiàn)营业收(shōu)入20.45亿元、27.38亿元、34.46亿元(yuán)、38.39亿元、48.03亿元、12.84亿元，2020-2024Q1年YOY依次为33.85%、25.88%、11.4%、25.09%、27.06%；2019-2024Q1年分别实现归母净利润2.25亿元、2.98亿元、2.97亿元、3.27亿元、3.88亿元、1.02亿元，2020-2024Q1年YOY依次为32.20%、-0.47%、10.39%、18.35%、10.44%。

行(xíng)业动态跟踪

5.1

半导体

欧洲半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)行(xíng)业协会呼吁开放贸易：保护经济安(ān)全不(bù)应(yīng)依赖限制性措施

欧洲半导体(tǐ)产业协会（ESIA）发表(biǎo)声明，呼(hū)吁新一届欧盟领导班子加紧出台《芯片法案2.0》支持政策，同时新政策的焦点应该放在激励与合作，而不是一味地限制和采(cǎi)取保护性措施。

该组(zǔ)织在(zài)一份(fèn)声明中表(biǎo)示(shì)，新一(yī)届欧盟委员会(huì)的芯(xīn)片政策应减少出口限制，重(zhòng)点关注欧洲公司已经拥有(yǒu)优势(shì)的领域，并应(yīng)更快地发放援助。

报告称(chēng)：“有必要(yào)设立一(yī)位专(zhuān)门的‘芯片特(tè)使’来负责半导体的整体产业(yè)政策(cè)方(fāng)针。”

该(gāi)组织(zhī)代表(biǎo)芯片制造商英飞凌，意法半导体，恩智浦，顶级设备制造商ASML，以及研(yán)究机构(gòu)imec, Fraunhofer和CEA-Leti表示，欧盟应该立即推出《芯片法(fǎ)案2.0》。

欧盟第一个《芯片法案(àn)》于2023年4月推出，号称是一项430亿(yì)欧元的补贴计划，旨在到2030年将欧洲在全(quán)球芯片市场的(de)份额提高到20%。

德国智库interface最近进行的一项(xiàng)批评性(xìng)评估发(fā)现(xiàn)，欧洲可(kě)能无法(fǎ)实现欧盟(méng)委员会内部市场委员蒂(dì)埃(āi)里•布雷顿(Thierry Breton)设定的目标，而且在(zài)过去40年(nián)里(lǐ)，欧洲(zhōu)的(de)芯片市场(chǎng)份(fèn)额(é)也没有达到15%，但第一部《芯(xīn)片法案》确(què)实将政策制定者的注(zhù)意力集中在芯片行业(yè)上。

第一版(bǎn)《芯片法(fǎ)案》下的主要(yào)项目(mù)包括台积电8月(yuè)在德(dé)国德累斯(sī)顿破土动工的价值100亿欧元（110亿美元）的晶圆厂，以及英特尔计(jì)划(huà)在德国马(mǎ)格德堡开(kāi)工的价值300亿欧元的项目。

然而，由于英特尔的业务(wù)陷入困境，马格德堡项目尚未获得欧盟的援(yuán)助批准，而且已被推迟，这引发了人(rén)们(men)对(duì)该项目能否建成的质疑。

在出口政策方面，ESIA表示，确实有必要(yào)保护技术(shù)和确保安全。

然而，ESIA表(biǎo)示，“需要一种基于支持和激励(lì)的(de)更积极的经济(jì)安全方法，而不是依赖(lài)于(yú)限(xiàn)制和保护措施(shī)的防御方法(fǎ)。”

由于欧盟和荷兰支持美国主导的旨在减缓中国大陆技术和军(jūn)事进步的限制措(cuò)施，ASML已被禁止向中国大陆(lù)客户出货其一半以上的产(chǎn)品。

（资料来源：集微网）

SEMI：上半年中国大陆芯片设备支出约1779亿元，超过了韩国、中国台(tái)湾(wān)和美国(guó)的总(zǒng)和

近日，国(guó)际半导体产业(yè)协(xié)会（SEMI）表示，今年上(shàng)半年中国大陆在芯片制造设备上的支出达到250亿(yì)美元（当前约合1779.40亿元人民币），这超过(guò)了韩国(guó)、中国台(tái)湾和美国的总和(hé)。

SEMI数据显示，中国(guó)大陆在7月份保持了(le)强(qiáng)劲的支出(chū)，并(bìng)有望再创全年纪录(lù)。预计中国大陆还将成为建(jiàn)设(shè)新芯片工厂的最大投资者(zhě)，其中包括购买(mǎi)设备，预计芯片设备全年总(zǒng)支出将达到(dào)500亿美元(yuán)。

由于半导体生产的本土化趋势，SEMI预计到(dào)2027年，东(dōng)南亚、美(měi)国、欧洲和日本的(de)年度支出将大幅增长。

SEMI市(shì)场情报高级总监(jiān)Clark Tseng表示，“至少(shǎo)有10多家(jiā)二线芯片制造商也在积极购买新工具，这共(gòng)同推动(dòng)了中国大陆的整体支出。”

中国大陆是全球顶(dǐng)级(jí)芯片设(shè)备供应商最大的(de)营收来源，美国应用材料公司、泛林集团和科磊最新公布的季度财(cái)报显示，中国(guó)大(dà)陆市场贡献了各公司44%的(de)营(yíng)收。公司披露的信息显示，日(rì)本(běn)TEL（Tokyo Electron）和荷兰(lán)ASML来说，中国大陆市(shì)场更大，TEL6月(yuè)份当季49.9%的收(shōu)入来自(zì)中国大陆(lù)，而荷兰ASML 49%的收入来(lái)自中国。

在全球经济放(fàng)缓(huǎn)的背景下，中国大陆是(shì)今年(nián)上(shàng)半年唯一一(yī)个芯片制造设备支出同比(bǐ)继续增加(jiā)的地区。

不过，Clark Tseng表示(shì)，SEMI预计(jì)未(wèi)来两年中国(guó)建(jiàn)设新(xīn)工厂的总支出将“正常化”。

（资料(liào)来源：全球半导体观察整理）

台(tái)积电、日月光等领军(jūn)组(zǔ)建硅光子(zi)产业(yè)联盟，31大厂跨领域联动

由中国台湾“工研(yán)院”、国际半导体产(chǎn)业协会（SEMI）及台积电电、日月光、联发科等31家(jiā)大厂组(zǔ)建SEMI硅光子产(chǎn)业联盟，预计9月3日(rì)召开(kāi)成立大会，聚焦(jiāo)硅光子未来技术发展与突破，接轨(guǐ)国际下一代(dài)技术开(kāi)发，提升内核竞争力。

光通(tōng)信厂包括联钧、前鼎、波(bō)若威、众达、华星光、上诠(quán)，光(guāng)圣转投资的(de)合圣科技，联(lián)钧(jūn)转(zhuǎn)投资(zī)源杰科技（维权(quán)）等，皆为联盟成员之一，将(jiāng)与台积电电(diàn)、日月光、联发科等(děng)共组中国台湾(wān)系硅光产业供应链。9月4日半导体展SEMICON 2024即将登场，硅光子技术为焦点之一，硅光子凭借高带宽、低功耗、广泛(fàn)传输距离和节省成本等特点，已成为AI高速运算、云(yún)端及数据中心51.2T以(yǐ)上的关键解决方案。

硅光子技术需跨领域合作，涉及材料、光学(xué)、电子学和制造等。SEMI创建硅光子产业联盟(méng)，集成产业、学术界和研究机(jī)构(gòu)等资源，促进交流(liú)并突破技术瓶颈。联盟还(hái)将协助制(zhì)定标准，提升产品兼容性和市场接受度。

据研调机构预估，硅(guī)光子市场规模，预计未来(lái)几年将从数十(shí)亿美元成长到100亿(yì)美元。未(wèi)来(lái)，硅(guī)光子(zi)不(bù)仅(jǐn)将部署在激(jī)光雷达（LiDAR）和数据中心领域(yù)，还将部署在医疗、生物应(yīng)用和移动通信应用等(děng)其他领(lǐng)域。

国际大厂包括英特(tè)尔(ěr)、思科(kē)、富士通等，看(kàn)好硅光子所带来商(shāng)机(jī)，竞相投入采用(yòng)光模块厂商开(kāi)发(fā)数据中心与下一代共同封装光(guāng)学组件（CPO）光收(shōu)发器。

台积电先前(qián)在技术论坛中，也发布(bù)硅光子集成进展，研发紧凑(còu)型通用光子引擎（COUPE）技术，以(yǐ)支持AI热潮带来的数据传输增(zēng)长需求。

（资料来源：集微网）

英特尔将在日本(běn)建设尖端芯片研究中心，引入EUV光刻机

英特尔和日本国家研究机构将在日本建立一个尖端半导(dǎo)体制造技术研发中心，以促进该国(guó)芯片制造设备和材(cái)料行业的发展，而日本(běn)在这些领域具有优势。

该(gāi)研发中心将在三到五(wǔ)年内建(jiàn)成，将配(pèi)备极紫外（EUV）光刻(kè)设备。设备和材料制造商(shāng)将支付费(fèi)用(yòng)以使(shǐ)用该设施进行原型设计和测试。这将是日本第一个行(xíng)业成员能够(gòu)共同使用EUV设备的(de)中心。

日本经济产业省下属的国家先进工业科学和技术研究所(suǒ)（AIST）将负责运营该设施，而英(yīng)特尔将提供使(shǐ)用EUV技术制造芯片(piàn)的专业技能。该中心的总投资预计(jì)将(jiāng)达到数亿美元。

EUV是(shì)5nm及以(yǐ)下半导体制造的一项必不可少的(de)技术(shù)。纳米级越小，芯(xīn)片上可以塞入的晶体管就越(yuè)多，从而提高计(jì)算能力。EUV设(shè)备每台成本超(chāo)过400亿日元（2.73亿美元），材料和设备供应商很难独自进行这项(xiàng)投资。

这些公司(sī)目前使用比利时Imec等海外研究(jiū)机构的EUV设备(bèi)来开发他们的产品。在日(rì)本，旨在大(dà)规模生产尖端半导体的Rapidus计划于12月引(yǐn)入EUV设备进行制造(zào)，但日(rì)本的研究机构迄(qì)今为止还没(méi)有这样(yàng)的设(shè)备。

随着(zhe)中美竞争的加剧，美国(guó)加强了对华EUV相关设备(bèi)、材料等出口管制。这使得将(jiāng)国外研(yán)究机(jī)构的研究数(shù)据带回日本的过程变得更加耗时，因为美国会对其进行检查。如果日本(běn)国内研究(jiū)机构拥有(yǒu)EUV设备，这(zhè)些(xiē)障(zhàng)碍(ài)就会减(jiǎn)少。

荷兰ASML在EUV光刻设(shè)备制造领域占据主导地位。但是，芯片生产需要(yào)600多道工序，相关设备和材(cái)料的开发(fā)必不可少。

在日(rì)本企(qǐ)业(yè)中(zhōng)，Lasertec在EUV相关检(jiǎn)查设备市场占有100%的份额，而JSR等光刻胶公司在用于制造电路的感光材料方面则占有优势。英特尔(ěr)希望通过新的研究中心(xīn)加深与这(zhè)些材料和设备供应商的关系。

（资料来源：集微网）

5.2

消(xiāo)费电子

苹果iPhone明年(nián)起全部采用OLED屏幕夏普和JDI被淘(táo)汰

据报道，从2025年起，苹果公(gōng)司销售的所有iPhone型号都将使用OLED屏幕，包括(kuò)低端(duān)的iPhone SE机型。这(zhè)意味着，夏普和JDI两家面板供应商将被排除在苹果的手机业务之(zhī)外。

大约(yuē)十年前(qián)，JDI和夏普合计(jì)占到了iPhone屏幕份额的约70%。但最近(jìn)，这两家(jiā)供应(yīng)商仅为(wèi)iPhone SE提供LCD屏幕(mù)，因为(wèi)苹(píng)果已将高端型号iPhone的屏幕(mù)转向(xiàng)OLED，该市场由韩(hán)国和(hé)中国公司(sī)主导。

多个(gè)消息来源称，苹果已开始(shǐ)向中国的京东方和(hé)韩国的LG Display订购即将上市的iPhone SE的OLED屏幕。这一变化标志着LCD屏(píng)幕在iPhone产品线中的终结。

当前，三星电子占据了iPhone OLED屏幕市场约一半的份额(é)，而LG display约占30%，京东方约占20%。JDI和夏普目前都没有大规模生(shēng)产用(yòng)于智能手机的OLED屏幕。

对此，苹果尚未发表评论。

OLED屏幕使用(yòng)红色、绿色和蓝色的有(yǒu)机化合物来(lái)创建图像，这些化合物会自行发光，而不需要背光。与LCD相比(bǐ)，OLED屏幕可以提供更鲜艳的颜色(sè)和(hé)更鲜明(míng)的对比度。随着人(rén)们对智能手机观看电影、体育赛事和玩游戏的需求不断增长(zhǎng)，三星于2009年就开始销售OLED屏幕，以作为LCD的替代品。

而苹果在2017年首次亮相的iPhone X中首次使用了OLED屏幕。此后，苹果就将其高端iPhone型号从LCD转向OLED。2015年左右，JDI和夏(xià)普每年为iPhone交付近2亿块LCD屏幕，但到(dào)2023年(nián)，这一数字已降(jiàng)至约2000万块。

市场研究机构Omdia称(chēng)，今年用于智能手(shǒu)机的OLED面板(bǎn)出货量将首次超(chāo)过LCD。随(suí)着iPad和其他产品(pǐn)开始(shǐ)采用OLED屏幕，预计苹果将进一步削减其(qí)LCD屏(píng)幕采购量。

（资料来源：集微网）

折叠屏(píng)手机推动中高端背板技术(shù)持续渗(shèn)透(tòu)

造(zào)车新势力业绩向好的同时，手机市场也在加速推陈出新，其中折叠屏市场的激(jī)烈争夺，或将对供应(yīng)链带来(lái)新(xīn)一轮利好。

市调(diào)机构TrendForce（集邦咨询）的最新调查显示，OLED已(yǐ)成(chéng)为智能(néng)手机主流显示方案，带动(dòng)LTPS（低温(wēn)多(duō)晶硅）、LTPO（低温多晶氧(yǎng)化物）等中高端背板技术在智能手机(jī)市场的渗(shèn)透率在2024年接近57%，预估2025年渗(shèn)透率将挑(tiāo)战60%。

显示屏背板技术不(bù)仅影响屏幕画质，还决定着手(shǒu)机的性能、能耗、成(chéng)本。自苹(píng)果推出Retina显示屏以来，业界一直推动LTPS背板的发展，以实现更高的屏幕分辨率。

TrendForce称，目前大多数旗舰智能手机都采用LTPO背板(bǎn)。在较大的可折叠手机中，LTPO可实现具(jù)有不同刷新率的分屏功能，从而平衡多任务处理能力和能源效率。

据了解，手机品(pǐn)牌方中，华为即将于(yú)9月推(tuī)出全球首款三折叠手机(jī)；小(xiǎo)米也在研(yán)发一款三折叠手机，预计明年推向市场；TECNO（传音）也(yě)于最(zuì)近(jìn)在德国柏(bǎi)林举(jǔ)行(xíng)的 IFA2024活动上展示了其魅Phantom Ultimate 2三折叠概念手机；市场消息(xī)同时显示，三(sān)星正(zhèng)在(zài)研发双折叠和可卷曲手(shǒu)机，可能会在明年推出。

LTPO在LTPS的(de)基础上添加了氧化物半导体，以优化(huà)显示性能，包括减少驱动显示器时的(de)漏电流和根据内容调整屏幕的刷新率。然而(ér)，生产LTPO背板需要堆叠(dié)更多层，因(yīn)此比LTPS更复杂，制造成本也更高。

TrendForce表示，随着生产规模扩大，LTPO和氧化物(wù)等高端背板的制造成本有望下降。这将使采用这些技术的中尺(chǐ)寸AMOLED显示器更具竞争(zhēng)力地(dì)渗透到各个产品(pǐn)领域，最终(zhōng)扩大其在不(bù)同产品(pǐn)中的市场份额。

(资(zī)料来源：集微网)

2024年二季度美国最畅销(xiāo)智能手机榜单出炉

近日，据市场调研机构Techinsights披露美(měi)国最(zuì)畅销智能手机(jī)排行榜显示，2024年(nián)第二季度，苹果iPhone 15 Pro Max、15 Pro和15分获前三(sān)名。三星(xīng)Galaxy S24 Ultra和S24紧随三款iPhone之后，分列第(dì)四和第五位。苹(píng)果还有两款机型进入前(qián)十名，三星也还有一款机型(xíng)进入前十(shí)名。

与今年一季度不同的是(shì)，联(lián)想-摩托罗拉(lā)有两个(gè)机型成(chéng)功进入前十名——Moto G 5G（2024）和 Moto G Power 5G（2024），这两款机型的排名要高于三(sān)星Galaxy A15 5G或iPhone 14。对于由苹果【华鑫电子通信|行业周报】苹果与华为下周同日开启新品发布会，首款AI手机与三折手机共同闪耀市场和三星主导(dǎo)的美国智能手机市场来说，联想-摩托(tuō)罗拉取得了相当大的成就。除(chú)了苹果、三星(xīng)和联(lián)想-摩托罗拉外(wài)，谷歌也有几款机型进入了前二十名。

另据市调机构Counterpoint公布了2023年全球最畅销智能手机榜单，排名前十的手机型号市场份额之和(hé)达到了历史最(zuì)高水(shuǐ)平(píng)，从2022年(nián)的19%上升(shēng)至20%，苹果iPhone包揽前七。

苹果iPhone 14是(shì)2023年最畅销(xiāo)的智能手机(jī)，份额(é)3.9%；iPhone 14 Pro Max、iPhone 14 Pro紧随其后，份额分别为2.8%、2.4%。2023年第三季度发布的iPhone 15系列，位居榜单的第五(wǔ)至第七(qī)名，值(zhí)得注意(yì)的是，2022年的(de)旧款(kuǎn)机型iPhone 13依旧位居榜单第(dì)四位，份额(é)2.2%。

三星Galaxy A系列机型占据榜单第(dì)八至第十位，得益于在(zài)美国、印度、巴西、墨西哥(gē)、印度尼西亚等地的高销量。

机构表示，iPhone 14标(biāo)准(zhǔn)版在(zài)美国和(hé)中国的销(xiāo)量占比达50%，这款机型占据2023年iPhone总销量的19%。iPhone 13在印度、日本(běn)的销量(liàng)较大(dà)，得益于更高的(de)性价比以及日本运营商的促销活动。

2023年，尽管(guǎn)主要的竞争(zhēng)对手业绩下滑，iPhone总销售额仍保(bǎo)持平稳，这得益于印度、中东和非洲（MEA）等新兴市场的大幅推(tuī)动。2023年(nián)，印(yìn)度成(chéng)为第五个iPhone年销量突破1000万部的市场。

Counterpoint预测，2024年最畅销的前十款智能手机，份额占比将(jiāng)继续扩大，因为厂商正专注于精(jīng)简产品组合。此外，机构预计中国品牌也将进入该榜(bǎng)单。随着OEM厂商推出越来越多的5G机型，2024年前十(shí)名(míng)很可(kě)能全部为5G手机。

（资料来源：集微网）

5.3

汽车电子

商(shāng)务部回应加拿大对华有关贸易限制措施：将采取一切必要措施捍卫中国企业正当权益

近日报道称，加拿大将对进(jìn)口自中(zhōng)国的电动汽车、钢铁和(hé)铝征收(shōu)高额关(guān)税，与美国等盟友(yǒu)共同站在保(bǎo)护国内制造业的阵线。

加拿大(dà)财政部长克里斯蒂娅(yà)·弗里兰(Chrystia Freeland)8月27日公布了(le)一系列(liè)措施。她表示，这些措(cuò)施旨在为加拿大(dà)电动汽车行业以及钢(gāng)铁和铝(lǚ)生产商创造(zào)公平(píng)的竞(jìng)争(zhēng)环境，保护它们免受来自中国(guó)企业的不公平竞争。

从10月起，加拿大将对所(suǒ)有中国制造(zào)的电动汽车征收100%的附加税，包括电动和某些混合动力乘用车、卡车、客车和送货车。除附(fù)加税外，加拿大还将继续对进口的中国产电动汽车征收(shōu)6.1%的“最惠国”关税。

加拿大政府还计(jì)划从10月15日起对从中国进口的钢铁和铝产品征收25%的附加税。弗里(lǐ)兰表示，此举旨在保(bǎo)护加拿大工人，并防止中国商品经加拿大转运至其(qí)他(tā)贸易伙伴。

9月3日，中国商务部新闻发言人就(jiù)加拿大对(duì)华有关贸(mào)易(yì)限制措施答(dá)记者问。

问：加拿大政府(fǔ)近日宣布对自华进口的电(diàn)动汽车、钢铝产品采取加征关税等限制措施(shī)，请问中方有何(hé)回应？

答：加方不顾多方反对和劝阻，对自华进口产品采取歧视性的单边限制措施，中方对此强烈(liè)不满、坚(jiān)决(jué)反对，拟将加方有关做法诉(sù)诸世贸组织争端(duān)解决机(jī)制。中方将(jiāng)根据《中(zhōng)华人民共和国对(duì)外贸易法》第七条(tiáo)、第三十六条规(guī)定，对加拿大采取的相关限制措施发起“反歧视调查”，后续根据实际情况对加(jiā)采取相(xiāng)应措施。

此外，据中国国(guó)内产业近期反映，加拿(ná)大对(duì)华出口油菜籽大(dà)幅增加并涉嫌倾销，2023年达34.7亿美(měi)元，数量(liàng)同比增长170%，价格(gé)持续下降(jiàng)。受加(jiā)方不(bù)公(gōng)平竞争影响，中国国内油菜籽相关产业持续亏损。中方将根据国内相关法律法规(guī)，按(àn)照世(shì)贸组织(zhī)规(guī)则(zé)，依法对(duì)自(zì)加拿大进(jìn)口油(yóu)菜籽发起反倾(qīng)销(xiāo)调查。中方还将依国内产业(yè)申请，对加拿大相关化工产品发起反倾销调(diào)查。

中方的态度很明(míng)确，将(jiāng)采取一切(qiè)必要措施(shī)捍卫中国企业的(de)正当权益。

（资料来源：集微网）

再(zài)创历史新高，比亚(yà)迪(dí)8月(yuè)销售汽车37.31万(wàn)辆

9月1日，比亚迪股份有限公司（证券代码：002594，证券简称(chēng)：比亚迪），发布2024年8月产销快报。报告显示(shì)，比亚迪8月份新能源(yuán)汽车产销量均实现显著(zhù)增长，其中(zhōng)产量达(dá)到366,973辆，同比去年同期增长28.8%；销量为373,083辆，同比(bǐ)去年同期增长35.97%。

在细分市场方(fāng)面，比亚迪乘用车8月(yuè)份产量为364,744辆，销量为370,854辆，分别同比增长(zhǎng)28.14%、35.31%。其中，纯电动车(chē)型和插电式(shì)混(hùn)合动力车型分(fēn)别销售148,470辆、222,384辆，分别同比增(zēng)长(zhǎng)1.95%、73.12%。

特别值得一(yī)提(tí)的是，比亚迪8月份(fèn)海外销售(shòu)新能源(yuán)乘用车合计达到31,451辆，其中出口30,451辆，这(zhè)标志着比亚迪在全球市场的进一步(bù)扩张和品牌影(yǐng)响力的提升。

此外，比亚迪在新能源汽车动力电池及储能电池领域(yù)的装机总量也取得了(le)显著成绩。2024年8月，比亚迪新能(néng)源汽车动(dòng)力电池及(jí)储能电(diàn)池装机总量(liàng)约为18.846GWh，而2024年累(lèi)计装机总量约(yuē)为(wèi)107.920GWh，这为比(bǐ)亚迪在新能源汽车产业链的深度布局提供了有力支撑。

（来源：集微网）

特斯拉将于2025年底在中国生产(chǎn)六座Model Y

据报道，有消(xiāo)息(xī)表示(shì)，特(tè)斯(sī)拉(lā)计划从2025年底开始在中国生产六座版的Model Y车(chē)型，这(zhè)家美(měi)国汽车制造商正努力增加其最畅销但已有些年(nián)头的电动汽车(chē)的吸引力。消息(xī)还(hái)提到，该(gāi)计划(huà)尚未公开，但特斯拉已要求(qiú)供应(yīng)商(shāng)为上海工厂Model Y产量的两位数增长做好准备。

特斯拉没有立(lì)即回应置评请求。

目前(qián)尚不(bù)清楚特(tè)斯拉将(jiāng)如(rú)何提高该(gāi)工厂的产量，该工厂正在等待(dài)批准扩建70公顷(172英亩)的前农田(tián)。今年1月至6月，受去年推出的新款Model 3的推动，该公司在国内外的Model 3交付量同比增长了6%。

据(jù)路透社此前报道，特斯(sī)拉(lā)于2020年发布了Model Y，并一直在(zài)一个名为“Juniper”的项目下对(duì)其(qí)进行改造。消息表示，该型号将容纳(nà)5人，并将于2025年初上市，而不是最初计划的今年。

增(zēng)加六座版凸(tū)显了(le)中国国内竞争对手给特斯拉带来的压力，而在美国，特斯拉正在优(yōu)先考虑自动驾驶技术和机器人(rén)出租车的开发。这(zhè)些竞争对手今年(nián)至少推(tuī)出了(le)四款Model Y车型的竞品，其中包括蔚来汽车(Nio)的(de)Onvo L60和极氪的7X，后者(zhě)的内(nèi)部(bù)更宽敞(chǎng)，价格也低于旗舰(jiàn)车型。

Model Y型跨界车是中(zhōng)国所有动力车型中最畅销的，1月(yuè)至6月的销(xiāo)量为207,800辆，不过比亚迪的海鸥轿车正在迎头赶(gǎn)上。

特斯(sī)拉预计，由(yóu)于在中小城市销(xiāo)量的强劲增(zēng)长，其在中国的(de)整体销量将在第三季度增长，尽管(guǎn)该公司在(zài)5月份的全球裁员中缩减了销售(shòu)人员，但这也表明盈利(lì)能力(lì)有所提高。

该(gāi)公司计划(huà)于年底在中国推出全自动驾驶功能，这也将帮助提振销量。

消(xiāo)息表示，特斯拉在美国销售一款七座的Model Y，但由于第三排拥挤，这款车在中国不(bù)受欢迎。

（来源(yuán)：集(jí)微网）

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