不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖 150亿低效益资产

　　来源：尺度商业文 | 刘振涛不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产p>

　　近日，郑州银行公告称，9月4日，郑州银行与中原资产管理有限公司（下称“中原(yuán)资产”）签署了《资产转(zhuǎn)让合同》，郑州银行向中原资产出售信贷资产及(jí)其他资产，拟(nǐ)转让(ràng)资产在(zài)扣(kòu)除减(jiǎn)值准备前的本金及利(lì)息账面余额约为150.11亿元。本次(cì)转让价款为100亿(yì)元，将以50亿元的(de)现金及合计价值为50亿元(yuán)的信托受益权方式支付。

　　公告内容还显示，郑州银行此次拟转让的150.11亿(yì)元资(zī)产，已经(jīng)计(jì)提减值准备49.92亿元，计入(rù)到了2024年中报中，剔除减值准备后资产净额为100.19亿(yì)元，转让价格与资产净额(é)相比(bǐ)，差距0.19亿元。

　　资(zī)料(liào)显示，中原资产成(chéng)立于2015年8月，主营业务为投资与资产(chǎn)管理；不良资产收购、管理及处置(zhì)等。

　　郑州银行此次拟打包(bāo)出售的150亿(yì)元资(zī)产包括发放贷款及垫款本金、金融投资本金，这些资产已是(shì)低效益资产。

　　何为低(dī)效益资产？郑州(zhōu)银行表示，拟转让(ràng)资产的借(jiè)款人的还款能力已出现(xiàn)一定问题，已蕴藏一(yī)定的风险隐患，在未来一段时间内资产(chǎn)质(zhì)量可(kě)能出现一定恶化。

　　郑州银行大手笔甩卖低效益资产的背后，近年来业(yè)绩下滑，资产质量承压。

　　营收与净利双降，

　　不良(liáng)贷款率A股银行最高(gāo)

　　郑州银(yín)行前身成立于1996年11月，2009年更名(míng)为郑(zhèng)州银行，2015年郑州银行(xíng)登陆港交所上市，随后2018年又(yòu)在(zài)深交所上市，成为国内首家“A+H”上市的城(chéng)商(shāng)行(xíng)。

　　2024年上半年，郑州银行实现营(yíng)业收入63.93亿元，同比下(xià)降7.59%；实现归母(mǔ)净利润15.94亿元，同比下降22.12%，营收与净利双(shuāng)双下滑。

　　A股目前有42家商(shāng)业银行上市，2024年中期业绩比较，郑州银行(xíng)的营(yíng)收下降幅度排在(zài)第3位(wèi)，归母净(jìng)利润(rùn)下降幅度在42家银行中最大。

　　回顾郑州银行2018年A股上市以来自身的发展，业绩波动较(jiào)大，整体呈现下降(jiàng)的趋势。

　　郑州银行(xíng)营(yíng)收增速从2018年的9.44%下降至2023年(nián)的-9.50%，2024年(nián)上半年的-7.59%；归母净利润2022年至2023年连续两(liǎng)年下降，下降(jiàng)幅度超过20%，2024年上半(bàn)年下(xià)降幅度依(yī)旧(jiù)超过20%。

　　拆分郑(zhèng)州银行2024年上半年的(de)营收，主(zhǔ)要包括(kuò)利息净收入和非利息净收入(rù)。郑州银行的利息净收入为52.96亿(yì)元，同比下降10.64%，主要(yào)是资(zī)产收益率下降带来的利息收入减少所致。

　　2024年上半年，郑州银行的总生息资产平均收益率为4.0%，比2023年同期下降0.46个百分(fēn)点，总付息负债的平均(jūn)付息率为2.30%，比2023年同期(qī)下(xià)降了0.1个百分点。

　　郑(zhèng)州(zhōu)银行收益率(lǜ)下降幅度要高于付息成本的下降(jiàng)幅(fú)度，因收益率或(huò)成本率变动导致利息净(jìng)收入减少了11.68亿元。

　　收(shōu)益率下降超过了付息成本率的下降，导致了郑(zhèng)州银行的(de)净息差下滑。2024年上半年净(jìng)息差与(yǔ)2023年同期相比下降0.33个百分(fēn)点来到了1.80%。

　　净息(xī)差是衡量银行盈利能力的重要指标，直接关系到银行的经营效益和可(kě)持续发展能力。净息差的下降很可能进一步(bù)压缩(suō)郑州(zhōu)银行的盈利空(kōng)间。

　　非利息净收入(rù)方面，郑州银行实现收入10.98亿元，同比增长10.57%。其中，手续费及佣金净收入下降17.42%。

　　郑(zhèng)州银行(xíng)非利息净收入能够增长，与其他商业银行有所不同，其他银(yín)行依靠投资收益，郑州银行依靠的是公允价值的大幅增长。

　　数据显示，2024年(nián)上半(bàn)年，郑州银行的投资收益为5.82亿元，同比减(jiǎn)少不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产0.62%；公允(yǔn)价值变动收益达(dá)2.02亿元，同比(bǐ)增长302.14%。

　　银行的的公允价值变动损益(yì)，主要来源于交易性金融资产。2024年上半(bàn)年，债券(quàn)市场比(bǐ)较强(qiáng)势，不少银(yín)行抓住机遇进行债券交易投资，提升公允价值收益。

　　郑(zhèng)州银行公允价值变(biàn)动收益大增，很可能也来自(zì)债券投资。半年报数据显示，2024年上半年，郑州银行债券投资金额达(dá)1279.06亿元，占证券投资总额比达66.36%，无论是金(jīn)额还是占比都高于(yú)2023年末。

　　需注意的是，公允价值变动损益受市场波动(dòng)影响较大，伴随着较大的不确(què)定性，在落袋为安之前，其收(shōu)益实(shí)际上并不产生现金流，高增长不具有(yǒu)可持续性。

　　整体来(lái)不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产看，郑州银行的业绩波动比较大，近年来下滑明显。业绩下滑之下，郑州银行(xíng)的资产质量也承(chéng)受压力。

　　2024年(nián)上半年(nián)，郑州银行的不(bù)良贷款率为1.87%，与2023上(shàng)半(bàn)年末持平，没有增长。虽然郑州(zhōu)银行的不良贷款(kuǎn)率与自身相比没(méi)有增长，但是在A股上市的42家银行中却是(shì)最高的。

　　银(yín)行的贷款可以(yǐ)分为五类：正常类、关注类、次级类(lèi)、可疑(yí)类、损失类。其中，次级(jí)、可疑、损失属于银行不良贷款的范畴。

　　2024年上(shàng)半年，郑(zhèng)州银行(xíng)的不良贷款余额为69.89亿(yì)元，比2023年(nián)末增长了2.32亿元。其中，次级类较2023年末下降(jiàng)10亿，可疑类却增加了近12.11亿元，损失类也有所增(zēng)长，带来了不良贷款余额的上涨。

　　不良贷款余额上涨，不良贷款不(bù)变的情况下，郑州银行加大了拨备计提(tí)，来应对(duì)风险。2024年上半年，郑州银行的(de)拨(bō)备覆盖率达191.47%，较 2023年末提升了16.6个百分点，较2023年上半(bàn)年提升了24.07个百分(fēn)点。

　　过上“紧日子(zi)”，

　　何时可(kě)以分红？

　　近(jìn)年来业绩(jì)下滑，资产质量承压，使得(dé)郑州银(yín)行(xíng)的日子过(guò)得“有点紧”，已经连(lián)续多年未进行分红(hóng)。

　　数据显示(shì)，郑州银行在A股上市以来，2018年和2019年进行了现金分红，2020年至2023年，连续4年未(wèi)进行(xíng)现金分红，在2024年中期，郑州银行依然宣(xuān)布不分红。

　　郑州银(yín)行何时(shí)分红？已经成为了众多中小股东在投资者互动平台频频提问讨论的话题。

　　分红对于(yú)银行股来说意义不小。

　　一方面，分红是银行用真金白银回报股东投(tóu)资者，投资者(zhě)获得实(shí)实在在财富收益；另一方面(miàn)，分红(hóng)也能展现银行经营能力和财务的稳健性，有(yǒu)助于提升银行(xíng)市场声誉(yù)价值，增强投资者对(duì)银(yín)行发展信心。

　　郑州银(yín)行连续多年不分(fēn)红，股价表现如何？

　　同(tóng)花顺数据显示，郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)A股上市后的最(zuì)高价为8.09元（除权价），截至2024年9月13日(rì)收盘，郑州银行的股(gǔ)价(jià)已跌(diē)至(zhì)1.63元，郑州银(yín)行的股价是A股上市银行中最低的。

　　郑州银行不分(fēn)红的原(yuán)因，在2023年的业绩说明会上，郑州银行的董事长(zhǎng)赵飞表示，一是盈利能力受到一定影响(xiǎng)；二是进一步增强风险抵御能力；三是留存的未分配利润用作核心一级资本的补充。

　　这次(cì)郑州银行打包甩(shuǎi)卖150亿元的(de)低效益资产，郑州银行表示，完成本次资产转让后将实现资金快速(sù)回流，进(jìn)而改善流动(dòng)性(xìng)，本行预期本行资本充足率有所提高，有效提高抗风险(xiǎn)能力，为实现整体稳定(dìng)运营奠定基础，从而促进本行高质量及可持续发展。

　　郑州银行在(zài)出售大量低效益资(zī)产后能否提升业绩，何时走出“紧日子”，又能(néng)否后期给(gěi)股东带(dài)来分红呢？有待时间验证！

责(zé)任(rèn)编辑：张恒星

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