绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿(lǜ)色金融产品中最(zuì)核心、规(guī)模最大的品类，近年来规模(mó)一直保持高速增长。上市银行近日发布(bù)的(de)2023年报显示，2023年末，国有大行、股份行(xíng)继续发挥(huī)绿色贷款主力军(jūn)作用，绿色贷款盘子越来越(yuè)大，总规模达到20余万亿元。同(tóng)时，一些(xiē)地方性中小银行也在绿色贷款领(lǐng)域实现较快增速。

业内人士认为，绿色贷款产品同质化严重、与“绿色”产(chǎn)业和“转绿”产业的实际融资(zī)需求存在(zài)较大资金缺口；企业信息披露不充分，银(yín)行难以(yǐ)获得企业“绿色成色”的准确信息，“漂绿”“洗绿”现象仍存在。这些问题的解决需要多方(fāng)共同(tóng)发(fā)力，推动绿色信贷走实走深，真(zhēn)正凸显绿色发展底色。

增长(zhǎng)保持高速

绿色贷(dài)款在我国绿色(sè)金融体系中占据至关重要(yào)地(dì)位，是实体经济绿(lǜ)色低碳发展的(de)重要(yào)资金来源。根据已披露(lù)的上市公司2023年报，多家银(yín)行2023年末绿色信贷余(yú)额创历史新高，增速显著快于贷款整体增(zēng)速。

截(jié)至2023年(nián)末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行(xíng)、交(jiāo)通银行和邮储银行六大行(xíng)绿色信贷(dài)规模近18万亿元。

具体来看，截至2023年末，工商银行绿色贷款规模近(jìn)5.4万亿元，同比(bǐ)增长35.7%。农业银(yín)行绿色(sè)信贷余额突破4万亿元，同比增长50.1%。建设银行、中国(guó)银行绿色信贷余额均超3万亿元，分别(bié)为3.88万亿元、3.11万亿元(yuán)，比上年末分别增长41.2%、56.3%。交通银行绿色贷款余额(é)超8200亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)29.4%；邮储银(yín)行绿色(sè)贷款余额6300余亿元，较上年末(mò)增长28.5%。

股(gǔ)份行中，截至2023年末，兴业银行(xíng)绿色贷(dài)款余(yú)额突破8000亿元，规模在股份行中位列第一，较上年(nián)末增长27%。此外，中信(xìn)银行、招商银行绿色贷款余额均(jūn)在4000亿元以上，同比增速(sù)分别(bié)为37.4%、26%。光大银行绿色贷(dài)款(kuǎn)余额突破3000亿元，同(tóng)比(bǐ)增长57.4%。民生(shēng)银(yín)行、浙商(shāng)银行绿色贷(dài)款余额均在2000亿元以上，同比增速分别为46.9%、39.4%。平安银行绿色(sè)贷款余额近1400亿元，较上年末增长27.2%。

而据(jù)此前中(zhōng)国人民银(yín)行发布的数据，截至2023年末，我国本外币绿色贷款余额(é)30.08万亿元，同比增长36.5%，高于各(gè)项贷款增速26.4个百分(fēn)点。由此可见，大(dà)中型银行(xíng)是国内绿色贷款投(tóu)放主力。上述(shù)国有(yǒu)大(dà)行、股份行绿色贷款余额总量超过20万亿(yì)元(yuán)。占整个市场(chǎng)总量的约三分之二。

相较于全国性大中型银行，区域性银(yín)行绿色金融规(guī)模相对较(jiào)小(xiǎo)，但增(zēng)速(sù)不容小觑。例如，北京银行绿色贷款余额在区域性银行中处于前列，达1560亿元，较年初增长41.5%。杭州银行、宁波银行绿色贷款(kuǎn)余额在数百亿元，全年增幅分别为26.22%、62.8%。

“绿(lǜ)色信贷增长快速，主要是我国绿色金融改革成效显著，绿色标准加快建立，金融(róng)机构服务绿色行业领域(yù)能(néng)力积极(jí)性不断提升，绿色金融市场(chǎng)发展不断取得进展；我国加大绿色领域信贷资源倾斜与(yǔ)支持。同时，绿色领域发展带动相关信贷融(róng)资需求快速增长(zhǎng)。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

资(zī)金(jīn)缺口大信息不对称

“中央金融工作会议提出，做好(hǎo)五篇大文章，绿色金融作为其中之一，范(fàn)围比以前更大、更广。早年(nián)，绿色(sè)金融更多体现在对绿(lǜ)色产(chǎn)业的支(zhī)持，现在还有(yǒu)对双碳目标的(de)服务。也就是说，在原(yuán)来狭义的绿色金融之(zhī)外，多了转型金融和碳金融范畴，转型金融(róng)服务的不是绿色产业，而是有较(jiào)高能耗和排放的传统产(chǎn)业。”上海金融与发(fā)展实验室主(zhǔ)任曾(céng)刚表示。

曾(céng)刚预计(jì)，随着服(fú)务范围不断扩展，绿色金(jīn)融发展空间会逐步加大(dà)，绿色信贷余额将维持高速(sù)增长。

纵观(guān)绿色信贷投放领域，大多数银行聚(jù)焦基础设施(shī)绿色升级和清洁能源(yuán)，覆盖节能环保(bǎo)、清洁生产、清洁能源(yuán)、基础(chǔ)设施(shī)绿(lǜ)化、低碳交通(tōng)、生态(tài)保(bǎo)护、绿色服务等行业(yè)。业内人士表示，绿色信贷供给与生态(tài)修复和节能减排的巨额投资需(xū)求之间还(hái)存在较大的缺口。同时(shí)，绿色金融对中小企业覆(fù)盖仍不够，头部企业(yè)资金充足、尾部企(qǐ)业融资难问(wèn)题，在(zài)绿色贷款领域亦(yì)存在。

“从近年来行业投向来看，绿色贷款资金分布(bù)不太均衡。对于大家熟悉(xī)的绿色环保行业，比如节能环保、清(qīng)洁能源等，各家银行轻车熟路，对传统绿色项目的信贷支持已相对饱和。而对于向绿色转型的高(gāo)碳行业和新兴(xīng)绿色(sè)产(chǎn)业投(tóu)放资金，很考验银行各方面能力。目前银行态(tài)度略显保守。”一位股份行人士告诉记者。

“政策层面(miàn)上，可能会有更多激(jī)励举措。比如(rú)，会推出更(gèng)多转型金融再贷款工具等，用较低再贷绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差款利率支持银行加强对转型金融、绿色金融领域的(de)信贷投放。未(wèi)来精(jīng)准减排的货币政(zhèng)策工(gōng)具也可能进行扩展，来囊括更多绿色内容(róng)。”曾刚(gāng)说(shuō)，“即(jí)便是央行的货币政(zhèng)策工具引导银行绿色信贷投放，还是应基于市场化原则，银行并不会放松风险管控。从产品设计(jì)来讲，风险可能(néng)更多来自相关政策没有得(dé)到很好落实(shí)。虽(suī)然(rán)目的是为了支持绿色、支持减排，但是相关绿色或减排贷款发放出去(qù)，并没有(yǒu)取得相(xiāng)应效果，即所谓‘洗绿’。”

业内人士反映，绿色信贷业务中，银行的难点(diǎn)之一在于信息(xī)差。目前，国内企业ESG整体披露率不高，对(duì)于被投(tóu)企业(yè)，可信、可靠、科学的数据普遍缺失，即便有披露数据，真实性(xìng)和完整性参差不齐、缺乏统一标准和可比性，银(yín)行(xíng)难以(yǐ)获得(dé)企业“绿色成色”准确信息(xī)，使得绿色信贷全生命周期风险管理难度(dù)加大。

中国(guó)社会科(kē)学院国家金融与发展实验室副主任杨涛表示，绿色金融发展中存在(zài)大量(liàng)信息不对称因素，这些因素可能使行业面临“漂(piāo)绿”“假绿”挑(tiāo)战。

据了解，近年来，针对绿色项目优(yōu)惠、奖励政策相继推出，部分企业为了提高绿色贷款可获得性、降低资金成本，伪造绿(lǜ)色标签或虚构绿色项目来骗取绿色贷款(kuǎn)优惠，也就(jiù)是平(píng)时所说的“洗(xǐ)绿”和“漂绿 ”，绿色信贷资源错配等问题有待解决。

推动(dòng)绿(lǜ)色信贷走实走深

业内人士表示，绿色信贷涉及项目往往存在周期长、金额大，短期盈利性较(jiào)弱，应该增强银行(xíng)做实做深绿(lǜ)色信贷(dài)内生动力，不能(néng)只停留在追求量(liàng)增的表面功夫。

“需要进(jìn)一步完善(shàn)过程当中的监控。首先要有一套(tào)完善标准，再建立一个核(hé)查体系(xì)，还需要(yào)有充分的信息披露等。基于信(xìn)息披露来看有没(méi)有实现减碳目标，避免出现绿(lǜ)色信(xìn)贷资金被挪用。”曾刚表示，需要加强碳信息核算体系(xì)及(jí)核算能力(lì)建(jiàn)设。

“很多转(zhuǎn)型产品都是有和碳减排(pái)挂钩的，如(rú)果(guǒ)实现了预期目标，利(lì)率可能是低(dī)的；如果没有实现预期目标，可能会有惩(chéng)罚性利率。把信息转化成绿色(sè)金融产品条款，形成对企业端激励，可以确保(bǎo)绿色减排目标能够通过金融手段更好实现。”曾刚(gāng)说(shuō)。

一位银行业人士表示，应全链条延伸(shēn)评审借款人、上下游客户、担保人(rén)绿色(sè)属性，成效认定环节，依托专业机(jī)构开(kāi)展科学(xué)系统评(píng)价，注重对(duì)绿色属(shǔ)性动态(tài)评估调(diào)整，确保绿色信贷成色可靠。

强制ESG信息披露，建(jiàn)立更加明确详细的规范指引(yǐn)，鼓励更多专业第三方评估机构开展企业ESG绩效考核、绿(lǜ)色信用评价等研究工作，配合监管部门完善统(tǒng)一标(biāo)准的制定(dìng)，为市场(chǎng)提(tí)供更多价值标尺等呼声得到绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差(dào)业界共鸣。

杨涛表示(shì)，通过推动绿色数(shù)据信息的标准(zhǔn)化建设与互联互通，可以(yǐ)使得绿色金融服(fú)务(wù)主体更好地识别与判断项目的风险收益特征。“推(tuī)动环境信息披露的强制(zhì)性和规范性，强(qiáng)化可(kě)持续信(xìn)息披露(lù)要求。同(tóng)时，考虑到许多中小金融机构缺乏绿色(sè)项(xiàng)目准入分析能(néng)力、专业化风控体(tǐ)系，也难(nán)以基于中长期数(shù)据分析来判断绿色活动的风(fēng)险特征，还需要构建专业性的中介(jiè)评估体系与评估模式，确保绿色金融项(xiàng)目真正符合特定标准(zhǔn)和要求。”杨(yáng)涛说。

对于减轻同质化、分层发展，西南财经大学(xué)中国(guó)金融研(yán)究院(yuàn)教授(shòu)刘锡(xī)良建议，探索制定有地方特色的差异化绿色信贷供给补偿(cháng)激励性政策，强化中小商业银行的(de)绿色信贷供给能力。

业内人士还建议(yì)，探(tàn)索运用(yòng)再贷(dài)款(kuǎn)、担保机(jī)制、风险补偿等各项政策工具，增强银行发展绿色信贷积极性；完(wán)善外(wài)部风险补偿机制，设立专项风险补偿金，降低(dī)绿色贷款风险权重，以缓释金融机构绿色信(xìn)贷风险。此外，银行还需(xū)加强修(xiū)炼内功。加强绿色信贷(dài)从业人员专(zhuān)业能力的培养，不仅(jǐn)要懂金融知识，还需掌握环保相关政策和技术，为制定绿色金(jīn)融信贷(dài)指引(yǐn)、精准定价绿色信(xìn)贷产品、为绿色(sè)项目完善风(fēng)险提供人才支撑。

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