理财小 课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？

7月25日

六大行又(yòu)给咱们个人存款降息了！

活期存款、定期存款、

协定存款、通知存款等

分别在(zài)前期利率的基础上

下调(diào)了5-20个基点

其实就是(shì)货(huò)币政策工具的具体运(yùn)用

本(běn)期小课(kè)堂

一起来了解什(shén)么是货币政(zhèng)策吧！

货币政策(cè)，简单来说，就(jiù)是(shì)中央银行为了实现特定的(de)经济目标（比如经济增长、物价稳定、就业充分等），而采取的 一系列控制(zhì)和调节货币供应量和(hé)信用量的方针(zhēn)、措施的总(zǒng)称。

央(yāng)行就像是一位智慧的“舵手”，通过调整货币这个“燃料(liào)”的供应，来引导经济这艘大船平稳前行。

在我国(guó)，由中国人民银(yín)行来充当这
名“舵手”，具体制定和执行货币政策。

货币政策工具主要包括一(yī)般性(xìng)货币政策工具(jù)、选择性货币政策工具以(yǐ)及创新型货币政(zhèng)策工具。

1

存(cún)款 准备金率

就像(xiàng)存钱罐(guàn)里总要留点“底钱”一样，银行也得把客户存的钱(qián)，拿一部分交给央行保管(guǎn)，这部分钱就叫做“存款准备金”。

央行降低存款准备金率后，银行可用于贷款 和(hé)投资的钱多了，市场上(shàng)流动的资 金就多了，交易变得活跃；反之，则收
紧了市场。

2

再贴现率

银行有时候也会缺(quē)钱，可以把手里还没到期的商业票据给央行办理再贴现，从而获得资金支持。央行通(tōng)过调整再贴现率，来 影响银行借款成本和贷款意愿，从而控(kòng)制(zhì)货币供应量和利率水(shuǐ)平。

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公开市场操(cāo)作

央(yāng)行还可以成为(wèi)“大玩家”的一员，在金融市场上买卖有价证券（如国债、政策性金(jīn)融债(zhài)券等），灵活调节调节货币供应量和市(shì)场利率。当(dāng)央行(xíng)认为市场上货币过多，就卖出有价证券、回笼货币，市场上的钱(qián)就变(biàn)少；反之，则买入有价证券、投放货币，市场上的钱就多了。

4

其他利率工具

除(chú)了以上这三(sān)大“法宝”外，调整金融机构的法定存贷款利率及其浮动范围，并对各(gè)类利率(lǜ)结构和档次进行调整也属 于(yú)利率政策(cè)之一。

货币政策中还有一系列(liè)工具，专门用于某些特殊的经(jīng)济(jì)领域或行业。比如(rú)：

1

理财小课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？style="font-L">消费者信用控制

央(yāng)行会对买豪车、豪(háo)宅(zhái)这些“大件”的贷款说“不”，或者让首付多交点(diǎn)，贷款(kuǎn)期限短(duǎn)点，防止大(dà)家乱花钱。

2

证券(quàn)市场信(xìn)用控制

股市太热？央行(xíng)就(jiù)给炒股的降降温，防止过度投机(jī)。

3

不动产信用控制

房价(jià)涨得太快？央(yāng)行可对(duì)房地产贷款进行限(xiàn)制(zhì)，如规定贷款最高限额和最(zuì)长贷款期限。

4

优惠利率

对(duì)某些国家鼓励的“好孩子”行业，比如(rú)新能源、高科技，央行就给它们“开绿灯(dēng)”，提供较低的贷款利率，鼓励它们好好发展。

创(chuàng)新型货币政策工具是近年来央行为了应对经济新形势(shì)而(ér)开发的(de)新工具，包括：短期流动性调节工具（SLO）、常备借贷便利（SLF）、中期借贷便(biàn)利（MLF）、抵押(yā)补充贷款（PSL）、定向中期借贷便利（TMLF）等。这些(xiē)工具能提供(gōng)额外的(de)流动性支持，或者(zhě)针对(duì)特定领域提供定向支(zhī)持。

货(huò)币政(zhèng)策工具各有特点，央行会根据经济形势和政策目标(biāo)的不同，灵活选择和运用这些 工具，以实(shí)现货币政策(cè)的最终目标——控制通货膨胀、促(cù)进经济增长和增(zēng)加就(jiù)业。

货币政策与我们 的(de)生活息息相关，它不仅影响着金融(róng)市场和(hé)资产价格，也(yě)影响着对我(wǒ)们的“钱袋子(zi)”。了解(jiě)货币政策，可以(yǐ)帮助我们更好地理解经济环境的变化和(hé)趋势，从而优化财务(wù)决(jué)策(cè)，如调整储蓄、投(tóu)资和消费计划目(mù)标，应对潜在的经济风险和挑战(zhàn)，提升我们的生活水平和幸福感。

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