中长期资金入市正当时
银行理财发力“含权”产 品

新“国九条(tiáo)”明确推动中长(z中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品hǎng)期(qī)资 金入市，鼓励银行理财资金参与资本市场。上海证券报记者近日获悉，多家理财公(gōng)司正加码权益投资，“含(hán)权”理财产品出现首发募(mù)集(jí)资金超20亿元的(de)“爆款”。

财政部党组理论学习中心(xīn)组4月23日也刊(kān)文提出，健全有利于中长期资金入市的政策。银行分(fēn)析人士认为，银行和理财公司发力(lì)“含权(quán)”类产(chǎn)品，既有利于推动中 长期资金入市，也有(yǒu)利于提升自身核(hé)心竞争力，实现(xiàn)差异化竞争。

银(yín)行理财(cái)加(jiā)速布局权益(yì)投资

多家理(lǐ)财公司开始加速布局混合型、偏股型等权益产(chǎn)品。

记者注意到，招银理财“招智价(jià)值(zhí)精选一年持有混合类理财计划(huà)”近期刚(gāng)刚结束募集(jí)，这款含权产品首发募集规模突破20亿元(yuán)，购买人次约1.1万。

“含权”混合理财产品发行量有明显增加迹象。中国理财网数据显示，4月以来(lái)，农银理财、民生(shēng)理(lǐ)财等(děng)多家理财公司发行了10余款“含权”混合类理财产品。

整体来看，权(quán)益类理财表现(xiàn)可(kě)圈可点。记者(zhě)从(cóng)普益标准获悉，截至2024年4月中旬，权益类理财产品最新存(cún)续规模为404.2286亿(yì)元，近3月的平均年化收益(yì)率为7.8933%。

这(zhè)一收益表现主要受资本市场回暖影响(xiǎng)。从近期持(chí)仓数(shù)据(jù)来看，记者梳(shū)理发现，目前银行理(lǐ)财权益类产品倾向于配(pèi)置公募基金、私募基(jī)金(jīn)、股票和股权，部分理财公(gōng)司配置中证指数相关资产比例较高。

权益投资能力“短板”有待补齐

放眼整个(gè)资(zī)管市场，权益投资能力仍是银行理财的“短板”。

“虽然权益类理财产品近(jìn)3个(gè)月的(de)平 均年化收益率(lǜ)较(jiào)高，但其成立以来的平均年化收益率为-1.9089%。”普(pǔ)益标准研究员王霞说，受投资者风险偏好较低 以(yǐ)及经验较少等因素影响，权益类(lèi)资产配置一直是银行理财较为薄弱的环节。

记者调研了解到，当前有多方因素限制着(zhe)银行理财(cái)发展权益(yì)投资：一(yī)是股(gǔ)市波动或导致产品净值波动较大；二是银(yín)行理财客户(hù)整体风险偏好较低，权益类(lèi)产(chǎn)品难以匹配大部分投资者需要；三是理财公司在(zài)权益类市场布(bù)局经验尚(shàng)浅，拉低了其配置积极性(xìng)。

打造差异化竞争力

多家银行理财人士表(biǎo)示，权益(yì)市(shì)场正处于(yú)周期底(dǐ)部(bù)后反弹向上(shàng)的时期。在日趋激烈的市场(chǎng)环境下，发力权益投资中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品是提升自身核(hé)心竞争力、实(shí)现差异化竞争的有效手段。

要(yào)如何建立这方 面(miàn)的优势？记(jì)者多方(fāng)采访获悉，目前，理财公(gōng)司尤为注重丰富权益相关产品的种类，提升(shēng)投研能力，控制好风险(xiǎn)和收益。

“通过不同的权益(yì)投资占比和投(tóu)资期限不同的产品(pǐn)，匹配
不同收(shōu)益风险特征的客户。”一家(jiā)银行理财投(tóu)资经理表示，公司正在积极研(yán)究政策出台后资(zī)本市场环境及优质公(gōng)司回报率(lǜ)的变(biàn)化(huà)，以把握其中(zhōng)的(de)收益，为客户更好地创造价值。

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